基金從業(yè)資格考試歷年真題及答案整理

　　【摘要】基金從業(yè)資格考試考試科目包括《基金法律法規(guī)》和《基金基礎(chǔ)知識(shí)》兩個(gè)科目，2016年9月新增《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識(shí)》科目。為幫助各位考生備考，環(huán)球網(wǎng)?；饛臉I(yè)資格考試頻道整理發(fā)布基金從業(yè)資格考試歷年真題及答案整理供各位考生學(xué)習(xí)，希望能夠幫助大家。基金從業(yè)資格考試歷年真題及答案整理

　　7、通常，基金管理公司內(nèi)部制定和監(jiān)督執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)控制政策的機(jī)構(gòu)是( )。

　　A.投資決策委員會(huì)

　　B.風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)

　　C.董事會(huì)

　　D.基金份額持有人大會(huì)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b

　　8、馬柯威茨均值方差模型所需要的基本輸入變量不包括( )。

　　A.證券的期望收益率

　　B.收益率的方差

　　C.證券間的協(xié)方差

　　D.證券的貝塔值

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： d

　　解　　析：馬柯威茨均值方差模型的應(yīng)用中需要估計(jì)各單個(gè)證券的期望收益率、方差，以及每一對(duì)證券之間的協(xié)方差或相關(guān)系數(shù)。

　　9、根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起( )個(gè)月內(nèi)進(jìn)行開放基金的募集。

　　A. 2

　　B.3

　　C.1

　　D.6

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： d

　　10、 ( )是衡量一個(gè)基金經(jīng)營(yíng)好壞的主要指標(biāo)，也是基金單位交易價(jià)格的，計(jì)算依據(jù)。

　　A.基金規(guī)模

　　B.基金收益率

　　C.基金資產(chǎn)凈值

　　D.基金贖回率

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c

　　解　　析：基金資產(chǎn)凈值是指在某一基金估值時(shí)點(diǎn)上，按照公允價(jià)格計(jì)算的基金資產(chǎn)的總市值扣除負(fù)債后的余額，該余額是基金份額持有人的權(quán)益?；鹳Y產(chǎn)凈值是衡量一個(gè)基金經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的主要指標(biāo)，也是基金份額交易價(jià)格的內(nèi)在價(jià)值和計(jì)算依據(jù)。

　　11、 ( )階段是基金托管人全面行使職責(zé)的階段。

　　A.簽署基金合同

　　B.基金終止

　　C.基金運(yùn)作

　　D.基金募集

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c

　　解　　析：基金托管的業(yè)務(wù)流程包括四個(gè)階段：簽署基金合同階段是基金托管人介入基金托管業(yè)務(wù)的起始階段;基金募集階段是基金托管人開展基金托管業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備階段;基金運(yùn)作階段是基金托管人全面行使職責(zé)的主要階段;基金終止階段是基金托管人盡責(zé)的善后階段。

　　12、積極型股票投資戰(zhàn)略的重要標(biāo)志之一是( )。

　　A.相機(jī)抉擇

　　B.指數(shù)化投資

　　C.長(zhǎng)期持有

　　D.投資高風(fēng)險(xiǎn)高收益的產(chǎn)品

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a

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　　13、一般來(lái)說(shuō)，資產(chǎn)配置的情景綜合分析法的預(yù)測(cè)區(qū)間為( )。

　　A. 9～10年

　　B.6～8年

　　C.3～5年

　　D. 1～2年

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c

　　解　　析：一般來(lái)說(shuō)，情景綜合分析法的預(yù)測(cè)期間在3～5年左右，這樣既可以超越季節(jié)因素和周期因素的影響，能更有效地著眼于社會(huì)政治變化趨勢(shì)及其對(duì)股票價(jià)格和利率的影響，也為短期投資組合決策提供了適當(dāng)?shù)囊暯?，為?zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置提供了運(yùn)行空間。

　　14、在契約型基金的運(yùn)作關(guān)系中，處于核心地位的是( )。

　　A.基金管理人

　　B.基金托管人

　　C.基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)

　　D.基金持有人

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a

　　15、我國(guó)基金管理公司全部為( )。

　　A.有限責(zé)任公司

　　B.股份有限公司

　　C.股份公司

　　D.合伙公司

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a

　　16、目前，我國(guó)開放式基金的最低認(rèn)購(gòu)金額一般為( )人民幣。

　　A. 10000元

　　B.5000元

　　C.I000元

　　D.100元

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c

　　解　　析：一些開放式基金在認(rèn)購(gòu)時(shí)會(huì)設(shè)定最低認(rèn)購(gòu)金額。目前，我國(guó)開放式基金的最低認(rèn)購(gòu)金額一般為1000元人民幣。

　　17、下列基金類型中，實(shí)行實(shí)物申購(gòu)、贖回機(jī)制的是( )。

　　A. ETF

　　B.貨幣基金

　　C.LOF

　　D.封閉式基金

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a

　　解　　析：與一般的開放式指數(shù)基金不同，ETF的申購(gòu)、贖回是采取實(shí)物形式。實(shí)物申購(gòu)與贖回只能以實(shí)物交付，只有在個(gè)別情況下(例如當(dāng)部分成分股因停牌等原因無(wú)法從二級(jí)市場(chǎng)直接購(gòu)買)，可以有條件地允許部分成分股采用現(xiàn)金替代。

　　18、基金會(huì)計(jì)核算的責(zé)任主體是( )。

　　A.基金持有人大會(huì)

　　B.基金監(jiān)管部門

　　C.基金持有人

　　D.基金管理公司

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： d

　　解　　析：企業(yè)會(huì)計(jì)核算以企業(yè)為會(huì)計(jì)核算主體，證券投資基金會(huì)計(jì)則以證券投資基金為會(huì)計(jì)核算主體。企業(yè)會(huì)計(jì)的責(zé)任主體是企業(yè)本身，基金會(huì)計(jì)的責(zé)任主體則是對(duì)其進(jìn)行會(huì)計(jì)核算的基金管理公司與基金托管人，其中前者承擔(dān)主會(huì)計(jì)責(zé)任。

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　　19、消極債券組合的管理者通常把( )看作均衡交易價(jià)格。

　　A.買l方報(bào)價(jià)

　　B.賣方報(bào)價(jià)

　　C.市場(chǎng)價(jià)格

　　D.債券面值

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c

　　20、已知基金的平均收益率、平均無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率和標(biāo)準(zhǔn)差，可以計(jì)算( )。

　　A.特雷諾指數(shù)

　　B.詹森指數(shù)

　　C.M2測(cè)度

　　D.夏普指數(shù)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： d

　　21、關(guān)于貨幣市場(chǎng)基金的說(shuō)法，正確的是( )。

　　A.只適合長(zhǎng)期投資

　　B.只適合短期投資

　　C.沒有投資風(fēng)險(xiǎn)

　　D.既適合短期投資，也適合長(zhǎng)期投資

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b

　　解　　析：與其他類型基金比較，貨幣市場(chǎng)基金具有風(fēng)險(xiǎn)低、流動(dòng)性好的特點(diǎn)。貨幣市場(chǎng)基金是厭惡風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)資產(chǎn)流動(dòng)性和安全性要求較高的投資者進(jìn)行短期投資的理想工具，或暫時(shí)存放現(xiàn)金的理想場(chǎng)所。但需要注意的是，貨幣市場(chǎng)基金的長(zhǎng)期收益率較低，并不適合進(jìn)行長(zhǎng)期投資。

　　22、下列基金類型中，投資風(fēng)險(xiǎn)最高的是( )。

　　A.混合基金

　　B.股票基金

　　C.貨幣市場(chǎng)基金

　　D.債券基金

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b

　　23、 ( )是指執(zhí)行基金管理人的投資指令，辦理基金名義的資金來(lái)往的結(jié)算賬戶。

　　A.資產(chǎn)保管

　　B.資金清算

　　C.資產(chǎn)核算

　　D.資金交割

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b

　　解　　析：資金清算是基金托管業(yè)務(wù)或托管人承擔(dān)的職責(zé)之一，主要是執(zhí)行基金管理人的投資指令，辦理基金名義的資金來(lái)往的結(jié)算賬戶。

