2020年基金從業(yè)資格《證券投資基金基礎知識》每日一練（12月20日）

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單選題

1、下列關于機構法人投資基金的稅收說法中正確的是()。

A.對金融機構買賣基金的差價收入不征收營業(yè)稅

B.對非金融機構買賣基金的差價收入不征收營業(yè)稅

C.對企業(yè)投資者買賣基金份額需要征收印花稅

D.對企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價收入，不征收企業(yè)所得稅

2、除權(息)參考價的計算公式為()。

A.(前收盤價+現(xiàn)金紅利-配股價格*股份變動比例)/(1+股份變動比例)

B.(前收盤價-現(xiàn)金紅利+配股價格*股份變動比例)/(1+股份變動比例)

C.(前收盤價+現(xiàn)金紅利-配股價格*股份變動比例)/(1-股份變動比例)

D.(前收盤價-現(xiàn)金紅利+配股價格*股份變動比例)/(1-股份變動比例)

3、在固定交易平臺進行的固定收益證券現(xiàn)券交易實行凈價申報，申報價格變動單位為()，申報數(shù)量單位為1手。

A.0.1元

B.0.01元

C.0.001元

D.1元

4、《證券監(jiān)管目標和原則》是由()發(fā)布。

A.國際金融協(xié)會

B.國際基金業(yè)協(xié)會

C.中國證監(jiān)會

D.國際證監(jiān)會組織

5、下列屬于流動資產(chǎn)的是()。

A.短期借款

B.應付票據(jù)

C.應收賬款

D.應付賬款

6、在評價企業(yè)的整體業(yè)績時，重點在于企業(yè)的凈利潤，即()。

A.息稅前利潤減去利息費用

B.息稅前利潤減去稅費

C.息稅前利潤減去利息費用和稅費

D.息稅前利潤減去利息費用、稅費和資本公積

7、目前，我國對投資者(包括個人和機構)買賣基金份額，()印花稅。

A.征收2%

B.征收1%

C.暫不征收

D.征收4%

8、修正的MM定理認為()。

A.企業(yè)價值不會因為企業(yè)融資方式改變而改變

B.企業(yè)發(fā)行債券或獲取貸款越多，企業(yè)市場價值越大

C.對負債帶來的收益與風險進行適當平衡來確定企業(yè)價值

D.最佳的資本結構應當是負債和所有者權益之間的一個均衡點

9、一般來說，大額可轉讓定期存單的發(fā)行人是()。

A.企業(yè)

B.銀行

C.非銀行金融機構

D.政府

10、下列關于風險分散化的表述中，不正確的是()。

A.兩種預期收益具有同樣的波動規(guī)律的資產(chǎn)在不允許賣空的情況下無法構建出預期收益率相同而風險更低的投資組合

B.兩種資產(chǎn)的收益波動存在相反趨勢時，風險分散效果較好

C.通過分散化可以將資產(chǎn)收益的風險降低到0

D.投資組合中包含的資產(chǎn)數(shù)量越多，風險降低的效果就越顯著

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參考答案及解析

1、正確答案：B

答案解析：選項B正確：對非金融機構買賣基金的差價收入不征收營業(yè)稅；選項A錯誤：對金融機構買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅；選項C錯誤：對企業(yè)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅；選項D錯誤：對企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價收入，應并入企業(yè)的應納稅所得額，征收企業(yè)所得稅。

2、正確答案：B

答案解析：選項B正確，除權(息)參考價計算公式：(前收盤價-現(xiàn)金紅利+配股價格*股份變動比例)/(1+股份變動比例)。

3、正確答案：C

答案解析：選項C正確，在固定交易平臺進行的固定收益證券現(xiàn)券交易實行凈價申報，申報價格變動單位為0.001元，申報數(shù)量單位為1手。

4、正確答案：D

答案解析：國際證監(jiān)會組織是目前證券投資基金監(jiān)管領域最重要的國際組織。為了實現(xiàn)對證券投資基金在全球范圍內(nèi)的有效監(jiān)管，其于1998年9月發(fā)布了《證券監(jiān)管目標和原則》。

5、正確答案：C

答案解析：企業(yè)的流動資產(chǎn)主要包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物、應收票據(jù)、應收賬款和存貨等幾項資產(chǎn)，它們能夠在短期內(nèi)快速變現(xiàn)，因而流動性很強。短期借款、應付票據(jù)、應付賬款屬于負債項目。

6、正確答案：C

答案解析：在評價企業(yè)的整體業(yè)績時，重點在于企業(yè)的凈利潤，即息稅前利潤減去利息費用和稅費。這其實是從普通股股東的角度去評價公司業(yè)績。投資者若需要預測企業(yè)未來盈余和現(xiàn)金流量，則重點分析持續(xù)性經(jīng)營利潤。

7、正確答案：C

答案解析：機構投資者買賣基金份額暫免征收印花稅；個人投資者買賣基金份額暫免征收印花稅。

8、正確答案：B

答案解析：B選項屬于修正的MM定理的觀點，該定理認為企業(yè)可以運用避稅政策，通過改變企業(yè)的資本結構來改變企業(yè)的市場價值，即企業(yè)發(fā)行債券或獲取貸款越多，企業(yè)市場價值越大；A選項屬于MM定理的觀點，該定理認為，在不考慮稅、破產(chǎn)成本、信息不對稱并且假設在有效市場里面，企業(yè)價值不會因為企業(yè)融資方式改變而改變；CD選項屬于權衡理論的觀點，權衡理論對負債帶來的收益與風險進行適當平衡來確定企業(yè)價值，認為隨著企業(yè)債務增加而提高的經(jīng)營風險和可能產(chǎn)生的破產(chǎn)成本，會增加企業(yè)的額外成本，而最佳的資本結構應當是負債和所有者權益之間的一個均衡點，這一均衡點就是最佳負債比率。

9、正確答案：B

答案解析：大額可轉讓定期存單是銀行發(fā)行的具有固定期限和一定利率的，且可以在二級市場上轉讓的金融工具。故B選項正確。

10、正確答案：C

答案解析：C項，由于無法分散化的系統(tǒng)性風險的存在，隨著資產(chǎn)數(shù)量的增加，投資組合的風險會逐漸降到某個穩(wěn)定的水平，該水平取決于無法分散化的系統(tǒng)性風險；投資組合中包含的資產(chǎn)數(shù)量越多，風險降低的效果就越顯著；兩種資產(chǎn)的收益波動存在相反趨勢時，風險分散效果較好；兩種預期收益具有同樣的波動規(guī)律的資產(chǎn)在不允許賣空的情況下無法構建出預期收益率相同而風險更低的投資組合。

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