2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二)

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　　6.期貨市場(chǎng)的建立不會(huì)對(duì)現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格產(chǎn)生重大影響，原因在于(　　)

　　A.期貨市場(chǎng)的規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于現(xiàn)貨市場(chǎng)的規(guī)模

　　B.期貨市場(chǎng)上的交割比率極低

　　C.期貨市場(chǎng)是非立即變現(xiàn)的

　　D.期貨是零和游戲

　　7.期貨市場(chǎng)的套期保值功能是將市場(chǎng)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給了(　　)。

　　A.套期保值者

　　B.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者

　　C.期貨交易所

　　D.期貨投機(jī)者

　　8.對(duì)期貨市場(chǎng)價(jià)格的特征表述不正確的是(　　)。

　　A.期貨價(jià)格具有保密性

　　B.期貨價(jià)格具有預(yù)期性

　　C.期貨價(jià)格具有連續(xù)性

　　D.期貨價(jià)格具有權(quán)威性

　　9.下列屬于期貨市場(chǎng)在宏觀經(jīng)濟(jì)中的作用的是(　　)。

　　A.為政府宏觀調(diào)控提供參考依據(jù)

　　B.鎖定生產(chǎn)成本，實(shí)現(xiàn)預(yù)期利潤(rùn)

　　C.降低流通費(fèi)用，穩(wěn)定產(chǎn)銷(xiāo)關(guān)系

　　D.提高合約兌現(xiàn)率，保證企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)

　　10.現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，期貨交易所是(　　)。

　　A.高度組織化和規(guī)范化的服務(wù)組織

　　B.期貨交易活動(dòng)必要的參與方

　　C.影響期貨價(jià)格形成的關(guān)鍵組織

　　D.期貨合約商品的管理者

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　　答案與解析

　　1.【答案】C(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　【解析】1882年，芝加哥期貨交易所允許以對(duì)沖方式免除履約責(zé)任后，進(jìn)一步促進(jìn)了投機(jī)者的加入，使期貨交易流動(dòng)性加大。

　　2.【答案】D

　　【解析】遠(yuǎn)期交易的基本功能是組織商品流通，進(jìn)行的是未來(lái)生產(chǎn)出的、尚未出現(xiàn)在市場(chǎng)上的商品的流通，而現(xiàn)貨交易組織的是現(xiàn)有商品的流通;期貨交易的功能是規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)和價(jià)格發(fā)現(xiàn);期權(quán)交易與期貨交易都具有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、提供套期保值的功能。

　　3.【答案】D(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　【解析】保證金比率越低，期貨交易的杠桿作用就越大，高收益高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)就越明顯。

　　4.【答案】D

　　【解析】上海期貨交易所的上市品種有銅、鋁、鋅、黃金、天然橡膠和燃料油。PTA是鄭州商品交易所的上市品種。

　　5.【答案】A

　　【解析】1992年9月，第一家期貨經(jīng)紀(jì)公司——廣東萬(wàn)通期貨經(jīng)紀(jì)公司成立;同年底，中

　　國(guó)國(guó)際期貨經(jīng)紀(jì)公司開(kāi)業(yè)。

　　6.【答案】D

　　【解析】期貨交易中，因?yàn)榭疹^和多頭手上的單子是一樣多的，有多少人買(mǎi)空，就有多少人賣(mài)空，所以在某一時(shí)間點(diǎn)，盈虧實(shí)際上是平衡的，這種平衡稱(chēng)為零和。

　　7.【答案】D(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　【解析】在期貨市場(chǎng)上，商品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者會(huì)將價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移，商品的投機(jī)者則是利用價(jià)格波動(dòng)而牟取利益。

　　8.【答案】A

　　【解析】期貨市場(chǎng)價(jià)格是在公開(kāi)、公正、高效、競(jìng)爭(zhēng)的期貨交易運(yùn)行機(jī)制下形成的，期貨價(jià)格具有預(yù)期性、連續(xù)性、公開(kāi)性、權(quán)威性的特點(diǎn)。

　　9.【答案】A

　　【解析】BCD三項(xiàng)描述的是期貨市場(chǎng)在微觀經(jīng)濟(jì)中的作用。

　　10.【答案】A

　　【解析】期貨交易所是專(zhuān)門(mén)進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約買(mǎi)賣(mài)的場(chǎng)所，按照其章程的規(guī)定實(shí)行自律管理，以其全部財(cái)產(chǎn)承擔(dān)民事責(zé)任。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，期貨交易所是一種具有高度系統(tǒng)性和嚴(yán)密性、高度組織化和規(guī)范化的交易服務(wù)組織，自身并不參與交易活動(dòng)，不參與期貨價(jià)格的形成，也不擁有合約標(biāo)的商品，只為期貨交易提供設(shè)施和服務(wù)。

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　　11.公司制期貨交易所的特點(diǎn)是(　　)。

　　A.參與期貨交易(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　B.在交易中完全中立

　　C.股東認(rèn)購(gòu)股本相同

　　D.公司更注重公益性

　　12.上海期貨交易所的期貨結(jié)算部門(mén)是(　　)。

　　A.附屬于期貨交易所的相對(duì)獨(dú)立機(jī)構(gòu)

　　B.交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)

　　C.由幾家期貨交易所共同擁有

　　D.完全獨(dú)立于期貨交易所

　　13.在我國(guó)，期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)設(shè)立營(yíng)業(yè)部，要經(jīng)(　　)審批。

　　A.理事會(huì)(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　B.期貨交易所

　　C.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

　　D.會(huì)員大會(huì)

　　14.期貨合約中的惟一變量是(　　)。

　　A.數(shù)量

　　B.價(jià)格(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　C.質(zhì)量等級(jí)

　　D.交割月份

　　15.關(guān)于合約交割月份，以下表述不當(dāng)?shù)氖?　　)。

　　A.合約交割月份是指某種期貨合約到期交割的月份

　　B.某種商品期貨合約交割月份的確定，一般由其生產(chǎn)、使用、消費(fèi)等特點(diǎn)決定

　　C.目前各國(guó)交易所交割月份只有以固定月份為交割月這一種規(guī)范交割方式

　　D.合約交割月份的確定，還受該合約標(biāo)的商品的儲(chǔ)藏、保管、流通、運(yùn)輸方式和特點(diǎn)的影響

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　　16.能源期貨始于(　　)年。

　　A.1976

　　B.1977

　　C.1978(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　D.1979

　　17.最早的外匯期貨是在(　　)推出的。

　　A.芝加哥期貨交易所

　　B.芝加哥商業(yè)交易所

　　C.紐約期貨交易所

　　D.紐約商業(yè)交易所

　　18.關(guān)于上海期貨交易所天然橡膠期貨合約，下列表述錯(cuò)誤的是(　　)。

　　A.交易單位為5噸/手

　　B.最小變動(dòng)價(jià)位為10元/噸

　　C.合約交割月份為每年除2月和12月以外的其他10個(gè)月份

　　D.每日價(jià)格最大波動(dòng)限制為不超過(guò)上一交易日結(jié)算價(jià)±4%

　　19.下列敘述中正確的是(　　)。

　　A.維持保證金是當(dāng)投資者買(mǎi)或賣(mài)一份期貨合約時(shí)存入經(jīng)紀(jì)人賬戶(hù)的一定數(shù)量的資金

　　B.維持保證金是最低保證金價(jià)值，低于這一水平期貨合約的持有者將收到要求追加保證金的通知

　　C.所有的期貨合約都要求同樣多的保證金

　　D.維持保證金是由標(biāo)的資產(chǎn)的生產(chǎn)者來(lái)確定的

　　20.(　　)可以根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況改變執(zhí)行大戶(hù)報(bào)告的持倉(cāng)界限。

　　A.期貨交易所

　　B.會(huì)員(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　C.期貨公司

　　D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

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　　11.【答案】B

　　【解析】交易所在交易中完全中立，其人員也不得參與交易，這便于其管理及保證交易的公正性。

　　12.【答案】B

　　【解析】我國(guó)目前期貨交易所的結(jié)算機(jī)構(gòu)均是作為交易所的內(nèi)部機(jī)構(gòu)來(lái)設(shè)立的。

　　13.【答案】C

　　【解析】根據(jù)《期貨公司管理辦法》，期貨公司設(shè)立營(yíng)業(yè)部，應(yīng)當(dāng)向擬設(shè)立營(yíng)業(yè)部所在地的中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)提出申請(qǐng)。

　　14.【答案】B

　　【解析】在期貨市場(chǎng)交易的期貨合約，其標(biāo)的物的數(shù)量、質(zhì)量等級(jí)和交割等級(jí)及替代品升貼水標(biāo)準(zhǔn)、交割地點(diǎn)、交割月份等條款都是標(biāo)準(zhǔn)化的，使期貨合約具有普遍性特征。期貨價(jià)格通過(guò)在交易所以公開(kāi)競(jìng)價(jià)方式產(chǎn)生。

　　15.【答案】C(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　【解析】目前各交易所交割月份的確定有很多種。最普遍的是以固定月份為交割月的規(guī)范交割方式。

　　16.【答案】C

　　【解析】能源期貨始于1978年，產(chǎn)生較晚但發(fā)展很快，能源期貨包括原油、取暖油、燃料油、汽油、天然氣等多個(gè)品種。

　　17.【答案】B

　　【解析】1972年5月，芝加哥商業(yè)交易所(CME)的國(guó)際貨幣市場(chǎng)(IMM)率先推出外匯期貨合約。

　　18.【答案】B

　　【解析】上海期貨交易所天然橡膠期貨合約的最小變動(dòng)價(jià)位為5元/噸。

　　19.【答案】B(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　【解析】維持保證金是投資者必須保持其保證金賬戶(hù)內(nèi)的最低保證金金額，低于這一水平期貨合約的投資者將收到要求追加保證金的通知;當(dāng)投資者新買(mǎi)入或賣(mài)出一份期貨合約時(shí)存人保證金賬戶(hù)的一定數(shù)量的資金是初始保證金;不同的期貨合約要求不同的保證金;維持保證金是交易所來(lái)確定的。

　　20.【答案】A

　　【解析】大戶(hù)報(bào)告制度是與持倉(cāng)限額制度緊密相關(guān)的又一個(gè)防范大戶(hù)操縱市場(chǎng)價(jià)格、控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的制度。期貨交易所通過(guò)實(shí)施大戶(hù)報(bào)告制度，可以使交易所對(duì)持倉(cāng)量較大的會(huì)員或投資者進(jìn)行重點(diǎn)監(jiān)控，了解其持倉(cāng)動(dòng)向、意圖，對(duì)于有效防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)有積極作用。因此，交易所可以改變執(zhí)行大戶(hù)報(bào)告的持倉(cāng)界限。

