2020年基金從業(yè)資格《證券投資基金基礎知識》每日一練（12月22日）

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單選題

1、證券公司向客戶收取的傭金(包括代收的證券交易監(jiān)管費和證券交易所手續(xù)費等)不得高于證券交易的()。

A.3%

B.3‰

C.5%

D.5‰

2、關于凸性的說法，以下錯誤的是()。

A.價格收益率曲線是債券價格變動與到期收益之間的關系

B.凸度是衡量價格收益率曲線彎曲程度的指標

C.價格收益率曲線越彎曲，凸度越小

D.價格收益率曲線上的斜率變化就是凸度

3、()是債券價格與到期收益率之間的關系用彎曲程度的表達方式。

A.久期

B.凸性

C.信用利差

D.收益率曲線

4、某10年期、每年付息一次的付息債券的麥考利久期為8.6，應計收益率為4%，則修正的麥考利久期為()。

A.8.85

B.8.27

C.8.60

D.8.43

5、基金P當月的實際收益率為5.5%。表10-1為該基金的基準投資組合B的相關數(shù)據(jù)。

基金P的超額收益率為()。

A.1.63%

B.1.53%

C.1.52%

D.1.625

6、()是指在一段時期內，持有者有權按照約定的轉換價格或轉換比率將其轉換成普通股股票的公司債券。

A.可轉換債券

B.權證

C.企業(yè)債券

D.普通股票

7、()指的是因匯率變動而產生的基金價值的不確定性。

A.購買力風險

B.政策風險

C.匯率風險

D.市場風險

8、房地產權益基金的退出策略是()。

A.打包上市

B.在公開市場上出售資產

C.管理層回購

D.二次出售

9、對于股票型基金，業(yè)內比較常用的業(yè)績歸因方法是()。

A.Brinson方法

B.特雷諾比率

C.信息比率

D.夏普比率

10、按()分類，債券可分為固定利率債券、浮動利率債券、累進利率債券、免稅債券等。

A.發(fā)行主體

B.償還期限

C.債券持有人收益方式

D.計息與付息方式

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參考答案及解析

1、正確答案：B

答案解析：選項B正確，證券公司向客戶收取的傭金(包括代收的證券交易監(jiān)管費和證券交易所手續(xù)費等)不得高于證券交易的3‰。

2、正確答案：C

答案解析：本題答案為C，價格收益率曲線越彎曲，凸度越大。價格收益率曲線是債券價格變動與到期收益之間的關系(A符合)，價格收益率曲線上的斜率變化就是凸度(D符合)，凸度是衡量價格收益率曲線彎曲程度的指標(B符合)。

3、正確答案：B

答案解析：凸性是債券價格與到期收益率之間的關系用彎曲程度的表達方式。

4、正確答案：B

答案解析：修正久期=久期/(1+收益率)=8.6/(1+4%)=8.27。

5、正確答案：B

答案解析：基金P的月超額收益=基金P的月實際收益率-基準P的當月收益率，基金p的當月收益率=基準權重*月指數(shù)收益率=(0.6*5.81%)+(0.30*1.45%)+(0.1*0.48%)=3.97%，所以p的超額收益=5.5%-3.97%=1.53%。

6、正確答案：A

答案解析：可轉換債券簡稱可轉債，是指在一段時期內，持有者有權按照約定的轉換價格或轉換比率將其轉換成普通股股票的公司債券；權證是指標的證券發(fā)行人或其以外的第三人發(fā)行的，約定在規(guī)定期間內或特定到期日，持有人有權按約定價格向發(fā)行人購買或出售標的證券，或以現(xiàn)金結算方式收取結算差價的有價證券；企業(yè)債券通常又稱為公司債券，是企業(yè)依照法定程序發(fā)行，約定在一定期限內還本付息的債券。；普通股即公司通常發(fā)行的無特別權利的股票，是最主要的權益類證券。

7、正確答案：C

答案解析：此題考的是匯率風險的定義相關內容，答案是C選項，匯率風險指的是因匯率變動而產生的基金價值的不確定性。影響匯率的因素有國際收支及外匯儲備、利率、通貨膨脹和政治局勢等。

8、正確答案：A

答案解析：在退出策略方面，房地產權益基金可以通過在非公開市場上出售其所持有的資產退出，也可通過打包上市后退出。

9、正確答案：A

答案解析：對于股票型基金，業(yè)內比較常用的業(yè)績歸因方法是Brinson方法。這種方法較為直觀、易理解，它把基金收益與基準組合收益的差異歸因于四個因素，即資產配置、行業(yè)選擇、證券選擇以及交叉效應；特雷諾比率來源于CAPM理論，表示的是單位系統(tǒng)風險下的超額收益率；信息比率引入了業(yè)績比較基準的因素，因此是對相對收益率進行風險調整的分析指標。是單位跟蹤誤差所對應的超額收益。信息比率越大，說明該基金在同樣的跟蹤誤差水平上能獲得更大的超額收益，或者在同樣的超額收益水平下跟蹤誤差更?。幌钠毡嚷适侵Z貝爾經(jīng)濟學獎得主威廉·夏普于1966年根據(jù)資本資產定價模型(CAPM)提出的經(jīng)風險調整的業(yè)績測度指標。此比率是用某一時期內投資組合平均超額收益除以這個時期收益的標準差。

10、正確答案：C

答案解析：按債券持有人收益方式分類，債券可分為固定利率債券、浮動利率債券、累進利率債券、免稅債券等。

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