　　24、不主動(dòng)尋求取得超越市場(chǎng)的表現(xiàn)，而是試圖復(fù)制某一市場(chǎng)表現(xiàn)的基金是( )。

　　A.收入型基金

　　B.平衡型基金

　　C.指數(shù)型基金

　　D.成長(zhǎng)型基金

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c

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　　25、基金上市交易公告書的編制主體是( )。

　　A.基金管理人

　　B.基金托管人與基金管理人

　　C.基金托管人

　　D.基金份額持有人

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a

　　解　　析：凡根據(jù)《基金法》等有關(guān)法律法規(guī)在中華人民共和國(guó)境內(nèi)公開發(fā)售基金份額并申請(qǐng)?jiān)谧C券交易所上市交易的基金，基金管理人應(yīng)當(dāng)按照本準(zhǔn)則的規(guī)定編制基金上市交易公告書。

　　26、乖離率(BIAS)是技術(shù)分析指標(biāo)之一，它屬于( )。

　　A.擺動(dòng)型指標(biāo)

　　B.震蕩型指標(biāo)

　　C.量能指標(biāo)

　　D.超買超賣型指標(biāo)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： d

　　解　　析：乖離率(BIAS)是測(cè)量股價(jià)偏離市場(chǎng)平均線大小程度的指標(biāo)。當(dāng)股價(jià)偏離市場(chǎng)平均成本太大時(shí)，都有一個(gè)回歸的過(guò)程，即所謂的“物極必反”。乖離率(BIAS)是技術(shù)分析指標(biāo)之一，它屬于超買超賣型指標(biāo)。

　　27、基金清算賬冊(cè)以及有關(guān)文件由( )來(lái)保存。

　　A.基金托管人

　　B.基金發(fā)起人

　　C.基金管理人

　　D.基金清算小組

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a

　　28、債券基金投資風(fēng)格主要依據(jù)基金所持債券的( )來(lái)劃分。

　　A.凸度

　　B.收益

　　C.久期與信用等級(jí)

　　D.發(fā)行人

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c

　　29、下列不屬于基金市場(chǎng)營(yíng)銷特殊性的是( )。

　　A.持續(xù)性

　　B.營(yíng)利性

　　C.專業(yè)性

　　D.服務(wù)性

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b

　　解　　析：證券投資基金屬于金融服務(wù)行業(yè)，其市場(chǎng)營(yíng)銷不同于有形產(chǎn)品名銷，有其特殊性，主要體現(xiàn)在其服務(wù)性、專業(yè)性、持續(xù)性和適用性四個(gè)方面。

　　30、 ( )對(duì)威廉•夏普的資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM)的可檢驗(yàn)性提出了質(zhì)疑，并提出了替代的套利定價(jià)模型。

　　A.馬柯威茨

　　B.詹森

　　C.法瑪

　　D.羅斯

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： d

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　　31、 ( )，證券投資基金在世界范圍內(nèi)得到普及性的發(fā)展。

　　A.20世紀(jì)90年代末

　　B.20世紀(jì)80年代以后

　　C.20世紀(jì)60年代以后

　　D.20世紀(jì)40年代以后

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b

　　解　　析：20世紀(jì)80年代以后，證券投資基金在世界范圍內(nèi)得到普及性發(fā)展，基金業(yè)的快速擴(kuò)張成為一種國(guó)際性的現(xiàn)象。

　　32、基金管理人、基金托管人等有關(guān)信息披露義務(wù)人編制臨時(shí)報(bào)告書，經(jīng)( )核準(zhǔn)后予以公告，同時(shí)報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

　　A.基金上市的證券交易所

　　B.基金份額持有人大會(huì)

　　C.中國(guó)人民銀行

　　D.證券業(yè)協(xié)會(huì)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a

　　解　　析：基金管理人、基金托管人等有關(guān)信息披露義務(wù)人編制臨時(shí)報(bào)告書!經(jīng)基金上市的證券交易所核準(zhǔn)后予以公告，同時(shí)報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)。

　　33、合理的基金費(fèi)用可以從( )中支付。

　　A.管理人收益

　　B.托管人收益

　　C.基金資產(chǎn)

　　D.投資人受益

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c

　　34、甲投資者投資10000元認(rèn)購(gòu)基金，假設(shè)管理人規(guī)定的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率為1%，則其可得到的認(rèn)購(gòu)份額為( )份。

　　A.9900

　　B.9901

　　C.9900.99

　　D.10000

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c

　　35、證券投資基金市場(chǎng)營(yíng)銷的中心是( )。

　　A.確定目標(biāo)客戶

　　B.擴(kuò)大銷量

　　C.利潤(rùn)最大化

　　D.分割市場(chǎng)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a

　　解　　析：確定目標(biāo)客戶是證券投資基金市場(chǎng)營(yíng)銷的中心，基金公司的一切營(yíng)銷活動(dòng)都圍繞這一中心展開。

　　36、目前，我國(guó)貨幣型基金的認(rèn)購(gòu)費(fèi)率一般為( )。

　　A. 1%～5%

　　B.1%以下

　　C.5%以下

　　D.0

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： d

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　　37、 ETF基金份額折算比例以四舍五入的方法，保留小數(shù)點(diǎn)后( )。

　　A. 2位

　　B.5位

　　C.7位

　　D.8位

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： d

　　38、基金管理公司的獨(dú)立董事人數(shù)不得少于( )。

　　A. 2人

　　B.3人

　　C.5人

　　D.10人

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b

　　解　　析：基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全獨(dú)立董事制度。獨(dú)立董事人數(shù)不得少于3人，且不得少于董事會(huì)人數(shù)的三分之一。

　　39、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越激烈，基金費(fèi)率通常( )。

　　A.越高

　　B.越低

　　C.波動(dòng)越大

　　D.無(wú)變化

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b

　　解　　析：市場(chǎng)環(huán)境是基金產(chǎn)品定價(jià)的第二個(gè)考慮因素。市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)越激烈，為有效獲取市場(chǎng)份額，基金費(fèi)率通常會(huì)越低。

　　40、采用( )策略時(shí)，股價(jià)上升賣出股票，股價(jià)下跌買人股票。

　　A.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置

　　B.恒定混合策略

　　C.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置

　　D.投資組合保險(xiǎn)策略

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b

　　解　　析：恒定混合策略對(duì)資產(chǎn)配置的調(diào)整并非基于資產(chǎn)收益率的變動(dòng)，而是假定資產(chǎn)的收益情況和投資者偏好沒有大的改變，因而最優(yōu)投資組合的配置比例不變。恒定混合策略在下降時(shí)買入股票并在上升時(shí)賣出股票，其支付曲線為凹型。

　　41、市盈率和市凈率是基本分析的重要指標(biāo)，某公司的股價(jià)為20元，每股凈利潤(rùn)為0.5元，每股凈資產(chǎn)為5元，其市盈率和市凈率分別為( )。

　　A.30;5

　　B.40;4

　　C.10;2.5

　　D.15;10

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b

　　42、 ( )是指基金托管人依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，對(duì)基金管理人的估值結(jié)果即基金份額直、累計(jì)基金份額凈值以及期初基金份額凈值進(jìn)行的核對(duì)。

　　A.基金財(cái)務(wù)的復(fù)核

　　B.基金頭寸的復(fù)核

　　C.基金資產(chǎn)凈值的復(fù)核

　　D.基金財(cái)務(wù)報(bào)表的復(fù)核

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c

　　解　　析：本題是對(duì)基金資產(chǎn)凈值的復(fù)核的考查?；鹜泄苋藢?duì)會(huì)計(jì)核算進(jìn)行復(fù)核的主要內(nèi)容包括：基金賬戶的復(fù)核、基金頭寸的復(fù)核、基金資產(chǎn)凈值的復(fù)核、基金財(cái)務(wù)報(bào)表的復(fù)核、基金費(fèi)用與收益分配的復(fù)核和業(yè)績(jī)表現(xiàn)數(shù)據(jù)的復(fù)核等。

