2022年期貨從業(yè)資格《期貨投資分析》每日一練(1月4日)

試題部分

1、某投資者與證券公司簽署權(quán)益互換協(xié)議，以固定利率10%換取5000萬元滬深300指數(shù)漲跌幅，每年互換一次，當(dāng)前指數(shù)為4000點，一年后互換到期，滬深300指數(shù)上漲至4500點，該投資者收益()萬元。【單選題】

A.125

B.525

C.500

D.625

2、某種產(chǎn)品產(chǎn)量為1000件時，生產(chǎn)成本為3萬元，其中固定成本6000元，建立總生產(chǎn)成本對產(chǎn)量的一元線性回歸方程應(yīng)是()?！締芜x題】

A.yc=6000+24x

B.yc=6+0.24x

C.yc=24000-6x

D.yc=24+6000x

3、國內(nèi)某企業(yè)進(jìn)口巴西鐵礦石，約定4個月以后以美元結(jié)算，為防止外匯波動，該企業(yè)宜采用的策略是()?！径噙x題】

A.賣出人民幣期貨

B.買入人民幣期貨

C.買入人民幣看漲期權(quán)

D.買入人民幣看跌期權(quán)

4、以下關(guān)于希臘字母說法正確的是()?！径噙x題】

A.Theta值通常為負(fù)

B.Rho隨期權(quán)到期趨近于無窮大

C.Rho隨期權(quán)的到期逐漸變?yōu)?

D.隨著期權(quán)到期曰的臨近，實值期權(quán)的Gamma趨近于無窮大

5、ARMA模型的檢驗主要包括參數(shù)估計的顯著性檢驗和模型殘差序列的隨機性檢驗。()【判斷題】

A.正確

B.錯誤

答案見第二頁>>>

答案解析

1、正確答案：A

答案解析：以固定利率10%換取5000萬元滬深300指數(shù)漲跌幅的成本為：5000×(1+10%)=5500萬元，根據(jù)權(quán)益證券的價值的計算公式：萬元，投資者收益=5625-5500=125萬元。

2、正確答案：A

答案解析：由于當(dāng)x=1000時，=3萬元，固定成本為6000元，將數(shù)據(jù)代入回歸方程可排除BD兩項。又已知固定成本為6000元，故排除C項。因此該一元線性回歸方程應(yīng)是。

3、正確答案：A、D

答案解析：進(jìn)口企業(yè)所面臨的主要外匯風(fēng)險是，本幣貶值(或外幣升值)，因此，企業(yè)應(yīng)在外匯市場上賣出本幣外匯期貨合約，或者買入人民幣看跌期權(quán)。

4、正確答案：A、C

答案解析：選項A，Theta是用來度量期權(quán)價格對到期日變動敏感度的。看漲期權(quán)和看跌期權(quán)的Theta值通常是負(fù)的，表明期權(quán)的價值會隨著到期曰的臨近而降低。選項BC，Rho是用來度量期權(quán)價格對利率變動敏感性的。Rho隨著期權(quán)到期，單調(diào)收斂到0。即期權(quán)越接近到期，利率變化對期權(quán)價值的影響越小。選項D，Gamma值衡量Delta值對標(biāo)的資產(chǎn)的敏感度。期權(quán)到期日臨近，平價期權(quán)的Gamma值趨近無窮大；實值和虛值期權(quán)的Gainma值先增大后變小，隨著接近到期收斂至0。

5、正確答案：A

答案解析：ARMA模型的診斷和檢驗主要包括：(1)檢驗?zāi)Ｐ偷墓烙嬛凳欠窬哂薪y(tǒng)計顯著性；(2)檢驗殘差序列的隨機性。

根據(jù)中國期貨業(yè)協(xié)會《2022年期貨從業(yè)人員資格考試公告(1號)》，2022年5月期貨考試集體報名時間為5月9日-5月11日，個人報名時間為5月12日-5月15日，目前距離本次考試報名還有很長一段時間，如有變化，小編建議考生可提前填寫 免費預(yù)約短信提醒，屆時我們會及時提醒2022年第一次期貨從業(yè)資格考試報名時間通知。

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