2021年期貨從業(yè)資格備考知識(shí)點(diǎn)：金融遠(yuǎn)期合約與遠(yuǎn)期合約市場(chǎng)

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1、金融遠(yuǎn)期合約定義：金融遠(yuǎn)期合約是最基礎(chǔ)的金融衍生產(chǎn)品，是交易雙方在場(chǎng)外交易市場(chǎng)通過(guò)協(xié)商，按確定的價(jià)格在約定的未來(lái)日期買(mǎi)賣(mài)某種標(biāo)的金融資產(chǎn)的合約。

2、按基礎(chǔ)資產(chǎn)劃分，常見(jiàn)的金融遠(yuǎn)期合約分為4大類

①股權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約：包括單個(gè)股票的遠(yuǎn)期合約、一籃子股票的遠(yuǎn)期合約、股票價(jià)格指數(shù)的遠(yuǎn)期合約3個(gè)子類

②債權(quán)類資產(chǎn)的遠(yuǎn)期合約：包括定期存款單、短期債券、長(zhǎng)期債券、商業(yè)票據(jù)

③遠(yuǎn)期利率協(xié)議：指按照約定的名義本金，交易雙方在約定的未來(lái)日期交換支付浮動(dòng)利率和固定利率的遠(yuǎn)期協(xié)議

④遠(yuǎn)期匯率協(xié)議：指按照約定的匯率，交易雙方在約定的未來(lái)日期買(mǎi)賣(mài)約定數(shù)量的某種外幣的遠(yuǎn)期協(xié)議

3、債券遠(yuǎn)期交易：目前與我國(guó)證券市場(chǎng)直接相關(guān)的金融遠(yuǎn)期交易是全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的債券遠(yuǎn)期交易

①債券遠(yuǎn)期交易最小數(shù)額為債券面額10萬(wàn)元，交易單位為債券面額1萬(wàn)元

②期限為2天-365天，不得展期，其中7天品種最為活躍

③引進(jìn)期貨交易保證金制度，降低違約風(fēng)險(xiǎn)

4、遠(yuǎn)期利率協(xié)議：交易雙方約定在未來(lái)某日期交換協(xié)議期間內(nèi)一定名義本金基礎(chǔ)上分別以合同利率和參考利率計(jì)算的利息的金融合約

(1)買(mǎi)房支付合同利率利息，賣(mài)方支付參考利率利息

(2)參考利率2種：全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心發(fā)布的銀行間市場(chǎng)基準(zhǔn)市場(chǎng)利率；人民銀行基準(zhǔn)利率

(3)全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)(場(chǎng)外交易市場(chǎng))，具有做市商或結(jié)算代理業(yè)務(wù)資格的金融機(jī)構(gòu)可以和其他所有市場(chǎng)參與者作遠(yuǎn)期利率協(xié)議交易，其他金融機(jī)構(gòu)只能與金融機(jī)構(gòu)交易，非金融機(jī)構(gòu)只能與具有做市商或結(jié)算代理業(yè)務(wù)資格的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行以套期保值為目的的遠(yuǎn)期利率協(xié)議交易

(4)目前人民幣遠(yuǎn)期利率協(xié)議的參考利率均為Shibr

(5)報(bào)價(jià)舉例：9m×12m，8.03%-8.09%

①9m：起息日：交易日起9個(gè)月末

②12m：到期日：交易日起12月末

③8.03%：報(bào)價(jià)方買(mǎi)價(jià)

④9.09%：報(bào)價(jià)方賣(mài)價(jià)

⑤如交易對(duì)手接受報(bào)價(jià)方買(mǎi)價(jià)，則報(bào)價(jià)方為買(mǎi)方，對(duì)方為賣(mài)方，到期日買(mǎi)方向賣(mài)方支付按名義本金乘以買(mǎi)價(jià)的利息，賣(mài)方向買(mǎi)方支付名義本金乘以參考利率的利息

⑥如交易對(duì)手接受報(bào)價(jià)方賣(mài)價(jià)，則報(bào)價(jià)方為賣(mài)方，對(duì)方為買(mǎi)方，到期日賣(mài)方向買(mǎi)方參考利率利息，買(mǎi)方支付賣(mài)價(jià)利息

根據(jù)疫情形勢(shì)變化及疫情防控要求，中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì)確定2021年第一次期貨從業(yè)資格考試于7月17日舉行，現(xiàn)距離7月考試報(bào)名還有一段時(shí)間，小編建議考生可以提前填寫(xiě) 免費(fèi)預(yù)約短信提醒服務(wù)，屆時(shí)我們會(huì)及時(shí)提醒2021年7月期貨從業(yè)資格報(bào)名時(shí)間通知，讓您在學(xué)習(xí)中不錯(cuò)過(guò)任何重要資訊。

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