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　　43、投資時(shí)機(jī)的選擇是證券組合管理基本步驟中( )階段的主要工作。

　　A.進(jìn)行證券投資分析

　　B.組建證券投資組合

　　C.投資組合的修正

　　D.投資組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b

　　44、我國(guó)證券投資基金托管費(fèi)以( )為基礎(chǔ)計(jì)提。

　　A.基金資產(chǎn)總額

　　B.基金資產(chǎn)凈值

　　C.基金發(fā)行規(guī)模

　　D.固定金額

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b

　　解　　析：在我國(guó)，基金托管按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)提?；鹜泄苜M(fèi)逐‘日計(jì)提累計(jì)至每月月末，按月支付，由基金托管人于次月前數(shù)個(gè)工作日內(nèi)從基金資產(chǎn)中一次性支付。具體支付的時(shí)間要求由基金合同規(guī)定。

　　45、下列關(guān)于資本市場(chǎng)線的說(shuō)法，不正確的是( )。

　　A.資本市場(chǎng)線反映的是有效資產(chǎn)組合的期望收益率與風(fēng)險(xiǎn)程度之間的關(guān)系

　　B.資本市場(chǎng)線上的各點(diǎn)反映的是單項(xiàng)資產(chǎn)或任意資產(chǎn)組合的期望收益與風(fēng)險(xiǎn)程度之間的關(guān)系

　　C.資本市場(chǎng)線反映的是資產(chǎn)組合的期望收益率與其全部風(fēng)險(xiǎn)間的依賴關(guān)系

　　D.資本市場(chǎng)線上的每一點(diǎn)都是一個(gè)有效資產(chǎn)組合

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b

　　解　　析：資本市場(chǎng)線上的各點(diǎn)反映的是由市場(chǎng)組合與無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)構(gòu)成的資產(chǎn)組合的期望收益與風(fēng)險(xiǎn)程度之間的關(guān)系，不能反映單項(xiàng)資產(chǎn)的期望收益與風(fēng)險(xiǎn)程度之間的關(guān)系。

　　46、投資者在股價(jià)上升時(shí)買入股票，股價(jià)下跌時(shí)賣出1股票。其采用的是( )。

　　A.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置策略

　　B.恒定混合策略

　　C.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置策略

　　D.投資組合保險(xiǎn)策略

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： d

　　47、目前，我國(guó)對(duì)基金管理人從事基金管理活動(dòng)取得的收入( )。

　　A.征收營(yíng)業(yè)稅，不征收企業(yè)所得稅

　　B.不征收營(yíng)業(yè)稅，征收企業(yè)所得稅

　　C.征收營(yíng)業(yè)稅，征收企業(yè)所得稅

　　D.不征收營(yíng)業(yè)稅，不征收企業(yè)所得稅

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c

　　48、下列有關(guān)道氏理論的說(shuō)法，正確韻是( )。

　　A.證券市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)由長(zhǎng)期波動(dòng)和短期波動(dòng)兩種趨勢(shì)構(gòu)成

　　B.開盤價(jià)最重要

　　C.交易量與價(jià)格沒有關(guān)系

　　D.證券市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)由主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)三種趨勢(shì)構(gòu)成

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： d

　　解　　析：道氏理論認(rèn)為價(jià)格的波動(dòng)盡管表現(xiàn)形式不同，但是最終可以將它們分為三種趨勢(shì)，即主要趨勢(shì)、次要趨勢(shì)和短暫趨勢(shì)。道氏理論認(rèn)為I監(jiān)盤價(jià)是最重要的價(jià)格;交易量和價(jià)格有密切關(guān)系，可根據(jù)交易量與價(jià)格的關(guān)系來(lái)確定市場(chǎng)走勢(shì)。

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　　49、下列屬于基金首次募集披露的信息是( )。

　　A.基金份額上市交易公告書

　　B.基金資產(chǎn)凈值

　　C.基金年度報(bào)告

　　D.基金份額發(fā)售公告

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： d

　　解　　析：基金募集信息披露可分為首次募集信息和存續(xù)期募集信息披露。其中，首次募集信息披露主要包括基金份額發(fā)售前至基金合同生效期間進(jìn)行的信息披露。

　　50、基金監(jiān)管在內(nèi)容上不涉及的上方面是( )。

　　A.對(duì)基金份額持有人的監(jiān)管

　　B.對(duì)基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管

　　C.對(duì)基金運(yùn)作的監(jiān)管

　　D.對(duì)基金高級(jí)管理人員的監(jiān)管

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a

　　解　　析：基金監(jiān)管在內(nèi)容上主要涉及到對(duì)基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管、對(duì)基金運(yùn)作的監(jiān)管以及對(duì)基金高級(jí)管理人員的監(jiān)管三個(gè)方面。

　　51、根據(jù)有效市場(chǎng)假說(shuō)，在( )內(nèi)，證券價(jià)格可以及時(shí)的反映所有信息。

　　A.半弱勢(shì)有效市場(chǎng)

　　B.半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

　　C.強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)

　　D.弱勢(shì)有效市場(chǎng)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c

　　52、指數(shù)化投資策略的目標(biāo)是使債券投資組合達(dá)到與某個(gè)特定指數(shù)相同的收益，它以( )的假設(shè)為基礎(chǔ)，屬于消極型債券投資策略之一。

　　A.強(qiáng)式市場(chǎng)

　　B.市場(chǎng)效應(yīng)

　　C.弱式市場(chǎng)

　　D.市場(chǎng)充分有效

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： d

　　53、我國(guó)基金管理人對(duì)外披露的基金中期報(bào)告需要由( )復(fù)核。

　　A.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

　　B.基金發(fā)起人

　　C.證券交易所

　　D.基金托管人

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： d

　　解　　析：根據(jù)基金當(dāng)事人的信息披露義務(wù)規(guī)定，基金管理人編制基金年度報(bào)告、中期報(bào)告、投資組合報(bào)告，經(jīng)托管人復(fù)核后予以公告，同時(shí)分別報(bào)送中國(guó)證監(jiān)會(huì)和基金上市的證券交易所備案。

　　54、 ( )是指應(yīng)計(jì)收益率每變化1個(gè)基點(diǎn)時(shí)引起的債券價(jià)格的絕對(duì)變動(dòng)額。

　　A.價(jià)格變動(dòng)收益率值

　　B.基點(diǎn)價(jià)格值

　　C.麥考萊久期

　　D.修正久期

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b

　　編輯推薦：

　　55、確定資產(chǎn)類別收益預(yù)期的主要方法是( )。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)收益法

　　B.情景綜合分析法

　　C.界面法

　　D.成本收益法

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b

　　56、下列有關(guān)組合型消極投資策略的說(shuō)法，正確的是( )。

　　A.該策略重點(diǎn)是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制

　　B.是一種以現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)投資組合業(yè)績(jī)?yōu)?rsquo;管理目標(biāo)的投資組合

　　C.可以擴(kuò)展到基金型股票投資策略的實(shí)施過(guò)程中

　　D.不試圖用基本分析的方式來(lái)區(qū)分價(jià)值高估或低估的股票

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： d

　　解　　析：組合型消極投資策略的核心思想是相信市場(chǎng)是有效的，因而不存在“價(jià)值低估”或“價(jià)值高估”的股票，并不試圖對(duì)此區(qū)分。

　　57、根據(jù)《證券投資基金法》規(guī)定，應(yīng)當(dāng)經(jīng)參加大會(huì)的基金份額持有人所持表決權(quán)的2/3以上通過(guò)的事項(xiàng)不包括( )。

　　A.轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式

　　B.調(diào)增基金管理費(fèi)用

　　C.更換基金管理人或者基金托管人

　　D.提前終止基金合同

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b

　　58、用于衡量投資者持有債券的變現(xiàn)難易程度的風(fēng)險(xiǎn)是( )。

　　A.利率風(fēng)險(xiǎn)