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　　21.上海銅期貨市場(chǎng)某一合約的賣(mài)出價(jià)格為19500元，買(mǎi)入價(jià)格為19510元，前一成交價(jià)為19480元，那么該合約的撮合成交價(jià)應(yīng)為(　　)元。

　　A.19480

　　B.19490

　　C.19500

　　D.19510

　　22.根據(jù)大連商品交易所規(guī)定，若在最后交易日后尚未平倉(cāng)的合約持有者須以交割履約，買(mǎi)方會(huì)員須在(　　)閉市前補(bǔ)齊與其交割月份合約持倉(cāng)相對(duì)應(yīng)的全額貨款。

　　A.申請(qǐng)日

　　B.交收日

　　C.配對(duì)日(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　D.最后交割日

　　23.(　　)的所有品種均采用集中交割的方式。

　　A.大連商品交易所

　　B.鄭州商品交易所

　　C.上海期貨交易所

　　D.中國(guó)金融期貨交易所

　　24.套期保值的基本原理是(　　)。

　　A.建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制

　　B-建立對(duì)沖組合

　　C.轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　D.保留潛在的收益的情況下降低損失的風(fēng)險(xiǎn)

　　25.當(dāng)期貨合約臨近到期日時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格之間的差額即基差將接近于(　　)。

　　A.期貨價(jià)格

　　B.零(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　C.無(wú)限大

　　D.無(wú)法判斷

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　　26.加工商和農(nóng)場(chǎng)主通常所采用的套期保值方式分別是(　　)。

　　A.賣(mài)出套期保值;買(mǎi)人套期保值

　　B.買(mǎi)人套期保值;賣(mài)出套期保值

　　C.空頭套期保值;多頭套期保值

　　D.多頭套期保值;空頭套期保值

　　27.某一特定商品或資產(chǎn)在某一特定地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與其期貨價(jià)格之間的差額稱(chēng)為(　　)。

　　A.價(jià)差

　　B.基差(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　C.差價(jià)

　　D.套價(jià)

　　28.空頭避險(xiǎn)策略中，下列基差值的變化對(duì)于避險(xiǎn)策略不利的是(　　)。

　　A.基差值為正，而且絕對(duì)值變大

　　B.基差值為負(fù)，而且絕對(duì)值變小

　　C.基差值為正，而且絕對(duì)值變小

　　D.無(wú)法判斷(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　29.(　　)在市場(chǎng)中的期貨合約持倉(cāng)方向很少改變，持倉(cāng)時(shí)間較長(zhǎng)。

　　A.套期保值者

　　B.投機(jī)者(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　C.套利者

　　D.期貨公司

　　30.持倉(cāng)頭寸獲利后，如果要追加投資額，則(　　)。

　　A.追加的投資額應(yīng)小于上次的投資額

　　B.追加的投資額應(yīng)等于上次的投資額

　　C.追加的投資額應(yīng)大于上次的投資額

　　D.立即平倉(cāng)，退出市場(chǎng)

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　　21.【答案】C

　　【解析】當(dāng)買(mǎi)人價(jià)大于、等于賣(mài)出價(jià)時(shí)則自動(dòng)撮合成交，撮合成交價(jià)等于買(mǎi)人價(jià)(bp)、賣(mài)出價(jià)(sp)和前一成交價(jià)(cp)三者中居中的一個(gè)價(jià)格。當(dāng)bp≥sp≥cp，則最新成交價(jià)=sp。

　　22.【答案】B(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　【解析】配對(duì)日后(不含配對(duì)日)第2個(gè)交易日為交收日。交收日閉市之前，買(mǎi)方會(huì)員須補(bǔ)齊與其配對(duì)交割月份合約持倉(cāng)相對(duì)應(yīng)的全額貨款，辦理交割手續(xù)。

　　23.【答案】C

　　【解析】實(shí)物交割方式包括集中交割和滾動(dòng)交割兩種。目前，我國(guó)上海期貨交易所均采取集中交割方式，鄭州商品交易所的棉花、白糖和PTA期貨品種采取集中交割方式。大連商品交易所的所有品種以及鄭州商品交易所的小麥期貨均可采取滾動(dòng)交割方式。

　　24.【答案】B

　　【解析】套期保值的基本原理是建立對(duì)沖組合，使得當(dāng)產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的一些因素發(fā)生變化時(shí)，對(duì)沖組合的凈價(jià)值不變。(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　25.【答案】B

　　【解析】根據(jù)無(wú)套利原則，當(dāng)期貨合約臨近到期日時(shí)，現(xiàn)貨價(jià)格與期貨價(jià)格將相等，否則將出現(xiàn)套利機(jī)會(huì)。

　　26.【答案】B

　　【解析】加工商和其制造商需買(mǎi)人大量原材料，所以多采用買(mǎi)人套期保值，以避免價(jià)格上漲的風(fēng)險(xiǎn);而農(nóng)場(chǎng)主和其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者需賣(mài)出大量農(nóng)產(chǎn)品，所以多采用賣(mài)出套期保值，以避免價(jià)格下跌的風(fēng)險(xiǎn)。

　　27.【答案】B

　　【解析】基差(Basis)是指某一特定商品或資產(chǎn)在某一特定地點(diǎn)的現(xiàn)貨價(jià)格與其期貨價(jià)格之間的差額，即：基差=現(xiàn)貨價(jià)格一期貨價(jià)格。

　　28.【答案】C

　　【解析】基差走弱時(shí)，空頭套期保值將虧損?；钪禐檎?，而且絕對(duì)值變小時(shí)基差走弱。

　　29.【答案】A

　　【解析】套期保值者是為了回避現(xiàn)貨價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，合約持倉(cāng)方向很少改變，持倉(cāng)時(shí)間較長(zhǎng)，他們的行為對(duì)形成權(quán)威價(jià)格具有一定的作用。(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　30.【答案】A

　　【解析】一般認(rèn)為，只有當(dāng)最初的持倉(cāng)方向被證明是正確的，即證明是可獲利后，才可以進(jìn)行追加的投資交易，并且追加的投資額應(yīng)低于最初的投資額。

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　　31.當(dāng)市場(chǎng)處于反向市場(chǎng)時(shí)，多頭投機(jī)者應(yīng)(　　)。

　　A.賣(mài)出近月合約

　　B.賣(mài)出遠(yuǎn)月合約

　　C.買(mǎi)人近月合約

　　D.買(mǎi)人遠(yuǎn)月合約

　　32.下列關(guān)于止損單的表述中，正確的是(　　)。

　　A.止損單中的價(jià)格不能太接近于當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格

　　B.止損單中的價(jià)格應(yīng)該接近于當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格，以便價(jià)格有波動(dòng)時(shí)盡快平倉(cāng)

　　C.止損單中價(jià)格選擇可以用基本分析法確定

　　D.止損指令過(guò)大，能夠避開(kāi)噪音干擾，所以能夠保證收益較大

　　33.國(guó)外交易所規(guī)定，套利的傭金支出與一個(gè)回合單盤(pán)交易的傭金相比(　　)。

　　A.是后者兩倍(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　B.大于后者兩倍

　　C.小于后者兩倍

　　D.介于后者的一倍到兩倍之間

　　34.在正向市場(chǎng)上，某投機(jī)者采用牛市套利策略，則他希望將來(lái)兩份合約的價(jià)差(　　)。

　　A.擴(kuò)大

　　B.縮小

　　C.不變(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　D.無(wú)規(guī)律

　　35.下面屬于熊市套利做法的是(　　)。

　　A.買(mǎi)入1手3月大豆期貨合約，同時(shí)賣(mài)出1手5月大豆期貨合約

　　B.賣(mài)出1手3月大豆期貨合約，第二天買(mǎi)入1手5月大豆期貨合約

　　C.買(mǎi)人1手3月大豆期貨合約，同時(shí)賣(mài)出2手5月大豆期貨合約

　　D.賣(mài)出1手3月大豆期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入1手5月大豆期貨合約

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　　36.某套利者以63200元/噸的價(jià)格買(mǎi)入l手銅期貨合約，同時(shí)以63000元/噸的價(jià)格賣(mài)出1手銅期貨合約。過(guò)了一段時(shí)間后，將其持有頭寸同時(shí)平倉(cāng)，平倉(cāng)價(jià)格分別為63150元/噸和62850元/噸。最終該筆投資的價(jià)差(　　)元/噸。

　　A.擴(kuò)大了100

　　B.擴(kuò)大了200(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　C.縮小了100

　　D.縮小了200

　　37.以下有關(guān)需求法則說(shuō)法錯(cuò)誤的是(　　)。

　　A.商品價(jià)格越高，需求量就越小

　　B.收入增加導(dǎo)致對(duì)商品需求量的增加

　　C.互補(bǔ)商品中，一種商品價(jià)格的下降會(huì)引起另一種商品的需求量減少

　　D.預(yù)期某商品會(huì)上漲時(shí)，該商品的需求會(huì)增加

　　38.某人自稱(chēng)為基本分析者，意味著他主要關(guān)心(　　)。

　　A.微觀性因素

　　B.宏觀性因素

　　C.點(diǎn)狀圖

　　D.K線圖(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　39.趨勢(shì)線的作用是(　　)。

　　A.預(yù)測(cè)價(jià)格的漲幅

　　B.預(yù)測(cè)價(jià)格的跌幅

　　C.衡量?jī)r(jià)格的波動(dòng)方向

　　D.描述價(jià)格的反轉(zhuǎn)突破

　　40.在一個(gè)價(jià)格劇烈波動(dòng)的市場(chǎng)中，最容易出現(xiàn)的形態(tài)是(　　)。

　　A.雙重頂

　　B.V形(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　C.圓弧形態(tài)

　　D.頭肩形

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　　31.【答案】D

　　【解析】反向市場(chǎng)中，多頭投機(jī)者買(mǎi)入遠(yuǎn)月合約盈利的機(jī)率很大。

　　32.【答案】A

　　【解析】止損單中的價(jià)格不能太接近于當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格，以免價(jià)格稍有波動(dòng)就不得不平倉(cāng)。但也不能離市場(chǎng)價(jià)格太遠(yuǎn)，否則，又易遭受不必要的損失。止損單中價(jià)格的選擇可以利用技術(shù)分析法確定。

　　33.【答案】D

　　【解析】為了鼓勵(lì)不同期貨合約間的套利，國(guó)外的交易所規(guī)定套利的傭金支出比一個(gè)單盤(pán)交易的傭金費(fèi)用要高，但又不及一個(gè)回合單盤(pán)交易的兩倍。

