基金從業(yè)資格考試歷年真題及答案整理

　　【摘要】基金從業(yè)資格考試考試科目包括《基金法律法規(guī)》和《基金基礎(chǔ)知識》兩個科目，2016年9月新增《私募股權(quán)投資基金基礎(chǔ)知識》科目。為幫助各位考生備考，環(huán)球網(wǎng)?；饛臉I(yè)資格考試頻道整理發(fā)布基金從業(yè)資格考試歷年真題及答案整理供各位考生學(xué)習(xí)，希望能夠幫助大家。基金從業(yè)資格考試歷年真題及答案整理

　　7、通常，基金管理公司內(nèi)部制定和監(jiān)督執(zhí)行風(fēng)險控制政策的機(jī)構(gòu)是( )。

　　A.投資決策委員會

　　B.風(fēng)險控制委員會

　　C.董事會

　　D.基金份額持有人大會

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b

　　8、馬柯威茨均值方差模型所需要的基本輸入變量不包括( )。

　　A.證券的期望收益率

　　B.收益率的方差

　　C.證券間的協(xié)方差

　　D.證券的貝塔值

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： d

　　解　　析：馬柯威茨均值方差模型的應(yīng)用中需要估計(jì)各單個證券的期望收益率、方差，以及每一對證券之間的協(xié)方差或相關(guān)系數(shù)。

　　9、根據(jù)有關(guān)規(guī)定，基金管理人應(yīng)當(dāng)自收到核準(zhǔn)文件之日起( )個月內(nèi)進(jìn)行開放基金的募集。

　　A. 2

　　B.3

　　C.1

　　D.6

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： d

　　10、 ( )是衡量一個基金經(jīng)營好壞的主要指標(biāo)，也是基金單位交易價格的，計(jì)算依據(jù)。

　　A.基金規(guī)模

　　B.基金收益率

　　C.基金資產(chǎn)凈值

　　D.基金贖回率

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c

　　解　　析：基金資產(chǎn)凈值是指在某一基金估值時點(diǎn)上，按照公允價格計(jì)算的基金資產(chǎn)的總市值扣除負(fù)債后的余額，該余額是基金份額持有人的權(quán)益?；鹳Y產(chǎn)凈值是衡量一個基金經(jīng)營業(yè)績的主要指標(biāo)，也是基金份額交易價格的內(nèi)在價值和計(jì)算依據(jù)。

　　11、 ( )階段是基金托管人全面行使職責(zé)的階段。

　　A.簽署基金合同

　　B.基金終止

　　C.基金運(yùn)作

　　D.基金募集

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c

　　解　　析：基金托管的業(yè)務(wù)流程包括四個階段：簽署基金合同階段是基金托管人介入基金托管業(yè)務(wù)的起始階段;基金募集階段是基金托管人開展基金托管業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備階段;基金運(yùn)作階段是基金托管人全面行使職責(zé)的主要階段;基金終止階段是基金托管人盡責(zé)的善后階段。

　　12、積極型股票投資戰(zhàn)略的重要標(biāo)志之一是( )。

　　A.相機(jī)抉擇

　　B.指數(shù)化投資

　　C.長期持有

　　D.投資高風(fēng)險高收益的產(chǎn)品

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a

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　　13、一般來說，資產(chǎn)配置的情景綜合分析法的預(yù)測區(qū)間為( )。

　　A. 9～10年

　　B.6～8年

　　C.3～5年

　　D. 1～2年

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c

　　解　　析：一般來說，情景綜合分析法的預(yù)測期間在3～5年左右，這樣既可以超越季節(jié)因素和周期因素的影響，能更有效地著眼于社會政治變化趨勢及其對股票價格和利率的影響，也為短期投資組合決策提供了適當(dāng)?shù)囊暯?，為?zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置提供了運(yùn)行空間。

　　14、在契約型基金的運(yùn)作關(guān)系中，處于核心地位的是( )。

　　A.基金管理人

　　B.基金托管人

　　C.基金監(jiān)管機(jī)構(gòu)

　　D.基金持有人

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a

　　15、我國基金管理公司全部為( )。

　　A.有限責(zé)任公司

　　B.股份有限公司

　　C.股份公司

　　D.合伙公司

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a

　　16、目前，我國開放式基金的最低認(rèn)購金額一般為( )人民幣。

　　A. 10000元

　　B.5000元

　　C.I000元

　　D.100元

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c

　　解　　析：一些開放式基金在認(rèn)購時會設(shè)定最低認(rèn)購金額。目前，我國開放式基金的最低認(rèn)購金額一般為1000元人民幣。

　　17、下列基金類型中，實(shí)行實(shí)物申購、贖回機(jī)制的是( )。

　　A. ETF

　　B.貨幣基金

　　C.LOF

　　D.封閉式基金

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a

　　解　　析：與一般的開放式指數(shù)基金不同，ETF的申購、贖回是采取實(shí)物形式。實(shí)物申購與贖回只能以實(shí)物交付，只有在個別情況下(例如當(dāng)部分成分股因停牌等原因無法從二級市場直接購買)，可以有條件地允許部分成分股采用現(xiàn)金替代。

　　18、基金會計(jì)核算的責(zé)任主體是( )。

　　A.基金持有人大會

　　B.基金監(jiān)管部門

　　C.基金持有人

　　D.基金管理公司

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： d

　　解　　析：企業(yè)會計(jì)核算以企業(yè)為會計(jì)核算主體，證券投資基金會計(jì)則以證券投資基金為會計(jì)核算主體。企業(yè)會計(jì)的責(zé)任主體是企業(yè)本身，基金會計(jì)的責(zé)任主體則是對其進(jìn)行會計(jì)核算的基金管理公司與基金托管人，其中前者承擔(dān)主會計(jì)責(zé)任。

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　　19、消極債券組合的管理者通常把( )看作均衡交易價格。

　　A.買l方報價

　　B.賣方報價

　　C.市場價格

　　D.債券面值

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c

　　20、已知基金的平均收益率、平均無風(fēng)險利率和標(biāo)準(zhǔn)差，可以計(jì)算( )。

　　A.特雷諾指數(shù)

　　B.詹森指數(shù)

　　C.M2測度

　　D.夏普指數(shù)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： d

　　21、關(guān)于貨幣市場基金的說法，正確的是( )。

　　A.只適合長期投資

　　B.只適合短期投資

　　C.沒有投資風(fēng)險

　　D.既適合短期投資，也適合長期投資

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b

　　解　　析：與其他類型基金比較，貨幣市場基金具有風(fēng)險低、流動性好的特點(diǎn)。貨幣市場基金是厭惡風(fēng)險、對資產(chǎn)流動性和安全性要求較高的投資者進(jìn)行短期投資的理想工具，或暫時存放現(xiàn)金的理想場所。但需要注意的是，貨幣市場基金的長期收益率較低，并不適合進(jìn)行長期投資。

　　22、下列基金類型中，投資風(fēng)險最高的是( )。

　　A.混合基金

　　B.股票基金

　　C.貨幣市場基金

　　D.債券基金

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b

　　23、 ( )是指執(zhí)行基金管理人的投資指令，辦理基金名義的資金來往的結(jié)算賬戶。

　　A.資產(chǎn)保管

　　B.資金清算

　　C.資產(chǎn)核算

　　D.資金交割

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b

　　解　　析：資金清算是基金托管業(yè)務(wù)或托管人承擔(dān)的職責(zé)之一，主要是執(zhí)行基金管理人的投資指令，辦理基金名義的資金來往的結(jié)算賬戶。

