2013年期貨從業(yè)考試考點(diǎn)復(fù)習(xí)：期貨市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)

　　2013年期貨從業(yè)考試考點(diǎn)復(fù)習(xí)：期貨市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)

        一、期貨市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)

　　1.境外期貸監(jiān)管機(jī)構(gòu)

　　(1)美國(guó)。在美國(guó)，政府的監(jiān)管機(jī)構(gòu)是商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)。

　　(2)英國(guó)。英國(guó)期貨市場(chǎng)監(jiān)管最高機(jī)構(gòu)為證券投資委員會(huì)(SIB)。

　　英國(guó)證券投資委員會(huì)的宗旨是：保證金融投資活動(dòng)的規(guī)范化和各種市場(chǎng)交易活動(dòng)的公平、公開、公正性，以保護(hù)廣大投資者的利益，維護(hù)金融服務(wù)業(yè)的信譽(yù)和聲望。

　　(3)中國(guó)中國(guó)香港。為加強(qiáng)對(duì)期貨交易的監(jiān)管，中國(guó)香港立法局1976年9月正式頒布了《商品期貨交易法》。中國(guó)香港證券及期貨市場(chǎng)的主要監(jiān)管者是證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)

　　(證監(jiān)會(huì))。其職能是執(zhí)行監(jiān)管證券及期貨市場(chǎng)的條例及促進(jìn)與鼓勵(lì)證券期貨市場(chǎng)的發(fā)展。

　　2.中國(guó)期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)

　　(1)中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(簡(jiǎn)稱中國(guó)證監(jiān)會(huì))。它是國(guó)務(wù)院直屬事業(yè)單位，依照法律、法規(guī)和國(guó)務(wù)院授權(quán)，統(tǒng)一監(jiān)督管理全國(guó)證券期貨市場(chǎng)，維護(hù)證券期貨市場(chǎng)秩序，保障其合法運(yùn)行。

　　(2)地方派出機(jī)構(gòu)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)總部設(shè)在北京，在省、自治區(qū)、直轄市和計(jì)劃單列市設(shè)立36個(gè)證券監(jiān)管局，以及上海、深圳證券監(jiān)管專員辦事處。

　　中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其下屬派出機(jī)構(gòu)對(duì)中國(guó)期貨市場(chǎng)進(jìn)行統(tǒng)一監(jiān)管。國(guó)家工商行政管理局負(fù)責(zé)對(duì)期貨公司的工商注冊(cè)登記工作。我國(guó)期貨市場(chǎng)由中國(guó)證監(jiān)會(huì)作為國(guó)家期貨市場(chǎng)的主管部門進(jìn)行集中、統(tǒng)一管理的基本模式已經(jīng)形成。對(duì)地方監(jiān)管部門實(shí)行由中國(guó)證監(jiān)會(huì)垂直領(lǐng)導(dǎo)的管理體制。

　　(3)中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心。中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心有限責(zé)任公司(簡(jiǎn)稱中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心)是經(jīng)國(guó)務(wù)院同意、中國(guó)證監(jiān)會(huì)決定設(shè)立，并在國(guó)家工商行政管理總局注冊(cè)登記的期貨保證金安全存管機(jī)構(gòu)，是非營(yíng)利性公司制法人。

　　中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心的主管部門是中國(guó)證監(jiān)會(huì)，其業(yè)務(wù)接受中國(guó)證監(jiān)會(huì)領(lǐng)導(dǎo)、監(jiān)督和管理，章程經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后實(shí)施，總經(jīng)理、副總經(jīng)理由股東會(huì)聘任或解聘，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。中國(guó)證監(jiān)會(huì)成立中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心管理委員會(huì)，審議決定中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心的重大事項(xiàng)。