　　34.【答案】B(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　【解析】當(dāng)市場(chǎng)是牛市時(shí)，一般說(shuō)來(lái)，較近月份的合約價(jià)格上漲幅度往往要大于較遠(yuǎn)期合約價(jià)格的上漲幅度。如果是正向市場(chǎng)，遠(yuǎn)期合約價(jià)格與較近月份合約價(jià)格之間的價(jià)差往往會(huì)縮小;而如果是反向市場(chǎng)，則近期合約和遠(yuǎn)期合約的價(jià)差往往會(huì)擴(kuò)大。

　　35.【答案】D

　　【解析】無(wú)論是在正向市場(chǎng)還是在反向市場(chǎng)，賣(mài)出較近月份的合約同時(shí)買(mǎi)入遠(yuǎn)期月份的合約進(jìn)行套利盈利的可能性比較大，這種套利為熊市套利。

　　36.【答案】A

　　【解析】?jī)r(jià)差擴(kuò)大了100元/噸[(63150-62850)-(63200-63000)]。

　　37.【答案】B

　　【解析】在互補(bǔ)商品的場(chǎng)合中，一種商品價(jià)格的上升會(huì)引起另一種商品的需求量減少;在替代商品的場(chǎng)合中，一種商品價(jià)格的上升會(huì)引起另一種商品需求量的增加。

　　38.【答案】B

　　【解析】基本分析者關(guān)心宏觀性因素，比如總供給和總需求的變動(dòng)，國(guó)內(nèi)和國(guó)際的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，自然因素和政策因素等。(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　39.【答案】C

　　【解析】趨勢(shì)線是衡量?jī)r(jià)格波動(dòng)方向的，由趨勢(shì)線的方向可以明確地看出價(jià)格的趨勢(shì)。

　　40.【答案】B

　　【解析】V形是一種反轉(zhuǎn)形態(tài)，它出現(xiàn)在市場(chǎng)進(jìn)行劇烈的波動(dòng)之中。

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　　41.WMS與K、D在反映價(jià)格變化時(shí)由慢至快的排序依次為(　　)。

　　A.WMS、D、K

　　B.K、WMS、D

　　C.WMS、K、D

　　D.D、K、WMS

　　42.循環(huán)周期理論中的交易周期長(zhǎng)度為(　　)。

　　A.1年(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　B.6個(gè)月

　　C.3個(gè)月

　　D.4周

　　43.金融期貨市場(chǎng)的發(fā)展始于(　　)。

　　A.19世紀(jì)60年代

　　B.19世紀(jì)70年代

　　C.20世紀(jì)60年代

　　D.20世紀(jì)70年代

　　44.關(guān)于匯率，下列說(shuō)法正確的是(　　)。

　　A.我國(guó)采用間接標(biāo)價(jià)法，而美國(guó)采用直接標(biāo)價(jià)法

　　B.A國(guó)對(duì)B國(guó)貨幣匯率上升，對(duì)C國(guó)下跌，其有效匯率可能不變

　　C.對(duì)于直接標(biāo)價(jià)法，如果匯率上升，則本幣升值，外幣貶值

　　D.對(duì)于間接標(biāo)價(jià)法，如果匯率上升，則本幣貶值，外幣升值

　　45.股票指數(shù)期貨是為適應(yīng)人們管理股市風(fēng)險(xiǎn)，尤其是(　　)的需要而產(chǎn)生的。

　　A.系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　B.非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)

　　C.信用風(fēng)險(xiǎn)

　　D.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

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　　46.在進(jìn)行期權(quán)交易的時(shí)候，需要支付保證金的是(　　)。

　　A.期權(quán)多頭方

　　B.期權(quán)空頭方

　　C.期權(quán)多頭方和期權(quán)空頭方

　　D.都不用支付

　　47.在期權(quán)交易中，買(mǎi)人看漲期權(quán)最大的損失是(　　)。

　　A.期權(quán)費(fèi)

　　B.無(wú)窮大

　　C.零(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　D.標(biāo)的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格

　　48.美式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)比歐式期權(quán)的期權(quán)費(fèi)(　　)。

　　A.低

　　B.高

　　C.費(fèi)用相等

　　D.不確定

　　49.某投資者擁有敲定價(jià)格為840美分/蒲式耳的3月大豆看漲期權(quán)，最新的3月大豆成交價(jià)格為839.25美分/蒲式耳。那么，該投資者擁有的期權(quán)屬于(　　)。

　　A.實(shí)值期權(quán)

　　B.深度實(shí)值期權(quán)

　　C.虛值期權(quán)(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　D.深度虛值期權(quán)

　　50.某投資者買(mǎi)進(jìn)執(zhí)行價(jià)格為280美分/蒲式耳的7月小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為15美分/蒲式耳。賣(mài)出執(zhí)行價(jià)格為290美分/蒲式耳的7月小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為11美分/蒲式耳。則其損益平衡點(diǎn)為(　　)美分/蒲式耳。

　　A.290

　　B.284

　　C.280

　　D.276(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

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　　41.【答案】D

　　【解析】在反映價(jià)格變化時(shí)，WMS最快，K其次，D最慢。

　　42.【答案】D

　　【解析】周期一般分為長(zhǎng)期周期(2年或2年以上)，季節(jié)性周期(1年)，基本周期或中等周期(9周到26周)，以及交易周期(4周)。(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　43.【答案】D

　　【解析】最早的金融期貨是外匯期貨，開(kāi)始于1972年。

　　44.【答案】B

　　【解析】A項(xiàng)中我國(guó)采用直接標(biāo)價(jià)法，而美國(guó)采用間接標(biāo)價(jià)法;C項(xiàng)中對(duì)于直接標(biāo)價(jià)法，如果匯率上升，則本幣貶值，外幣升值;D項(xiàng)中對(duì)于間接標(biāo)價(jià)法，如果匯率上升，則本幣升值，外幣貶值。

　　45.【答案】A

　　【解析】雖然股票指數(shù)能夠較好地分散非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，但卻對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)無(wú)能為力，股票指數(shù)期貨則能夠很好地規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，它通過(guò)與股票市場(chǎng)指數(shù)的套期保值或?qū)_交易，來(lái)實(shí)現(xiàn)對(duì)系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避。

　　46.【答案】B

　　【解析】由于期權(quán)的空頭承擔(dān)著無(wú)限的義務(wù)，所以為了防止期權(quán)的空頭方不承擔(dān)相應(yīng)的義務(wù)，就需要他們繳納一定的保證金予以約束。

　　47.【答案】A

　　【解析】當(dāng)交易者預(yù)期某金融資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格將上漲時(shí)，他可以購(gòu)買(mǎi)該基礎(chǔ)金融工具的看漲期權(quán)。如果預(yù)測(cè)失誤，市場(chǎng)價(jià)格下跌，且跌至協(xié)議價(jià)格之下，那么可以選擇放棄執(zhí)行期權(quán)。這時(shí)期權(quán)購(gòu)買(mǎi)者損失有限，買(mǎi)入看漲期權(quán)所支付的期權(quán)費(fèi)就是最大損失。

　　48.【答案】B4(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　【解析】美式期權(quán)比歐式期權(quán)更靈活一些，因而期權(quán)費(fèi)也高些。

　　49.【答案】C

　　【解析】對(duì)于該看漲期權(quán)而言，由于執(zhí)行價(jià)格高于當(dāng)時(shí)的期貨合約價(jià)格，所以該投資者擁有的期權(quán)是虛值期權(quán)。

　　50.【答案】B

　　【解析】該投資者采用的是多頭看漲期權(quán)垂直套利，凈權(quán)利金為4，損益平衡點(diǎn)=280+4=284。

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　　二、多項(xiàng)選擇題(本題共60個(gè)小題，每題0.5分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，至少有2項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將符合題目要求選項(xiàng)的代碼填人括號(hào)內(nèi))

　　61.期貨交易的基本特征是(　　)。

　　A.合約標(biāo)準(zhǔn)化

　　B.交易集中化

　　C.雙向交易(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　D.杠桿機(jī)制

　　62.倫敦金屬交易所的成立源于英國(guó)商人回避(　　)的價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的需要。

　　A.銅

　　B.鋁(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　C.鉛

　　D.錫

　　63.期貨市場(chǎng)的兩大巨頭是(　　)。

　　A.倫敦國(guó)際金融期貨交易所

　　B.芝加哥商業(yè)交易所

　　C.芝加哥期貨交易所

　　D.法國(guó)期貨交易所

　　64.目前，我國(guó)鄭州商品交易所上市的期貨品種包括(　　)等。

　　A.小麥

　　B.豆粕(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　C.天然橡膠

　　D.綠豆

　　65.國(guó)際上期貨交易所聯(lián)網(wǎng)合并浪潮的原因是(　　)。

　　A.經(jīng)濟(jì)全球化

　　B.競(jìng)爭(zhēng)日益激烈

　　C.場(chǎng)外交易發(fā)展迅猛

　　D.業(yè)務(wù)合作向資本合作轉(zhuǎn)移

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　　66.早期的期貨交易實(shí)質(zhì)上屬于遠(yuǎn)期交易，市場(chǎng)中的交易者通常是(　　)。

　　A.規(guī)模較小的生產(chǎn)者

　　B.銷(xiāo)地經(jīng)銷(xiāo)商

　　C.加工商

　　D.貿(mào)易商(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　67.芝加哥期貨交易所成立的初衷是(　　)。

　　A.通過(guò)遠(yuǎn)期合約的簽訂保護(hù)供需雙方的利益，穩(wěn)定產(chǎn)銷(xiāo)關(guān)系，避免價(jià)格的季節(jié)性變動(dòng)

　　B.對(duì)于谷物交貨進(jìn)行品質(zhì)劃一的規(guī)定，定位幾個(gè)品質(zhì)，使品種規(guī)格標(biāo)準(zhǔn)化，以避免交易過(guò)程中不必要的糾紛

　　C.為谷物交易提供一個(gè)集中交易的場(chǎng)所

　　D.為現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格制定提供參考

　　68.現(xiàn)貨市場(chǎng)中價(jià)格信號(hào)的特征是(　　)。

　　A.分散

　　B.連續(xù)

　　C.短暫(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　D.集中

　　69.通過(guò)期貨交易形成的價(jià)格，下列特征描述正確的是(　　)。

　　A.具有對(duì)未來(lái)供求關(guān)系及其價(jià)格變化趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)期的功能

　　B.連續(xù)不斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢(shì)

　　C.是在交易所內(nèi)通過(guò)買(mǎi)賣(mài)雙方協(xié)商達(dá)成的

　　D.能真實(shí)地反映供求及價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)