　　24、不主動尋求取得超越市場的表現(xiàn)，而是試圖復(fù)制某一市場表現(xiàn)的基金是( )。

　　A.收入型基金

　　B.平衡型基金

　　C.指數(shù)型基金

　　D.成長型基金

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c

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　　25、基金上市交易公告書的編制主體是( )。

　　A.基金管理人

　　B.基金托管人與基金管理人

　　C.基金托管人

　　D.基金份額持有人

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a

　　解　　析：凡根據(jù)《基金法》等有關(guān)法律法規(guī)在中華人民共和國境內(nèi)公開發(fā)售基金份額并申請?jiān)谧C券交易所上市交易的基金，基金管理人應(yīng)當(dāng)按照本準(zhǔn)則的規(guī)定編制基金上市交易公告書。

　　26、乖離率(BIAS)是技術(shù)分析指標(biāo)之一，它屬于( )。

　　A.擺動型指標(biāo)

　　B.震蕩型指標(biāo)

　　C.量能指標(biāo)

　　D.超買超賣型指標(biāo)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： d

　　解　　析：乖離率(BIAS)是測量股價偏離市場平均線大小程度的指標(biāo)。當(dāng)股價偏離市場平均成本太大時，都有一個回歸的過程，即所謂的“物極必反”。乖離率(BIAS)是技術(shù)分析指標(biāo)之一，它屬于超買超賣型指標(biāo)。

　　27、基金清算賬冊以及有關(guān)文件由( )來保存。

　　A.基金托管人

　　B.基金發(fā)起人

　　C.基金管理人

　　D.基金清算小組

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a

　　28、債券基金投資風(fēng)格主要依據(jù)基金所持債券的( )來劃分。

　　A.凸度

　　B.收益

　　C.久期與信用等級

　　D.發(fā)行人

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c

　　29、下列不屬于基金市場營銷特殊性的是( )。

　　A.持續(xù)性

　　B.營利性

　　C.專業(yè)性

　　D.服務(wù)性

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b

　　解　　析：證券投資基金屬于金融服務(wù)行業(yè)，其市場營銷不同于有形產(chǎn)品名銷，有其特殊性，主要體現(xiàn)在其服務(wù)性、專業(yè)性、持續(xù)性和適用性四個方面。

　　30、 ( )對威廉•夏普的資本資產(chǎn)定價模型(CAPM)的可檢驗(yàn)性提出了質(zhì)疑，并提出了替代的套利定價模型。

　　A.馬柯威茨

　　B.詹森

　　C.法瑪

　　D.羅斯

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： d

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　　31、 ( )，證券投資基金在世界范圍內(nèi)得到普及性的發(fā)展。

　　A.20世紀(jì)90年代末

　　B.20世紀(jì)80年代以后

　　C.20世紀(jì)60年代以后

　　D.20世紀(jì)40年代以后

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b

　　解　　析：20世紀(jì)80年代以后，證券投資基金在世界范圍內(nèi)得到普及性發(fā)展，基金業(yè)的快速擴(kuò)張成為一種國際性的現(xiàn)象。

　　32、基金管理人、基金托管人等有關(guān)信息披露義務(wù)人編制臨時報告書，經(jīng)( )核準(zhǔn)后予以公告，同時報告中國證監(jiān)會。

　　A.基金上市的證券交易所

　　B.基金份額持有人大會

　　C.中國人民銀行

　　D.證券業(yè)協(xié)會

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a

　　解　　析：基金管理人、基金托管人等有關(guān)信息披露義務(wù)人編制臨時報告書!經(jīng)基金上市的證券交易所核準(zhǔn)后予以公告，同時報告中國證監(jiān)會。

　　33、合理的基金費(fèi)用可以從( )中支付。

　　A.管理人收益

　　B.托管人收益

　　C.基金資產(chǎn)

　　D.投資人受益

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c

　　34、甲投資者投資10000元認(rèn)購基金，假設(shè)管理人規(guī)定的認(rèn)購費(fèi)率為1%，則其可得到的認(rèn)購份額為( )份。

　　A.9900

　　B.9901

　　C.9900.99

　　D.10000

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c

　　35、證券投資基金市場營銷的中心是( )。

　　A.確定目標(biāo)客戶

　　B.擴(kuò)大銷量

　　C.利潤最大化

　　D.分割市場

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a

　　解　　析：確定目標(biāo)客戶是證券投資基金市場營銷的中心，基金公司的一切營銷活動都圍繞這一中心展開。

　　36、目前，我國貨幣型基金的認(rèn)購費(fèi)率一般為( )。

　　A. 1%～5%

　　B.1%以下

　　C.5%以下

　　D.0

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： d

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　　37、 ETF基金份額折算比例以四舍五入的方法，保留小數(shù)點(diǎn)后( )。

　　A. 2位

　　B.5位

　　C.7位

　　D.8位

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： d

　　38、基金管理公司的獨(dú)立董事人數(shù)不得少于( )。

　　A. 2人

　　B.3人

　　C.5人

　　D.10人

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b

　　解　　析：基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全獨(dú)立董事制度。獨(dú)立董事人數(shù)不得少于3人，且不得少于董事會人數(shù)的三分之一。

　　39、市場競爭越激烈，基金費(fèi)率通常( )。

　　A.越高

　　B.越低

　　C.波動越大

　　D.無變化

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b

　　解　　析：市場環(huán)境是基金產(chǎn)品定價的第二個考慮因素。市場競爭越激烈，為有效獲取市場份額，基金費(fèi)率通常會越低。

　　40、采用( )策略時，股價上升賣出股票，股價下跌買人股票。

　　A.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置

　　B.恒定混合策略

　　C.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置

　　D.投資組合保險策略

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b

　　解　　析：恒定混合策略對資產(chǎn)配置的調(diào)整并非基于資產(chǎn)收益率的變動，而是假定資產(chǎn)的收益情況和投資者偏好沒有大的改變，因而最優(yōu)投資組合的配置比例不變。恒定混合策略在下降時買入股票并在上升時賣出股票，其支付曲線為凹型。

　　41、市盈率和市凈率是基本分析的重要指標(biāo)，某公司的股價為20元，每股凈利潤為0.5元，每股凈資產(chǎn)為5元，其市盈率和市凈率分別為( )。

　　A.30;5

　　B.40;4

　　C.10;2.5

　　D.15;10

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b

　　42、 ( )是指基金托管人依據(jù)相關(guān)法律法規(guī)，對基金管理人的估值結(jié)果即基金份額直、累計(jì)基金份額凈值以及期初基金份額凈值進(jìn)行的核對。

　　A.基金財(cái)務(wù)的復(fù)核

　　B.基金頭寸的復(fù)核

　　C.基金資產(chǎn)凈值的復(fù)核

　　D.基金財(cái)務(wù)報表的復(fù)核

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c

　　解　　析：本題是對基金資產(chǎn)凈值的復(fù)核的考查?；鹜泄苋藢?jì)核算進(jìn)行復(fù)核的主要內(nèi)容包括：基金賬戶的復(fù)核、基金頭寸的復(fù)核、基金資產(chǎn)凈值的復(fù)核、基金財(cái)務(wù)報表的復(fù)核、基金費(fèi)用與收益分配的復(fù)核和業(yè)績表現(xiàn)數(shù)據(jù)的復(fù)核等。

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　　43、投資時機(jī)的選擇是證券組合管理基本步驟中( )階段的主要工作。

