2009年審計師職業(yè)相關(guān)知識考點講義六

　　4.風(fēng)險報酬率

　　(1)　風(fēng)險和投資人要求的必要報酬率之間的關(guān)系：

　　投資報酬率=無風(fēng)險報酬率+風(fēng)險報酬率

　　其中：風(fēng)險報酬率=風(fēng)險報酬系數(shù)×標(biāo)準(zhǔn)離差率0

　　結(jié)論：風(fēng)險越大，風(fēng)險報酬率也越高，投資人要求的必要報酬率也越高。

　　(2)風(fēng)險報酬系數(shù)β的確定方法----高低點法

　　(二)組合投資風(fēng)險報酬

　　投資組合的總風(fēng)險分為可分散風(fēng)險和不可分散風(fēng)險兩種類型。

　?、?可分散風(fēng)險是指某些因素引起證券市場上特定證券報酬波動的可能性。

　　投資組合中各證券之間的風(fēng)險相關(guān)程度可以用相關(guān)系這個指標(biāo)來反映，相關(guān)系數(shù)的取值范圍為大于等于-1，小于等于1。相關(guān)系數(shù)等于1時各證券正相關(guān)，則不能抵消風(fēng)險，相關(guān)系數(shù)等于-1時各證券負(fù)相關(guān)，當(dāng)?shù)阮~投資時可分散風(fēng)險可以抵消，相關(guān)系數(shù)越小風(fēng)險分散效果越好。

    2009中級審計專業(yè)技術(shù)資格考試輔導(dǎo)招生簡章

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　　2009年審計師考試時間：10月18日