　　70.會(huì)員制期貨交易所的具體組織結(jié)構(gòu)各不相同，但一般均設(shè)有(　　)。

　　A.會(huì)員大會(huì)

　　B.董事會(huì)(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　C.專(zhuān)業(yè)委員會(huì)

　　D.業(yè)務(wù)管理部門(mén)

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　　61.【答案】ABCD

　　【解析】期貨交易的基本特征包括：合約標(biāo)準(zhǔn)化;交易集中化;雙向交易;對(duì)沖機(jī)制;杠桿機(jī)制。

　　62.【答案】AD

　　【解析】1876年成立的倫敦金屬交易所(LME)，開(kāi)金屬期貨交易之先河。當(dāng)時(shí)的名稱(chēng)是倫敦金屬交易公司，主要從事銅和錫的期貨交易。

　　63.【答案】BC

　　【解析】期貨交易較為發(fā)達(dá)的西方國(guó)家紛紛走上交易所合并的道路。期貨市場(chǎng)的兩大巨頭——芝加哥期貨交易所和芝加哥商業(yè)交易所也有過(guò)合并的意向。

　　64.【答案】AD

　　【解析】此外，鄭州商品交易所上市的期貨品種還包括PTA、棉花和白砂糖等。豆粕為大連商品交易所上市的期貨品種，天然橡膠為上海期貨交易所的上市品種。

　　65.【答案】ABC

　　【解析】聯(lián)網(wǎng)合并的原因：一是經(jīng)濟(jì)全球化的影響;二是全球競(jìng)爭(zhēng)機(jī)制趨于完善，競(jìng)爭(zhēng)更為激烈;三是場(chǎng)外交易突飛猛進(jìn)，對(duì)場(chǎng)內(nèi)的交易所交易造成威脅。通過(guò)聯(lián)網(wǎng)合并，可以充分發(fā)揮集團(tuán)優(yōu)勢(shì)，聚集人氣，擴(kuò)大產(chǎn)品交易范圍，利用現(xiàn)代技術(shù)，增加交易量。允許使用交叉保證金以減少其成員和客戶(hù)的保證金需求，降低交易成本。

　　66.【答案】CD

　　【解析】市場(chǎng)中的交易者通常是規(guī)模較大的生產(chǎn)者、產(chǎn)地經(jīng)銷(xiāo)商、加工商和貿(mào)易商等。

　　67.【答案】ABC

　　【解析】芝加哥期貨交易所的成立，客觀上為現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格制定提供了參考，但它不是當(dāng)初成立的目的。

　　68.【答案】AC

　　【解析】現(xiàn)貨市場(chǎng)中的價(jià)格信號(hào)是分散的、短暫的，不利于企業(yè)的正確決策。期貨市場(chǎng)中的價(jià)格具有真實(shí)性、預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性。(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　69.【答案】ABD

　　【解析】期貨交易形成的價(jià)格，是在交易所內(nèi)通過(guò)公開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)達(dá)成的，并要及時(shí)公之于眾。

　　70.【答案】ACD

　　【解析】會(huì)員制期貨交易所一般均設(shè)有會(huì)員大會(huì)、理事會(huì)、專(zhuān)業(yè)委員會(huì)和業(yè)務(wù)管理部門(mén)。

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　　71.我國(guó)期貨交易所總經(jīng)理的權(quán)力包括(　　)。

　　A.擬定期貨交易所財(cái)務(wù)預(yù)算方案、決算報(bào)告

　　B.擬定期貨交易所變更名稱(chēng)、住所或者營(yíng)業(yè)場(chǎng)所的方案

　　C.決定期貨交易所機(jī)構(gòu)設(shè)置方案

　　D.審議批準(zhǔn)財(cái)務(wù)決算方案

　　72.期貨經(jīng)紀(jì)機(jī)構(gòu)作為交易者與期貨交易所之間的橋梁和紐帶，一般具有如下(　　)職能。

　　A.對(duì)賬戶(hù)進(jìn)行管理、控制客戶(hù)交易風(fēng)險(xiǎn)

　　B.代理買(mǎi)賣(mài)期貨合約、辦理結(jié)算和交割

　　C.提供期貨市場(chǎng)信息，進(jìn)行期貨交易咨詢(xún)

　　D.計(jì)算期貨交易盈虧(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　73.目前，我國(guó)沒(méi)有實(shí)行分級(jí)結(jié)算制度的期貨交易所有(　　)。

　　A.大連商品交易所

　　B.鄭州商品交易所

　　C.上海期貨交易所

　　D.中國(guó)金融期貨交易所

　　74.期貨行業(yè)協(xié)會(huì)屬于非營(yíng)利的自律組織，其成立條件包括(　　)。

　　A.圍繞保護(hù)客戶(hù)權(quán)益這個(gè)宗旨采取相關(guān)的管理措施和管理手段

　　B.協(xié)會(huì)資金實(shí)行政府資助形式，由財(cái)政部調(diào)撥

　　C.協(xié)會(huì)的財(cái)務(wù)管理應(yīng)該公開(kāi)化，定期向會(huì)員公布

　　D.會(huì)員要交納會(huì)費(fèi)，遵守協(xié)會(huì)規(guī)則，確保協(xié)會(huì)正常運(yùn)行

　　75.期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位的確定，一般取決于該合約標(biāo)的商品的(　　)。

　　A.種類(lèi)(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　B.交割等級(jí)

　　C.性質(zhì)

　　D.市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)情況

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　　76.期貨交易中的貴金屬包括(　　)。

　　A.金

　　B.銀

　　C.鉑

　　D.鈀(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　77.小麥?zhǔn)鞘澜缟献钪匾募Z食品種，按生長(zhǎng)季節(jié)劃分的品種包括(　　)。

　　A.春小麥

　　B.夏小麥

　　C.秋小麥

　　D.冬小麥

　　78.關(guān)于芝加哥期貨交易所豆粕期貨合約，以下表述正確的有(　　)。

　　A.交易單位為100短噸

　　B.報(bào)價(jià)單位為美元/短噸

　　C.最小變動(dòng)價(jià)位為10美分/短噸

　　D.交割等級(jí)為蛋白質(zhì)含量43%的一等豆粕

　　79.下列(　　)衍生品種已經(jīng)在某些交易所上市，實(shí)現(xiàn)了期貨合約無(wú)基礎(chǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)交易。

　　A.股票指數(shù)期貨(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　B.商品指數(shù)期貨

　　C.天氣指數(shù)期貨

　　D.自然災(zāi)害指數(shù)期貨

　　80.期貨交易所會(huì)員、客戶(hù)可以使用(　　)等有價(jià)證券充抵保證金進(jìn)行期貨交易。

　　A.標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單

　　B.國(guó)債

　　C.股票

　　D.承兌匯票

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　　71.【答案】ABC

　　【解析】D項(xiàng)為會(huì)員大會(huì)的權(quán)力。

　　72.【答案】ABC

　　【解析】D項(xiàng)為期貨結(jié)算部門(mén)的作用。

　　73.【答案】ABC(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　【解析】目前，中國(guó)金融期貨交易所實(shí)行的是分級(jí)結(jié)算制度，而鄭州商品交易所、大連商品交易所和上海期貨交易所沒(méi)有實(shí)行分級(jí)結(jié)算制度。

　　74.【答案】ACD

　　【解析】協(xié)會(huì)資金實(shí)行自行資助形式，由期貨行業(yè)自身解決。

　　75.【答案】ACD

　　【解析】期貨合約最小變動(dòng)價(jià)位的確定，通常取決于該合約標(biāo)的商品的種類(lèi)、性質(zhì)、市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)情況和商業(yè)規(guī)范等。(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　76.【答案】ABCD

　　【解析】有色金屬期貨是在20世紀(jì)60、70年代由多家交易所陸續(xù)推出的。有色金屬是指除黑色金屬(鐵、鉻、錳)以外的所有金屬，其中金、銀、鉑、鈀因其價(jià)值高又稱(chēng)為貴金屬。

　　77.【答案】AD

　　【解析】除此分法外，依據(jù)對(duì)溫度要求不同，小麥可分為硬麥和軟麥。

　　78.【答案】ABC

　　【解析】芝加哥期貨交易所豆粕期貨合約的交割等級(jí)為蛋白質(zhì)含量48%的一等豆粕。

　　79.【答案】CD

　　【解析】天氣指數(shù)期貨、自然災(zāi)害指數(shù)期貨和污染指數(shù)期貨等都是沒(méi)有現(xiàn)貨市場(chǎng)為基礎(chǔ)的期貨合約。

　　80.【答案】AB(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　【解析】期貨交易所會(huì)員、客戶(hù)可以使用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單、國(guó)債等價(jià)值穩(wěn)定、流動(dòng)性強(qiáng)的有價(jià)證券充抵保證金進(jìn)行期貨交易。(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

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　　81.強(qiáng)行平倉(cāng)制度規(guī)定，當(dāng)出現(xiàn)(　　)的情況時(shí)，交易所要實(shí)行強(qiáng)行平倉(cāng)。

　　A.會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額為最低風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)

　　B.交易所緊急措施中規(guī)定必須平倉(cāng)

　　C.交易所交易委員會(huì)認(rèn)為該會(huì)員具有交易風(fēng)險(xiǎn)

　　D.會(huì)員持倉(cāng)已經(jīng)超出持倉(cāng)限額

　　82.下列關(guān)于限價(jià)指令說(shuō)法正確的有(　　)。

　　A.必須按限定價(jià)格或更好的價(jià)格成交

　　B.下達(dá)指令時(shí)，客戶(hù)必須指定具體價(jià)位

　　C.成交速度快

　　D.可以有效鎖定利潤(rùn)

　　83.結(jié)算是指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對(duì)會(huì)員(　　)進(jìn)行的計(jì)算、劃撥。

　　A.交易保證金

　　B.盈虧(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　C.手續(xù)費(fèi)

　　D.交割貨款和其他有關(guān)款項(xiàng)

　　84.在規(guī)定交割期限內(nèi)，(　　)視為違約。

　　A.賣(mài)方未交付有效標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單

　　B.買(mǎi)方未解付貨款或解付不足

　　C.賣(mài)方的標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單是他人轉(zhuǎn)讓所得

　　D.買(mǎi)方頭寸過(guò)大

　　85.套期保值的基本做法是(　　)。

　　A.持有現(xiàn)貨空頭，買(mǎi)人期貨合約

　　B.持有現(xiàn)貨空頭，賣(mài)出期貨合約

　　C.持有現(xiàn)貨多頭，賣(mài)出期貨合約

　　D.持有現(xiàn)貨多頭，買(mǎi)人期貨合約

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　　86.生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者因擔(dān)心未來(lái)現(xiàn)貨商品價(jià)格下跌，所以采取(　　)套期保值方式來(lái)保護(hù)其日后的利益。

