2020年9月期貨從業(yè)資格《期貨投資分析》考前模擬試題一

一、單選題

1.在資產(chǎn)組合理論模型里，證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)分別用()來度量。

A.數(shù)學(xué)期望和協(xié)方差

B.數(shù)學(xué)期望和方差

C.方差和數(shù)學(xué)期望

D.協(xié)方差和數(shù)學(xué)期望

2.統(tǒng)計(jì)學(xué)、經(jīng)濟(jì)理論和數(shù)學(xué)這三門課對于了解現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中的數(shù)量關(guān)系來說，是()條件。

A.必要非充分

B.充分非必要

C.充分必要

D.非必要非充分

3.()在期貨價(jià)格分析實(shí)踐運(yùn)用中是最為廣泛的，也算最基礎(chǔ)的分析方法。

A.德爾菲法

B.時(shí)間序列分析法

C.回歸分析方法

D.組合模型分析法

4.()是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)去找出事物隨時(shí)間發(fā)展的軌跡，并用以預(yù)測未來發(fā)展?fàn)顩r的定量分析方法。

A.時(shí)間序列分析法

B.回歸分析法

C.組合模型分析法

D.德爾菲法

5.非隨機(jī)性時(shí)間序列不包括()。

A.平穩(wěn)性時(shí)間序列

B.趨勢性時(shí)間序列

C.季節(jié)性時(shí)間序列

D.周期性時(shí)間序列

6.在直線相關(guān)的條件下，說明兩個(gè)變量之間的相關(guān)關(guān)系密切程度的統(tǒng)計(jì)分析指標(biāo)是()。

A.散點(diǎn)圖

B.相關(guān)系數(shù)

C.平均數(shù)

D.方差

7.運(yùn)用非平穩(wěn)的數(shù)據(jù)直接進(jìn)行簡單的回歸會導(dǎo)致()問題。

A.自相關(guān)

B.異方差

C.多重共線

D.偽回歸

8.在回歸模型y=a+bx+e中，e反映的是()。

A.由于x的變化引起的y的線性變化部分

B.由于Y的變化引起的x的線性變化部分

C.除x和Y的線性關(guān)系之外的隨機(jī)因素對Y的影響

D.由于X和Y的線性關(guān)系對y的影響

9.回歸分析中通常采用最小二乘法，下列關(guān)于最小二乘法的說法，錯(cuò)誤的是()。

A.從理論上講，最小二乘法可獲得最佳估計(jì)值

B.最小二乘法通過平方后計(jì)算得出的較大誤差賦予了更大的權(quán)重

C.計(jì)算平方偏差和要比計(jì)算絕對偏差和難度大

D.最小二乘法提供了更有效的檢驗(yàn)方法

10.下列輸出結(jié)果不屬于回歸統(tǒng)計(jì)的是()。

A.相關(guān)系數(shù)(Mu1tip1eR)

B.自由度(df)

C.判定系數(shù)(RSquare)

D.調(diào)整的判定系數(shù)(AdjustedRSquare)

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二、多選題

1.1973年，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家()引進(jìn)概率統(tǒng)計(jì)上隨機(jī)變量函數(shù)的一些定理和積分求值，推導(dǎo)出不支付紅利的股票期權(quán)定價(jià)公式。

A.布萊克

B.馬科維茨

C，羅斯

D.斯科爾斯

2.股票期權(quán)定價(jià)思想所引發(fā)的金融革命表現(xiàn)在()。

A.增強(qiáng)了金融市場的安全性

B.預(yù)測遠(yuǎn)期價(jià)格成為可能

C.提供了全新的保值和投資手段

D.極大地豐富了金融市場

3.一個(gè)完整的投資決策流程一般包括()等幾個(gè)方面。

A.戰(zhàn)略資產(chǎn)配置

B.戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置

C.組合構(gòu)建或標(biāo)的選擇

D.風(fēng)險(xiǎn)管理和績效評估

4.指數(shù)編制是指在()的前提下，通過各種方法把商品期貨合約連接起來，作為衡量商品期貨行情的標(biāo)準(zhǔn)。

A.保證盈利性

B.保證流動性

C.反映宏觀經(jīng)濟(jì)基本狀況

D.反映政策方向

5.下列()過程需要應(yīng)用大量的統(tǒng)計(jì)分析方法。

A.指數(shù)化投資

B.市場中性策略

C.商品擇時(shí)問題

D.金融投資中的風(fēng)險(xiǎn)管理

6.對期貨投資分析來說，期貨交易是()的領(lǐng)域。

A.信息量大

B.信息量小

C.信息敏感度強(qiáng)