　　B.再投資風(fēng)險(xiǎn)

　　C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　D.贖回風(fēng)險(xiǎn)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c

　　解　　析：流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要用于衡量投資者持有債券的變現(xiàn)難易程度。在實(shí)踐中，可以根據(jù)某種債券的買賣差價(jià)來(lái)判斷其流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的大小。

　　59、在證券投資基金信托關(guān)系中，( )是基金資產(chǎn)的監(jiān)護(hù)人。

　　A.基金管理人

　　B.基金托管人

　　C.基金公司

　　D.基金董事會(huì)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b

　　60、 ( )反映了兩個(gè)證券收益率之間的走向關(guān)系。

　　A.證券投資組合的期望收益率

　　B.協(xié)方差

　　C.證券各自的方差

　　D.證券各自的權(quán)重

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b

　　解　　析：證券組合的期望收益率等于各個(gè)證券期望收益率的加權(quán)平均，并不反映兩個(gè)證券收益率之間的走向關(guān)系。協(xié)方差反映了兩個(gè)證券收益率之間的走向關(guān)系，如果是同向變化，其協(xié)方差就是正值，反之則是負(fù)值。

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　　二、多選題(本大題共40小題，每小題1分，共40分。其中，每題至少有兩項(xiàng)符合題目要求)

　　61、籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域，的直接投資工具有( )。

　　A.股票

　　B.債券

　　C.公司型基金

　　D.契約型基金

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b

　　62、基金份額持有人享有基金( )。

　　A.資產(chǎn)所有權(quán)

　　B.資產(chǎn)管理權(quán)

　　C.剩余資產(chǎn)分配權(quán)

　　D.資產(chǎn)保管權(quán)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, c

　　解　　析：基金份額持有人即基金投資人，是基金單位或份額的持有者，列其持有的基金份額享有所有權(quán)、收益權(quán)、轉(zhuǎn)讓權(quán)或處分權(quán)，以及取得基金清算后的剩余資產(chǎn)的權(quán)利?；鸸芾砣讼碛谢鹳Y產(chǎn)管理權(quán)，基金托管人享有基金保管權(quán)。

　　63、下列屬于證券投資基金市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)的是( )。

　　A.基金銷售機(jī)構(gòu)

　　B.基金投資咨詢公司

　　C.證券交易所

　　D.基金評(píng)級(jí)公司

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, d

　　解　　析：證券投資基金市場(chǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)主要包括基金銷售機(jī)構(gòu)、注冊(cè)登記機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、基金投資咨詢公司、基金評(píng)級(jí)公司等。證券交易所屬于基金的自律管理機(jī)構(gòu)之一。

　　64、影響封閉式基金交易價(jià)格的因素有( )。

　　A.基金名稱

　　B.利率變化

　　C.基金資產(chǎn)凈值

　　D.市場(chǎng)供求關(guān)系

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c, d

　　65、下列關(guān)于封閉式基金和開放式基金的說(shuō)法，正確的是( )。

　　A.前者一般有固定的存續(xù)期

　　B.后者一般沒有固定的存續(xù)期

　　C.前者投資人少

　　D.后者投資人多

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b

　　66、以下關(guān)于公司型基金的表述，正確的是( )。

　　A.公司型基金在形式上類似于一般股份公司

　　B.美國(guó)的絕大多數(shù)基金都是公司型基金

　　C.目前在我國(guó)公司型基金已逐步完善

　　D.在國(guó)際上也可以是上市基金

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, d

　　解　　析：公司型基金指基金本身為一家股份公司，公司通過(guò)發(fā)行股票或受益憑證的方式來(lái)籌集資金。它在形式上類似于一般股份公司。目前我國(guó)的基金全部是契約型基金。在國(guó)際上，美國(guó)的基金以公司型基金為主，有上市基金也有非上市基金。

　　67、下列屬于成長(zhǎng)型基金的主要投資對(duì)象是( )。

　　A.有較大升值潛力的公司股票考試大論壇

　　B.新興行業(yè)股票

　　C.大盤藍(lán)籌股

　　D.政府債券和公司債券

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b

　　68、證券投資基金對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極作用有( )。

　　A.為中小型投資者拓寬了投資渠道

　　B.促進(jìn)證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和健康發(fā)展

　　C.促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)

　　D.促進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c

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　　69、基金財(cái)產(chǎn)不得用于的投資或者活動(dòng)是( )。

　　A.承銷證券

　　B.向他人貸款

　　C.投資股票

　　D.向他人提供擔(dān)保

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, d

　　解　　析：基金財(cái)產(chǎn)不得用于下列投資或者活動(dòng)有：(1)承銷證券;(2)向他人貸款或者提供擔(dān)保;(3)從事承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的投資;(4)買賣其他基金份額，但是國(guó)務(wù)院另有規(guī)定的除外;(5)向其基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管人發(fā)行的股票或者債券;(6)買賣與其基金管理人、基金托管人有控股關(guān)系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內(nèi)承銷的證券;(7)從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價(jià)格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動(dòng);(8)依照法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定，由國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定禁止的其他活動(dòng)。

　　70、根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，下列有關(guān)基金份額持有人大會(huì)的召開方式的說(shuō)法，正確的有( )。

　　A.可以是現(xiàn)場(chǎng)方式

　　B.可以是通訊方式

　　C.必須是現(xiàn)場(chǎng)方式

　　D.必須是通訊方式

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b

　　71、下列關(guān)于QDII基金份額凈值的計(jì)算和披露的說(shuō)法，正確的是( )。

　　A.基金份額凈值應(yīng)當(dāng)以人民幣或美元等主要外匯貨幣單獨(dú)或同時(shí)計(jì)算并披露

　　B.基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日的次日披露

　　C.基金份額凈值應(yīng)當(dāng)至少每周計(jì)算并披露一次，如基金投資衍生品，應(yīng)當(dāng)在每個(gè)工日計(jì)算并披露

　　D.基金資產(chǎn)的每一買人、賣出交易應(yīng)當(dāng)在最近份額凈值的計(jì)算中得到反映來(lái)源：考試大

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, c, d

　　解　　析：本題是對(duì)基金份額凈值的計(jì)算及披露的考查，QDII基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后2個(gè)工作日內(nèi)披露。

　　72、下列屬于定期報(bào)告的信息披露文件的是( )。

　　A.公開說(shuō)明

　　C.基金資產(chǎn)凈值報(bào)告

　　B.投資組合報(bào)告

　　D.中期報(bào)告

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b, c, d

　　73、下列關(guān)于基金財(cái)產(chǎn)保管的基本要求的說(shuō)法，正確的1有( )。

　　A.基金托管人必須將基金資產(chǎn)與自有資產(chǎn)嚴(yán)格分開

　　B.不同基金財(cái)產(chǎn)的債權(quán)債務(wù)不得相應(yīng)抵消

　　C.基金托管人沒有單獨(dú)處分基金財(cái)產(chǎn)的權(quán)利

　　D.基金托管人可以與投資咨詢客戶約定分享投資收益或者分擔(dān)投資損失

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c

　　解　　析：基金財(cái)產(chǎn)保管的基本要求包括：(1)保證基金資產(chǎn)的安全，基金托管人必須將基金資產(chǎn)與自有資產(chǎn)嚴(yán)格分開，不同基金資產(chǎn)的債權(quán)債務(wù)不得相應(yīng)抵消;(2)依法處分基金財(cái)產(chǎn)，基金托管人沒有單獨(dú)處分基金財(cái)產(chǎn)的權(quán)利;(3)嚴(yán)守基金商業(yè)秘密;(4)對(duì)基金財(cái)產(chǎn)的損失承擔(dān)賠償責(zé)任。D項(xiàng)屬于基金托管人禁止的行為之一。