　　A.進(jìn)行證券投資分析

　　B.組建證券投資組合

　　C.投資組合的修正

　　D.投資組合業(yè)績評估

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b

　　44、我國證券投資基金托管費(fèi)以( )為基礎(chǔ)計(jì)提。

　　A.基金資產(chǎn)總額

　　B.基金資產(chǎn)凈值

　　C.基金發(fā)行規(guī)模

　　D.固定金額

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b

　　解　　析：在我國，基金托管按前一日基金資產(chǎn)凈值的一定比例逐日計(jì)提?；鹜泄苜M(fèi)逐‘日計(jì)提累計(jì)至每月月末，按月支付，由基金托管人于次月前數(shù)個工作日內(nèi)從基金資產(chǎn)中一次性支付。具體支付的時間要求由基金合同規(guī)定。

　　45、下列關(guān)于資本市場線的說法，不正確的是( )。

　　A.資本市場線反映的是有效資產(chǎn)組合的期望收益率與風(fēng)險程度之間的關(guān)系

　　B.資本市場線上的各點(diǎn)反映的是單項(xiàng)資產(chǎn)或任意資產(chǎn)組合的期望收益與風(fēng)險程度之間的關(guān)系

　　C.資本市場線反映的是資產(chǎn)組合的期望收益率與其全部風(fēng)險間的依賴關(guān)系

　　D.資本市場線上的每一點(diǎn)都是一個有效資產(chǎn)組合

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b

　　解　　析：資本市場線上的各點(diǎn)反映的是由市場組合與無風(fēng)險資產(chǎn)構(gòu)成的資產(chǎn)組合的期望收益與風(fēng)險程度之間的關(guān)系，不能反映單項(xiàng)資產(chǎn)的期望收益與風(fēng)險程度之間的關(guān)系。

　　46、投資者在股價上升時買入股票，股價下跌時賣出1股票。其采用的是( )。

　　A.戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置策略

　　B.恒定混合策略

　　C.戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置策略

　　D.投資組合保險策略

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： d

　　47、目前，我國對基金管理人從事基金管理活動取得的收入( )。

　　A.征收營業(yè)稅，不征收企業(yè)所得稅

　　B.不征收營業(yè)稅，征收企業(yè)所得稅

　　C.征收營業(yè)稅，征收企業(yè)所得稅

　　D.不征收營業(yè)稅，不征收企業(yè)所得稅

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c

　　48、下列有關(guān)道氏理論的說法，正確韻是( )。

　　A.證券市場價格波動由長期波動和短期波動兩種趨勢構(gòu)成

　　B.開盤價最重要

　　C.交易量與價格沒有關(guān)系

　　D.證券市場價格波動由主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢三種趨勢構(gòu)成

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： d

　　解　　析：道氏理論認(rèn)為價格的波動盡管表現(xiàn)形式不同，但是最終可以將它們分為三種趨勢，即主要趨勢、次要趨勢和短暫趨勢。道氏理論認(rèn)為I監(jiān)盤價是最重要的價格;交易量和價格有密切關(guān)系，可根據(jù)交易量與價格的關(guān)系來確定市場走勢。

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　　49、下列屬于基金首次募集披露的信息是( )。

　　A.基金份額上市交易公告書

　　B.基金資產(chǎn)凈值

　　C.基金年度報告

　　D.基金份額發(fā)售公告

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： d

　　解　　析：基金募集信息披露可分為首次募集信息和存續(xù)期募集信息披露。其中，首次募集信息披露主要包括基金份額發(fā)售前至基金合同生效期間進(jìn)行的信息披露。

　　50、基金監(jiān)管在內(nèi)容上不涉及的上方面是( )。

　　A.對基金份額持有人的監(jiān)管

　　B.對基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管

　　C.對基金運(yùn)作的監(jiān)管

　　D.對基金高級管理人員的監(jiān)管

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a

　　解　　析：基金監(jiān)管在內(nèi)容上主要涉及到對基金服務(wù)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管、對基金運(yùn)作的監(jiān)管以及對基金高級管理人員的監(jiān)管三個方面。

　　51、根據(jù)有效市場假說，在( )內(nèi)，證券價格可以及時的反映所有信息。

　　A.半弱勢有效市場

　　B.半強(qiáng)勢有效市場

　　C.強(qiáng)勢有效市場

　　D.弱勢有效市場

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c

　　52、指數(shù)化投資策略的目標(biāo)是使債券投資組合達(dá)到與某個特定指數(shù)相同的收益，它以( )的假設(shè)為基礎(chǔ)，屬于消極型債券投資策略之一。

　　A.強(qiáng)式市場

　　B.市場效應(yīng)

　　C.弱式市場

　　D.市場充分有效

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： d

　　53、我國基金管理人對外披露的基金中期報告需要由( )復(fù)核。

　　A.中國證監(jiān)會

　　B.基金發(fā)起人

　　C.證券交易所

　　D.基金托管人

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： d

　　解　　析：根據(jù)基金當(dāng)事人的信息披露義務(wù)規(guī)定，基金管理人編制基金年度報告、中期報告、投資組合報告，經(jīng)托管人復(fù)核后予以公告，同時分別報送中國證監(jiān)會和基金上市的證券交易所備案。

　　54、 ( )是指應(yīng)計(jì)收益率每變化1個基點(diǎn)時引起的債券價格的絕對變動額。

　　A.價格變動收益率值

　　B.基點(diǎn)價格值

　　C.麥考萊久期

　　D.修正久期

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b

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　　55、確定資產(chǎn)類別收益預(yù)期的主要方法是( )。

　　A.風(fēng)險收益法

　　B.情景綜合分析法

　　C.界面法

　　D.成本收益法

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b

　　56、下列有關(guān)組合型消極投資策略的說法，正確的是( )。

　　A.該策略重點(diǎn)是進(jìn)行風(fēng)險控制

　　B.是一種以現(xiàn)實(shí)市場投資組合業(yè)績?yōu)?rsquo;管理目標(biāo)的投資組合

　　C.可以擴(kuò)展到基金型股票投資策略的實(shí)施過程中

　　D.不試圖用基本分析的方式來區(qū)分價值高估或低估的股票

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： d

　　解　　析：組合型消極投資策略的核心思想是相信市場是有效的，因而不存在“價值低估”或“價值高估”的股票，并不試圖對此區(qū)分。

　　57、根據(jù)《證券投資基金法》規(guī)定，應(yīng)當(dāng)經(jīng)參加大會的基金份額持有人所持表決權(quán)的2/3以上通過的事項(xiàng)不包括( )。

　　A.轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式

　　B.調(diào)增基金管理費(fèi)用

　　C.更換基金管理人或者基金托管人

　　D.提前終止基金合同

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b

　　58、用于衡量投資者持有債券的變現(xiàn)難易程度的風(fēng)險是( )。

　　A.利率風(fēng)險

　　B.再投資風(fēng)險

　　C.流動性風(fēng)險

　　D.贖回風(fēng)險

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c

　　解　　析：流動性風(fēng)險主要用于衡量投資者持有債券的變現(xiàn)難易程度。在實(shí)踐中，可以根據(jù)某種債券的買賣差價來判斷其流動性風(fēng)險的大小。