　　A.多頭

　　B.空頭

　　C.買(mǎi)入

　　D.賣(mài)出(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　87.在正向市場(chǎng)中，下列描述正確的有(　　)。

　　A.期貨的價(jià)格高于現(xiàn)貨的價(jià)格

　　B.現(xiàn)貨的價(jià)格高于期貨的價(jià)格

　　C.在不考慮其他因素影響的情況下，商品期貨價(jià)格中的持有成本是期貨合約時(shí)間長(zhǎng)短的函數(shù)

　　D.正向市場(chǎng)一般在供求狀況比較反常的情況下出現(xiàn)

　　88.基差的變化可具體分為(　　)等。

　　A.在正向市場(chǎng)上基差走強(qiáng)

　　B.在反向市場(chǎng)上基差走強(qiáng)

　　C.在正向市場(chǎng)上基差走弱

　　D.在反向市場(chǎng)上基差走弱

　　89.套期保值隊(duì)伍的壯大，有助于抑制市場(chǎng)(　　)，穩(wěn)定市場(chǎng)，擴(kuò)大市場(chǎng)投資價(jià)值。

　　A.過(guò)度投機(jī)(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　B.健康發(fā)展

　　C.逼倉(cāng)行為

　　D.價(jià)格波動(dòng)

　　90.期貨投機(jī)與套期保值的區(qū)別在于(　　)。

　　A.套期保值交易主要在期貨市場(chǎng)操作，期貨投機(jī)交易在現(xiàn)貨和期貨兩個(gè)市場(chǎng)同時(shí)操作

　　B.期貨投機(jī)交易以獲取較大利潤(rùn)為目的，套期保值交易以利用期貨市場(chǎng)規(guī)避現(xiàn)貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)為目的

　　C.期貨投機(jī)交易以獲得價(jià)差收益為目的，套期保值交易以達(dá)到期貨與現(xiàn)貨市場(chǎng)的盈利與虧損基本平衡為目的

　　D.期貨投機(jī)交易是價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者，套期保值交易是價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的轉(zhuǎn)移者

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　　81.【答案】BD

　　【解析】當(dāng)會(huì)員、投資者出現(xiàn)下列情形之一時(shí)，交易所有權(quán)對(duì)其持倉(cāng)進(jìn)行強(qiáng)行平倉(cāng)：(1)會(huì)員結(jié)算準(zhǔn)備金余額小于零，并未能在規(guī)定時(shí)限內(nèi)補(bǔ)足的;(2)持倉(cāng)量超出其限倉(cāng)規(guī)定的;(3)因違規(guī)受到交易所強(qiáng)行平倉(cāng)處罰的;(4)根據(jù)交易所的緊急措施應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)的;(5)其他應(yīng)予強(qiáng)行平倉(cāng)的。

　　82.【答案】AB(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　【解析】限價(jià)指令是指執(zhí)行時(shí)必須按限定價(jià)格或更好的價(jià)格成交的指令。下達(dá)限價(jià)指令時(shí)，客戶(hù)必須指明具體的價(jià)位。它的特點(diǎn)是可以按客戶(hù)的預(yù)期價(jià)格成交，成交速度相對(duì)較慢，有時(shí)甚至無(wú)法成交。

　　83.【答案】ABCD

　　【解析】結(jié)算是指根據(jù)交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對(duì)會(huì)員交易保證金、盈虧、手續(xù)費(fèi)、交割貨款和其他有關(guān)款項(xiàng)進(jìn)行的計(jì)算、劃撥。它是期貨交易流程中一個(gè)必不可少的環(huán)節(jié)。

　　84.【答案】AB

　　【解析】CD兩項(xiàng)是期貨交易當(dāng)中的正常情況，不能視為違約。

　　85.【答案】AC(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　【解析】套期保值的基本做法有兩種：持有現(xiàn)貨空頭，買(mǎi)入期貨合約;持有現(xiàn)貨多頭，賣(mài)出期貨合約。

　　86.【答案】BD

　　【解析】若擔(dān)心未來(lái)原材料價(jià)格上漲，則可采取多頭套期保值或買(mǎi)人套期保值方式。

　　87.【答案】AC

　　【解析】正向市場(chǎng)一般在供求狀況比較正常的情況下出現(xiàn)。

　　88.【答案】ABCD

　　【解析】基差的變化可具體分為六種情況：在正向市場(chǎng)上基差走強(qiáng)、在反向市場(chǎng)上基差走強(qiáng)、在正向市場(chǎng)上基差走弱、在反向市場(chǎng)上基差走弱、從正向市場(chǎng)變?yōu)榉聪蚴袌?chǎng)的走強(qiáng)以及從反向市場(chǎng)變?yōu)檎蚴袌?chǎng)的走弱。

　　89.【答案】AC(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　【解析】D項(xiàng)中的價(jià)格波動(dòng)時(shí)不可抑制的，在市場(chǎng)正常的范圍內(nèi)即可。

　　90.【答案】BCD

　　【解析】期貨投機(jī)交易主要在期貨市場(chǎng)操作，套期保值交易在現(xiàn)貨和期貨兩個(gè)市場(chǎng)同時(shí)操作。

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　　91.影響期貨價(jià)格的因素包括(　　)。

　　A.資金成本

　　B.手續(xù)費(fèi)(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　C.現(xiàn)貨價(jià)格

　　D.預(yù)期利潤(rùn)

　　92.建倉(cāng)時(shí)必須要決定(　　)。

　　A.買(mǎi)賣(mài)何種期貨合約

　　B.何時(shí)買(mǎi)賣(mài)期貨合約

　　C.確定獲利的比例

　　D.確定合約的交割月份

　　93.套利者和投機(jī)者的區(qū)別是(　　)。

　　A.交易方式的不同

　　B.利潤(rùn)的來(lái)源不同

　　C.交易動(dòng)機(jī)不同(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　D.承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)程度不同

　　94.以下構(gòu)成跨期套利的有(　　)。

　　A.買(mǎi)人上海期貨交易所5月銅期貨，同時(shí)賣(mài)出倫敦金屬交易所6月銅期貨

　　B.買(mǎi)入上海期貨交易所5月銅期貨，同時(shí)賣(mài)出上海期交所6月銅期貨

　　C.買(mǎi)人倫敦金屬交易所5月銅期貨，一天后賣(mài)出倫敦金屬交易所6月銅期貨

　　D.賣(mài)出倫敦金屬交易所5月銅期貨，同時(shí)買(mǎi)人倫敦金屬交易所6月銅期貨

　　95.關(guān)于反向大豆提油套利的做法正確的是(　　)。

　　A.買(mǎi)入大豆期貨合約，同時(shí)賣(mài)出豆油和豆粕期貨合約

　　B.賣(mài)出大豆期貨合約，同時(shí)買(mǎi)入豆油和豆粕期貨合約

　　C.增加豆粕和豆油供給量

　　D.減少豆粕和豆油供給量(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

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　　96.蝶式套利的特點(diǎn)是(　　)。

　　A.蝶式套利的實(shí)質(zhì)是跨交割月份的套利活動(dòng)

　　B.蝶式套利由兩個(gè)方向相反的跨期套利構(gòu)成，一個(gè)賣(mài)空套利和一個(gè)買(mǎi)空套利

　　C.連結(jié)兩個(gè)跨期套利的紐帶是居中月份合約的期貨合約

　　D.在合約數(shù)量上，居中月份合約等于兩旁月份合約之和

　　97.下列因素能影響國(guó)內(nèi)消費(fèi)量的是(　　)

　　A.政治領(lǐng)袖的改選

　　B.人口的增長(zhǎng)(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　C.人們消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化

　　D.政府的就業(yè)政策

　　98.持續(xù)整理三角形形態(tài)主要分為(　　)。

　　A.反轉(zhuǎn)三角形

　　B.斜三角形

　　C.正三角形

　　D.直角三角形

　　99.移動(dòng)平均線的特點(diǎn)有(　　)。

　　A.追蹤趨勢(shì)

　　B.超前性

　　C.波動(dòng)性(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　D.、助漲助跌性

　　100.下列哪些RSI的取值范圍為賣(mài)出信號(hào)?(　　)

　　A.0-20

　　B.20-50

　　C.50-80

　　D.80-100

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　　91.【答案】ABCD

　　【解析】期貨價(jià)格是經(jīng)常波動(dòng)的，影響期貨價(jià)格的因素主要有資金成本、手續(xù)費(fèi)、現(xiàn)貨價(jià)格和預(yù)期利潤(rùn)。

　　92.【答案】ABD

　　【解析】建倉(cāng)時(shí)除了要決定買(mǎi)賣(mài)何種合約及何時(shí)買(mǎi)賣(mài)外，還必須確定合約的交割月份。獲利的比例是事先無(wú)法確定的。

　　93.【答案】ABD(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　【解析】套利者與投機(jī)者的區(qū)別主要有：①交易方式不同，套利者一般通過(guò)對(duì)沖進(jìn)行交易，投機(jī)者根據(jù)自己的判斷進(jìn)行交易;②利潤(rùn)的來(lái)源不同，投機(jī)者的利潤(rùn)來(lái)源于價(jià)格水平的變動(dòng)，而套利者的利潤(rùn)來(lái)源于價(jià)格關(guān)系的變動(dòng);③承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)程度不同，套利者承受的風(fēng)險(xiǎn)要遠(yuǎn)小于投機(jī)者所承受的風(fēng)險(xiǎn)。

　　94.【答案】BD

　　【解析】跨期套利是套利交易中最普遍的一種，是利用同一商品但不同交割月份之間正常價(jià)格差距出現(xiàn)異常變化時(shí)進(jìn)行對(duì)沖而獲利的，又可分為牛市套利和熊市套利兩種形式。

　　95.【答案】BD(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　【解析】AC兩項(xiàng)是大豆提油套利的做法。

　　96.【答案】ABCD

　　【解析】蝶式套利的特點(diǎn)還包括：必須同時(shí)下達(dá)三個(gè)買(mǎi)空/賣(mài)空/買(mǎi)空(或賣(mài)空/買(mǎi)空/賣(mài)空)的指令，并同時(shí)對(duì)沖。

　　97.【答案】BCD

　　【解析】影響國(guó)內(nèi)消費(fèi)量變化的因素包括：消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)力的變化，人口增長(zhǎng)及消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化，政府收入與就業(yè)政策等。(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　98.【答案】CD

