期貨考試基礎(chǔ)知識(shí)輔導(dǎo):交易帳戶(hù)的計(jì)算

　　對(duì)一個(gè)期貨交易者而言，會(huì)算帳可以說(shuō)是最起碼的要求。由于期貨交易是保證金交易，而且又是實(shí)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度的，故期貨交易的帳戶(hù)計(jì)算比股票交易來(lái)得復(fù)雜。但只要掌握要領(lǐng)與規(guī)則，學(xué)會(huì)也不是太難。

　　在期貨交易帳戶(hù)計(jì)算中，盈虧計(jì)算、權(quán)益計(jì)算、保證金計(jì)算以及資金余額是四項(xiàng)最基本的內(nèi)容。

　　按照開(kāi)倉(cāng)和平倉(cāng)時(shí)間劃分，盈虧計(jì)算中可分為下列四種類(lèi)型：今日開(kāi)倉(cāng)今日平倉(cāng);今日開(kāi)倉(cāng)后未平倉(cāng)轉(zhuǎn)為持倉(cāng);上一交易日持倉(cāng)今日平倉(cāng);上一交易日持倉(cāng)今日繼續(xù)持倉(cāng)。各種類(lèi)型的計(jì)算方法如下：

　　今日開(kāi)倉(cāng)今日平倉(cāng)的，計(jì)算其買(mǎi)賣(mài)差額;

　　今日開(kāi)倉(cāng)而未平倉(cāng)的，計(jì)算今結(jié)算價(jià)與開(kāi)倉(cāng)價(jià)的差額;

　　上一交易日持倉(cāng)今日平倉(cāng)的，計(jì)算平倉(cāng)價(jià)與上一交易日結(jié)算價(jià)的差額;

　　上一交易日持倉(cāng)今日持倉(cāng)的，計(jì)算今結(jié)算價(jià)與上一交易日結(jié)算價(jià)的差額。

　　在進(jìn)行差額計(jì)算時(shí)，注意不要搞錯(cuò)買(mǎi)賣(mài)的方向。

　　例1：某客戶(hù)在某期貨經(jīng)紀(jì)公司開(kāi)戶(hù)后存入保證金50萬(wàn)元，在8月1日開(kāi)倉(cāng)買(mǎi)進(jìn)9月滬深300(3365.767,-3.52,-0.10%)指數(shù)期貨合約40手，成交價(jià)為1200點(diǎn)，同一天該客戶(hù)賣(mài)出平倉(cāng)20手滬深300指數(shù)期貨合約，成交價(jià)為1215點(diǎn)，當(dāng)日結(jié)算價(jià)為1210點(diǎn)， 為了計(jì)算方便，假定合約乘數(shù)為每點(diǎn)100元(后面例子同樣假設(shè)合約乘數(shù)每點(diǎn)100元)，交易保證金比例為8%，手續(xù)費(fèi)為單邊每手10元，則客戶(hù)的賬戶(hù)情況為：轉(zhuǎn)自環(huán)球網(wǎng)校edu24ol.com

　　當(dāng)日平倉(cāng)盈虧=(1215-1200)×20×100=30,000元

　　當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)持倉(cāng)盈虧=(1210-1200)×(40-20)×100=20,000元

　　當(dāng)日盈虧=30000+20000=50,000元

　　手續(xù)費(fèi)=10×60=600元

　　當(dāng)日權(quán)益=500,000+50,000-600=549,400元

　　保證金占用=1210×20×100×8%=193,600元(注：結(jié)算盈虧后保證金按當(dāng)日結(jié)算價(jià)而非開(kāi)倉(cāng)價(jià)計(jì)算)

　　資金余額(即可交易資金)=549,400-193,600=355,800元

　　資金項(xiàng)目金額(單位：元)轉(zhuǎn)自環(huán)球網(wǎng)校edu24ol.com

　　存入保證金500,000

　　(+)平倉(cāng)盈虧30,000

　　(+)持倉(cāng)盈虧20,000

　　(-)手續(xù)費(fèi)600

　　=當(dāng)日權(quán)益549,400

　　(-)持倉(cāng)占用保證金193,600

　　=資金余額355,800

　　例2： 8月2日該客戶(hù)買(mǎi)入8手9月滬深300指數(shù)期貨合約，成交價(jià)為1230點(diǎn);隨后又賣(mài)出平倉(cāng)28手9月合約，成交價(jià)為1245點(diǎn);后來(lái)又賣(mài)出40手9月合約，成交價(jià)為1235點(diǎn)。當(dāng)日結(jié)算價(jià)為1260點(diǎn)，則其賬戶(hù)情況為：轉(zhuǎn)自環(huán)球網(wǎng)校edu24ol.com

　　當(dāng)日平倉(cāng)盈虧=(1245-1230)×8×100+(1245-1210)×20×100=12,000+70,000=82,000元

　　當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)持倉(cāng)盈虧=(1235-1260)×40×100=-100,000元

　　當(dāng)日盈虧=82,000-100,000=-18,000元

　　手續(xù)費(fèi)=10×76=760元

　　當(dāng)日權(quán)益=549,400-18,000-760=530,640元

　　保證金占用=1260×40×100×8%=403,200元轉(zhuǎn)自環(huán)球網(wǎng)校edu24ol.com

　　資金余額(即可開(kāi)倉(cāng)交易資金)=530,640-403,200=127,440元

　　資金項(xiàng)目金額(單位：元)

　　存入保證金549,400

　　(+)平倉(cāng)盈虧82,000

　　(+)持倉(cāng)盈虧-100,000

　　(-)手續(xù)費(fèi)760

　　=當(dāng)日權(quán)益530,640

　　(-)持倉(cāng)占用保證金403,200轉(zhuǎn)自環(huán)球網(wǎng)校edu24ol.com

　　=資金余額127,440

　　例3：8月3日，該客戶(hù)買(mǎi)進(jìn)平倉(cāng)30手，成交價(jià)為1250點(diǎn);后來(lái)又買(mǎi)進(jìn)開(kāi)倉(cāng)9月合約30手，成交價(jià)為1270點(diǎn)。當(dāng)日結(jié)算價(jià)為1270點(diǎn)，則其賬戶(hù)情況為：

　　平倉(cāng)盈虧=(1260-1250)×30×100=30,000元

　　歷史持倉(cāng)盈虧=(1260-1270)×10×100=-10,000元(注意，持倉(cāng)合約成本價(jià)已不是實(shí)際開(kāi)倉(cāng)價(jià)1235點(diǎn)，而是上日結(jié)算價(jià)1260點(diǎn))

　　當(dāng)日開(kāi)倉(cāng)持倉(cāng)盈虧=(1270-1270)×30×100=0元

　　當(dāng)日盈虧=30,000-10,000+0=20,000元

　　手續(xù)費(fèi)=10×60=600元

　　當(dāng)日權(quán)益=530,640+20,000-600=550,040元轉(zhuǎn)自環(huán)球網(wǎng)校edu24ol.com

　　保證金占用=1270×40×100×8%=406,400元

　　資金余額(即可開(kāi)倉(cāng)交易資金)=550,040-406,400=143,640元

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