　　74、下列需由基金份額持有人大會(huì)審議決定的事項(xiàng)包括( )。

　　A.提前終止基金合同

　　B.基金擴(kuò)募或者延長(zhǎng)基金合同期限

　　C.轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式。

　　D. 提高基金管理人、基金托管人的報(bào)酬標(biāo)準(zhǔn);更換基金管理人、基金托管人

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

　　75、基金業(yè)委員會(huì)的主要職責(zé)包括( )。

　　A.調(diào)查、收集、反映業(yè)內(nèi)意見和建議

　　B.草擬或?qū)徸h證券投資基金業(yè)務(wù)有關(guān)規(guī)則

　　C.負(fù)責(zé)基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析

　　D.研究、論證業(yè)內(nèi)相關(guān)政策與方案

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, d

　　解　　析：基金業(yè)委員會(huì)的主要職責(zé)是調(diào)查、收集、反映業(yè)內(nèi)意見和建議;研究、論證業(yè)內(nèi)相關(guān)政策與方案;草擬或?qū)徸h證券投資基金業(yè)務(wù)有關(guān)規(guī)則、執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、工作指引和自律公約;協(xié)助開展業(yè)內(nèi)教育培訓(xùn)、國(guó)際交流與合作等。

　　76、契約型基金與公司型基金的區(qū)別主要體現(xiàn)在( )。

　　A.法律形式不同

　　B.投資者的地位不同

　　C.投資策略不同

　　D.基金的營(yíng)運(yùn)依據(jù)不同。

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, d

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　　77、根據(jù)《證券投資基金法》規(guī)定，基金管理人不得有的行為是( )。

　　A.將其固有財(cái)產(chǎn)或者他人財(cái)產(chǎn)混同于基金財(cái)產(chǎn)從事證券投資

　　B.不公平地對(duì)待其管理的不同基金財(cái)產(chǎn)

　　C.利用基金財(cái)產(chǎn)為基金份額持有人以外的第三人牟取利益

　　D.向基金份額持有人違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

　　78、按照基金流通方式分類，證券投資基金可分為( )。

　　A.公募基金

　　B.私募基金

　　C.上市基金

　　D.非上市基金

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c, d

　　解　　析：按照基金的募集方式可以劃分為公募基金和私募基金;按照基金的流通方式可以劃分為上市基金和非上市基金。

　　79、基金會(huì)計(jì)區(qū)別于其他會(huì)計(jì)的標(biāo)志有( )。

　　A.以公允價(jià)值計(jì)算

　　B.會(huì)計(jì)主體是證券投資基金

　　C.會(huì)計(jì)分期細(xì)化到日

　　D.對(duì)未實(shí)現(xiàn)利得進(jìn)行確認(rèn)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

　　80、封閉式基金可提前終止，以下屬于可提前終止的情況是( )。

　　A.基金合同期限屆滿而未延期的

　　B.基金份額持有人大會(huì)決定終止

　　C.基金管理人職責(zé)終止，在6個(gè)月內(nèi)沒有新基金管理人承接的

　　D.10%以上的基金份額持有人集體要求的

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c

　　解　　析：《證券投資基金法》第六十七條規(guī)定：有下列情形之一的，基金合同終止：(1)基金合同期限屆滿而未延期的;(2)基金份額持有人大會(huì)決定終止的;(3)基金管理人、基金托管人職責(zé)終止，在6個(gè)月內(nèi)沒有新基金管理人、新基金托管人承接的;(4)基金合同約定的其他情形。

　　81、基金資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)或者托管人承擔(dān)的職責(zé)主要包括( )等方面。

　　A.資產(chǎn)保管

　　B.資金清算

　　C.資產(chǎn)核算

　　D.投資運(yùn)作監(jiān)督

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

　　解　　析：根據(jù)我國(guó)法律法規(guī)的要求，基金資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)或者托管人承擔(dān)的職責(zé)主要包括資產(chǎn)保管、資產(chǎn)清算、資產(chǎn)核算、投資運(yùn)作監(jiān)督等方面。

　　82、后臺(tái)管理系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)具備的功能有( )

　　A.對(duì)基金銷售分支機(jī)構(gòu)、網(wǎng)點(diǎn)和基金銷售人員的管理、考核、行為監(jiān)控等功能

　　B.交易清算、資金處理的功能

　　C.提供投資資訊功能

　　D.對(duì)所涉及的信息流和資金流進(jìn)行對(duì)賬作業(yè)的功能

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, d

　　83、開放式基金的銷售主要分為直銷和代銷兩種方式。其中，代銷是一種通過(guò)( )

　　等代銷機(jī)構(gòu)銷售基金的方法。

　　A.銀行

　　B.證券公司。

　　C.保險(xiǎn)公司

　　D.財(cái)務(wù)顧問公司

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

　　解　　析：開放式基金的銷售主要分為直銷和代銷兩種方式。直銷是不通過(guò)中介機(jī)構(gòu)而是由基金管理人附屬的銷售機(jī)構(gòu)把基金份額直接出售給投資者的模式。代銷是一種通過(guò)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司、財(cái)務(wù)顧問公司等代銷機(jī)構(gòu)銷售基金的方法。

　　84、在基金份額認(rèn)購(gòu)上存在的收費(fèi)模式有( )。

　　A.前端收費(fèi)模式

　　B.后端收費(fèi)模式

　　C.全額收費(fèi)模式

　　D.凈額收費(fèi)模式

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b

　　編輯推薦：

　　85、我國(guó)商業(yè)銀行申請(qǐng)基金托管人資格，必須經(jīng)( )審查批準(zhǔn)，

　　A.中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)

　　B.中國(guó)人民銀行

　　C.財(cái)政部

　　D.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b, d

　　86、目前，我國(guó)證券投資基金的會(huì)計(jì)核算應(yīng)分別獨(dú)立進(jìn)行( )。

　　A.賬簿設(shè)置

　　B.賬套管理

　　C.財(cái)務(wù)處理

　　D.基金凈值計(jì)算

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

　　解　　析：‘目前，對(duì)于國(guó)內(nèi)證券投資基金的會(huì)計(jì)核算，基金管理人與基金托管人按照有關(guān)規(guī)定，分別獨(dú)立進(jìn)行賬簿設(shè)置、賬套管理、財(cái)務(wù)處理及基金凈值計(jì)算。

　　87、一般而言，基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告分析可以達(dá)到的目的是( )。

　　A.評(píng)價(jià)基金過(guò)去的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)及投資管理能力

　　B.了解基金的投資狀況

　　C.為基金投資者的投資決策提供依據(jù)

　　D.反映基金某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c

　　88、目前我國(guó)擁有基金托管資格的金融機(jī)構(gòu)包括( )。

　　A.中國(guó)工商銀行

　　B.中國(guó)銀行

　　C.中國(guó)人民銀行

　　D.國(guó)家開發(fā)銀行

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b

　　解　　析：目前擁有基金托管資格的機(jī)構(gòu)僅限于商業(yè)銀行。國(guó)家開發(fā)銀行屬于政策性銀行，中國(guó)人民銀行屬于中央銀行。

　　89、用來(lái)描述公司成長(zhǎng)性的指標(biāo)有( )。

　　A.市盈率

　　B.持續(xù)增長(zhǎng)率

　　C.資本債率

　　D.紅利收益率

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b, d

　　解　　析：為了便于分析，通常選取一定的指標(biāo)來(lái)描述公司的成長(zhǎng)性：凈資產(chǎn)收益率乘以盈余保留率，或稱為持續(xù)增長(zhǎng)率和紅利收益率。

　　90、下列關(guān)于基金管理公司獨(dú)立董事任職資格的說(shuō)法，不正確的有( )。

　　A.具有3年以上金融、法律或者財(cái)務(wù)的工作經(jīng)歷

　　B.有履行職責(zé)所需要的時(shí)間

　　C.最近5年沒有在擬任職的基金管理公司及其股東單位、與擬任職的基金管理公司存在業(yè)務(wù)聯(lián)系或者利益關(guān)系的機(jī)構(gòu)任職

