2018《期貨法律法規(guī)》模擬試題及答案（1）

　　11.目前，我國各交易所普遍采用(　)。

　　A.市價指令、限價指令、取消指令

　　B.市價指令、套利指令、取消指令

　　C.市價指令、止損指令、停止指令

　　D.市價指令、限價指令、停止指令

　　12.根據進人期貨市場的目的不同，期貨交易者可分為(　)。

　　A.套期保值者和投機者

　　B.套期保值者和機構投資者

　　C.投機者和機構投資者

　　D.套期保值者、投機者、機構投資者

　　13.我國客戶下單方式有(　)種。

　　A.2

　　B.3

　　C.4

　　D.5

　　14.供給量的變動是指在影響供給的其他因素不變的情況下，只是由產品(　)的變化所引起的該產品供給的變化。

　　A.生產成本

　　B.相關產品價格

　　C.技術水平

　　D.本身價格

　　15.11月24日，美灣2號小麥離岸價對美國芝加哥期貨交易所12月小麥期貨價格的基差為“+55美分/蒲式耳”，這意味著品質為2號的小麥在美灣交貨的價格與芝加哥期貨交易所12月小麥期貨價格相比，(　)55美分/蒲式耳。

　　A.低出

　　B.高出

　　C.等同

　　D.兩者不能對比

　　16.集合競價采用最大成交量原則，即以此價格成交能夠得到最大成交量，下列不符合這一原則的是(　)。

　　A.高于集合競價產生的價格的買人申報全部成交

　　B.低于集合競價產生的價格的賣出申報全部成交

　　C.等于集合競價產生的價格的買人申報，根據買入申報量的多少，按多的一方的申報量成交

　　D.等于集合競價產生的價格的賣出申報，根據賣出申報量的多少，按少的一方的申報量成交

　　17.投資者在進行跨市套利時，會遇到交易單位和報價體系不一致的問題，應(，)，才能進行價格比較。

　　A.將不同交易所的價格按相同計量單位進行折算

　　B.將不同交易所的價格按平均計算

　　C.計算平均波動幅度

　　D.計算各個價格的基差

　　18.若當日無成交價格，則以(　)作為當日的結算價。

　　A.最新價

　　B.最低價

　　C.賣價

　　D.上一交易日的結算價

　　19.期貨保證金存管于(　)。

　　A.期貨公司內部的財務管理處

　　B.交易所指定的銀行

　　C.交易所指定的協助辦理期貨交易結算業(yè)務的銀行

　　D.B或C任意皆可

　　20.一般來說，遇到(　)趨勢應該買入。

　　A.上升趨勢

　　B.下跌趨勢

　　C.橫行趨勢

　　D.無趨勢

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　　21.(　)三角形的突破可以認為是上升行情的開始，可以考慮買人合約。

　　A.上升

　　B.下降

　　C.對稱

　　D.下降和對稱

　　22.期貨市場具有一種機制，能夠把價格風險(　)。

　　A.從期貨市場轉移到現貨市場

　　B.從現貨市場轉移到期貨市場

　　C.從套期保值者轉移給投機者

　　D.從投機者轉移給套期保值者

　　23.由一系列較低的低點和較低的高點構成，頂點和低點逐步向下移動，在前一個高點被突破之前，就形成一個完整的(　)。

　　A.上升趨勢

　　B.下降趨勢

　　C.橫行趨勢

　　D.無趨勢

　　24.與普通投機交易相比，套利者在一段時間內(　)。

　　A.只進行空頭操作

　　B.只進行多頭操作

　　C.先進行一種操作再進行另一種操作

　　D.同時進行多頭和空頭操作

　　25.1848年，由82位商人發(fā)起組建的期貨交易所是(　)。

　　A.芝加哥商業(yè)交易所

　　B.倫敦金屬交易所.

　　C.芝加哥期貨交易所

　　D.紐約商品交易所

　　26.如果一國外匯儲備增加，外匯市場對本幣的信心增加，會促使本幣(　)。

　　A.波動

　　B.貶值

　　C.升值

　　D.穩(wěn)健

　　27.下列關于期貨交易的基本特征的說法，不正確的是(　)。

　　A.處在場外的廣大客戶若想參與期貨交易，只能委托期貨公司代理交易

　　B.期貨合約保證金比例越高，期貨交易的杠桿作用就越大

　　C.在期貨價格上升時，可以通過低買高賣來獲利

　　D.當交易者的保證金賬戶資金不足時，要求交易者必須在下一個交易日開始前追加保證金，做到“當日無負債”