　　59、在證券投資基金信托關(guān)系中，( )是基金資產(chǎn)的監(jiān)護(hù)人。

　　A.基金管理人

　　B.基金托管人

　　C.基金公司

　　D.基金董事會

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b

　　60、 ( )反映了兩個證券收益率之間的走向關(guān)系。

　　A.證券投資組合的期望收益率

　　B.協(xié)方差

　　C.證券各自的方差

　　D.證券各自的權(quán)重

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b

　　解　　析：證券組合的期望收益率等于各個證券期望收益率的加權(quán)平均，并不反映兩個證券收益率之間的走向關(guān)系。協(xié)方差反映了兩個證券收益率之間的走向關(guān)系，如果是同向變化，其協(xié)方差就是正值，反之則是負(fù)值。

　　編輯推薦：

　　二、多選題(本大題共40小題，每小題1分，共40分。其中，每題至少有兩項(xiàng)符合題目要求)

　　61、籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域，的直接投資工具有( )。

　　A.股票

　　B.債券

　　C.公司型基金

　　D.契約型基金

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b

　　62、基金份額持有人享有基金( )。

　　A.資產(chǎn)所有權(quán)

　　B.資產(chǎn)管理權(quán)

　　C.剩余資產(chǎn)分配權(quán)

　　D.資產(chǎn)保管權(quán)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, c

　　解　　析：基金份額持有人即基金投資人，是基金單位或份額的持有者，列其持有的基金份額享有所有權(quán)、收益權(quán)、轉(zhuǎn)讓權(quán)或處分權(quán)，以及取得基金清算后的剩余資產(chǎn)的權(quán)利?；鸸芾砣讼碛谢鹳Y產(chǎn)管理權(quán)，基金托管人享有基金保管權(quán)。

　　63、下列屬于證券投資基金市場服務(wù)機(jī)構(gòu)的是( )。

　　A.基金銷售機(jī)構(gòu)

　　B.基金投資咨詢公司

　　C.證券交易所

　　D.基金評級公司

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, d

　　解　　析：證券投資基金市場服務(wù)機(jī)構(gòu)主要包括基金銷售機(jī)構(gòu)、注冊登記機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、會計(jì)師事務(wù)所、基金投資咨詢公司、基金評級公司等。證券交易所屬于基金的自律管理機(jī)構(gòu)之一。

　　64、影響封閉式基金交易價格的因素有( )。

　　A.基金名稱

　　B.利率變化

　　C.基金資產(chǎn)凈值

　　D.市場供求關(guān)系

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c, d

　　65、下列關(guān)于封閉式基金和開放式基金的說法，正確的是( )。

　　A.前者一般有固定的存續(xù)期

　　B.后者一般沒有固定的存續(xù)期

　　C.前者投資人少

　　D.后者投資人多

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b

　　66、以下關(guān)于公司型基金的表述，正確的是( )。

　　A.公司型基金在形式上類似于一般股份公司

　　B.美國的絕大多數(shù)基金都是公司型基金

　　C.目前在我國公司型基金已逐步完善

　　D.在國際上也可以是上市基金

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, d

　　解　　析：公司型基金指基金本身為一家股份公司，公司通過發(fā)行股票或受益憑證的方式來籌集資金。它在形式上類似于一般股份公司。目前我國的基金全部是契約型基金。在國際上，美國的基金以公司型基金為主，有上市基金也有非上市基金。

　　67、下列屬于成長型基金的主要投資對象是( )。

　　A.有較大升值潛力的公司股票考試大論壇

　　B.新興行業(yè)股票

　　C.大盤藍(lán)籌股

　　D.政府債券和公司債券

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b

　　68、證券投資基金對我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的積極作用有( )。

　　A.為中小型投資者拓寬了投資渠道

　　B.促進(jìn)證券市場的穩(wěn)定和健康發(fā)展

　　C.促進(jìn)了產(chǎn)業(yè)發(fā)展和經(jīng)濟(jì)增長

　　D.促進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c

　　編輯推薦：

　　69、基金財(cái)產(chǎn)不得用于的投資或者活動是( )。

　　A.承銷證券

　　B.向他人貸款

　　C.投資股票

　　D.向他人提供擔(dān)保

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, d

　　解　　析：基金財(cái)產(chǎn)不得用于下列投資或者活動有：(1)承銷證券;(2)向他人貸款或者提供擔(dān)保;(3)從事承擔(dān)無限責(zé)任的投資;(4)買賣其他基金份額，但是國務(wù)院另有規(guī)定的除外;(5)向其基金管理人、基金托管人出資或者買賣其基金管理人、基金托管人發(fā)行的股票或者債券;(6)買賣與其基金管理人、基金托管人有控股關(guān)系的股東或者與其基金管理人、基金托管人有其他重大利害關(guān)系的公司發(fā)行的證券或者承銷期內(nèi)承銷的證券;(7)從事內(nèi)幕交易、操縱證券交易價格及其他不正當(dāng)?shù)淖C券交易活動;(8)依照法律、行政法規(guī)有關(guān)規(guī)定，由國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定禁止的其他活動。

　　70、根據(jù)《證券投資基金法》的規(guī)定，下列有關(guān)基金份額持有人大會的召開方式的說法，正確的有( )。

　　A.可以是現(xiàn)場方式

　　B.可以是通訊方式

　　C.必須是現(xiàn)場方式

　　D.必須是通訊方式

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b

　　71、下列關(guān)于QDII基金份額凈值的計(jì)算和披露的說法，正確的是( )。

　　A.基金份額凈值應(yīng)當(dāng)以人民幣或美元等主要外匯貨幣單獨(dú)或同時計(jì)算并披露

　　B.基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日的次日披露

　　C.基金份額凈值應(yīng)當(dāng)至少每周計(jì)算并披露一次，如基金投資衍生品，應(yīng)當(dāng)在每個工日計(jì)算并披露

　　D.基金資產(chǎn)的每一買人、賣出交易應(yīng)當(dāng)在最近份額凈值的計(jì)算中得到反映來源：考試大

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, c, d

　　解　　析：本題是對基金份額凈值的計(jì)算及披露的考查，QDII基金份額凈值應(yīng)當(dāng)在估值日后2個工作日內(nèi)披露。

　　72、下列屬于定期報告的信息披露文件的是( )。

　　A.公開說明

　　C.基金資產(chǎn)凈值報告

　　B.投資組合報告

　　D.中期報告

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b, c, d

　　73、下列關(guān)于基金財(cái)產(chǎn)保管的基本要求的說法，正確的1有( )。

　　A.基金托管人必須將基金資產(chǎn)與自有資產(chǎn)嚴(yán)格分開

　　B.不同基金財(cái)產(chǎn)的債權(quán)債務(wù)不得相應(yīng)抵消

　　C.基金托管人沒有單獨(dú)處分基金財(cái)產(chǎn)的權(quán)利

　　D.基金托管人可以與投資咨詢客戶約定分享投資收益或者分擔(dān)投資損失

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c

　　解　　析：基金財(cái)產(chǎn)保管的基本要求包括：(1)保證基金資產(chǎn)的安全，基金托管人必須將基金資產(chǎn)與自有資產(chǎn)嚴(yán)格分開，不同基金資產(chǎn)的債權(quán)債務(wù)不得相應(yīng)抵消;(2)依法處分基金財(cái)產(chǎn)，基金托管人沒有單獨(dú)處分基金財(cái)產(chǎn)的權(quán)利;(3)嚴(yán)守基金商業(yè)秘密;(4)對基金財(cái)產(chǎn)的損失承擔(dān)賠償責(zé)任。D項(xiàng)屬于基金托管人禁止的行為之一。

