2020年期貨從業(yè)資格《期貨基礎知識》知識點：客戶盈虧和客戶權益的計算

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知識點整理六十九、客戶盈虧和客戶權益的計算

(1)結算價：指當天交易結束后對未平倉合約進行當日保證金及當日盈虧結算的基準價。

3家商品交易所的當日結算價取某一期貨合約當日成交價按成交量的加權平均；當日無成交價格的，以上一交易日的結算價作為當日結算價。中國金融期貨交易所的結算價取某一期貨合約最后1小時成交價按成交量的加權平均價。

(2)開倉、持倉、平倉的概念

開倉：“建倉”，指新建期貨頭寸行為，包括買入開倉、賣出開倉。

持倉：開倉后持有的頭寸，包括多頭(買入)持倉、空頭(賣出)持倉。

平倉：指交易者了結持倉的行為。持倉合約也稱“未平倉合約”。

(3)交易所對會員的結算公式

①結算準備金余額的計算

當日結算準備金余額=上一交易日結算準備金余額+上一交易日交易保證金-當日交易保證金+當日盈虧+入金-出金-手續(xù)費(等)。

②當日盈虧的計算

商品期貨當日盈虧的計算公式：

當日盈虧=∑[(賣出成交價-當日結算價)*賣出量]+∑[(當日結算價-買入成交價)*買入量]+(上一交易日結算價-當日結算價)*(上一交易日賣出持倉量-上一交易日買入持倉量)

股指期貨當日盈虧的計算公式：

當日盈虧=∑[(賣出成交價-當日結算價)*賣出手數*合約乘數]+∑[(當日結算價-買入成交價)*買入手數*合約乘數]+(上一交易日結算價-當日結算價)*(上一交易日賣出持倉手數-上一交易日買入持倉手數)*合約乘數

③當日交易保證金計算公式

商品期貨當日交易保證金計算公式:

當日交易保證金=當日結算價*當日交易結束后持倉總量*交易保證金比例

股指期貨當日交易保證金的計算公式：

當日交易保證金=當日結算價*合約乘數*當日交易結束后持倉總量*交易保證金比例

(股指期貨的“結算價”、“成交價”均為股指指數點。)

(4)期貨公司對客戶的結算：分為逐日盯市結算方式、逐筆對沖結算方式

逐日盯市結算方式

①平倉盈虧：

平倉盈虧=平當日倉盈虧+平歷史倉盈虧

平當日倉盈虧=∑(賣出成交價-買入成交價)*交易單位*平倉手數

平歷史倉盈虧=∑[(賣出成交價-上日結算價)*交易單位*賣出平倉手數]+∑[(上日結算價-買入成交價)*交易單位*買入平倉手數

②持倉盯市盈虧=當日持倉盈虧+歷史持倉盈虧

當日持倉盈虧=∑[(賣出成交價-當日結算價)*交易單位*賣出手數]+∑[(當日結算價-買入成交價)*交易單位*買入手數]

歷史持倉盈虧=∑[(上日結算價-當日結算價)*交易單位*賣出持倉手數]+∑[(當日結算價-上日結算價)*交易單位*買入持倉手數]

③當日盈虧=平倉盈虧+持倉盯市盈虧

④當日結存=上日結存+當日盈虧+入金-出金-手續(xù)費等

⑤客戶權益=當日結存

逐筆對沖結算方式

①平倉盈虧=∑[(賣出成交價-買入成交價)*交易單位*平倉手數]

②浮動盈虧=∑[(賣出成交價-當日結算價)*交易單位*賣出持倉手數]+∑[(當日結算價-買入成交價)*交易單位*買入持倉手數]

③當日結存=上日結存+平倉盈虧+入金-出金-手續(xù)費等

④客戶權益=當日結存+浮動盈虧

(5)逐日盯市結算方式與逐筆對沖結算方式的區(qū)別

①逐日盯市結算方式未平倉合約盈虧作為持倉盯市盈虧計入當日結存，逐筆對沖結算方式未平倉合約作為浮動盈虧不計入當日結存，而是計入當日客戶權益。

②逐日盯市結算方式下平倉盈虧采用上日結算價及平倉價，持倉盯市盈虧采用當日結算價和上日結算價；逐筆對沖結算方式下平倉盈虧計算采用開倉價和平倉價，浮動盈虧計算采用開倉價和當日結算價。

(6)風險度=保證金占用/客戶權益*100%

風險度等于100%，說明客戶的可用資金為0。期貨公司不允許客戶的風險度大于100%。

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