　　28.通常在價格暴漲或暴跌時出現的缺口，叫(　)缺口。

　　A.突破缺口

　　B.普通缺口

　　C.逃逸缺口

　　D.衰竭缺口

　　29.在國債期貨交易中，成交價格是(　)。

　　A.包括利息

　　B.包括傭金

　　C.不包括利息

　　D.自動撮合

　　30.以下(　)期貨合約交割方式是實物交割。

　　A.倫敦國際金融交易所3個月歐元利率期貨合約

　　B.歐洲美元期貨合約

　　C.芝加哥國際金融交易所3個月歐元利率期貨合約

　　D.歐洲期貨交易所德國中期國債期貨合約

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　　參考答案：

　　1.A【解析】漲停價格=上一交易日的結算價×(1+ 漲跌停板幅度)。本題中，漲停價格=67110(1+4%)=69794.4 元/噸。

　　2.A【解析】企業(yè)按某一期貨合約價格加減升貼水方式確定點價方式的同時，在期貨市場進行套期保值操作，從而降低套期保值中的基差風險的操作被稱為基差交易。

　　3.A【解析】根據國外交易所的規(guī)定，在套利交易中，無論是開倉還是平倉，下達交易指令時，要明確寫明買入合約與賣出合約之間的價格差。套利的關鍵在于合約間的價格差，與價格的特定水平沒有關系。以價格差代替具體價格，可以更加靈活，只要價差符合，可以按任何價格成交

　　4.B【解析】市價指令成交速度快，指令一旦下達，不可更改或撤銷。

　　5.B【解析】國內期貨交易所均采用計算機撮合成交 1 方式，開盤價南集合競價產生。

　　6.B【解析】鄭州商品交易所菜籽油期貨合約的最低交易保證金是5%。

　　7.A【解析】英國的倫敦國際金融期貨期權交易所于 2001年1月29日首次推出以英國、歐洲大陸和美國的藍籌股為標的物股票期貨交易，交易量增長迅速。

　　8.B【解析】在我國2006年會計準則中規(guī)定，當套期保值有效性在80%~l25%的范圍內，該套期保值被認定為高度有效。

　　9.B【解析】保證金的收取是分級進行的，分為會員保證金和客戶保證金。期貨交易所不直接向客戶收取保證金，而是向會員收取保證金。

　　10.B【解析】點價交易從本質上看是一種為現貨貿易定價的方式，交易雙方并不需要參與期貨交易。在大宗商品貿易中，點價交易得到普遍應用。

　　11.A【解析】目前，我國各交易所普遍采用市價指令、限價指令、取消指令。此外，鄭州商品交易所還采用了套利指令，大連商品交易所不僅采取了套利指令，還采用了止損指令和停止指令。

　　12.A【解析】根據進入期貨市場的目的不同，期貨交易者可分為期貨保值者和投機者。根據交易者是自然人還是法人劃分，可分為個人投資者和機構投資者。

　　13.B【解析】我國客戶下單方式有書面下單，電話下單和網上下單三種。

　　14.D【解析】供給量的變動是指在影響供給的其他因素不變的情況下，只是由產品本身價格的變化所引起的該產品供給的變化。

　　15.B【解析】基差=現貨價格一期貨價格。根據公式，品質為2號的小麥在美灣交貨的價格與芝加哥期貨交易所12月小麥期貨價格相比高出55美分/蒲式耳。

　　16.C【解析】以最大成交量為原則的集合竟價，成交后所能夠得到的最大成交量等于集合競價產生的價格的買入申報，根據買人申報量的多少，按少的一方的申報量成交。

　　17.A【解析】投資者在進行跨市套利時，會遇到交易單位和報價體系不一致的問題，應將不同交易所的價格按相同計量單位進行折算，才能進行價格比較。

　　18.D【解析】若當日無成交價格，則以上一交易日的結算價作為當日的結算價。

　　19.C【解析】期貨保證金存管銀行屬于期貨服務機構，是由交易所指定，協助交易所辦理期貨交易結算業(yè)務的銀行。經交易所同意成為存管銀行后，存管銀行須與交易所簽訂相應協議，明確雙方的權力和義務，以規(guī)范相關業(yè)務行為。

　　20.A【解析】一般來說，在上升趨勢中應該買入，在下跌趨勢中應該賣出。

　　21.A【解析】上升三角形有一條上升的底線和一條水平的頂線。上升三角形代表升市，當收市價穿越頂線時，便是突破的信號。通常，伴隨著成交量放大，上升三角形的突破可認為是上升行情的開始，可以考慮買入合約。

　　22.C【解析】從現實來看，買入套期保值者和賣出套期保值者之間的不平衡(交易數量并不是總是完全相符)是經常存在的。而投機者的加入恰好能抵消這種不平衡。投機者愿意承擔風險，并且愿意提供資金。因此，把價格風險從套期保值者轉移給投機者。

　　23.B【解析】略

　　24.D【解析】套利者是在同一時間在相關市場進行反向交易，或者在同一時間買入和賣出相關期貨合約，同時扮演多頭和空頭的雙重角色。

　　25.C【解析】考查期貨市場的產生和發(fā)展歷史。

　　26.C【解析】如果一國外匯儲備增加，外匯市場對本幣的信心增加，會促使本幣升值。

　　27.B【解析】8選項期貨合約保證金比例越低，期貨交易的杠桿作用就越大，高收益和高風險的特點就越明顯。

　　28.C【解析】通常在價格暴漲或暴跌時出現的缺El，叫逃逸缺口。

　　29.C【解析】在國債期貨交易中，成交價格是不包括應付利息的，國債的應付利息需在交割時另行計算。在國債期貨實物交割中，賣方交付可交割債券應收入的總金額為：1000美元×期貨交割價格×轉換因子+應計利息。

　　30.D【解析】前三個是現金交割，最后一個為實物交割。

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