　　74、下列需由基金份額持有人大會審議決定的事項(xiàng)包括( )。

　　A.提前終止基金合同

　　B.基金擴(kuò)募或者延長基金合同期限

　　C.轉(zhuǎn)換基金運(yùn)作方式。

　　D. 提高基金管理人、基金托管人的報酬標(biāo)準(zhǔn);更換基金管理人、基金托管人

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

　　75、基金業(yè)委員會的主要職責(zé)包括( )。

　　A.調(diào)查、收集、反映業(yè)內(nèi)意見和建議

　　B.草擬或?qū)徸h證券投資基金業(yè)務(wù)有關(guān)規(guī)則

　　C.負(fù)責(zé)基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析

　　D.研究、論證業(yè)內(nèi)相關(guān)政策與方案

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, d

　　解　　析：基金業(yè)委員會的主要職責(zé)是調(diào)查、收集、反映業(yè)內(nèi)意見和建議;研究、論證業(yè)內(nèi)相關(guān)政策與方案;草擬或?qū)徸h證券投資基金業(yè)務(wù)有關(guān)規(guī)則、執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、工作指引和自律公約;協(xié)助開展業(yè)內(nèi)教育培訓(xùn)、國際交流與合作等。

　　76、契約型基金與公司型基金的區(qū)別主要體現(xiàn)在( )。

　　A.法律形式不同

　　B.投資者的地位不同

　　C.投資策略不同

　　D.基金的營運(yùn)依據(jù)不同。

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, d

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　　77、根據(jù)《證券投資基金法》規(guī)定，基金管理人不得有的行為是( )。

　　A.將其固有財(cái)產(chǎn)或者他人財(cái)產(chǎn)混同于基金財(cái)產(chǎn)從事證券投資

　　B.不公平地對待其管理的不同基金財(cái)產(chǎn)

　　C.利用基金財(cái)產(chǎn)為基金份額持有人以外的第三人牟取利益

　　D.向基金份額持有人違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

　　78、按照基金流通方式分類，證券投資基金可分為( )。

　　A.公募基金

　　B.私募基金

　　C.上市基金

　　D.非上市基金

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： c, d

　　解　　析：按照基金的募集方式可以劃分為公募基金和私募基金;按照基金的流通方式可以劃分為上市基金和非上市基金。

　　79、基金會計(jì)區(qū)別于其他會計(jì)的標(biāo)志有( )。

　　A.以公允價值計(jì)算

　　B.會計(jì)主體是證券投資基金

　　C.會計(jì)分期細(xì)化到日

　　D.對未實(shí)現(xiàn)利得進(jìn)行確認(rèn)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

　　80、封閉式基金可提前終止，以下屬于可提前終止的情況是( )。

　　A.基金合同期限屆滿而未延期的

　　B.基金份額持有人大會決定終止

　　C.基金管理人職責(zé)終止，在6個月內(nèi)沒有新基金管理人承接的

　　D.10%以上的基金份額持有人集體要求的

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c

　　解　　析：《證券投資基金法》第六十七條規(guī)定：有下列情形之一的，基金合同終止：(1)基金合同期限屆滿而未延期的;(2)基金份額持有人大會決定終止的;(3)基金管理人、基金托管人職責(zé)終止，在6個月內(nèi)沒有新基金管理人、新基金托管人承接的;(4)基金合同約定的其他情形。

　　81、基金資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)或者托管人承擔(dān)的職責(zé)主要包括( )等方面。

　　A.資產(chǎn)保管

　　B.資金清算

　　C.資產(chǎn)核算

　　D.投資運(yùn)作監(jiān)督

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

　　解　　析：根據(jù)我國法律法規(guī)的要求，基金資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)或者托管人承擔(dān)的職責(zé)主要包括資產(chǎn)保管、資產(chǎn)清算、資產(chǎn)核算、投資運(yùn)作監(jiān)督等方面。

　　82、后臺管理系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)具備的功能有( )

　　A.對基金銷售分支機(jī)構(gòu)、網(wǎng)點(diǎn)和基金銷售人員的管理、考核、行為監(jiān)控等功能

　　B.交易清算、資金處理的功能

　　C.提供投資資訊功能

　　D.對所涉及的信息流和資金流進(jìn)行對賬作業(yè)的功能

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, d

　　83、開放式基金的銷售主要分為直銷和代銷兩種方式。其中，代銷是一種通過( )

　　等代銷機(jī)構(gòu)銷售基金的方法。

　　A.銀行

　　B.證券公司。

　　C.保險公司

　　D.財(cái)務(wù)顧問公司

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

　　解　　析：開放式基金的銷售主要分為直銷和代銷兩種方式。直銷是不通過中介機(jī)構(gòu)而是由基金管理人附屬的銷售機(jī)構(gòu)把基金份額直接出售給投資者的模式。代銷是一種通過銀行、證券公司、保險公司、財(cái)務(wù)顧問公司等代銷機(jī)構(gòu)銷售基金的方法。

　　84、在基金份額認(rèn)購上存在的收費(fèi)模式有( )。

　　A.前端收費(fèi)模式

　　B.后端收費(fèi)模式

　　C.全額收費(fèi)模式

　　D.凈額收費(fèi)模式

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b

　　編輯推薦：

　　85、我國商業(yè)銀行申請基金托管人資格，必須經(jīng)( )審查批準(zhǔn)，

　　A.中國證券業(yè)協(xié)會

　　B.中國人民銀行

　　C.財(cái)政部

　　D.中國證監(jiān)會

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b, d

　　86、目前，我國證券投資基金的會計(jì)核算應(yīng)分別獨(dú)立進(jìn)行( )。

　　A.賬簿設(shè)置

　　B.賬套管理

　　C.財(cái)務(wù)處理

　　D.基金凈值計(jì)算

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

　　解　　析：‘目前，對于國內(nèi)證券投資基金的會計(jì)核算，基金管理人與基金托管人按照有關(guān)規(guī)定，分別獨(dú)立進(jìn)行賬簿設(shè)置、賬套管理、財(cái)務(wù)處理及基金凈值計(jì)算。

　　87、一般而言，基金財(cái)務(wù)會計(jì)報告分析可以達(dá)到的目的是( )。

　　A.評價基金過去的經(jīng)營業(yè)績及投資管理能力

　　B.了解基金的投資狀況

　　C.為基金投資者的投資決策提供依據(jù)

　　D.反映基金某一特定日期的財(cái)務(wù)狀況

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c

　　88、目前我國擁有基金托管資格的金融機(jī)構(gòu)包括( )。

　　A.中國工商銀行

　　B.中國銀行

　　C.中國人民銀行

　　D.國家開發(fā)銀行

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b

　　解　　析：目前擁有基金托管資格的機(jī)構(gòu)僅限于商業(yè)銀行。國家開發(fā)銀行屬于政策性銀行，中國人民銀行屬于中央銀行。

　　89、用來描述公司成長性的指標(biāo)有( )。

　　A.市盈率

　　B.持續(xù)增長率

　　C.資本債率

　　D.紅利收益率

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b, d

　　解　　析：為了便于分析，通常選取一定的指標(biāo)來描述公司的成長性：凈資產(chǎn)收益率乘以盈余保留率，或稱為持續(xù)增長率和紅利收益率。

　　90、下列關(guān)于基金管理公司獨(dú)立董事任職資格的說法，不正確的有( )。

　　A.具有3年以上金融、法律或者財(cái)務(wù)的工作經(jīng)歷

　　B.有履行職責(zé)所需要的時間

　　C.最近5年沒有在擬任職的基金管理公司及其股東單位、與擬任職的基金管理公司存在業(yè)務(wù)聯(lián)系或者利益關(guān)系的機(jī)構(gòu)任職

