2019年基金從業(yè)資格《證券投資基金基礎》試題

1.為保證多邊凈額清算結果的法律效力，一般需要引入()安排。

A.貨銀對付原則

B.分級結算原則

C.共同對手方制度

D.凈額清算原則

答案： C

解析： 為保證多邊凈額清算結果的法律效力，一般需要引入共同對手方制度安排。

2.下列關衍生工具的說法，錯誤的是( )。

A.遠期合約、期貨合約、互換合約、結構化金融衍生工具常被稱為基礎性工具

B.按合約特點可以分為遠期合約、期貨合約、期權合約、互換合約和結構化金融衍生工具

C.獨立衍生工具指期權合約、期貨合約或者互換合約

D.按產(chǎn)品形態(tài)可以分為獨立衍生工具、嵌入式衍生工具

答案： A

解析： 遠期合約、期貨合約、期權合約、互換合約是四種基本的衍生工具。

3.銀行間債券市場交易以()進行，自主談判，逐筆成交。

A.競價方式

B.報價方式

C.按市值配售

D.詢價方式

答案： D

解析： 銀行間債券市場交易以詢價方式進行，自主談判，逐筆成交。

4.關于另類投資產(chǎn)品的局限性，下列錯誤的是()。

A.缺乏監(jiān)管和信息透明度

B.流動性較差，杠桿率偏高

C.估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進行準確評估

D.流動性較好，杠桿率偏低

答案： D

解析： 另類投資的局限性：(1)缺乏監(jiān)管和信息透明度;(2)流動性較差，杠桿率偏高;(3)估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進行準確評估

5.不是貨幣市場工具特點的是()。

A.均是債務契約

B.期限在一年以內(nèi)

C.一般變現(xiàn)出本金的高度安全性

D. 高風險

答案： D

解析： 貨幣市場工具有以下特點：①均是債務契約;②期限在1年以內(nèi)(含1年);③流動性高;④大宗交易，主要由機構投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣;⑤本金安全性高，風險較低。

6.某基金近三年來累計收益率為26%，那么應用幾何平均收益率計算的該基金的年平均收益率是()。

A.5.37%

B.7.25%

C.8.01%

D.9.11%

答案： C

解析： 幾何平均收益率的公式為(1+26%)1/3-1]*100%=8.01%。

7.關于機構法人投資基金的稅收，正確的說法是()。

A.對金融機構買賣基金的差價收入不征收營業(yè)稅

B.對非金融機構買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅

C.對企業(yè)投資者買賣基金份額暫免征收印花稅

D.對企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價收入，不征收企業(yè)所得稅

答案： C

解析： 對金融機構買賣基金的差價收入征收營業(yè)稅;對非金融機構買賣基金的差價收入不征收營業(yè)稅;對企業(yè)投資者買賣基金份額獲得的差價收入，應并入企業(yè)的應納稅所得額，征收企業(yè)所得稅。

8.標準普爾500指數(shù)是由標準普爾公司于()年開始編制的。

A.1955

B.1956

C.1957

D.1958

答案： C

解析： 標準普爾500指數(shù)是由標準普爾公司于1957年開始編制的。

9.()是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負債按一定的原則和方法進行估算，進而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程。

A.基金資產(chǎn)清算

B.基金凈資產(chǎn)估值

C.基金資產(chǎn)估值

D.基金負債清算

答案： C

解析： 基金資產(chǎn)估值是指通過對基金所擁有的全部資產(chǎn)及所有負債按一定的原則和方法進行估算，進而確定基金資產(chǎn)公允價值的過程。

10.()是著名的杜邦恒等式。

A.資產(chǎn)收益率=銷售利潤率總資產(chǎn)周轉率

B.凈資產(chǎn)收益率=資產(chǎn)收益率權益乘數(shù)

C.凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/所有者權益

D.凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率總資產(chǎn)周轉率權益乘數(shù)