　　D.直系親屬不在擬任職的基金管理公司任職

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, c

　　解　　析：法規(guī)對(duì)基金管理公司獨(dú)立董事提出了較高要求，其中兩點(diǎn)為：具有5年以上金融、法律或者財(cái)務(wù)的工作經(jīng)歷;最近3年沒有在擬任職的基金管理公司及其股東單位、與擬任職的基金管理公司存在業(yè)務(wù)聯(lián)系或者利益關(guān)系的機(jī)構(gòu)任職。

　　91、基金管理公司監(jiān)察稽核的作用包括( )。

　　A.實(shí)現(xiàn)內(nèi)部人員控制

　　B.保護(hù)基金份額持有人利益

　　C.改進(jìn)內(nèi)部控制制度

　　D.規(guī)范基金運(yùn)作

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b, c, d

　　解　　析：監(jiān)察稽核部在規(guī)范公司運(yùn)作、保護(hù)基金持有人合法權(quán)益、完善公司內(nèi)部控制制度、查錯(cuò)防弊、堵塞漏洞方面起到了相當(dāng)重要的作用。

　　92、目前，對(duì)基金高管人員日常監(jiān)管的手段主要有( )。

　　A.持續(xù)教育制度

　　B.離任審計(jì)

　　C.公示制度

　　D.談話提醒制度

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, d

　　編輯推薦：

　　93、積極型股票投資策略在否定弱勢(shì)有效市場(chǎng)前提下以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略( )。

　　A.道氏理論

　　B.移動(dòng)平均法

　　C.價(jià)格與交易量的關(guān)系

　　D.低市盈率法

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c

　　解　　析：積極型股票投資策略歸納起來(lái)大致包括以下幾種：(1)在否定弱勢(shì)有效市場(chǎng)的前提下的以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略，如道氏理論、移動(dòng)平均法、價(jià)格與交易量的關(guān)系等理論;(2)在否定半強(qiáng)勢(shì)有效市場(chǎng)前提下的以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略，如低市盈率法和股利貼現(xiàn)模型等;(3)結(jié)合對(duì)弱勢(shì)有效市場(chǎng)和半弱勢(shì)有效市場(chǎng)的挑戰(zhàn)，人們提出的市場(chǎng)異常策略，如小公司效應(yīng)、日歷效應(yīng)等。

　　94、 ( )等作為理財(cái)顧問或金融規(guī)劃師，可以針對(duì)特定客戶的需求，提供獨(dú)立的咨詢服務(wù)，將基金作為客戶資產(chǎn)組合的一部分銷售出去。

　　A.銀行

　　B.證券公司

　　C.律師事務(wù)所

　　D.會(huì)計(jì)事務(wù)所

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

　　解　　析：銀行、證券公司、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)事務(wù)所等作為理財(cái)顧問或金融規(guī)劃師，可以針對(duì)特定客戶的需求，提供獨(dú)立的咨詢服務(wù)，將基金作為客戶資產(chǎn)組合的一部分銷售出去。

　　95、促銷組合的要素是( )。

　　A.人員推銷

　　B.廣告促銷

　　C.營(yíng)業(yè)推廣

　　D.公共關(guān)系

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

　　96、資產(chǎn)配置按照其范圍不同，可以分為( )。

　　A.全球資產(chǎn)配置

　　B.股票、債券資產(chǎn)配置

　　C.行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置

　　D.資產(chǎn)混合配置

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c

　　解　　析：資產(chǎn)配置在不同層面有不同含義。從范圍上看，可分為全球資產(chǎn)配置’股票、債券資產(chǎn)配置和行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置等;從時(shí)間跨度和風(fēng)格類別上看，可分為戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置和資產(chǎn)混合配置等;從配置策略上可分為買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險(xiǎn)策略和動(dòng)態(tài)資產(chǎn)配置策略等。

　　97、下列屬于消極的債券組合管理策略的是( )。

　　A.指數(shù)化投資策略

　　B.多重負(fù)債下的現(xiàn)金流匹配策略

　　C.滿足單一負(fù)債要求的投資組合免疫策略

　　D.應(yīng)急免疫

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c

　　98、托管人在對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行保管時(shí)，應(yīng)做到的基本要求是( )。

　　A.獨(dú)立、完整、安全地保管基金的全部資產(chǎn)

　　B.依法處分基金資產(chǎn)

　　C.嚴(yán)守基金商業(yè)秘密

　　D.對(duì)基金財(cái)產(chǎn)的一切投資損失都要承擔(dān)賠償責(zé)任

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c

　　解　　析：托管人在對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行保管時(shí)，應(yīng)做到以下基本要求：(1)獨(dú)立、完整、安全地保管基金的全部財(cái)產(chǎn);(2)依法處分基金財(cái)產(chǎn);(3)嚴(yán)守基金商業(yè)秘密;(4)對(duì)基金財(cái)產(chǎn)的損失承擔(dān)賠償責(zé)任。但只要履行了法定的資產(chǎn)保管義務(wù)，基金托管人無(wú)需對(duì)基金投資的損失承擔(dān)賠償責(zé)任，D選項(xiàng)錯(cuò)誤。

　　99、給出單位風(fēng)險(xiǎn)的超額收益率的指數(shù)是( )。

　　A.道一瓊斯指數(shù)

　　B.夏普指數(shù)

　　C.特雷諾指數(shù)

　　D.詹森指數(shù)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b, c

　　100、基金宣傳推介材料必須真實(shí)、準(zhǔn)確，與基金合同、基金招募說(shuō)明書相符，與備案的材料一致，不得有下列( )情形。

　　A.違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失

　　B.預(yù)測(cè)該基金的證券投資業(yè)績(jī)

　　C.登載單位或者個(gè)人的推薦性文字

　　D.向投資者描述基金投資風(fēng)險(xiǎn)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c

　　解　　析：基金宣傳推介材料必須真實(shí)、準(zhǔn)確，與基金合同、基金招募說(shuō)明書相符，與備案的材料一致，不得有下列情形：(1)虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏;(2)預(yù)測(cè)該基金的證券投資業(yè)績(jī);(3)違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失;(4)詆毀其他基金管理人、基金托管人或基金代銷機(jī)構(gòu)，或者其他基金管理人募集或管理的基金;(5)夸大或者片面宣傳基金，違規(guī)使用安全、保證、承諾、保險(xiǎn)、避險(xiǎn)、有保障、高收益、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)等可能使投資者認(rèn)為沒有風(fēng)險(xiǎn)的詞語(yǔ);(6)登載單位或者個(gè)人的推薦性文字;(7)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定禁止的其他情形。對(duì)于D選項(xiàng)，向投資者描述基金投資風(fēng)險(xiǎn)是基金宣傳時(shí)應(yīng)盡的告知義務(wù)，不屬于禁止性行為。

　　編輯推薦：

　　三、判斷題(本大題共60小題，每題0.5分，合計(jì)30分。)

　　101、契約型基金的投資者沒有管理基金資產(chǎn)的權(quán)利。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：正確

　　102、所謂產(chǎn)品線的寬度，是指一家基金管理公司所擁有的基金產(chǎn)品總數(shù)。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤

　　解　　析：產(chǎn)品線的寬度，是指一家基金管理公司所擁有的基金產(chǎn)品的大類有多少。

　　103、證券投資基金在運(yùn)作中實(shí)行制衡機(jī)制，即投資人擁有所有權(quán)，管理人管理和運(yùn)作基金資產(chǎn)，托管人保管基金資產(chǎn)。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：正確

　　104、我國(guó)當(dāng)前，只有中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的機(jī)構(gòu)才能從事基金的銷售。目前商業(yè)銀行尚不允許其銷售證券投資基金。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤

　　解　　析：商業(yè)銀行屬于中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的從事基金銷售的機(jī)構(gòu)之一。

　　105、契約型基金的份額持有人是證券投資基金的受益人。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：正確

　　106、從法律意義上講，證券投資基金的基金份額持有人是委托方，基金管理機(jī)構(gòu)和托管機(jī)構(gòu)為受托方。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：正確