　　D.直系親屬不在擬任職的基金管理公司任職

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, c

　　解　　析：法規(guī)對基金管理公司獨(dú)立董事提出了較高要求，其中兩點(diǎn)為：具有5年以上金融、法律或者財(cái)務(wù)的工作經(jīng)歷;最近3年沒有在擬任職的基金管理公司及其股東單位、與擬任職的基金管理公司存在業(yè)務(wù)聯(lián)系或者利益關(guān)系的機(jī)構(gòu)任職。

　　91、基金管理公司監(jiān)察稽核的作用包括( )。

　　A.實(shí)現(xiàn)內(nèi)部人員控制

　　B.保護(hù)基金份額持有人利益

　　C.改進(jìn)內(nèi)部控制制度

　　D.規(guī)范基金運(yùn)作

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b, c, d

　　解　　析：監(jiān)察稽核部在規(guī)范公司運(yùn)作、保護(hù)基金持有人合法權(quán)益、完善公司內(nèi)部控制制度、查錯防弊、堵塞漏洞方面起到了相當(dāng)重要的作用。

　　92、目前，對基金高管人員日常監(jiān)管的手段主要有( )。

　　A.持續(xù)教育制度

　　B.離任審計(jì)

　　C.公示制度

　　D.談話提醒制度

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, d

　　編輯推薦：

　　93、積極型股票投資策略在否定弱勢有效市場前提下以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略( )。

　　A.道氏理論

　　B.移動平均法

　　C.價格與交易量的關(guān)系

　　D.低市盈率法

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c

　　解　　析：積極型股票投資策略歸納起來大致包括以下幾種：(1)在否定弱勢有效市場的前提下的以技術(shù)分析為基礎(chǔ)的投資策略，如道氏理論、移動平均法、價格與交易量的關(guān)系等理論;(2)在否定半強(qiáng)勢有效市場前提下的以基本分析為基礎(chǔ)的投資策略，如低市盈率法和股利貼現(xiàn)模型等;(3)結(jié)合對弱勢有效市場和半弱勢有效市場的挑戰(zhàn)，人們提出的市場異常策略，如小公司效應(yīng)、日歷效應(yīng)等。

　　94、 ( )等作為理財(cái)顧問或金融規(guī)劃師，可以針對特定客戶的需求，提供獨(dú)立的咨詢服務(wù)，將基金作為客戶資產(chǎn)組合的一部分銷售出去。

　　A.銀行

　　B.證券公司

　　C.律師事務(wù)所

　　D.會計(jì)事務(wù)所

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

　　解　　析：銀行、證券公司、律師事務(wù)所、會計(jì)事務(wù)所等作為理財(cái)顧問或金融規(guī)劃師，可以針對特定客戶的需求，提供獨(dú)立的咨詢服務(wù)，將基金作為客戶資產(chǎn)組合的一部分銷售出去。

　　95、促銷組合的要素是( )。

　　A.人員推銷

　　B.廣告促銷

　　C.營業(yè)推廣

　　D.公共關(guān)系

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c, d

　　96、資產(chǎn)配置按照其范圍不同，可以分為( )。

　　A.全球資產(chǎn)配置

　　B.股票、債券資產(chǎn)配置

　　C.行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置

　　D.資產(chǎn)混合配置

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c

　　解　　析：資產(chǎn)配置在不同層面有不同含義。從范圍上看，可分為全球資產(chǎn)配置’股票、債券資產(chǎn)配置和行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置等;從時間跨度和風(fēng)格類別上看，可分為戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置和資產(chǎn)混合配置等;從配置策略上可分為買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險策略和動態(tài)資產(chǎn)配置策略等。

　　97、下列屬于消極的債券組合管理策略的是( )。

　　A.指數(shù)化投資策略

　　B.多重負(fù)債下的現(xiàn)金流匹配策略

　　C.滿足單一負(fù)債要求的投資組合免疫策略

　　D.應(yīng)急免疫

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c

　　98、托管人在對基金資產(chǎn)進(jìn)行保管時，應(yīng)做到的基本要求是( )。

　　A.獨(dú)立、完整、安全地保管基金的全部資產(chǎn)

　　B.依法處分基金資產(chǎn)

　　C.嚴(yán)守基金商業(yè)秘密

　　D.對基金財(cái)產(chǎn)的一切投資損失都要承擔(dān)賠償責(zé)任

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c

　　解　　析：托管人在對基金資產(chǎn)進(jìn)行保管時，應(yīng)做到以下基本要求：(1)獨(dú)立、完整、安全地保管基金的全部財(cái)產(chǎn);(2)依法處分基金財(cái)產(chǎn);(3)嚴(yán)守基金商業(yè)秘密;(4)對基金財(cái)產(chǎn)的損失承擔(dān)賠償責(zé)任。但只要履行了法定的資產(chǎn)保管義務(wù)，基金托管人無需對基金投資的損失承擔(dān)賠償責(zé)任，D選項(xiàng)錯誤。

　　99、給出單位風(fēng)險的超額收益率的指數(shù)是( )。

　　A.道一瓊斯指數(shù)

　　B.夏普指數(shù)

　　C.特雷諾指數(shù)

　　D.詹森指數(shù)

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： b, c

　　100、基金宣傳推介材料必須真實(shí)、準(zhǔn)確，與基金合同、基金招募說明書相符，與備案的材料一致，不得有下列( )情形。

　　A.違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失

　　B.預(yù)測該基金的證券投資業(yè)績

　　C.登載單位或者個人的推薦性文字

　　D.向投資者描述基金投資風(fēng)險

　　標(biāo)準(zhǔn)答案： a, b, c

　　解　　析：基金宣傳推介材料必須真實(shí)、準(zhǔn)確，與基金合同、基金招募說明書相符，與備案的材料一致，不得有下列情形：(1)虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏;(2)預(yù)測該基金的證券投資業(yè)績;(3)違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失;(4)詆毀其他基金管理人、基金托管人或基金代銷機(jī)構(gòu)，或者其他基金管理人募集或管理的基金;(5)夸大或者片面宣傳基金，違規(guī)使用安全、保證、承諾、保險、避險、有保障、高收益、無風(fēng)險等可能使投資者認(rèn)為沒有風(fēng)險的詞語;(6)登載單位或者個人的推薦性文字;(7)中國證監(jiān)會規(guī)定禁止的其他情形。對于D選項(xiàng)，向投資者描述基金投資風(fēng)險是基金宣傳時應(yīng)盡的告知義務(wù)，不屬于禁止性行為。

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　　三、判斷題(本大題共60小題，每題0.5分，合計(jì)30分。)

　　101、契約型基金的投資者沒有管理基金資產(chǎn)的權(quán)利。 ( )

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　　102、所謂產(chǎn)品線的寬度，是指一家基金管理公司所擁有的基金產(chǎn)品總數(shù)。 ( )

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　　解　　析：產(chǎn)品線的寬度，是指一家基金管理公司所擁有的基金產(chǎn)品的大類有多少。

　　103、證券投資基金在運(yùn)作中實(shí)行制衡機(jī)制，即投資人擁有所有權(quán)，管理人管理和運(yùn)作基金資產(chǎn)，托管人保管基金資產(chǎn)。 ( )

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　　104、我國當(dāng)前，只有中國證監(jiān)會認(rèn)定的機(jī)構(gòu)才能從事基金的銷售。目前商業(yè)銀行尚不允許其銷售證券投資基金。 ( )

