2012年期貨《基礎知識》第七章資料詳解(二)

　　二、期貨投機的原則$lesson$

　　(1) 充分了解期貨合約

　　(2) 制定交易計劃

　　(3) 確定獲利和虧損限度

　　(4) 確定投入的風險資本

　　題型舉例：轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　投機的原則――

　　A.充分了解期貨合約 B.制定交易計劃 C.確定獲利和虧損限度 D.確定投入的風險資本

　　參考答案[ABCD]

　　三、期貨投機方法

　　(一)建倉階段

　　1、選擇入市時機

　　基本面分析――技術分析――權衡風險和獲利――決定具體時間。

　　2、平均買低法和平均賣高法

　　平均買低法：轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　在買入合約后，如果價格下降則進一步買入合約，以求降低平均買入價，一旦價格反彈可在較低價格上賣出止虧盈利，這稱為平均買低。

　　平均賣高法：

　　在賣出合約后，如果價格上升則進一步賣出合約，以提高平均賣出價格，一旦價格回落可以在較高價格上買入止虧盈利，這就是平均賣高。

　　投機者在采取平均買低和或平均賣高的策略時，必須以對市場大勢的看法不變?yōu)榍疤帷Ｔ陬A計價格上升時，價格可以下跌，但最終仍會上升。在預測價格下跌時，價格可以上升，但必須是短期的，最終仍要下跌。否則這種做法只會增加損失。正因為如此，有的投資老師主張，為了保險只有在頭筆交易已經(jīng)獲利的情況下才能增加持倉。

　　3、金字塔買入和金字塔賣出法

　　金字塔買入

　　如果建倉后市場行情與預料相同并已經(jīng)使投機者獲利，可以增加持倉。增倉應遵循以下兩個原則：(1)只有在現(xiàn)有持倉已經(jīng)盈利的情況下，才能增倉。(2)持倉的增加應漸次遞減。

　　買入合約后，如果價格按預測上升，則依次遞減增加持倉量。采取金字塔式買入合約時持倉的平均價雖然有所上升，但升幅遠小于合約市場價格的升幅。市場價格回落時，持倉不至于受到嚴重威脅，投機者可以有充足的時間賣出合約并取得相當?shù)睦麧櫋?/P>

　　金字塔賣出法原理同上。

　　4、合約交割月份的選擇

　　正向市場：多頭近期，空頭遠期。

　　反向市場：多頭遠期，空頭近期。

　　(二)平倉階段

　　1、掌握限制損失、滾動利潤的原則。止損止盈

　　2、靈活運用止損指令。

　　(三)做好資金和風險管理

　　行情判斷錯誤了不要緊，只要資金風險管理好一樣營利。

　　(1)一般性的的管理要領

　　1-1投資額必須限制在全部資本的50%以內(nèi)。1/3―1/2最好。

　　1-2在任何單個市場上所投入的總資本必須限制在總資本的10%-20%以內(nèi)。

　　1-3在任何單個市場上的最大總虧損金額必須限制在總資本的5%以內(nèi)。

　　1-4在任何一個市場群類上所投入的保證金總額必須限制在總資本的20%-30%以內(nèi)。

　　(2)決定頭寸的大小

　　(3)分散投資與集中投資

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