《基金法律法規(guī)》章節(jié)重點(diǎn)基金的交易、申購和贖回

　　《基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范》考試大綱（2016年度修訂）

　　【摘要】基金從業(yè)資格考試考試科目包括基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范及證券投資基金基礎(chǔ)知識兩個科目，為幫助各位考生備考環(huán)球網(wǎng)?；饛臉I(yè)資格考試頻道整理發(fā)布《基金法律法規(guī)》章節(jié)重點(diǎn)基金的交易、申購和贖回供各位考生學(xué)習(xí)，希望能夠幫助大家。《基金法律法規(guī)》章節(jié)重點(diǎn)基金的交易、申購和贖回

　　基金從業(yè)資格《基金法律法規(guī)》章節(jié)重點(diǎn)：第六章第二節(jié) 基金的交易、申購和贖回

　　(三)申購、贖回的原則

　　目前，開放式基金所遵循的申購、贖回主要原則為：

　　1.“未知價”交易原則

　　投資者在申購、贖回基金份額時并不能即時獲知買賣的成交價格。申購、贖回價格只能以申購、贖回日交易時間結(jié)束后基金管理人公布的基金份額凈值為基準(zhǔn)進(jìn)行計(jì)算，這一點(diǎn)與股票、封閉式基金等金融產(chǎn)品的“已知價”原則進(jìn)行買賣不同。

　　2.“金額申購、份額贖回”原則

　　基金管理人可根據(jù)基金運(yùn)作的實(shí)際情況依法對上述原則進(jìn)行調(diào)整。在新規(guī)則開始實(shí)施前，基金管理人必須依照《證券投資基金信息披露管理辦法》的有關(guān)規(guī)定在指定媒體上公告?；鸸芾砣瞬坏迷诨鸷贤s定之外的日期或者時間辦理基金份額的申購、贖回或者轉(zhuǎn)換。投資人在基金合同約定之外的日期和時問提出申購、贖回或者轉(zhuǎn)換申請的，其基金份額申購、贖回價格為下、次辦理基金份額申購、贖回時間所在開放日的價格。

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　　(四)申購、贖回的費(fèi)用及銷售服務(wù)費(fèi)

　　1.申購費(fèi)用。投資者在辦理開放式基金申購時，一般需要繳納申購費(fèi)，但申購費(fèi)率不得超過申購金額的5%。和認(rèn)購費(fèi)一樣，申購費(fèi)可以采用在基金份額申購時收取的前端收費(fèi)方式，也可以采用在贖回時從贖回金額中扣除的后端收費(fèi)方式?；甬a(chǎn)品同時設(shè)置前端收費(fèi)模式和后端收費(fèi)模式的，其前端收費(fèi)的最高檔申購費(fèi)率應(yīng)低于對應(yīng)的后端收費(fèi)的最高檔申購費(fèi)率?；鸸芾砣丝梢詫x擇前端收費(fèi)方式的投資人根據(jù)其申購金額適用不同的前端申購費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)。基金管理人可以對選擇后端收費(fèi)方式的投資人根據(jù)其持有期限適用不同的后端申購費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)。對于持有期低于3年的投資人，基金管理人不得免收其后端申購費(fèi)用。基金銷售機(jī)構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)、電話、移動通信等非現(xiàn)場方式實(shí)現(xiàn)自助交易業(yè)務(wù)的，經(jīng)與基金管理人協(xié)商一致，可以對自助交易前端申購費(fèi)用實(shí)行一定的優(yōu)惠，貨幣市場基金及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他品種除外。

　　2.贖回費(fèi)用。投資者在辦理開放式基金贖回時，一般需要繳納贖回費(fèi)，貨幣市場基金及中國證監(jiān)會規(guī)定的其他品種除外。贖回費(fèi)率不得超過基金份額贖回金額的5%，贖回費(fèi)總額的25%歸人基金財(cái)產(chǎn)。對于短期交易的投資人，基金管理人可以在基金合同、招募說明書中約定按以下費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)收取贖回費(fèi)：

　　(1)對于持續(xù)持有期少于7日的投資人，收取不低于贖回金額1.5%的贖回費(fèi)。

　　(2)對于持續(xù)持有期少于30日的投資人，收取不低于贖回金額0.75%的贖回費(fèi)。

　　按上述標(biāo)準(zhǔn)收取的基金贖回費(fèi)應(yīng)全額計(jì)入基金財(cái)產(chǎn)。

　　基金管理人可以根據(jù)基金份額持有人持有基金份額的期限適用不同的贖回費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。通常，持有時間越長，適用的贖回費(fèi)率越低。