　　【解析】三角形主要分為三種：對(duì)稱(chēng)三角形、上升三角形和下降三角形。第一種有時(shí)也稱(chēng)正三角形，后兩種合稱(chēng)直角三角形。

　　99.【答案】AD

　　【解析】移動(dòng)平均線具有追蹤趨勢(shì)、滯后性、穩(wěn)定性、助漲助跌性、支撐線和壓力線的特性。

　　100.【答案】BD(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

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　　101.以下操作中能使持倉(cāng)量保持不變的是(　　)。

　　A.多頭開(kāi)倉(cāng)，多頭平倉(cāng)

　　B.空頭平倉(cāng)，空頭開(kāi)倉(cāng)

　　C.多頭開(kāi)倉(cāng)，空頭開(kāi)倉(cāng)

　　D.空頭平倉(cāng)，多頭平倉(cāng)

　　102.對(duì)頭肩頂形態(tài)完成后說(shuō)法正確的有(　　)。

　　A.向下突破頸線時(shí)成交量擴(kuò)大

　　B.向下突破頸線時(shí)成交量不一定擴(kuò)大

　　C.突破頸線一段時(shí)間后成交量會(huì)擴(kuò)大

　　D.突破頸線一段時(shí)問(wèn)后成交量會(huì)縮小

　　103.下列關(guān)于遠(yuǎn)期外匯交易的說(shuō)法，正確的有(　　)。

　　A.遠(yuǎn)期外匯交易是交易雙方在成交時(shí)約定于未來(lái)某日按新的匯率交收一定數(shù)量某種外匯的交易方式

　　B.在套期保值時(shí)，遠(yuǎn)期外匯交易的針對(duì)性比外匯期貨強(qiáng)，可以對(duì)沖掉所有風(fēng)險(xiǎn)

　　C.遠(yuǎn)期外匯交易沒(méi)有交易所、結(jié)算所為中介，面臨著對(duì)手的違約風(fēng)險(xiǎn)

　　D.遠(yuǎn)期外匯交易由于交易數(shù)量、期限、價(jià)格可由交易雙方自行商定，因而流動(dòng)性遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于外匯期貨交易

　　104.通常出現(xiàn)下列(　　)情況之一時(shí)，將導(dǎo)致本國(guó)貨幣貶值。

　　A.提高本幣利率

　　B.降低本幣利率(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　C.本國(guó)順差擴(kuò)大

　　D.本國(guó)逆差擴(kuò)大

　　105.下列構(gòu)成不同月份金融期貨價(jià)格差異的原因有(　　)。

　　A.通貨膨脹率

　　B.利率(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　C.預(yù)期心理

　　D.倉(cāng)儲(chǔ)成本

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　　106.下列屬于短期利率期貨的有(　　)。

　　A.短期國(guó)庫(kù)券期貨

　　B.歐洲美元定期存款單期貨

　　C.商業(yè)票據(jù)期貨

　　D.定期存單期貨

　　107.下列各種指數(shù)中，采用加權(quán)平均法編制的有(　　)。

　　A.道?瓊斯平均系列指數(shù)

　　B.標(biāo)準(zhǔn)?普爾500指數(shù)

　　C.中國(guó)香港恒生指數(shù)

　　D.英國(guó)金融時(shí)報(bào)指數(shù)

　　108.對(duì)于期貨期權(quán)交易，下列說(shuō)法正確的是(　　)。

　　A.買(mǎi)賣(mài)雙方風(fēng)險(xiǎn)和收益結(jié)構(gòu)不對(duì)稱(chēng)

　　B.買(mǎi)賣(mài)雙方都要交納保證金

　　C.在有組織的交易場(chǎng)所內(nèi)完成交易

　　D.采用標(biāo)準(zhǔn)化合約方式

　　109.按期權(quán)所賦予的權(quán)利的不同可將期權(quán)分為(　　)。

　　A.看漲期權(quán)(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　B.看跌期權(quán)

　　C.歐式期權(quán)

　　D.美式期權(quán)

　　110.下列策略中，權(quán)利執(zhí)行后轉(zhuǎn)換為期貨多頭部位的是(　　)。

　　A.買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)

　　B.買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)

　　C.賣(mài)出看漲期權(quán)

　　D.賣(mài)出看跌期權(quán)

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　　101.【答案】AB

　　【解析】項(xiàng)使持倉(cāng)量增加，D項(xiàng)使持倉(cāng)量減少。

　　102.【答案】BC(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　【解析】頭肩頂形態(tài)完成后，向下突破頸線時(shí)成交量不一定擴(kuò)大，但突破頸線一段時(shí)間后成交量會(huì)擴(kuò)大。

　　103.【答案】BC

　　【解析】遠(yuǎn)期外匯交易是交易雙方在成交時(shí)約定于未來(lái)某日按成交時(shí)確定的匯率交收一定數(shù)量某種外匯的交易方式，其流動(dòng)性低于外匯期貨交易。

　　104.【答案】BD

　　【解析】一般情況下，利率提高，資本流入，導(dǎo)致本幣需求擴(kuò)大，本幣升值;貿(mào)易順差擴(kuò)大，外幣供應(yīng)增加，外幣相對(duì)貶值，本幣升值。(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　105.【答案】ABC

　　【解析】金融期貨不需要倉(cāng)儲(chǔ)，因而沒(méi)有倉(cāng)儲(chǔ)成本。

　　106.【答案】ABCD

　　【解析】短期利率期貨是指期貨合約標(biāo)的物的期限不超過(guò)1年的各種利率期貨，主要有商業(yè)票據(jù)期貨、短期國(guó)庫(kù)券期貨、歐洲美元定期存款期貨、港元利率期貨和定期存單期貨五種。

　　107.【答案】BC

　　【解析】A項(xiàng)道?瓊斯平均系列指數(shù)的計(jì)算方法采用的是算術(shù)平均法，遇到拆股、換牌等非交易情況時(shí)采用除數(shù)修正法予以調(diào)整。D項(xiàng)英國(guó)金融時(shí)報(bào)指數(shù)采用幾何平均法計(jì)算。

　　108.【答案】ACD

　　【解析】期權(quán)交易中，買(mǎi)方想獲得一定的權(quán)利，必須向賣(mài)方交納一定的保證金，而賣(mài)方不需要交納。

　　109.【答案】AB

　　【解析】①按期權(quán)所賦予的權(quán)利的不同，可將期權(quán)分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán);②按期權(quán)的執(zhí)行時(shí)間不同，可將期權(quán)劃分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　110.【答案】AD

　　【解析】買(mǎi)人看漲期權(quán)和賣(mài)出看跌期權(quán)將轉(zhuǎn)換為期貨多頭部位;買(mǎi)進(jìn)看跌期權(quán)和賣(mài)出看漲期權(quán)將轉(zhuǎn)換為空頭部位。(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

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　　111.下列對(duì)買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)交易的分析正確的是(　　)。

　　A.平倉(cāng)收益=權(quán)利金賣(mài)出價(jià)-買(mǎi)入價(jià)

　　B.履約收益=標(biāo)的物價(jià)格-執(zhí)行價(jià)格-權(quán)利金

　　C.最大損失是全部權(quán)利金，不需要交保證金

　　D.隨著合約時(shí)間的減少，時(shí)間價(jià)值會(huì)一直上漲

　　112.下列針對(duì)投資基金的表述，正確的有(　　)。

　　A.投資基金實(shí)行的是一種集合投資制度

　　B.投資基金發(fā)行的基金券是一種面向個(gè)別投資者的投資工具

　　C.投資基金在本質(zhì)上是一種金融信托

　　D.投資基金執(zhí)行按資分配的法則

　　113.在基金單位贖回過(guò)程中，涉及的內(nèi)容有(　　)。

　　A.贖回價(jià)格

　　B.贖回程序(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　C.短期交易費(fèi)用

　　D.贖回條件

　　114.期貨投資基金風(fēng)險(xiǎn)控制的具體內(nèi)容包括(　　)。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量

　　B.風(fēng)險(xiǎn)控制的原則和目標(biāo)

　　C.風(fēng)險(xiǎn)管理方法

　　D.投資限制

　　115.下列不屬于期貨投資基金監(jiān)管模式的是(　　)。

　　A.國(guó)家嚴(yán)格統(tǒng)一監(jiān)管模式

　　B.行業(yè)自律組織監(jiān)管模式

　　C.會(huì)員自律監(jiān)管模式

　　D.個(gè)人自律管理模式(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

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　　116.下列會(huì)造成期貨市場(chǎng)流動(dòng)性降低的是(　　)

　　A.期貨價(jià)格呈連續(xù)單邊走勢(shì)

　　B.大量的新交易者進(jìn)入市場(chǎng)

　　C.大量的交易者退出市場(chǎng)

　　D.交割月臨近

　　117.在不可控風(fēng)險(xiǎn)中，宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險(xiǎn)主要由(　　)變動(dòng)引起。

　　A.不可抗力的自然因素

　　B.政治因素(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　C.政策因素

　　D.社會(huì)因素

　　118.期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)可分為(　　)。

　　A.資金量風(fēng)險(xiǎn)

　　B.流通量風(fēng)險(xiǎn)

　　C.匯率風(fēng)險(xiǎn)(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　D.利率風(fēng)險(xiǎn)

　　119.客戶(hù)可以采用(　　)來(lái)防范期貨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　A.充分了解和認(rèn)識(shí)期貨交易的基本特點(diǎn)

　　B.慎重選擇期貨公司

　　C.制定正確的投資戰(zhàn)略，將風(fēng)險(xiǎn)控制在自己可以承受的范圍內(nèi)

　　D.規(guī)范自身行為，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和心理承受能力

　　120.對(duì)期貨公司從業(yè)人員提高業(yè)務(wù)技能方面的管理要求有(　　)。

　　A.熟悉業(yè)務(wù)流程

　　B.幫助客戶(hù)分析行情

　　C.減少操作失誤

　　D.為客戶(hù)決策(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

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　　111.【答案】ABC

　　【解析】對(duì)買(mǎi)進(jìn)看漲期權(quán)交易而言，隨著合約時(shí)間的減少，時(shí)間價(jià)值會(huì)一直下跌。

　　112.【答案】ACD(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))　　【解析】投資基金發(fā)行的基金券是一種面向社會(huì)大眾的投資工具。