　　中國(guó)期貨保證金監(jiān)控中心的經(jīng)營(yíng)宗旨是：建立和完善期貨保證金監(jiān)控機(jī)制，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并報(bào)告期貨保證金風(fēng)險(xiǎn)狀況，配合期貨監(jiān)管部門處置風(fēng)險(xiǎn)事件。

　　二、期貨市場(chǎng)行業(yè)自律組織

　　1.期貨交易所的自律監(jiān)管

　　期貨交易所涉及的監(jiān)管基本內(nèi)容可以歸納為：

　　(I)對(duì)會(huì)員資格審查。

　　(2)監(jiān)督交易操作規(guī)則和程序的執(zhí)行。

　　(3)制定客戶定單處理規(guī)范：①對(duì)所使用的指令類型作出特別的限定;②要求公平、合理、及時(shí)地執(zhí)行交易指令;③對(duì)定單流程作出規(guī)定;④規(guī)定處理定單的傭金和交易所服務(wù)水平;⑤定單所必需的基本內(nèi)容和記錄規(guī)定。

　　(4)規(guī)定市場(chǎng)報(bào)告和交易記錄制度。

　　(5)實(shí)施市場(chǎng)稽查和懲戒。交易所要求對(duì)交易行為進(jìn)行監(jiān)督稽查，按法律和交易所規(guī)定對(duì)違法違規(guī)行為進(jìn)行量定，然后實(shí)施相應(yīng)的處罰。

　　(6)加強(qiáng)對(duì)制造假市場(chǎng)的監(jiān)管。

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      2.境外期貨交易所的自律監(jiān)管

　　(1)美國(guó)。美國(guó)期貨市場(chǎng)管理中最重要的一環(huán)是交易所的管理，因?yàn)榻灰壮山贿^程的公正性和財(cái)務(wù)上的健全性都依靠交易所和結(jié)算單位的監(jiān)控。

　　美國(guó)的各期貨交易所同時(shí)也是自我監(jiān)管機(jī)構(gòu)。交易所的自管活動(dòng)受商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)的監(jiān)督。交易所的交易規(guī)則必須經(jīng)過CFTC的批準(zhǔn)，其實(shí)施在CFTC的嚴(yán)格監(jiān)視之下。

　　(2)英國(guó)。按照1986年英國(guó)《金融服務(wù)法》，在證券投資委員會(huì)(SIB)監(jiān)管的總體

　　框架之下，倫敦國(guó)際金融期貨交易所(LIFFE)還要有自己的自律機(jī)構(gòu)――市場(chǎng)監(jiān)察部，這是倫敦國(guó)際金融期貨交易所的最大部門之一。

　　倫敦金融期貨市場(chǎng)有一個(gè)獨(dú)立的外部清算系統(tǒng)――倫敦清算所(LCH)。

　　(3)中國(guó)中國(guó)香港。中國(guó)香港交易所的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)主要由以下九個(gè)方面組成：①保證金要求;②以市價(jià)計(jì)算合約價(jià)值;③分離會(huì)員的資金及倉(cāng)位;④結(jié)算會(huì)員的資金要求及持倉(cāng)上限;⑤財(cái)務(wù)監(jiān)察;⑥對(duì)客戶的保障;⑦結(jié)算會(huì)員無(wú)力清償債務(wù)時(shí)的對(duì)策;⑧交易運(yùn)作保障;⑨技術(shù)及其他保障。

　　3.境內(nèi)期貨交易所的自律監(jiān)管

　　在國(guó)內(nèi)，根據(jù)《期貨交易管理?xiàng)l例》的規(guī)定，期貨交易所應(yīng)當(dāng)建立、健全各項(xiàng)規(guī)章制度，加強(qiáng)對(duì)交易活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)控制和對(duì)會(huì)員以及交易所工作人員的監(jiān)督管理。

