2013年銀行《公司信貸》：公司信貸理論的發(fā)展

　　2013年銀行《公司信貸》：公司信貸理論的發(fā)展

　　公司信貸理論的發(fā)展大體上經(jīng)歷了真實(shí)票據(jù)理論、資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論、預(yù)期收入理論和超貨幣供給理論等四個(gè)階段。

　　1.真實(shí)票據(jù)理論

　　根據(jù)亞當(dāng)?斯密的理論，銀行的資金來源主要是同商業(yè)流通有關(guān)的閑散資金，都是臨時(shí)性的存款，銀行需要有資金的流動性，以應(yīng)付預(yù)料不到的提款需要。因此，最好只發(fā)放以商業(yè)行為為基礎(chǔ)的短期貸款，因?yàn)檫@樣的短期貸款有真實(shí)的商業(yè)票據(jù)為憑證作抵押，帶有自動清償性質(zhì)。因此這種貸款理論被稱為“真實(shí)票據(jù)理論”，美國則稱為“商業(yè)貸款理論”。根據(jù)這一理論，長期投資的資金應(yīng)來自長期資源，如留存收益、發(fā)行新的股票以及長期債券;銀行不能發(fā)放不動產(chǎn)貸款、消費(fèi)貸款和長期設(shè)備貸款等。真實(shí)票據(jù)理論占據(jù)著商業(yè)銀行資產(chǎn)管理的支配地位。隨著資本主義的發(fā)展，這一理論的缺陷也逐漸顯現(xiàn)，銀行短期存款的沉淀、長期資金的增加，使銀行具備大量發(fā)放中長期貸款的能力，局限于短期貸款不利于經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，同時(shí)，自償性貸款隨經(jīng)濟(jì)周期而決定信用量，會加大經(jīng)濟(jì)的波動。

　　2.資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論

　　1918年，H.G.莫爾頓在《政治經(jīng)濟(jì)學(xué)雜志》上發(fā)表《商業(yè)銀行與資本形成》一文，提出了資產(chǎn)轉(zhuǎn)換理論。

　　3.預(yù)期收入理論

　　1949年，赫伯特?V.普羅克諾在《定期放款與銀行流動性理論》一書中提出了這一理論。預(yù)期收入理論認(rèn)為，貸款能否到期歸還，是以未來的收入為基礎(chǔ)的，只要未來收入有保障，長期信貸和消費(fèi)信貸同樣能保持流動性和安全性。穩(wěn)定的貸款應(yīng)該建立在現(xiàn)實(shí)的歸還期限與貸款的證券擔(dān)保的基礎(chǔ)上。按照以前的一些理論，這樣一種貸款可稱為“合格的票據(jù)”，如果需要的話，可以拿到中央銀行去貼現(xiàn)。這樣，中央銀行就成為資金流動性的最后來源了。在這種理論的影響下，第二次世界大戰(zhàn)后中長期設(shè)備貸款、住房貸款、消費(fèi)貸款等迅速發(fā)展起來，成為支持經(jīng)濟(jì)增長的重要因素。這一理論帶來的問題是，由于收入預(yù)測與經(jīng)濟(jì)周期有密切關(guān)系，同時(shí)資產(chǎn)的膨脹和收縮也會影響資產(chǎn)質(zhì)量，因此可能會增加銀行的信貸風(fēng)險(xiǎn)。銀行危機(jī)一旦爆發(fā)，其規(guī)模和影響范圍會越來越大。

　　4.超貨幣供給理論

　　這一新的銀行資產(chǎn)理論出現(xiàn)于20世紀(jì)六七十年代。

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