　　3.銷售服務(wù)費(fèi)?；鸸芾砣丝梢詮拈_放式基金財(cái)產(chǎn)中計(jì)提銷售服務(wù)費(fèi)。例如對于不收取申購費(fèi)(認(rèn)購費(fèi))、贖回費(fèi)的貨幣市場基金，基金管理人可以依照相關(guān)規(guī)定從基金財(cái)產(chǎn)中持續(xù)計(jì)提一定比例的銷售服務(wù)費(fèi)。

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　　(五)申購份額、贖回金額的計(jì)算

　　申購費(fèi)用及申購份額的計(jì)算。按中國證監(jiān)會2007年3月《關(guān)于統(tǒng)一規(guī)范證券投資基金認(rèn)(申)購費(fèi)用及認(rèn)(申)購份額計(jì)算方法有關(guān)問題的通知》規(guī)定，

　　基金申購費(fèi)用與申購份額的計(jì)算公式如下：

　　凈申購金額=申購金額/(1+申購費(fèi)率)

　　申購費(fèi)用=凈申購金額×申購費(fèi)率

　　申購份額=凈申購金額/申購當(dāng)日基金份額凈值

　　當(dāng)申購費(fèi)用為固定金額時，申購份額的計(jì)算方法如下：

　　凈申購金額=申購金額-固定金額

　　申購份額=凈申購金額/T日基金份額凈值

　　(六)中購、贖回的登記與款項(xiàng)的支付

　　投資者申購基金成功后，注冊登記機(jī)構(gòu)一般在T+1日為投資者辦理增加權(quán)益的登記手續(xù)，投資者在T+2日起有權(quán)贖回該部分的基金份額。投資者贖回基金份額成功后，注冊登記機(jī)構(gòu)一般在T+1日為投資者辦理扣除權(quán)益的登記手續(xù)，基金管理人可以存法律法規(guī)允許的范圍內(nèi)，對登記辦理時間進(jìn)行調(diào)整，并最遲于開始實(shí)施前3個工作日內(nèi)在至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告基金申購采用全額繳款方式。若資金在規(guī)定的時間內(nèi)未全部到賬，則申購不成功。申購不成功或無效，款項(xiàng)將退回投資者資金賬戶。投資者提交贖吲申請成交后，基金管理人應(yīng)通過銷售機(jī)構(gòu)按規(guī)定向投資者支付贖回款項(xiàng)。對一般基金而言，基金管理人應(yīng)當(dāng)自受理基金投資者有效贖回申請之日起7個工作日內(nèi)支付贖回款項(xiàng)。

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　　(七)巨額贖回的認(rèn)定及處理方式

　　單個開放日基金凈贖回申請超過基金總份額的10%時，為巨額贖回。單個開放日的凈贖回申請，是指該基金的贖回申請加上基金轉(zhuǎn)中的基金的轉(zhuǎn)出申請之和，扣除當(dāng)口發(fā)生的該基金申購申請及基金轉(zhuǎn)換中該基金的轉(zhuǎn)入中請之和后得到的余額、出現(xiàn)巨額贖回申請時，基金管理人可以根據(jù)基金當(dāng)時的資產(chǎn)組合狀況，決定接受全額贖回或者部分延遲贖回。

　　1.接受全額贖回時，基金管理人認(rèn)為有能力兌付投資者的全額贖回申請時，按正常贖回程序執(zhí)行。

　　2.部分延期贖回。當(dāng)基金管理人認(rèn)為兌付投資者的贖回申請有困難，或認(rèn)為兌付投資者的贖回申請進(jìn)行的資產(chǎn)變現(xiàn)可能使基金份額凈值發(fā)生較大波動時，基金管理人可以在當(dāng)日接受贖回比例不低于一日基金總份額10%的前提下，對其余贖回申請延期辦理。對單個基金份額持有人的贖回申請，應(yīng)當(dāng)按照其中請贖回份額占申請贖回總份額的比例確定該單個基金份額持有人當(dāng)日辦理的贖回份額。未受理部分，除投資者在提交贖回申請時選擇將當(dāng)日未獲受理部分予以撤銷外，延遲至下一開放日辦理，轉(zhuǎn)入下一開放日的贖回申請不享有贖回優(yōu)先權(quán)，并將以下一個開放日的基金份額凈值為基準(zhǔn)計(jì)算贖回金額。以此類推，直到全部贖回為止當(dāng)發(fā)生巨額贖回及部分延期贖回時，基金管理人應(yīng)立即向中國證監(jiān)會備案，在3個工作日內(nèi)存至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告，并說明有關(guān)處理方法、基金連續(xù)2 個開放日以上發(fā)生巨額贖回，如基金管理人認(rèn)為有必要，可暫停接受贖回申清;已經(jīng)接受的贖回中申請以延緩支付贖回款項(xiàng)，但不得超過正常支付時間20個工作日并應(yīng)當(dāng)在至少一種中國證監(jiān)會指定的信息披露媒體公告

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