　　113.【答案】ABC

　　【解析】在基金單位贖回過(guò)程中，涉及的內(nèi)容有贖回價(jià)格、贖回程序和短期交易費(fèi)用。

　　114.【答案】ABCD

　　【解析】期貨投資基金風(fēng)險(xiǎn)控制的具體內(nèi)容包括四個(gè)方面：風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量;風(fēng)險(xiǎn)控制的原則和目標(biāo);風(fēng)險(xiǎn)管理方法;投資限制。(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　115.【答案】CD

　　【解析】期貨投資基金的監(jiān)管模式有三種：國(guó)家嚴(yán)格統(tǒng)一監(jiān)管模式;行業(yè)自律組織監(jiān)管模式;公司自律管理模式。

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　　116.【答案】ACD

　　【解析】大量的新交易者進(jìn)入期貨市場(chǎng)會(huì)增加期貨市場(chǎng)的流動(dòng)性。

　　117.【答案】ABD

　　【解析】不可控風(fēng)險(xiǎn)可分為宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險(xiǎn)和政策性風(fēng)險(xiǎn)。宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險(xiǎn)是通過(guò)影響商品供求關(guān)系進(jìn)而影響相關(guān)期貨品種的價(jià)格而產(chǎn)生的。具體可分為不可抗力的自然因素變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，以及由于政治因素、經(jīng)濟(jì)因素和社會(huì)因素等變化的風(fēng)險(xiǎn)。

　　118.【答案lAB

　　【解析】匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)屬于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，此外，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)還包括權(quán)益風(fēng)險(xiǎn)和商品風(fēng)險(xiǎn)。

　　119.【答案]ABCD

　　【解析】客戶(hù)作為期貨市場(chǎng)利益驅(qū)動(dòng)的主體，其風(fēng)險(xiǎn)管理的目標(biāo)是：維持自身投資的權(quán)益，保障自身財(cái)務(wù)的安全。客戶(hù)?？刹扇☆}中四項(xiàng)措施來(lái)防范風(fēng)險(xiǎn)。

　　120.【答案】ABC(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　【解析】期貨公司從業(yè)人員只能向客戶(hù)提供投資建議，不得為客戶(hù)決策。

　　三、判斷是非題(本題共20個(gè)小題，每題0.5分，共10分。正確的用A表示，錯(cuò)誤的用B表示)

　　121.能源期貨產(chǎn)生的原因是20世紀(jì)70年代初發(fā)生的石油危機(jī)。(　　)

　　122.遠(yuǎn)期交易的合約必須是標(biāo)準(zhǔn)化的。(　　)

　　123.在期貨交易中，一般只要求購(gòu)入合約方繳納一定的保證金。(　　)

　　124.套期保值的原理是指用期貨市場(chǎng)的盈利來(lái)彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的虧損，兩相沖抵，從而轉(zhuǎn)移價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。(　　)

　　125.期貨價(jià)格是連續(xù)不斷地反映供求關(guān)系及其變化趨勢(shì)的一種價(jià)格。(　　)

　　126.大部分交易所的交割率最高都不超過(guò)3%。(　　)

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　　127.期貨交易所直接參與期貨價(jià)格的形成。(　　)(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　128.我國(guó)《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定，設(shè)立期貨公司，必須經(jīng)期貨交易所會(huì)員大會(huì)批準(zhǔn)。(　　)

　　129.一般的交割倉(cāng)庫(kù)的日常業(yè)務(wù)共分為3個(gè)階段：商品入庫(kù)、商品保管和商品出庫(kù)。(　　)

　　130.在進(jìn)行期貨交易時(shí)，交易雙方必須對(duì)標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)進(jìn)行協(xié)商。(　　)

　　131.天然橡膠的交易代碼為RU。

　　132.大連商品交易所在2002年3月15日掛牌交易2003年3月、5月和7月“黃大豆1號(hào)期貨合約”，合約標(biāo)的物為非轉(zhuǎn)基因黃大豆。(　　)(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　133.期貨交易所向會(huì)員、期貨公司向客戶(hù)收取的保證金，不得低于國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、期貨交易所規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，并應(yīng)當(dāng)與自有資金分開(kāi)，專(zhuān)戶(hù)存放。(　　)

　　134.與期貨市場(chǎng)的層次結(jié)構(gòu)相適應(yīng)，期貨交易的結(jié)算也是分級(jí)、分層的。交易所只對(duì)會(huì)員結(jié)算，非會(huì)員單位或個(gè)人通過(guò)其期貨經(jīng)紀(jì)公司會(huì)員結(jié)算。(　　)

　　135.在期貨交易中，實(shí)物交割應(yīng)以客戶(hù)的名義進(jìn)行。(　　)

　　136.買(mǎi)入套期保值適用于未來(lái)在某一時(shí)間準(zhǔn)備購(gòu)進(jìn)某種商品但擔(dān)心價(jià)格上漲的交易者。(　　)

　　137.在反向市場(chǎng)上，由于期貨價(jià)格小于現(xiàn)貨價(jià)格，所以到交割月份期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格不能趨于一致。(　　)

　　138.如果期貨價(jià)格上升，則基差一定下降。(　　)(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　139.在期貨投機(jī)交易中，采用金字塔式買(mǎi)人、賣(mài)出時(shí)，持倉(cāng)的增加應(yīng)該漸次遞減。(　　)

　　140.在賣(mài)出合約后，如果價(jià)格上升則進(jìn)一步賣(mài)出合約，以提高平均賣(mài)出價(jià)格，一旦價(jià)格回落，可以在較高價(jià)格上買(mǎi)人止虧盈利，這稱(chēng)為平均買(mǎi)低。(　　)

　　121.【答案】A

　　122.【答案】B

　　【解析】期貨交易的對(duì)象是交易所統(tǒng)一制定的標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約。遠(yuǎn)期交易的對(duì)象是交易雙方私下協(xié)商達(dá)成的非標(biāo)準(zhǔn)化合同，所涉及的商品沒(méi)有任何限制。

　　123.【答案】B(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　【解析】期貨交易實(shí)行每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，交易雙方必須繳納一定數(shù)額的保證金，并且在持倉(cāng)期問(wèn)始終要維持一定的保證金水平。(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　124.【答案】B

　　【解析】套期保值是在期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間建立一種盈虧沖抵的機(jī)制，可能是用期貨市場(chǎng)的盈利來(lái)彌補(bǔ)現(xiàn)貨市場(chǎng)的虧損，也可能是用現(xiàn)貨市場(chǎng)盈利來(lái)彌補(bǔ)期貨市場(chǎng)虧損。

　　125.【答案】A

　　126.【答案】A

　　【解析】大部分期貨參與者都采取對(duì)沖機(jī)制，因此交易所的實(shí)物交割率一般很低。

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　　127.【答案】B

　　【解析】期貨交易所不參與期貨價(jià)格的形成。

　　128.【答案】B

　　【解析】我國(guó)《期貨交易管理?xiàng)l例》規(guī)定，設(shè)立期貨公司，必須經(jīng)國(guó)務(wù)院期貨監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

　　129.【答案】A(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))　　130.【答案】B

　　【解析】在進(jìn)行期貨交易時(shí)，交易雙方無(wú)須對(duì)標(biāo)的物的質(zhì)量等級(jí)進(jìn)行協(xié)商。

　　131.【答案】A(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　132.【答案】A

　　133.【答案】A

　　134.【答案】A

　　135.【答案】B

　　【解析】實(shí)物交割應(yīng)以會(huì)員的名義進(jìn)行，會(huì)員代客戶(hù)進(jìn)行交易。

　　136.【答案】A

　　137.【答案】B(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　【解析】由于期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格相互影響，并且受到相同因素的影響，從而期貨價(jià)格和現(xiàn)貨價(jià)格隨交割月的臨近趨于一致。

　　138.【答案】B

　　【解析】基差=現(xiàn)貨價(jià)格一期貨價(jià)格，如果期貨價(jià)格上升，基差不一定下降，它的變化還取決于現(xiàn)貨價(jià)格的變化情況。

　　139.【答案】A

　　140.【答案】B(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　【解析】在賣(mài)出合約后，如果價(jià)格上升則進(jìn)一步賣(mài)出合約，以提高平均賣(mài)出價(jià)格，一旦價(jià)格回落，可以在較高價(jià)格上買(mǎi)入止虧盈利，這稱(chēng)為平均賣(mài)高。

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　　四、計(jì)算題(本題共15個(gè)小題，每題2分，共30分。在每題給出的4個(gè)選項(xiàng)中，只有1項(xiàng)符合題目要求，請(qǐng)將正確選項(xiàng)的代碼填人括號(hào)內(nèi))

　　141.某客戶(hù)開(kāi)倉(cāng)賣(mài)出大豆期貨合約20手，成交價(jià)格為2020元/噸，當(dāng)天平倉(cāng)5手合約，交價(jià)格為2030元，當(dāng)日結(jié)算價(jià)格為2040元/噸，則其當(dāng)天平倉(cāng)盈虧為成____元，持倉(cāng)盈虧為_(kāi)___元。(　　)

　　A.-500;-3000

　　B.500;3000

　　C.-3000;-50

　　D.3000;500

　　142.5月20日，某交易者買(mǎi)人兩手10月份銅期貨合約，價(jià)格為16950元/噸，同時(shí)賣(mài)出兩手12月份銅期貨合約，價(jià)格為17020元/噸，兩個(gè)月后的7月20日，10月份銅合約價(jià)格變?yōu)?7010元/噸，而12月份銅合約價(jià)格變?yōu)?7030元/噸，則5月20日和7月20日相比，兩合約價(jià)差(　　)元/噸。

　　A.擴(kuò)大了30

　　B.縮小了30

　　C.擴(kuò)大了50

　　D.縮小了50(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　143.某交易者在3月20日賣(mài)出1手7月份大豆合約，價(jià)格為1840元/噸，同時(shí)買(mǎi)人1手9月份大豆合約價(jià)格為1890元/噸。5月20日，該交易者買(mǎi)人1手7月份大豆合約，價(jià)格為1810元/噸，同時(shí)賣(mài)出1手9月份大豆合約，價(jià)格為1875元/噸，交易所規(guī)定1手=10噸，則該交易者套利的結(jié)果為(　　)元。

　　A.虧損150

　　B.獲利150

　　C.虧損200

　　D.獲利200

　　144.6月18日，某交易所10月份玉米期貨合約的價(jià)格為2.35美元/蒲式耳，12月份玉米期貨合約的價(jià)格為2.40美元/蒲式耳。某交易者采用熊市套利策略，則下列選項(xiàng)中使該交易者的凈收益持平的有(　　)。

