2012年專業(yè)相關(guān)知識 預(yù)習輔導(dǎo)：一部分三章(6)

　　(二)調(diào)整法定準備金率$lesson$

　　1.法定存款準備金：指金融機構(gòu)為保證客戶提取存款和資金清算需要而準備的資金，金融機構(gòu)按規(guī)定向中央銀行繳納的存款準備金占其存款總額的比例就是法定準備金率。

　　2.按照現(xiàn)代貨幣理論，在市場貨幣供應(yīng)量中，一部分稱作基礎(chǔ)貨幣。包括居民持有的現(xiàn)金、商業(yè)銀行自己保有的存款準備金及其在中央銀行的準備金存款;另一部分稱作商業(yè)銀行的派生存款所創(chuàng)造的貨幣。

　　商業(yè)銀行在吸收居民的存款后，除一部分要作為準備金外，大部分作為貸款放出，這些貸款或者被貸款人存入銀行備用，或者由貸款人用于支付購買商品的款項，轉(zhuǎn)入銷售者手中，由銷售者存入銀行，這就形成與貸款額大體相等的存款。這種存款就是居民存款的“派生存款”。同樣道理，這些派生存款還可以形成二級派生存款，二級派生存款又會生出三級派生存款，如此下去，最終形成數(shù)倍于初始存款的存款總量。根據(jù)這樣的關(guān)系，中央銀行提高或降低法定準備金率，就會增加或減少中央銀行的法定準備金，影響金融機構(gòu)的信貸資金供應(yīng)能力，從而有效地控制派生存款的總量，調(diào)控貨幣供應(yīng)量。

　　3.中央銀行通過調(diào)整法定存款準備金率，可以控制流通中的貨幣供應(yīng)量，從而實現(xiàn)對宏觀經(jīng)濟的調(diào)節(jié)。

　　(1)在經(jīng)濟過熱的時候，中央銀行調(diào)高法定存款準備金率，商業(yè)銀行向中央銀行交存的存款自然就會增加，而用于放貸的資金相應(yīng)減少，實際上就減少了貨幣供應(yīng)量，從而對經(jīng)濟產(chǎn)生收縮的作用;

　　(2)在經(jīng)濟蕭條的時候，中央銀行調(diào)低法定存款準備金率，根據(jù)上面所說的原理，實際上增加了貨幣供應(yīng)量，從而對經(jīng)濟產(chǎn)生擴張的作用。

　　由于法定存款準備金率的調(diào)整直接影響到各商業(yè)銀行的可用資金和利潤，因而效果非常猛烈，一般情況下中央銀行并不經(jīng)常使用。

　　(三)再貼現(xiàn)政策

　　再貼現(xiàn)即中央銀行再貸款。

　　1.再貼現(xiàn)率----中央銀行對商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)的放款利率。

　　在信用關(guān)系發(fā)達的情況下，各專業(yè)銀行主要通過兩種方式向中央銀行貸款，

　　(1)將各種票據(jù)，如國庫券、國債等向中央銀行進行再貼現(xiàn);

　　(2)用自己所擁有的政府債券、其他財產(chǎn)作擔保向中央銀行貸款，這兩種貸款方式都叫再貼現(xiàn)。

　　2.再貼現(xiàn)政策----指中央銀行通過制定或調(diào)整再貼現(xiàn)率來干預(yù)和影響市場利率及貨幣市場的資金供應(yīng)量和需求量，從而調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的一種政策工具。

　　3.再貼現(xiàn)政策一般包括兩方面的內(nèi)容：

　　一是再貼現(xiàn)率的調(diào)整;

　　二是規(guī)定向中央銀行申請再貼現(xiàn)的資格。

　　再貼現(xiàn)率的調(diào)整----主要著眼于短期，即中央銀行根據(jù)市場的資金供求狀況，隨時調(diào)低或調(diào)高再貼現(xiàn)率，以影響商業(yè)銀行借入資金的成本，刺激或抑制資金需求，從而調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量;

　　規(guī)定向中央銀行申請再貼現(xiàn)的資格----著眼于長期，對要再貼現(xiàn)的票據(jù)種類和申請機構(gòu)加以規(guī)定，可起抑制或扶持的作用，改變資金流向。

　　中央銀行通過調(diào)高或調(diào)低再貼現(xiàn)率，同樣可以控制商業(yè)銀行能夠用于放貸的資金量，由此使流通中的貨幣供應(yīng)量產(chǎn)生增減變化，最終實現(xiàn)對宏觀經(jīng)濟的調(diào)節(jié)作用。

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