中基協(xié)副會長：私募基金行業(yè)發(fā)展的問題和挑戰(zhàn)

　　【摘要】環(huán)球網(wǎng)校編輯為考生發(fā)布“中基協(xié)副會長：私募基金行業(yè)發(fā)展的問題和挑戰(zhàn)”的新聞，為考生發(fā)布基金從業(yè)資格考試的相關(guān)行業(yè)動態(tài)，希望大家認(rèn)真學(xué)習(xí)和復(fù)習(xí)，預(yù)?？忌寄茼樌ㄟ^考試。中基協(xié)副會長：私募基金行業(yè)發(fā)展的問題和挑戰(zhàn)的具體內(nèi)容如下：

　　各位領(lǐng)導(dǎo)、各位來賓，朋友們：

　　大家上午好!非常高興能參加“2017中國創(chuàng)投夏季峰會暨首屆創(chuàng)業(yè)融資交流展”。7月12日，國務(wù)院常務(wù)會議審議通過的《關(guān)于強(qiáng)化實施創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略 進(jìn)一步推進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新深入發(fā)展的意見》，猶如炎炎夏日里送來的一陣清爽，再次為“雙創(chuàng)”活動加油續(xù)航。本次峰會以“創(chuàng)新未來”為主題，創(chuàng)新了創(chuàng)投融資的對接模式，是落實國務(wù)院關(guān)于推動大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新決策部署的重要舉措。在此，我代表中國證券投資基金業(yè)協(xié)會，對峰會的順利開幕表示熱烈祝賀，預(yù)祝峰會在服務(wù)促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資與創(chuàng)業(yè)項目有效對接方面取得豐碩成果。

　　當(dāng)前，在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)、加快轉(zhuǎn)型升級的背景下，推動大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新，就是培育新技術(shù)、新模式、新業(yè)態(tài)和新的產(chǎn)業(yè)集群，就是培育創(chuàng)新、綠色、協(xié)調(diào)、開放、共享發(fā)展的新動能。我們體會，積極支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，既是私募基金行業(yè)履行社會責(zé)任、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展的要求，更是私募股權(quán)投資實現(xiàn)長期投資、價值投資功能的內(nèi)在需要。天使投資、創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)及并購?fù)顿Y在企業(yè)成長和產(chǎn)業(yè)發(fā)展周期的不同階段和時點(diǎn)，提供從資本到人才、人脈、市場、管理經(jīng)驗等多方面的資源，從而幫助企業(yè)實現(xiàn)“新生”和跨越式發(fā)展。因此，有些人將其稱為“智慧的資本”、“發(fā)現(xiàn)未來的資本”。

　　作為基金行業(yè)的全國性自律組織，近年來，協(xié)會在中國證監(jiān)會的指導(dǎo)和社會各界的支持下，秉承“服務(wù)、自律、創(chuàng)新”宗旨，積極履行《基金法》及中編辦、證監(jiān)會賦予的職責(zé)，圍繞在不設(shè)行政許可、沒有政府信用背書的條件下建立行業(yè)自治這一中心任務(wù)，在引導(dǎo)、支持私募基金行業(yè)規(guī)范、健康、可持續(xù)發(fā)展和服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新發(fā)展方面做了大量工作，取得了初步成效。

　　第一，踐行私募基金行業(yè)自律管理體制，引導(dǎo)私募基金行業(yè)規(guī)范、健康、可持續(xù)發(fā)展。

　　實踐證明，我國私募基金登記備案制度是符合我國私募基金行業(yè)發(fā)展的創(chuàng)新監(jiān)管模式。私募基金面對合格投資者非公開募集，主要依托于自身的誠信、合規(guī)風(fēng)控和專業(yè)能力，與公募基金相比風(fēng)險外溢性相對較弱，不能依賴國家信用作為背書，因而更加強(qiáng)調(diào)基金自治、行業(yè)自律，體現(xiàn)為持續(xù)誠信記錄和信用積累的市場約束機(jī)制。