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　　解　　析：商業(yè)銀行屬于中國證監(jiān)會認(rèn)定的從事基金銷售的機(jī)構(gòu)之一。

　　105、契約型基金的份額持有人是證券投資基金的受益人。 ( )

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　　106、從法律意義上講，證券投資基金的基金份額持有人是委托方，基金管理機(jī)構(gòu)和托管機(jī)構(gòu)為受托方。 ( )

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　　107、 -般情況下，基金的收益與風(fēng)險程度都高于銀行存款。 ( )

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　　解　　析：基金和銀行儲蓄存款的收益與風(fēng)險特性不同。基金收益具有一定的波動性，投資風(fēng)險較大，收益也相對較大;銀行存款利率相對固定，投資者損失本金的可能性很小，投資

　　相對比較安全，收益相對較小。

　　108、根據(jù)有關(guān)規(guī)定，我國封閉式基金的募集期限為基金批準(zhǔn)之日起3個月內(nèi)，所以，募集時間必須達(dá)到3個月方可成立。 ( )

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　　解　　析：“基金批準(zhǔn)之日起3個月”只是募集的最后期限，并不是必須經(jīng)過的時間。而且時間的起點(diǎn)不對，封閉式基金的募集期限自基金的發(fā)售之舊起計(jì)算。

　　109、系列基金中的子基金可以完全獨(dú)立運(yùn)作。 ( )

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　　110、封閉式證券投資基金的基金托管人從事基金管理活動取得的收入暫不征收營業(yè)稅、企業(yè)所得稅 ( )

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　　解　　析：基金管理人、基金托管人從事基金管理活動取得的收入，依照稅法的規(guī)定征收營業(yè)稅和企業(yè)所得稅。

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　　111、指數(shù)基金通常采取積極主動的投資策略。 ( )

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　　112、封閉式基金在證券交易所上市交易，通過證券公司進(jìn)行委托買賣。 ( )

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　　解　　析：封閉式基金的基金份額，經(jīng)基金管理人申請、中國證監(jiān)會核準(zhǔn)，可以在證券交易所上市交易。中國證監(jiān)會可以授權(quán)證券交易所依照法定條件和程序核準(zhǔn)基金份額上市交易。

　　113、 -般情況下，開放型基金的單位價格與凈資產(chǎn)值趨于一致，即凈資產(chǎn)值增長，基金價格也隨之提高。 ( )

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　　114、我國封閉式基金的交收同股票一樣實(shí)行T+3交割、交收，，即指達(dá)成交易后，相應(yīng)的基金交割與資金交收在成交日的下一個營業(yè)日(T+3日)完成。

　　( )

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　　解　　析：我國封閉式基金的交收同A股一樣實(shí)行T+I交割、交收，即指達(dá)成交易后，相應(yīng)的基金交割與資金交收在成交日的下一個營業(yè)耳(T+I日.)完成。

　　115、證券投資基金一般逐日結(jié)轉(zhuǎn)損益。 ( )

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　　解　　析：證券投資基金一般在月末結(jié)轉(zhuǎn)當(dāng)期損益，按固定價格報價的貨幣市場基金一般逐日結(jié)轉(zhuǎn)損益。

　　116、基金招募說明書應(yīng)在基金合同生效之日起，每6個月更新一次。 ( )

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　　117、詹森指數(shù)是由詹森在CAPM模型基礎(chǔ)上發(fā)展出的一個風(fēng)險調(diào)整收益衡量指標(biāo)。 ( )

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　　118、基金管理公司、基金代銷機(jī)構(gòu)在銷售基金時不得給予投資人折扣，不得給予中人傭金。 ( )

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　　解　　析：基金管理公司、基金代銷機(jī)構(gòu)在銷售基金時可以給予投資人折扣，可以給予中間人傭金，但應(yīng)當(dāng)予以明示。給予投資人的折扣及給予中間人的傭金必須如實(shí)記賬。

　　119、股息通常是按照一定比例事先確定的，這是股息與紅利的主要區(qū)別。 ( )

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　　120、公司型基金必須聘用專業(yè)的基金管理人從事基金管理，契約型基金可以聘請、可以不聘請基金管理人。 ( )

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　　解　　析：契約型基金必須聘用專業(yè)的基金管理人從事基金管理，公司型基金可以聘請、也可以不聘請基金管理人。

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　　121、封閉式基金的資產(chǎn)凈值應(yīng)至少每月在指定的全國性報刊上公告一次。 ( )

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　　解　　析：封閉式基金的資產(chǎn)凈值應(yīng)至少每周在指定的全國性報刊上公告一次，開放式基金由基金管理人在每個開放日后的第一天公告。

　　122、如果某.只股票的貝塔值小于1，說明它是一支活躍或激進(jìn)型酌基金。 ( )

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　　123、基金管理費(fèi)費(fèi)率和基金托管費(fèi)費(fèi)率都由基金管理人確定。 ( )

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　　解　　析：基金管理費(fèi)費(fèi)率由基金管理人確定，基金托管費(fèi)費(fèi)率由管理人和托管人協(xié)商確定。基金管理費(fèi)費(fèi)率和基金托管費(fèi)費(fèi)率必須在基金招募說明書中訂明，不得隨意更改。

　　124、封閉式證券投資基金可以上市交易。 ( )

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　　125、收入型基金，是指以追求資產(chǎn)的長期增值和盈利為基本目標(biāo)，投資于具有良好長潛力的上市股票或其他證券的證券投資基金。 ( )

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　　解　　析：成長型基金是指以追求資產(chǎn)的長期增值和盈利為基本目標(biāo)，投資于具有良好增長潛力的上市股票或其他證券的證券投資基金。

　　126、投資管理可以只集中在提高收益這一單一目標(biāo)之上，而不需要考慮風(fēng)險水平。 ( )

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　　解　　析：過去投資管理關(guān)注的主要是投資的收益方面，CAPM使得基金管理發(fā)生了從過去的收益管理模式向現(xiàn)代的風(fēng)險管理模式的根本性轉(zhuǎn)變。投資管理應(yīng)當(dāng)考慮風(fēng)險水平。

　　127、基金管理人可以委托取得基金代銷業(yè)務(wù)資格的其他機(jī)構(gòu)代為辦理，未取得基金，銷業(yè)務(wù)資格的機(jī)構(gòu)不得接受基金管理人委托代為辦理。 ( )

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　　128、開放式基金發(fā)生巨額贖回申請時，基金管理人應(yīng)當(dāng)在當(dāng)日受理并執(zhí)行全部贖回請。 ( )

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　　解　　析：根據(jù)《開放式證券投資基金試點(diǎn)辦法》的規(guī)定，開放式基金單個開放日，基金凈贖回申請超過基金總份額lo%時，為巨額贖回。巨額贖回申請發(fā)生時，在基金管理人當(dāng)日接受

　　贖回比例不低于基金總份額lo%的前提下，可以對其余贖回申請延期辦理。

　　129、對于價值型的股票，每股盈余成長率是最常用的輔助估值工具。 ( )

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　　解　　析：對于價值型股票，可以采用股息率進(jìn)行估值;對于成長型的股票，每股盈余成長率是最常用的輔助估值工具。

　　130、一般情況下，久期越大，債券的價格波動性就越大。 ( )

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　　131、投資組合保險策略是指保持資產(chǎn)所占比重與該資產(chǎn)的相對價格同方向變動，則投資組合中的各類資產(chǎn)所占比重應(yīng)隨市場相對價格的下降而降低。 (　　)