　　A.10月份玉米合約漲至2.40美元/蒲式耳，12月份玉米合約價(jià)格跌至2.35美元/蒲式耳

　　B.10月份玉米合約跌至2.30美元/蒲式耳，12月份玉米合約價(jià)格跌至2.35美元/蒲式耳

　　C.10月份玉米合約漲至2.40美元/蒲式耳，12月份玉米合約價(jià)格漲至2.40美元/蒲式耳

　　D.10月份玉米合約跌至2.30美元/蒲式耳，12月份玉米合約價(jià)格漲至2.45美元/蒲式耳

　　145.某交易者7月1日賣(mài)出1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價(jià)格為7.40美元/蒲式耳，同時(shí)買(mǎi)人1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價(jià)格為7.50美元/蒲式耳，9月1日，該交易者買(mǎi)人1手堪薩斯交易所12月份小麥合約，價(jià)格為7.30美元/蒲式耳。同時(shí)賣(mài)出1手芝加哥交易所12月份小麥合約，價(jià)格為7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，則該交易者套利的結(jié)果為(　　)美元。

　　A.獲利250

　　B.虧損300

　　C.獲利280(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　D.虧損500

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　　146.假設(shè)年利率為6%，年指數(shù)股息率為1%，6月30日為6月期貨合約的交割日，4月1日的現(xiàn)貨指數(shù)分別為1450點(diǎn)，則當(dāng)日的期貨理論價(jià)格為(　　)點(diǎn)。

　　A.1537

　　B.1486.47

　　C.1468.13

　　D.1457.03

　　147.9月10日，某投資者在期貨市場(chǎng)上以92.30點(diǎn)的價(jià)格買(mǎi)入2張12月份到期的3個(gè)月歐洲美元期貨合約，12月2日，又以94.10點(diǎn)的價(jià)格賣(mài)出2張12月份到期的3個(gè)月歐洲美元期貨合約進(jìn)行平倉(cāng)。每張歐洲美元期貨合約價(jià)值為1000000美元，每一點(diǎn)為2500美元。則該投資者的凈收益為(　　)美元。

　　A.4500

　　B.-4500

　　C.9000(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　D.-9000

　　148.6月5日，某投資者以5點(diǎn)的權(quán)利金(每點(diǎn)250美元)買(mǎi)進(jìn)一份9月份到期、執(zhí)行價(jià)格為245點(diǎn)的標(biāo)準(zhǔn)普爾500股票指數(shù)美式看漲期權(quán)合約，當(dāng)前的現(xiàn)貨指數(shù)為249點(diǎn)。6月10日，現(xiàn)貨指數(shù)上漲至265點(diǎn)，權(quán)利金價(jià)格變?yōu)?0點(diǎn)，若該投資者將該期權(quán)合約對(duì)沖平倉(cāng)，則交易結(jié)果是(　　)美元。

　　A.盈利5000

　　B.盈利3750

　　C.虧損5000

　　D.虧損3750

　　149.某投資者在2月份以500點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)進(jìn)一張執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的5月恒指看漲期權(quán)，同時(shí)又以300點(diǎn)的權(quán)利金買(mǎi)人一張執(zhí)行價(jià)格為13000點(diǎn)的5月恒指看跌期權(quán)。當(dāng)恒指跌破____點(diǎn)或恒指上漲____點(diǎn)時(shí)該投資者可以盈利。(　　)

　　A.12800;13200

　　B.12700;13500(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　C.12200;13800

　　D.12500;13300

　　150.某交易者買(mǎi)入1手5月份執(zhí)行價(jià)格為670美分/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，支付權(quán)利金18美分/蒲式耳。賣(mài)出兩手5月份執(zhí)行價(jià)格為680美分/蒲式耳和690美分/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，收入權(quán)利金13美分/蒲式耳和16美分/蒲式耳，再買(mǎi)入一手5月份執(zhí)行價(jià)格為700美分/蒲式耳的小麥看漲期權(quán)，權(quán)利金為5美分/蒲式耳，則該組合的最大收益為(　　)美分/蒲式耳。

　　A.2

　　B.4

　　C.5

　　D.6

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　　151.某短期國(guó)債離到期13還有3個(gè)月，到期可獲金額10000元，投資者李某出價(jià)9980元將其買(mǎi)下，2 個(gè)月后投資者張某以9870買(mǎi)下并持有一個(gè)月后再去兌現(xiàn)，則投資者張某的收益率是(　　)。

　　A.13.25%

　　B.15.87%

　　C.16.36%

　　D.18.49%

　　152.近半年來(lái)，天然橡膠從最低價(jià)12120元/噸一直上漲到最高價(jià)16320元/噸，才開(kāi)始回跌，則根據(jù)黃金分割線，離最高價(jià)最近的容易產(chǎn)生壓力線的價(jià)位是(　　)元/噸。

　　A.19610

　　B.18907

　　C.17321(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　D.16458

　　153.3月20日，買(mǎi)賣(mài)雙方簽訂一份半年后交割的一籃子殳票組合的遠(yuǎn)期合約，該一籃子股票組合與恒生指數(shù)構(gòu)成完全對(duì)應(yīng)，此時(shí)的恒生指數(shù)為250000 點(diǎn)，恒生指數(shù)的合約乘數(shù)為50港元，市場(chǎng)利率為12%。該股票組合在6月20 13可收到20000港元的紅利O則此遠(yuǎn)期合約的合理價(jià)格為(　　)港元。

　　A.1215214

　　B.1252000

　　C.1254400

　　D.1254800

　　154.中國(guó)香港恒生指數(shù)期貨最小變動(dòng)價(jià)位漲跌每點(diǎn)為50港元，某交易者在5月10日以21670點(diǎn)買(mǎi)入 3張期貨合約，每張傭金為25港元0如果6月10日該交易者以21840點(diǎn)將手中合約平倉(cāng)，則該交易者的凈收益是(　　)港元。

　　A.24670

　　B.23210

　　C.25350

　　D.28930(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　155.某投機(jī)者預(yù)測(cè)7月份大豆期貨合約價(jià)格將上升，故買(mǎi)入20手大豆期貨合約，成交價(jià)為2020 元/噸?？纱撕髢r(jià)格不升反降，為了補(bǔ)救，該投機(jī)者在1990元/噸再次買(mǎi)入10手合約，當(dāng)市價(jià) 反彈到(　　)元時(shí)才可以避免損失(不計(jì)稅金、手續(xù)費(fèi)等費(fèi)用)。

　　A. 2000

　　B. 2010

　　C. 2020

　　D. 2030

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　　141.【答案】A

　　【解析】平倉(cāng)交易盈虧=(2020-2030)×5×10=-500(元);持倉(cāng)盈虧=(2020-2040)×15×10=-3000(元)。

　　142.【答案】D

　　【解析】5月20日價(jià)差：17020-16950=70(元/噸);

　　7月2013價(jià)差：17030-17010=20(元/噸);

　　價(jià)差變化：70-20=50(元/噸)。

　　143.【答案】D(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　【解析】5月份合約盈虧情況：1840-1810=30(元/噸)，即獲利30元/噸;

　　7月份合約盈虧情況：1880-1890=-10(元/噸)，即虧損10元/噸;

　　套利結(jié)果：10×30-10×10=200(元)，即獲利200元。

　　144.【答案】B

　　【解析】熊市套利策略是買(mǎi)進(jìn)遠(yuǎn)期合約同時(shí)賣(mài)出近期合約。

　　A項(xiàng)盈利為：(2.35-2.40)+(2.35-2.40)=-0.1(美元/蒲式耳);

　　B項(xiàng)盈利為：(2.35-2.30)+(2.35-2.40)=0(美元/蒲式耳);

　　C項(xiàng)盈利為：(2.35-2.40)+(2.40-2.40)=-0.05(美元/蒲式耳);

　　D項(xiàng)盈利為：(2.35-2.30)+(2.45-2.40)=0.1(美元/蒲式耳);

　　因此，B項(xiàng)使得交易者凈收益持平。

　　145.【答案】A

　　【解析】堪薩斯交易所盈虧狀況：7.40-7.30=0.1(美元/蒲式耳)，即盈利0.1美形蒲式耳;芝加哥交易所盈虧狀況：7.45-7.50=-0.05(美元/蒲式耳)，即虧損0.05美元/蒲式耳;總盈虧：(0.10-0.05)×5000=250(美元)。

　　146.【答案】C

　　147.【答案】C

　　【解析】?jī)羰找?(94.1-92.3)×2500×2=9000(美元)。

　　148.【答案】B

　　【解析】該投資者行使期權(quán)，以245點(diǎn)的價(jià)格買(mǎi)人一份標(biāo)準(zhǔn)普爾500股票指數(shù)合約，同時(shí)在現(xiàn)貨市場(chǎng)上以265點(diǎn)的價(jià)格賣(mài)出一份標(biāo)準(zhǔn)普爾500股票指數(shù)合約，扣除他先前支付的權(quán)利金，該投機(jī)者實(shí)際盈利=(265-245-5)×250=3750(美元)。

　　149.【答案】C

　　【解析】權(quán)利金成本：500+300=800(點(diǎn));恒指至少能彌補(bǔ)權(quán)利金的損失，因此13000+800=13800(點(diǎn))，13000-800=12200(點(diǎn));當(dāng)恒指跌破12200點(diǎn)或恒指上漲13800點(diǎn)時(shí)該投資者可以盈利。

　　150.【答案】D

　　【解析】此操作屬于飛鷹式期權(quán)套利，這種套利操作可以獲得初始的凈權(quán)利金為13+16-18-5=6(美分/蒲式耳)，賣(mài)出飛鷹式期權(quán)套利組合最大收益為凈權(quán)利金。

　　151.B【解析】投資者張某的收益率=(10000/9870)-1=1.32%，換算成年收益率=1.32%(1/12)= 15.8%。

　　152.A【解析】利用黃金分割線一般有一些特殊的勢(shì)字，此題計(jì)算是壓力線，1.191、1.382、1.618都滿(mǎn)足題意。根據(jù)要求是離最高價(jià)最近的，因此是1.618× 12120=19610.16。

　　153.C【解析】股票組合的市場(chǎng)價(jià)格=25000×50=

　　1250000;資金持有成本=(1250000×12%)/2= 75000;持有3個(gè)月紅利的本利和=20000 ×(1+3×12%/12)=20600，因此合理價(jià)格=1250000+2500-20600=1254400。(環(huán)球網(wǎng)校小編整理提供2015年期貨從業(yè)《基礎(chǔ)知識(shí)》模擬試題及答案(二))

　　154.C【解析】?jī)羰找?(21840-21670)×50×3-21X2×3=25350。

　　155.B【解析】總成本=2020×20+1990×10=60300元當(dāng)價(jià)格反彈至60300+30=2010元時(shí)可以避免損失。

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