　　2014年以來，協(xié)會私募基金登記備案工作經(jīng)歷了“類牌照管理--全口徑無門檻管理--規(guī)范性持續(xù)管理”三個主要階段。大家對行業(yè)現(xiàn)狀、問題和自律工作規(guī)律的認(rèn)識日益深化，共識也逐漸形成。為引導(dǎo)私募基金行業(yè)有序健康發(fā)展，協(xié)會加快推進(jìn)7+2自律規(guī)則體系，著力推行 “三重博弈”機(jī)制，發(fā)揮市場在金融資源配置中的決定性作用。2016年2月協(xié)會發(fā)布“二五公告”進(jìn)行規(guī)范化持續(xù)性管理，優(yōu)勝劣汰效果顯著，一方面注銷了超過1.3萬家無展業(yè)意愿及專業(yè)能力的僵尸登記機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)信息報告和事中事后管理，短期內(nèi)建立起來行業(yè)持續(xù)信用積累機(jī)制。另一方面，機(jī)構(gòu)登記備案熱情不減，私募基金實繳規(guī)模增速不減，行業(yè)結(jié)構(gòu)深度優(yōu)化，機(jī)構(gòu)主動合規(guī)意識逐步提升，行業(yè)社會認(rèn)可度日益提升，開始步入有序、健康、快速發(fā)展階段。

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　　【摘要】環(huán)球網(wǎng)校編輯為考生發(fā)布“中基協(xié)副會長：私募基金行業(yè)發(fā)展的問題和挑戰(zhàn)”的新聞，為考生發(fā)布基金從業(yè)資格考試的相關(guān)行業(yè)動態(tài)，希望大家認(rèn)真學(xué)習(xí)和復(fù)習(xí)，預(yù)?？忌寄茼樌ㄟ^考試。中基協(xié)副會長：私募基金行業(yè)發(fā)展的問題和挑戰(zhàn)的具體內(nèi)容如下：

　　截至今年6月底，我國已登記各類私募基金管理人19708家，備案私募基金56576只，實繳規(guī)模9.46萬億元。其中，已登記的創(chuàng)業(yè)投資管理人989家，已備案創(chuàng)業(yè)投資基金2966只，實繳規(guī)模4911.41億元，創(chuàng)業(yè)投資基金存續(xù)數(shù)量與規(guī)模較2015年末分別增長100%、107%。

　　為提升私募機(jī)構(gòu)申請效率，協(xié)會優(yōu)化系統(tǒng)功能，自資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)綜合報送平臺上線以來，新辦理通過私募機(jī)構(gòu)3603家，新備案通過的私募產(chǎn)品6548家,私募基金登記備案已經(jīng)全面實現(xiàn)常態(tài)化。整體來說，協(xié)會登記備案效率較為合理。辦理通過的私募機(jī)構(gòu)平均退回補(bǔ)正次數(shù)2.1次，超7成的申請機(jī)構(gòu)補(bǔ)正次數(shù)在2次以內(nèi)，不足5%的機(jī)構(gòu)需要補(bǔ)正超過5次;備案通過的私募基金平均補(bǔ)正次數(shù)為1.43次，近9成補(bǔ)正次數(shù)在2次以內(nèi)，超過6成產(chǎn)品無需補(bǔ)正或補(bǔ)正1次。其中，辦理通過各類管理人中私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人效率最高，平均補(bǔ)正次數(shù)2.04次，高于整體水平;備案通過的各類私募產(chǎn)品中創(chuàng)業(yè)投資基金效率最高，90.18%的創(chuàng)業(yè)投資基金補(bǔ)正次數(shù)不超過2次，超7成無需補(bǔ)正或1次補(bǔ)正即可通過;而投向非標(biāo)債權(quán)的其他投資基金備案效率低，僅56%備案通過的基金中補(bǔ)正次數(shù)不超過1次。下一步協(xié)會將在堅守底線的基礎(chǔ)上，積極踐行寓管理于服務(wù)之中的理念，通過進(jìn)一步明確標(biāo)準(zhǔn)、優(yōu)化流程、充實人員、規(guī)范行為、增加透明度、暢通溝通渠道等措施，持續(xù)提高登記備案效率和“客戶”體驗。