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　　132、基金投資運(yùn)作中，其關(guān)鍵是投資決策，而投資研究對基金投資績效的影響有限。( )

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　　解　　析：投資研究是基金管理公司進(jìn)行實(shí)際投資的基礎(chǔ)和前提，基金實(shí)際投資績效在很大程度上決定于投資研究的水平。

　　133、通常基金規(guī)模越大，基金托管費(fèi)率越低。 ( )

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　　134、我國基金的會計(jì)年度為公歷每年1月1日至12月31日。 ( )

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　　135、基金進(jìn)行利潤分配時，不會導(dǎo)致基金份額的上升或下降。 ( )

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　　136、系統(tǒng)運(yùn)行數(shù)據(jù)中涉及基金投資人信息和交易記錄的備份應(yīng)當(dāng)在不可修改的介質(zhì)上保存10年。 ( )

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　　解　　析：系統(tǒng)數(shù)據(jù)應(yīng)當(dāng)逐日備份并異地妥善存放，系統(tǒng)運(yùn)行數(shù)據(jù)中涉及基金投資人信息和交易記錄的備份應(yīng)當(dāng)在不可修改的介質(zhì)上保存15年。

　　137、基金托管人可以適當(dāng)挪用部分基金資產(chǎn)。 ( )

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　　解　　析：挪用基金資產(chǎn)違反了《證券投資基金法》第二十條規(guī)定，基金管理人不得利用基金財(cái)產(chǎn)為基金份額持有人以外的第三人牟取利益。這也適用于基金托管人。

　　138、采用估值技術(shù)確定公允價值時，應(yīng)盡可能使用市場參與者在定價時考慮的所有市場參數(shù)，并應(yīng)通過定期效驗(yàn)確保估值技術(shù)的有效性。 (　　)

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　　139、稅差激發(fā)互換的目的在于通過債券互換來減少年度的應(yīng)付稅款，從而提高債券投資者的稅后收益率。 ( )

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　　140、證券投資基金招募說明書可以登載研究機(jī)構(gòu)的推薦性用語。 ( )

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　　解　　析：基金招募說明書是基金管理人為發(fā)售基金份額而依法制作的，供投資者了解管理人基本情況，說明基金募集有關(guān)事宜，指導(dǎo)投資者認(rèn)購基金份額的規(guī)范性文件。編制招募說明書的目的是讓廣大投資者了解基金詳情，以便做出是否投資該基金的決策。因此，一般規(guī)定，招募說明書不得登載任何個人、機(jī)構(gòu)或企業(yè)的祝賀性、恭維性或推薦性的題字、用語及任何廣告、宣傳性用語。

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　　141、對證券投資基金買賣股票、債券的差價收入，免征營業(yè)稅。 ( )

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　　142、如果投資組合A的特瑞諾指數(shù)高于投資組合B，則一定能夠認(rèn)為A的投資績效優(yōu)于B。 ( )

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　　解　　析：可以根據(jù)特瑞諾指數(shù)對基金的績效加以排序。特瑞諾指數(shù)越大，基金的績效表現(xiàn)越好。但是，并非完全如此，因?yàn)樘厝鹬Z指數(shù)用的是系統(tǒng)風(fēng)險而不是全部風(fēng)險，當(dāng)一項(xiàng)資產(chǎn)

　　只是資產(chǎn)組合中的一部分時，特瑞諾指數(shù)就僅可以作為衡量績效表現(xiàn)的恰當(dāng)指標(biāo)加以應(yīng)用。

　　143、在一定范圍內(nèi)對投資組合進(jìn)行排序和績效比較時，一般應(yīng)當(dāng)考慮風(fēng)險因素對排序結(jié)果的扭曲影響。 ( )

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　　144、完整性原則是基金信息披露最根本、最重要的原則。 ( )

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　　解　　析：真實(shí)性原則是基金信息披露最根本、最重要的原則，它要求披露的信息應(yīng)當(dāng)以客觀事實(shí)為基礎(chǔ)，以沒有扭曲和不加粉飾的方式反映真實(shí)狀態(tài)。

　　145、涉及重大事件揭示時，半年度報告只須披露支付給聘任會計(jì)師事務(wù)所的報酬。 ( )

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　　解　　析：與年度報告相比，半年度報告的披露有其自身的特點(diǎn)。重大事件揭示中，半年度報告只報告期內(nèi)改聘會計(jì)師事務(wù)所的情況，無須披露支付給聘任會計(jì)師事務(wù)所的報酬及事務(wù)所已提供審計(jì)服務(wù)的年限等。

　　146、資產(chǎn)配置的動態(tài)調(diào)整策略中，買入并持有策略屬于消極型長期再平衡策略。( )

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　　147、設(shè)立基金管理公司的主要股東注冊資本不低于3億元人民幣。

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　　148、基金管理行業(yè)的最大特點(diǎn)是自有資產(chǎn)雄厚，投資廣泛。 ( )

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　　解　　析：基金管理行業(yè)的最大特點(diǎn)是受人之托、代人理財(cái)。

　　149、基金的本期利潤不包括未實(shí)現(xiàn)的估值增值或減值。 ( )

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　　解　　析：基金的本期利潤既包括了基金已經(jīng)實(shí)現(xiàn)的損益，也包括了未實(shí)現(xiàn)的估值增值或減值。

　　150、投資于指數(shù)化型證券組合的投資者往往愿意通過延遲獲得基本收益來求得未來收益的增長。 ( )

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　　151、證券組合管理的控制過程通常包括以下四個基本步驟：確定證券投資政策、進(jìn)行證券投資分析、組建證券投資組合、證券組合業(yè)績評估。( )

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　　152、證券組合收益率只取決于各個證券的投資收益率。( )

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　　153、企業(yè)法人的分立、合并，其權(quán)利和義務(wù)由變更后的法人享有和承擔(dān)。( )

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　　154、購買力風(fēng)險是指現(xiàn)金流再投資時面臨的利率變動的風(fēng)險。( )

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　　155、如果股票市場價格處于震蕩、波動狀態(tài)之中，恒定混合策略劣于買入并持有策略 ( )

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　　解　　析：恒定混合策略是指保持投資組合中各類資產(chǎn)的固定比例，在各類資產(chǎn)的市場表現(xiàn)出現(xiàn)變化時，資產(chǎn)配置應(yīng)當(dāng)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整以保持各類資產(chǎn)的投資比例不變。因而，如果股票市場價格處于震蕩、波動狀態(tài)之中，恒定混合策略可能優(yōu)于買入并持有策略。

　　156、 BSV模型將投資者分為有信息與無信息兩類。 ( )

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　　157、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置的核心在于對資產(chǎn)類別預(yù)期收益的動態(tài)監(jiān)控與調(diào)整，而忽略了投資者是否發(fā)生變化。 ( )

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　　158、幾何平均收益率已成為衡量基金收益率的標(biāo)準(zhǔn)方法。 ( )

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　　159、道氏理論的主要思想之一是市場價格指數(shù)可以解釋和反映市場的大部分行為。 ( )

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　　160、加強(qiáng)指數(shù)法與積極型股票投資戰(zhàn)略之間沒有明顯的差別。 ( )

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　　解　　析：加強(qiáng)指數(shù)的核心思想是指數(shù)化投資管理與積極型股票投資戰(zhàn)略相結(jié)合，但二者之間仍存在顯著區(qū)別，即風(fēng)險控制程度不同。

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