　　107、 -般情況下，基金的收益與風(fēng)險(xiǎn)程度都高于銀行存款。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：正確

　　解　　析：基金和銀行儲(chǔ)蓄存款的收益與風(fēng)險(xiǎn)特性不同?；鹗找婢哂幸欢ǖ牟▌?dòng)性，投資風(fēng)險(xiǎn)較大，收益也相對(duì)較大;銀行存款利率相對(duì)固定，投資者損失本金的可能性很小，投資

　　相對(duì)比較安全，收益相對(duì)較小。

　　108、根據(jù)有關(guān)規(guī)定，我國(guó)封閉式基金的募集期限為基金批準(zhǔn)之日起3個(gè)月內(nèi)，所以，募集時(shí)間必須達(dá)到3個(gè)月方可成立。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤

　　解　　析：“基金批準(zhǔn)之日起3個(gè)月”只是募集的最后期限，并不是必須經(jīng)過(guò)的時(shí)間。而且時(shí)間的起點(diǎn)不對(duì)，封閉式基金的募集期限自基金的發(fā)售之舊起計(jì)算。

　　109、系列基金中的子基金可以完全獨(dú)立運(yùn)作。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：正確

　　110、封閉式證券投資基金的基金托管人從事基金管理活動(dòng)取得的收入暫不征收營(yíng)業(yè)稅、企業(yè)所得稅 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤

　　解　　析：基金管理人、基金托管人從事基金管理活動(dòng)取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收營(yíng)業(yè)稅和企業(yè)所得稅。

　　編輯推薦：

　　111、指數(shù)基金通常采取積極主動(dòng)的投資策略。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤

　　112、封閉式基金在證券交易所上市交易，通過(guò)證券公司進(jìn)行委托買賣。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤

　　解　　析：封閉式基金的基金份額，經(jīng)基金管理人申請(qǐng)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，可以在證券交易所上市交易。中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以授權(quán)證券交易所依照法定條件和程序核準(zhǔn)基金份額上市交易。

　　113、 -般情況下，開放型基金的單位價(jià)格與凈資產(chǎn)值趨于一致，即凈資產(chǎn)值增長(zhǎng)，基金價(jià)格也隨之提高。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：正確

　　114、我國(guó)封閉式基金的交收同股票一樣實(shí)行T+3交割、交收，，即指達(dá)成交易后，相應(yīng)的基金交割與資金交收在成交日的下一個(gè)營(yíng)業(yè)日(T+3日)完成。

　　( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤

　　解　　析：我國(guó)封閉式基金的交收同A股一樣實(shí)行T+I交割、交收，即指達(dá)成交易后，相應(yīng)的基金交割與資金交收在成交日的下一個(gè)營(yíng)業(yè)耳(T+I日.)完成。

　　115、證券投資基金一般逐日結(jié)轉(zhuǎn)損益。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤

　　解　　析：證券投資基金一般在月末結(jié)轉(zhuǎn)當(dāng)期損益，按固定價(jià)格報(bào)價(jià)的貨幣市場(chǎng)基金一般逐日結(jié)轉(zhuǎn)損益。

　　116、基金招募說(shuō)明書應(yīng)在基金合同生效之日起，每6個(gè)月更新一次。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：正確

　　117、詹森指數(shù)是由詹森在CAPM模型基礎(chǔ)上發(fā)展出的一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整收益衡量指標(biāo)。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：正確

　　118、基金管理公司、基金代銷機(jī)構(gòu)在銷售基金時(shí)不得給予投資人折扣，不得給予中人傭金。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤

　　解　　析：基金管理公司、基金代銷機(jī)構(gòu)在銷售基金時(shí)可以給予投資人折扣，可以給予中間人傭金，但應(yīng)當(dāng)予以明示。給予投資人的折扣及給予中間人的傭金必須如實(shí)記賬。

　　119、股息通常是按照一定比例事先確定的，這是股息與紅利的主要區(qū)別。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：正確

　　120、公司型基金必須聘用專業(yè)的基金管理人從事基金管理，契約型基金可以聘請(qǐng)、可以不聘請(qǐng)基金管理人。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤

　　解　　析：契約型基金必須聘用專業(yè)的基金管理人從事基金管理，公司型基金可以聘請(qǐng)、也可以不聘請(qǐng)基金管理人。

　　編輯推薦：

　　121、封閉式基金的資產(chǎn)凈值應(yīng)至少每月在指定的全國(guó)性報(bào)刊上公告一次。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤

　　解　　析：封閉式基金的資產(chǎn)凈值應(yīng)至少每周在指定的全國(guó)性報(bào)刊上公告一次，開放式基金由基金管理人在每個(gè)開放日后的第一天公告。

　　122、如果某.只股票的貝塔值小于1，說(shuō)明它是一支活躍或激進(jìn)型酌基金。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤

　　123、基金管理費(fèi)費(fèi)率和基金托管費(fèi)費(fèi)率都由基金管理人確定。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤

　　解　　析：基金管理費(fèi)費(fèi)率由基金管理人確定，基金托管費(fèi)費(fèi)率由管理人和托管人協(xié)商確定?；鸸芾碣M(fèi)費(fèi)率和基金托管費(fèi)費(fèi)率必須在基金招募說(shuō)明書中訂明，不得隨意更改。

　　124、封閉式證券投資基金可以上市交易。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：正確

　　125、收入型基金，是指以追求資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值和盈利為基本目標(biāo)，投資于具有良好長(zhǎng)潛力的上市股票或其他證券的證券投資基金。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤

　　解　　析：成長(zhǎng)型基金是指以追求資產(chǎn)的長(zhǎng)期增值和盈利為基本目標(biāo)，投資于具有良好增長(zhǎng)潛力的上市股票或其他證券的證券投資基金。

　　126、投資管理可以只集中在提高收益這一單一目標(biāo)之上，而不需要考慮風(fēng)險(xiǎn)水平。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤

　　解　　析：過(guò)去投資管理關(guān)注的主要是投資的收益方面，CAPM使得基金管理發(fā)生了從過(guò)去的收益管理模式向現(xiàn)代的風(fēng)險(xiǎn)管理模式的根本性轉(zhuǎn)變。投資管理應(yīng)當(dāng)考慮風(fēng)險(xiǎn)水平。

　　127、基金管理人可以委托取得基金代銷業(yè)務(wù)資格的其他機(jī)構(gòu)代為辦理，未取得基金，銷業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)不得接受基金管理人委托代為辦理。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：正確

　　128、開放式基金發(fā)生巨額贖回申請(qǐng)時(shí)，基金管理人應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日受理并執(zhí)行全部贖回請(qǐng)。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤

　　解　　析：根據(jù)《開放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》的規(guī)定，開放式基金單個(gè)開放日，基金凈贖回申請(qǐng)超過(guò)基金總份額lo%時(shí)，為巨額贖回。巨額贖回申請(qǐng)發(fā)生時(shí)，在基金管理人當(dāng)日接受

　　贖回比例不低于基金總份額lo%的前提下，可以對(duì)其余贖回申請(qǐng)延期辦理。

　　129、對(duì)于價(jià)值型的股票，每股盈余成長(zhǎng)率是最常用的輔助估值工具。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤

　　解　　析：對(duì)于價(jià)值型股票，可以采用股息率進(jìn)行估值;對(duì)于成長(zhǎng)型的股票，每股盈余成長(zhǎng)率是最常用的輔助估值工具。

　　130、一般情況下，久期越大，債券的價(jià)格波動(dòng)性就越大。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：正確

　　編輯推薦：

　　131、投資組合保險(xiǎn)策略是指保持資產(chǎn)所占比重與該資產(chǎn)的相對(duì)價(jià)格同方向變動(dòng)，則投資組合中的各類資產(chǎn)所占比重應(yīng)隨市場(chǎng)相對(duì)價(jià)格的下降而降低。 (　　)

