2021年期貨從業(yè)資格《期貨基礎(chǔ)知識(shí)》每日一練(3月4日)

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試題部分

1、某套利者以63200元/噸的價(jià)格買入1手10月份銅期貨合約，同時(shí)以63000元/噸的價(jià)格賣出1手12月銅期貨合約。過了一段時(shí)間后，將其持有頭寸同時(shí)平倉，平倉價(jià)格分別為63150元/噸和62850元/噸。最終該筆投資()。(銅期貨合約5噸/手)【單選題】

A.價(jià)差擴(kuò)大了100元/噸，盈利500元

B.價(jià)差擴(kuò)大了200元/噸，盈利1000元

C.價(jià)差縮小了100元/噸，虧損500元

D.價(jià)差縮小了200元/噸，虧損1000元

2、以下為跨期套利的是()。【多選題】

A.買入上海期貨交易所5月份銅期貨合約，同時(shí)賣出上海期貨交易所8月份銅期貨合約

B.賣出上海期貨交易所5月份銅期貨合約，同時(shí)賣出LME8月份銅期貨合約

C.當(dāng)月買入LME5月銅期貨合約，下月賣出LME8月銅期貨合約

D.賣出LME5月份銅期貨合約，同時(shí)買入LME8月銅期貨合約

3、下面對(duì)反向大豆提油套利做法正確的是()。【多選題】

A.買入大豆期貨合約，同時(shí)賣出豆油和豆粕期貨合約

B.賣出大豆期貨合約，同時(shí)買入豆油和豆粕期貨合約

C.增加豆粕和豆油供給量

D.減少豆粕和豆油供給量

4、蝶式套利是兩個(gè)跨期套利的互補(bǔ)平衡的組合，可以說是“套利的套利”。()【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

5、在正向市場(chǎng)中，多頭投機(jī)者應(yīng)買入遠(yuǎn)期合約。()【判斷題】

A.正確

B.錯(cuò)誤

答案見第二頁>>>

答案解析

1、正確答案：A

答案解析：建倉時(shí)價(jià)差為：63200-63000=200元/噸，平倉時(shí)價(jià)差為：63150-62850=300元/噸，因此價(jià)差擴(kuò)大了100元/噸；

2、正確答案：A、D

答案解析：跨期套利，是指在同一市場(chǎng)(交易所)同時(shí)買入、賣出同一期貨品種的不同交割月份的期貨合約，以期在有利時(shí)機(jī)同時(shí)將這些期貨合約對(duì)沖平倉獲利。要滿足，買賣方向相反，市場(chǎng)相同、期貨品種相同、交割月份不同。

3、正確答案：B、D

答案解析：反向大豆提油套利的做法：賣出大豆期貨合約，買進(jìn)豆油和豆粕期貨合約，同時(shí)縮減生產(chǎn)，減少豆粕和豆油的供給量，三者之間的價(jià)格將會(huì)趨于正常，大豆加工商在期貨市場(chǎng)中的盈利將有助于彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)中的虧損。

4、正確答案：A

答案解析：蝶式套利是跨期套利中的又一種常見形式。它是由共享居中交割月份一個(gè)牛市套利和一個(gè)熊市套利組合而成。由于較近月份和較遠(yuǎn)月份的期貨合約分別處于居中月份的兩側(cè)，形同蝴蝶的兩個(gè)翅膀，因此稱之為蝶式套利。也可以說是“套利的套利”。

5、正確答案：B

答案解析：在正向市場(chǎng)中，多頭投機(jī)者應(yīng)買入近期合約；空頭投資者應(yīng)賣出遠(yuǎn)期合約。

根據(jù)疫情形勢(shì)變化及疫情防控要求，中國期貨業(yè)協(xié)會(huì)確定2021年第一次期貨從業(yè)資格考試于7月17日舉行，現(xiàn)距離7月考試報(bào)名還有一段時(shí)間，小編建議考生可以提前填寫 免費(fèi)預(yù)約短信提醒服務(wù)，屆時(shí)我們會(huì)及時(shí)提醒2021年7月期貨從業(yè)資格報(bào)名時(shí)間通知，讓您在學(xué)習(xí)中不錯(cuò)過任何重要資訊。

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