D.信息變化頻度高

7.一般來說，期貨價(jià)格預(yù)測的分析方法主要有()。

A.德爾菲法(老師預(yù)測法)

B.回歸分析法

C.時(shí)間序列分析法

D.組合模型分析法

8.下列關(guān)于德爾菲法的說法，正確的有()。

A.是一種純定量的分析方法

B.是一種直觀預(yù)測法

C.及時(shí)性和準(zhǔn)確性方面存在一些缺陷

D.在價(jià)格預(yù)測中使用較多

9.回歸分析的難點(diǎn)在于()。

A.預(yù)測的準(zhǔn)確性不足

B.需要非完備的數(shù)據(jù)庫

C.需要較高的數(shù)據(jù)處理能力

D.需要較高的數(shù)據(jù)分析能力

10.時(shí)間序列研究方法主要集中于研究()。

A.趨勢變動

B.周期變動

C.異常變動

D.隨機(jī)因素

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答案解析

一、單選題

1.參考答案：B

答案解析：在馬科維茨資產(chǎn)組合理論模型里，證券的未來價(jià)格是一個(gè)隨機(jī)變量，證券的收益和風(fēng)險(xiǎn)可以用這個(gè)隨機(jī)變量的數(shù)學(xué)期望和方差來度量。資產(chǎn)組合理論的產(chǎn)生與發(fā)展顯示了統(tǒng)計(jì)分析方法在金融投資領(lǐng)域應(yīng)用的強(qiáng)大生命力。

2.參考答案：A

答案解析：三者都是必要的，但是本身并非充分條件。

3.參考答案：C

答案解析：回歸分析方法在期貨價(jià)格分析實(shí)踐運(yùn)用中是最為廣泛的，也算最基礎(chǔ)的分析方法?；貧w分析方法是確定變量間相互作用與影響的建模方法，在數(shù)據(jù)分析工作中有著極其廣泛的應(yīng)用。

4.參考答案：A

答案解析：金融數(shù)據(jù)大多數(shù)是時(shí)間序列數(shù)據(jù)。對期貨價(jià)格來說，影響期貨價(jià)格的因素均表現(xiàn)出時(shí)間序列的特性，因此，采用時(shí)間序列分析方法分析期貨價(jià)格具有重要的理論與實(shí)踐意義；時(shí)間序列分析法是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)去找出事物隨時(shí)間發(fā)展的軌跡，并用以預(yù)測未來發(fā)展?fàn)顩r的定量分析方法。

5.參考答案：D

答案解析：非隨機(jī)性時(shí)間序列只包括平穩(wěn)性時(shí)間序列、趨勢性時(shí)間序列和季節(jié)性時(shí)間序列。

6.參考答案：B

答案解析：相關(guān)系數(shù)是在直線相關(guān)的條件下，說明兩個(gè)變量之間的相關(guān)關(guān)系密切程度的統(tǒng)計(jì)分析指標(biāo)。

7.參考答案：D

答案解析：金融市場研究中用到的日數(shù)據(jù)、周數(shù)據(jù)序列，一般是非平穩(wěn)的，比如期貨市場中日價(jià)格數(shù)據(jù)構(gòu)成的時(shí)間序列基本上是非平穩(wěn)的。運(yùn)用非平穩(wěn)的數(shù)據(jù)直接進(jìn)行簡單的回歸會導(dǎo)致“偽回歸”。

8.參考答案：C

答案解析：一般地，一元線性回歸模型定義：Y=a+bx+e。其中，a+bx反映了由于x的變化而引起的Y的線性變化；e是被稱為誤差項(xiàng)的隨機(jī)變量，它反映了除x和Y之間的線性關(guān)系之外的隨機(jī)因素對Y的影響，是不能由X和Y之間的線性關(guān)系所解釋的變異性，在一元回歸中把除X之外的影響Y的因素都?xì)w入e中。

9.參考答案：C

答案解析：計(jì)算絕對偏差和要比計(jì)算平方偏差和難度大。

10.參考答案：B

答案解析：自由度(df)屬于方差分析表。

二、多選題

1.參考答案：AD

答案解析：1973年，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家布萊克和斯科爾斯引進(jìn)概率統(tǒng)計(jì)上隨機(jī)變量函數(shù)的一些定理和積分求值，推導(dǎo)出不支付紅利的股票期權(quán)定價(jià)公式，從此期權(quán)有了明確、科學(xué)的價(jià)格定價(jià)依據(jù)，很快形成一個(gè)完整的市場，并迅速推廣到全世界，直至現(xiàn)在，期權(quán)占據(jù)著金融王國的重要位置。

