2009年審計(jì)師職業(yè)相關(guān)知識考點(diǎn)講義七

　　【2008年試題】

　　下列關(guān)于兩項(xiàng)投資A和B構(gòu)成組合投資的相關(guān)系數(shù)YAB。的說法正確的有：

　　A .?1 < YAB .< l

　　B .YAB = l 說明 A 和 B 完全正相關(guān)

　　C .YAB =?1說明 A 和 B 完全負(fù)相關(guān)

　　D .YAB = 0 說明 A 和 B 不相關(guān)

　　E .0 < YAB < l 說明 A 和 B 正相關(guān)

　　【答案】BCDE

　　【解析】YAB .的取值范圍為大于等于-1，小于等于1。所以A選項(xiàng)錯(cuò)誤。

　?、诓豢煞稚L(fēng)險(xiǎn)是指某些因素引起證券市場上所有證券報(bào)酬波動的可能性。

　　不可分散風(fēng)險(xiǎn)通常用貝塔系數(shù)來測定。

　　投資組合風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率和必要報(bào)酬率的計(jì)算： Kp=Rf+βp(Rm-Rf)

　　Kp為投資組合的必要報(bào)酬率

　　Rf為無風(fēng)險(xiǎn)利率

　　βp(Rm-Rf)為風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率

　　βp為貝塔系數(shù)

　　Rm為證券市場的平均報(bào)酬率

　　【2008年試題】

　　衡量投資風(fēng)險(xiǎn)程度的指標(biāo)有：

　　A. 貝塔系數(shù) B. 標(biāo)準(zhǔn)離差 C. 期望報(bào)酬率 D. 標(biāo)準(zhǔn)離差率 E.必要報(bào)酬率

　　【答案】ABD

　　【2008年試題】

　　已知無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為4%，整個(gè)證券市場的平均報(bào)酬率為12%，某公司股票的系數(shù)為2，則投資該股票的必要報(bào)酬率是：

　　A.20% B.16% C.28% D.24%

　　【答案】A

　　【解析】必要報(bào)酬率=4%+2×(12%-4%)=20%

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　　2009年審計(jì)師考試時(shí)間：10月18日