　　當(dāng)然，在私募基金行業(yè)發(fā)展方面，還存在著不少問題和挑戰(zhàn)。比如制度供給不足，亟需出臺私募基金管理條例，明確私募基金的內(nèi)涵和外延;私募基金的“募投管退”配套機(jī)制亟需完善;行業(yè)專業(yè)合規(guī)能力有待提升;登記備案的性質(zhì)和作用等社會共識需進(jìn)一步凝聚;自律資源與行業(yè)快速發(fā)展不匹配;事中統(tǒng)計及監(jiān)測監(jiān)控尚待更全面發(fā)揮作用;誠信約束和事后自律處分威懾作用有待提升等。下一步，我們將推動和會同有關(guān)方面，持續(xù)優(yōu)化管理規(guī)則、服務(wù)流程和標(biāo)準(zhǔn)，加快解決這些問題。

　　第二，探索實行差異化自律管理和服務(wù)，推動形成“創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)新+創(chuàng)投”的協(xié)同互動發(fā)展格局。

　　協(xié)會認(rèn)真貫徹落實全面貫徹《國務(wù)院關(guān)于促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資持續(xù)健康發(fā)展的若干意見》，針對創(chuàng)業(yè)投資規(guī)律特點(diǎn)，探索實行差異化的自律管理和服務(wù)。

　　一方面，鼓勵創(chuàng)業(yè)投資類會員機(jī)構(gòu)積極參與協(xié)會內(nèi)部治理，優(yōu)先辦理符合條件的創(chuàng)業(yè)投資基金管理人的入會申請。成立協(xié)會早期投資專業(yè)委員會及中國天使投資聯(lián)席會、創(chuàng)業(yè)投資專業(yè)委員會，匯聚行業(yè)知名老師，完善行業(yè)專業(yè)化治理體系，提升行業(yè)自治能力和水平。今年7月，首次舉辦創(chuàng)業(yè)投資及早期投資百人論壇，為創(chuàng)業(yè)投資界搭建了深入溝通交流的平臺。

　　另一方面，推動改善創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的制度環(huán)境。比如，研究推動妥善解決三類股東問題、創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)反向掛鉤機(jī)制;支持私募機(jī)構(gòu)參與新三板做市制度創(chuàng)新，拓展私募機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍;推動各方深入研究出臺有利于提高資本市場投融資效率、促進(jìn)長期資本形成的公平、中性稅負(fù)機(jī)制;對接國家相關(guān)部委，利用大數(shù)據(jù)服務(wù)于各類優(yōu)惠政策的落實;全面宣傳早期投資、創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮的作用，樹立行業(yè)正面形象等。

　　各位領(lǐng)導(dǎo)、各位嘉賓、朋友們，剛剛閉幕的第五次全國金融工作會議強(qiáng)調(diào)，金融工作要把握好“回歸本源、優(yōu)化結(jié)構(gòu)、強(qiáng)化監(jiān)管、市場導(dǎo)向”的重要原則，“要貫徹新發(fā)展理念，樹立質(zhì)量優(yōu)先、效率至上的理念”，落實好“服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險、深化金融改革”三項任務(wù)，要“把發(fā)展直接融資放在重要位置”。協(xié)會將認(rèn)真貫徹落實好全國金融工作會議精神，進(jìn)一步深化和優(yōu)化對私募基金行業(yè)的自律管理和服務(wù)工作，引導(dǎo)和支持私募基金不斷改善對實體經(jīng)濟(jì)的金融服務(wù)，同時將私募基金的風(fēng)險防范放在更加重要的位置，加大對私募基金風(fēng)險的監(jiān)測監(jiān)控和預(yù)警處置。我們相信，只要堅持把服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)作為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，堅守合規(guī)經(jīng)營的底線，以責(zé)任引領(lǐng)發(fā)展、以專業(yè)創(chuàng)造未來，私募基金行業(yè)的明天會更好，一定會為支持創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)做出新的更大貢獻(xiàn)。

　　預(yù)祝本次論壇取得圓滿成功。謝謝大家!

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