2。參考答案：BCD

答案解析：股票期權(quán)定價(jià)公式成為整個(gè)市場運(yùn)轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)，這個(gè)期權(quán)公式的定價(jià)思想所引發(fā)的金融革命表現(xiàn)在：預(yù)測遠(yuǎn)期價(jià)格成為可能，不僅使期權(quán)為指數(shù)、貨幣、利率、期貨交易提供了全新的保值和投資手段，還極大地豐富了金融市場，進(jìn)一步推動了對各種金融產(chǎn)品的價(jià)值研究，提高了操作的理論水平。由此可以推斷，沒有布萊克一斯科爾斯定價(jià)模型，期權(quán)就不可能發(fā)展這么快，全球金融衍生品市場也就不可能有今天的高度發(fā)展。

3.參考答案：ABCD

答案解析：一般來說，在金融投資領(lǐng)域，從事統(tǒng)計(jì)計(jì)量等的量化研究有助于搞好風(fēng)險(xiǎn)管理，設(shè)計(jì)投資組合，選擇交易時(shí)機(jī)，評估市場特性等。比如，一個(gè)完整的投資決策流程一般包括戰(zhàn)略資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)資產(chǎn)配置、組合構(gòu)建或標(biāo)的選擇以及風(fēng)險(xiǎn)管理和績效評估等幾個(gè)方面，每一個(gè)步驟都涉及眾多的統(tǒng)計(jì)分析技術(shù)與方法。

4.參考答案：BC

答案解析：在指數(shù)化投資中，統(tǒng)計(jì)分析方法有很好的應(yīng)用。商品指數(shù)化投資涉及指數(shù)編制問題。指數(shù)編制是指在保證流動性和反映宏觀經(jīng)濟(jì)基本狀況前提下，通過各種方法把商品期貨合約連接起來，作為衡量商品期貨行情的標(biāo)準(zhǔn)。

5.參考答案：ABCD

答案解析：除上述四項(xiàng)外，在金融投資領(lǐng)域、宏觀經(jīng)濟(jì)周期和影響因素分析以及金融投資組合構(gòu)建或者投資標(biāo)的物的選擇等方面，統(tǒng)計(jì)分析方法也有廣泛的應(yīng)用。

6.參考答案：ACD

答案解析：對期貨投資分析來說，期貨交易是信息量大、信息敏感度強(qiáng)、信息變化頻度高的領(lǐng)域。隨著市場日趨復(fù)雜，數(shù)字已成為傳遞信息最直接的載體，加上未來的經(jīng)濟(jì)是被網(wǎng)絡(luò)覆蓋與籠罩的數(shù)字化經(jīng)濟(jì)，大量的數(shù)學(xué)與統(tǒng)計(jì)工具將在期貨分析研究中發(fā)揮不可或缺的重要影響。

7.參考答案：ABCD

答案解析：除了上述四項(xiàng)，期貨價(jià)格預(yù)測的分析方法還有遞93模型分析法和神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)分析法等。

8.參考答案：BC

答案解析：德爾菲法是一種介于定性和定量之間的分析方法，是系統(tǒng)分析方法在意見和價(jià)值判斷領(lǐng)域內(nèi)的一種延伸，是將老師個(gè)人調(diào)查法和老師會議調(diào)查法相結(jié)合的一種新型的老師預(yù)測方法。此方法是一種直觀預(yù)測法，因?yàn)榧皶r(shí)性和準(zhǔn)確性方面存在一些缺陷，在價(jià)格預(yù)測中使用較少。

9.參考答案：BCD

答案解析：A項(xiàng)，回9-3分析的思路是圍繞價(jià)格的影響因素建立一個(gè)計(jì)量模型，包括的變量可能很多，如宏觀經(jīng)濟(jì)增長狀況和相關(guān)期貨市場的波動情況等，并根據(jù)市場的發(fā)展變化及時(shí)的修正完善模型，以提高價(jià)格預(yù)測能力。

10.參考答案：AB

答案解析：時(shí)間序列研究方法主要集中于研究趨勢變動和周期變動，或兩者兼有。時(shí)間序列模型是根據(jù)時(shí)間序列自身發(fā)展變化的基本規(guī)律和特點(diǎn)來進(jìn)行預(yù)測的，研究的是市場價(jià)格與時(shí)間的關(guān)系。

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