期貨從業(yè)資格考試知識要點—期貨市場風險的類型

一、按風險是否可控劃分

期貨市場風險可以分為不可控風險和可控風險。

二、按風險產(chǎn)生的主體劃分

1.期貨交易者

期貨交易者是期貨市場最基本的主體。期貨交易者有兩類：一類是投機者。另一類是套期保值者。

2.期貨公司

期貨公司面臨著經(jīng)營風險。除此之外，期貨公司在接受客戶委托進行期貨交易業(yè)務(wù)時，面臨著三種風險：一是期貨公司在利益驅(qū)使下，進行違法、違規(guī)活動，欺騙客戶、損害客戶利益遭到監(jiān)管部門的處罰;二是由于管理不善、期貨公司從業(yè)人員缺乏職業(yè)道德或操作失誤等原因給自身或客戶乃至整個市場帶來風險;三是期貨公司對客戶的期貨交易風險控制方面出現(xiàn)疏漏，客戶穿倉導致期貨公司損失的風險。

3.期貨交易所

期貨交易所的風險主要包括交易所的管理風險和技術(shù)風險。前者是指由于交易所的風險管理制度不健全或者執(zhí)行風險管理制度不嚴、縱容交易者違規(guī)操作等原因所造成的風險。后者則是指計算機交易系統(tǒng)或通訊信息系統(tǒng)出現(xiàn)故障帶來的風險。

4.政府監(jiān)管部門

政府宏觀政策失誤、宏觀政策頻繁變動或?qū)ζ谪浭袌霰O(jiān)管不力、法制不健全等，均會給期貨市場帶來風險。

三、按風險來源劃分

1.市場風險

市場風險是因價格變化使持有的期貨合約價值發(fā)生變化的風險，是期貨交易中最常見、最需要重視的一種風險。

2.信用風險

信用風險是指由于交易對手不履行履約責任而導致的風險。

3.流動性風險

流動性風險可分為兩種：一種可稱作流通量風險，另一種可稱作資金量風險。流通量風險是指期貨合約無法及時以合理價格建立或了結(jié)頭寸的風險，這種風險在市況急劇走向某個極端時，或者因進行了某種特殊交易以處理資產(chǎn)但不能完成時容易產(chǎn)生。通常用市場的廣度和深度來衡量期貨市場的流動性。資金量風險是指當投資者的資金無法滿足保證金時，其持有的頭寸面臨強制平倉的風險。

4.操作風險

操作風險是指因信息系統(tǒng)或內(nèi)部控制方面的缺陷而導致意外損失的可能性。

5.法律風險

法律風險是指在期貨交易中，由于相關(guān)行為(如簽訂的合同、交易的對象、稅收的處理等)與相應(yīng)的法規(guī)發(fā)生沖突致使無法獲得當初所期待的經(jīng)濟效果的風險。

【請掃描上方二維碼，關(guān)注環(huán)球網(wǎng)校金融考試官方微信號！】

環(huán)球網(wǎng)校友情提示：查看更多復(fù)習資料您可以登陸環(huán)球網(wǎng)校期貨從業(yè)資格頻道或環(huán)球網(wǎng)校期貨從業(yè)資格論壇與廣大朋友一起交流學習，共求進步！