期貨《基礎(chǔ)知識》期貨投機(jī)與套利交易習(xí)題測試

　　【摘要】環(huán)球網(wǎng)校編輯為考生發(fā)布“期貨《基礎(chǔ)知識》期貨投機(jī)與套利交易習(xí)題測試”的試題資料，為考生發(fā)布期貨從業(yè)資格考試的相關(guān)模擬試題，希望大家認(rèn)真學(xué)習(xí)和復(fù)習(xí)，預(yù)?？忌寄茼樌ㄟ^考試。期貨《基礎(chǔ)知識》期貨投機(jī)與套利交易習(xí)題測試的具體內(nèi)容如下：

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　　一、單項選擇題

　　1.(　　)是由共享居中交割月份一個牛市和一個熊市套利組成的跨期套利組合。

　　A.買進(jìn)套利

　　B.賣出套利

　　C.蝶式套利

　　D.跨市套利

　　老師解讀：

　　答案為C。本題考查考生對蝶式套利的掌握。蝶式套利是由共享居中交割月份一個牛市和一個熊市套利組成的跨期套利組合。由于近期和遠(yuǎn)期月份的期貨合約分居于居中月份的兩側(cè)，形同蝴蝶的兩個翅膀，因此稱為蝶式套利。(P137)

　　2.程序化交易起源于(　　)。

　　A.20世紀(jì)60年代

　　B.20世紀(jì)70年代

　　C.20世紀(jì)80年代

　　D.20世紀(jì)90年代

　　老師解讀：

　　答案為C。程序化交易起源于20世紀(jì)80年代的美國。(P144)

　　3.某套利者在黃金期貨市場上以961美元/盎司賣出一份7月份的黃金期貨合約，同時他在該市場上以950美元/盎司買入一份11月份的黃金期貨合約。若經(jīng)過一段時間之后，7月份價格變?yōu)?64美元/盎司，同時11月份價格變?yōu)?57美元/盎司，該套利者同時將兩合約對沖平倉，11月份的黃金期貨合約贏利為(　　)。

　　A.-3美元/盎司

　　B.3美元/盎司

　　C.7美元/盎司

　　D.-7美元/盎司

　　老師解讀：

　　答案為C。11月份黃金期貨合約：贏利=957-950=7(美元/盎司)。(P131)

　　4.某套利者在黃金期貨市場上以961美元/盎司賣出一份7月份的黃金期貨合約，同時他在該市場上以950美元/盎司買入一份11月份的黃金期貨合約。若經(jīng)過一段時間之后，7月份價格變?yōu)?64美元/盎司，同時11月份價格變?yōu)?57美元/盎司，該套利者同時將兩合約對沖平倉，套利的結(jié)果為贏利(　　)。

　　A.-4美元/盎司

　　B.4美元/盎司

　　C.7美元/盎司

　　D.-7美元/盎司

　　老師解讀：

　　答案為B。套利結(jié)果：贏利=-3+7=4(美元/盎司)。(P131)

　　二、多項選擇題

　　1.跨品種套利可以分為(　　)。

　　A.相關(guān)商品之間的套利

　　B.原料與成品之間的套利

　　C.成品與半成品之間的套利

　　D.不同商品市場之間的套利

　　老師解讀：

　　答案為AB?？缙贩N套利可以分為兩種情況：一是相關(guān)商品之間的套利，二是原料與成品之間的套利。(P139)

　　2.跨市套利在操作中應(yīng)特別注意以下哪些內(nèi)容?(　　)

　　A.運(yùn)輸費(fèi)用

　　B.交割品級的價差

　　C.交易單位和報價體系

　　D.匯率波動

　　老師解讀：

　　答案為ABCD。除上述四項外，還包括保證金和傭金成本?？缡刑桌枰顿Y者在兩個市場繳納保證金和傭金，保證金的占用成本和傭金費(fèi)用要計入投資者的成本，只有交易者預(yù)計的套利收益高于上述成本之時，投資者才可以進(jìn)行跨市套利。(P143)

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