　　4.期貸行業(yè)協(xié)會(huì)自律管理

　　(1)美國(guó)。全國(guó)期貨協(xié)會(huì)(NFA)是美國(guó)期貨行業(yè)和市場(chǎng)用戶共同支持、共同參加的自我管理機(jī)構(gòu)。迄今為止，NFA是唯一被CFTC批準(zhǔn)成立的期貨協(xié)會(huì)。因此，全國(guó)期貨協(xié)會(huì)在監(jiān)管期貨交易市場(chǎng)方面發(fā)揮著十分重要的作用。

　　美國(guó)還有另一家期貨業(yè)協(xié)會(huì)組織――成立于1955年的期貨業(yè)協(xié)會(huì)(FIA)，其前身是商品交易公司協(xié)會(huì)(ACEF)。近年來(lái)FIA的影響力已漸漸超出了美國(guó)國(guó)界，成為一個(gè)國(guó)際性的期貨協(xié)會(huì)組織。

　　(2)英國(guó)。英國(guó)是屬于典型的以自律為主對(duì)期貨市場(chǎng)實(shí)行監(jiān)管的國(guó)家。

　　在英國(guó)，實(shí)施政府監(jiān)管的機(jī)構(gòu)是證券投資委員會(huì)(SIB)，下面有四個(gè)覆蓋英國(guó)投資各方面的自律組織。它們是：

　　①證券期貨業(yè)協(xié)會(huì)(SFA)，監(jiān)管涉及證券業(yè)、期貨和期權(quán)的公司。

　　②投資管理監(jiān)管組織(IMRO)，監(jiān)管從事資金管理的公司。

　?、劢鹑谥薪?、管理人和經(jīng)紀(jì)商監(jiān)管協(xié)會(huì)(FIMBRA)，監(jiān)管提供咨詢和安排交易的中介公司。

　?、苋藟郾ｋU(xiǎn)和單位信托基金監(jiān)管組織(LAUTRO)，監(jiān)管推銷人壽保險(xiǎn)和單位信托基金的公司。

　　目前，后兩個(gè)自律組織已合并為個(gè)人投資管理局(PIA)，它們的監(jiān)管范圍也由PIA全部接管。

　　涉及期貨交易行業(yè)自我監(jiān)管的最主要機(jī)構(gòu)是證券期貨業(yè)協(xié)會(huì)，它實(shí)施行業(yè)自我監(jiān)管的主要目的是推廣和維持交易完整性和公平性，以此向投資者提供有效保護(hù)。其主要職能是：對(duì)已注冊(cè)的公司進(jìn)行管理;最大限度地杜絕已注冊(cè)公司濫用職權(quán)，減少風(fēng)險(xiǎn)，并為制定、修改章程提供依據(jù)。

　　(3)中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)。2000年12月我國(guó)成立了中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)。宗旨是：在國(guó)家對(duì)期貨業(yè)實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)督管理的前提下，進(jìn)行期貨業(yè)自律管理;發(fā)揮政府與期貨業(yè)問的橋梁和紐帶作用，為會(huì)員服務(wù)，維護(hù)會(huì)員的合法權(quán)益;堅(jiān)持期貨市場(chǎng)的公開、公平、公正，維護(hù)期貨業(yè)的正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)秩序，保護(hù)投資者利益，推動(dòng)期貨市場(chǎng)的規(guī)范發(fā)展。中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)是期貨業(yè)的自律性組織，是非營(yíng)利性的社會(huì)團(tuán)體法人。

　　5.我國(guó)地方期貨自律組織

　　我國(guó)地方期貨自律組織是由在當(dāng)?shù)刈?cè)的期貨公司、外地期貨公司當(dāng)?shù)貭I(yíng)業(yè)部和期貨交易所駐當(dāng)?shù)剞k事處等單位自愿聯(lián)合發(fā)起成立，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)審核設(shè)立的期貨行業(yè)自律組織，是在當(dāng)?shù)厣鐣?huì)團(tuán)體登記管理機(jī)關(guān)核準(zhǔn)登記的非盈利性社會(huì)團(tuán)體法人。

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