答案： D

解析： 凈資產(chǎn)收益率=銷售利潤率總資產(chǎn)周轉率權益乘數(shù)，這就是著名的杜邦恒等式。

11.我國證券市場已經(jīng)實行了貨銀對付制度的交易品種是()。

A.債券

B.A股

C.基金

D.權證

答案： D

解析： 我國證券市場目前已經(jīng)在權證、ETF等一些創(chuàng)新品種實行了貨銀對付制度，但A股、基金等老品種的貨銀對付制度還在推行中。

12.()是20世紀90年代以來發(fā)展最快的一類金融衍生工具。

A.股權類產(chǎn)品的衍生工具

B.商品衍生工具

C.信用衍生工具

D.利率衍生工具

答案： C

解析： 信用衍生工具指以基礎產(chǎn)品所蘊含的信用風險或違約風險為合約標的資產(chǎn)(準確的說，這是一種結果)的金融衍生工具，用于轉移或防范信用風險，這是20世紀90年代以來發(fā)展最為迅速的一類金融衍生工具，主要包括信用互換合約、信用聯(lián)結票據(jù)等。

13.從2008年9月起基金賣出股票按照()的稅率征收證券交易印花稅。

A.4‰

B.1.5‰。

C.1‰

D.2.5‰

答案： C

解析： 根據(jù)財政部、囯家稅務總局的規(guī)定，從2008年9月起基金賣出股票按照1‰的稅率征收證券(股票)交易印花稅，而對買入交易不再征收印花稅。

14.公司解散或破產(chǎn)清算時，最先獲得清償順序的是()。

A.公司高管

B.優(yōu)先股

C.普通股

D.債券持有者

答案： D

解析： 公司解散或破產(chǎn)清算時，公司的資產(chǎn)在不同證券持有者中的清償順序如下：債券持有者先于優(yōu)先股股東，優(yōu)先股股東先于普通股股東

15.李先生將其資金分別投向A、B、C三只股票，其占總資金的百分比分別為40%、40%、20%;股票A的期望收益率為rA=14%,股票B的期望收益率為rB=20%;股票C的期望收益率為rC=8%;則該股票組合期望收益率為()

A.15.0%

B.15.2%

C.15.3%

D.15.4%

答案： B

解析： 投資者持有的股票組合期望益率r=0.4rA+0.4rB+0.2rC=15.2%

16.假設市場的風險溢價是7.5%，無風險利率是3.7%，A股票的期望收益為14.2%，該股票的貝塔系數(shù)是()。

A.2.76

B.1

C.1.89

D.1.4

答案： D

解析： 根據(jù)資本資產(chǎn)定價模型，每一證券的期望收益率應等于無風險利率加上該證券由β系數(shù)測定的風險溢價。3.7%+7.5%β=14.2%，β=1.4。

17.下列關于混合基金的風險管理的說法錯誤的是()。

A.一般而言，股債平衡型基金.靈活配置型基金的風險較高，但預期收益率也較高

B.混合基金的投資風險主要取決于股票與債券配置的比例

C.偏債型基金的風險較低，預期收益率也較低

D.股債平衡型基金的風險與收益則較為適中

答案： A

解析： 一般而言，偏股型基金.靈活配置型基金的風險較高，但預期收益率也較高。

18.以下哪一主體可以作為基金的基金會計責任方()。

A.基金代銷機構

B.基金托管人

C.基金管理公司

D.基金份額持有人

答案： C

解析： 基金管理公司是證券投資基金會計核算的責任主體。

19.假設某私募基金經(jīng)理人估計今年的年收益率YR服從均值為16%，標準差為4%的正態(tài)分布，即YR～(0.16,0.4^2)，那么YR的上95%分位數(shù)為()。

A.9.40%

B.9%

C.16%

D.12%

答案： A

解析： YR的上95%分位數(shù)為：μYR+μ0.95σYR=μYR-μ0.05σYR=16%-4%1.65=9.4%。這意味著該經(jīng)理會以95%的概率至少取得9.4%的年收益率。μ0.05=1.65。

20.關于貨幣市場基金的利潤分配的說法，錯誤的選項是()。

A.每周一至周四進行分配時，則僅對當日利潤進行分配

B.節(jié)假曰的利潤計算基本與在周五申購或贖回的情況相同

C.當日申購的基金份額自當日起享有基金的分配權益

D.貨幣市場基金每周五進行分配時，將同時分配周六和周日的利潤

答案： C

解析： 當日申購的基金份額自下一日起享有基金的分配權益。

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