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：正確

　　132、基金投資運(yùn)作中，其關(guān)鍵是投資決策，而投資研究對(duì)基金投資績(jī)效的影響有限。( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤

　　解　　析：投資研究是基金管理公司進(jìn)行實(shí)際投資的基礎(chǔ)和前提，基金實(shí)際投資績(jī)效在很大程度上決定于投資研究的水平。

　　133、通?；鹨?guī)模越大，基金托管費(fèi)率越低。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：正確

　　134、我國(guó)基金的會(huì)計(jì)年度為公歷每年1月1日至12月31日。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：正確

　　135、基金進(jìn)行利潤(rùn)分配時(shí)，不會(huì)導(dǎo)致基金份額的上升或下降。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤

　　136、系統(tǒng)運(yùn)行數(shù)據(jù)中涉及基金投資人信息和交易記錄的備份應(yīng)當(dāng)在不可修改的介質(zhì)上保存10年。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤

　　解　　析：系統(tǒng)數(shù)據(jù)應(yīng)當(dāng)逐日備份并異地妥善存放，系統(tǒng)運(yùn)行數(shù)據(jù)中涉及基金投資人信息和交易記錄的備份應(yīng)當(dāng)在不可修改的介質(zhì)上保存15年。

　　137、基金托管人可以適當(dāng)挪用部分基金資產(chǎn)。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤

　　解　　析：挪用基金資產(chǎn)違反了《證券投資基金法》第二十條規(guī)定，基金管理人不得利用基金財(cái)產(chǎn)為基金份額持有人以外的第三人牟取利益。這也適用于基金托管人。

　　138、采用估值技術(shù)確定公允價(jià)值時(shí)，應(yīng)盡可能使用市場(chǎng)參與者在定價(jià)時(shí)考慮的所有市場(chǎng)參數(shù)，并應(yīng)通過(guò)定期效驗(yàn)確保估值技術(shù)的有效性。 (　　)

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：正確

　　139、稅差激發(fā)互換的目的在于通過(guò)債券互換來(lái)減少年度的應(yīng)付稅款，從而提高債券投資者的稅后收益率。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：正確

　　140、證券投資基金招募說(shuō)明書可以登載研究機(jī)構(gòu)的推薦性用語(yǔ)。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤

　　解　　析：基金招募說(shuō)明書是基金管理人為發(fā)售基金份額而依法制作的，供投資者了解管理人基本情況，說(shuō)明基金募集有關(guān)事宜，指導(dǎo)投資者認(rèn)購(gòu)基金份額的規(guī)范性文件。編制招募說(shuō)明書的目的是讓廣大投資者了解基金詳情，以便做出是否投資該基金的決策。因此，一般規(guī)定，招募說(shuō)明書不得登載任何個(gè)人、機(jī)構(gòu)或企業(yè)的祝賀性、恭維性或推薦性的題字、用語(yǔ)及任何廣告、宣傳性用語(yǔ)。

　　編輯推薦：

　　141、對(duì)證券投資基金買賣股票、債券的差價(jià)收入，免征營(yíng)業(yè)稅。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：正確

　　142、如果投資組合A的特瑞諾指數(shù)高于投資組合B，則一定能夠認(rèn)為A的投資績(jī)效優(yōu)于B。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤

　　解　　析：可以根據(jù)特瑞諾指數(shù)對(duì)基金的績(jī)效加以排序。特瑞諾指數(shù)越大，基金的績(jī)效表現(xiàn)越好。但是，并非完全如此，因?yàn)樘厝鹬Z指數(shù)用的是系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)而不是全部風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)一項(xiàng)資產(chǎn)

　　只是資產(chǎn)組合中的一部分時(shí)，特瑞諾指數(shù)就僅可以作為衡量績(jī)效表現(xiàn)的恰當(dāng)指標(biāo)加以應(yīng)用。

　　143、在一定范圍內(nèi)對(duì)投資組合進(jìn)行排序和績(jī)效比較時(shí)，一般應(yīng)當(dāng)考慮風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)排序結(jié)果的扭曲影響。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：正確

　　144、完整性原則是基金信息披露最根本、最重要的原則。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤

　　解　　析：真實(shí)性原則是基金信息披露最根本、最重要的原則，它要求披露的信息應(yīng)當(dāng)以客觀事實(shí)為基礎(chǔ)，以沒有扭曲和不加粉飾的方式反映真實(shí)狀態(tài)。

　　145、涉及重大事件揭示時(shí)，半年度報(bào)告只須披露支付給聘任會(huì)計(jì)師事務(wù)所的報(bào)酬。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤

　　解　　析：與年度報(bào)告相比，半年度報(bào)告的披露有其自身的特點(diǎn)。重大事件揭示中，半年度報(bào)告只報(bào)告期內(nèi)改聘會(huì)計(jì)師事務(wù)所的情況，無(wú)須披露支付給聘任會(huì)計(jì)師事務(wù)所的報(bào)酬及事務(wù)所已提供審計(jì)服務(wù)的年限等。

　　146、資產(chǎn)配置的動(dòng)態(tài)調(diào)整策略中，買入并持有策略屬于消極型長(zhǎng)期再平衡策略。( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：正確

　　147、設(shè)立基金管理公司的主要股東注冊(cè)資本不低于3億元人民幣。

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：正確

　　148、基金管理行業(yè)的最大特點(diǎn)是自有資產(chǎn)雄厚，投資廣泛。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤

　　解　　析：基金管理行業(yè)的最大特點(diǎn)是受人之托、代人理財(cái)。

　　149、基金的本期利潤(rùn)不包括未實(shí)現(xiàn)的估值增值或減值。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤

　　解　　析：基金的本期利潤(rùn)既包括了基金已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的損益，也包括了未實(shí)現(xiàn)的估值增值或減值。

　　150、投資于指數(shù)化型證券組合的投資者往往愿意通過(guò)延遲獲得基本收益來(lái)求得未來(lái)收益的增長(zhǎng)。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤

　　編輯推薦：

　　151、證券組合管理的控制過(guò)程通常包括以下四個(gè)基本步驟：確定證券投資政策、進(jìn)行證券投資分析、組建證券投資組合、證券組合業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估。( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤

　　152、證券組合收益率只取決于各個(gè)證券的投資收益率。( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤

　　153、企業(yè)法人的分立、合并，其權(quán)利和義務(wù)由變更后的法人享有和承擔(dān)。( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：正確

　　154、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)是指現(xiàn)金流再投資時(shí)面臨的利率變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤

　　155、如果股票市場(chǎng)價(jià)格處于震蕩、波動(dòng)狀態(tài)之中，恒定混合策略劣于買入并持有策略 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤

　　解　　析：恒定混合策略是指保持投資組合中各類資產(chǎn)的固定比例，在各類資產(chǎn)的市場(chǎng)表現(xiàn)出現(xiàn)變化時(shí)，資產(chǎn)配置應(yīng)當(dāng)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整以保持各類資產(chǎn)的投資比例不變。因而，如果股票市場(chǎng)價(jià)格處于震蕩、波動(dòng)狀態(tài)之中，恒定混合策略可能優(yōu)于買入并持有策略。

　　156、 BSV模型將投資者分為有信息與無(wú)信息兩類。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤

　　157、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置的核心在于對(duì)資產(chǎn)類別預(yù)期收益的動(dòng)態(tài)監(jiān)控與調(diào)整，而忽略了投資者是否發(fā)生變化。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：正確

　　158、幾何平均收益率已成為衡量基金收益率的標(biāo)準(zhǔn)方法。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤

　　159、道氏理論的主要思想之一是市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：正確

　　160、加強(qiáng)指數(shù)法與積極型股票投資戰(zhàn)略之間沒有明顯的差別。 ( )

　　對(duì) 錯(cuò)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案：錯(cuò)誤

　　解　　析：加強(qiáng)指數(shù)的核心思想是指數(shù)化投資管理與積極型股票投資戰(zhàn)略相結(jié)合，但二者之間仍存在顯著區(qū)別，即風(fēng)險(xiǎn)控制程度不同。

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