2012年期貨《基礎知識》第八章考試重點(4)

　　三、套利交易指令$lesson$

　　套利交易指令的特殊之處：

　　第一，在進行套利交易時，買入和賣出期貨合約的指令必須同時下達，這樣才被視作套利交易，相應地就可以享受傭金、保證金方面的優(yōu)惠待遇。在指令種類上，套利者可以選擇市場指令或限價指令，如果要撤銷前一筆套利交易的指令，則可以使用停止指令。

　　第二，由于套利交易關注的是價差，而不是期貨價格本身的高低，因而不需要標明各個期貨合約的具體價格。

　　(一)市場指令的使用轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　市場指令――是指交易將按照市場當前可能獲得的最好的價格成交的一種指令。

　　如果套利者希望以當前的價差水平盡快成交，可以選擇使用市場指令。

　　(二)限價指令的使用

　　限價指令――是指當價格達到指定價位時，指令將變?yōu)槭袌鲋噶?，以指定的或更?yōu)的價格來成交。

　　如果套利者希望以一個理想的價差成交，可以選擇使用限價指令。

　　正向市場上：轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　認為價差偏大套利時，買近期，賣遠期;

　　認為價差偏小套利時，買遠期，賣近期。

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