《基金基礎(chǔ)知識(shí)》沖刺卷三

　　編輯推薦：2016年基金從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識(shí)》習(xí)題及答案匯總

　　選擇題

　　第1題有效的投資策略可以投資于債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿(mǎn)足未來(lái)現(xiàn)金需求，這種方法稱(chēng)為()。

　　A.豎直配比策略

　　B.久期配比策略

　　C.現(xiàn)金配比策略

　　D.價(jià)格免疫策略

　　【正確答案】C

　　【答案解析】(P218)有效的投資策略可以投資于債券投資組合，獲得的利息和收回的本金恰好滿(mǎn)足未來(lái)現(xiàn)金需求，這種方法稱(chēng)為現(xiàn)金配比策略。現(xiàn)金配比策略限制性強(qiáng)，彈性較小。

　　本題 1 分

　　第2題中期票據(jù)采用注冊(cè)發(fā)行，最大注冊(cè)額度不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的()。

　　A.30%

　　B.40%

　　C.50%

　　D.80%

　　【正確答案】B

　　【答案解析】(P223)中期票據(jù)采用注冊(cè)發(fā)行，最大注冊(cè)額度不超過(guò)企業(yè)凈資產(chǎn)的40%。額度一經(jīng)注冊(cè)，兩年內(nèi)有效。

　　本題 1 分

　　第3題下列不屬于衍生工具特點(diǎn)的是()。

　　A.跨期性

　　B.杠桿性

　　C.聯(lián)動(dòng)性

　　D.確定性

　　【正確答案】D

　　【答案解析】(P232)與股票、債券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠桿性、聯(lián)動(dòng)性、不確定性或高風(fēng)險(xiǎn)性四個(gè)顯著的特點(diǎn)。

　　本題 1 分

　　第4題期貨交易清算價(jià)即每個(gè)營(yíng)業(yè)日的收盤(pán)前()秒或()秒內(nèi)成交的所有交易的價(jià)格平均數(shù)。

　　A.30;60

　　B.30;90

　　C.45;60

　　D.45;90

　　【正確答案】A

　　【答案解析】(P241)盯市是期貨交易最大的特征又稱(chēng)為“逐日結(jié)算”，即在每個(gè)營(yíng)業(yè)日的交易停止以后，成交的經(jīng)紀(jì)人之間不直接進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算，而是將所有的清算事務(wù)都交由清算機(jī)構(gòu)辦理。期貨交易清算價(jià)即每個(gè)營(yíng)業(yè)日的收盤(pán)前30秒或60秒內(nèi)成交的所有交易的價(jià)格平均數(shù)。

　　本題 1 分

　　第5題()是指賦予期權(quán)的買(mǎi)方在事先約定的時(shí)間以執(zhí)行價(jià)格從期權(quán)賣(mài)方手中買(mǎi)入一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利的合約。

　　A.實(shí)值期權(quán)

　　B.看跌期權(quán)

　　C.平價(jià)期權(quán)

　　D.看漲期權(quán)

　　【正確答案】D

　　【答案解析】(P246)按期權(quán)買(mǎi)方的權(quán)利分類(lèi)，期權(quán)可分為看漲期權(quán)和看跌期權(quán)兩種。看漲期權(quán)是指賦予期權(quán)的買(mǎi)方在事先約定的時(shí)間以執(zhí)行價(jià)格從期權(quán)賣(mài)方手中買(mǎi)入一定數(shù)量的標(biāo)的資產(chǎn)的權(quán)利的合約。

　　本題 1 分

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　　2016年11月基金統(tǒng)一考試報(bào)名時(shí)間為9月26日-11月4日

　　基金經(jīng)理證券投資法律知識(shí)考試大綱(2016年版)

　　2016年度基金從業(yè)人員資格考試公告(第7號(hào))

　　基金從業(yè)資格考試大綱

　　【摘要】基金從業(yè)資格考試考試科目包括基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務(wù)規(guī)范及證券投資基金基礎(chǔ)知識(shí)兩個(gè)科目，為幫助各位考生備考環(huán)球網(wǎng)?；饛臉I(yè)資格考試頻道整理發(fā)布《基金基礎(chǔ)知識(shí)》沖刺卷三供各位考生學(xué)習(xí)，希望能夠幫助大家。《基金基礎(chǔ)知識(shí)》沖刺卷三

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　　第6題()允許期權(quán)買(mǎi)方在期權(quán)到期前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)。

　　A.歐式期權(quán)

　　B.美式期權(quán)

　　C.看漲期權(quán)

　　D.看跌期權(quán)

　　【正確答案】B

　　【答案解析】(P246)美式期權(quán)允許期權(quán)買(mǎi)方在期權(quán)到期前的任何時(shí)間執(zhí)行期權(quán)。美式期權(quán)的買(mǎi)方既可以在期權(quán)到期日這一天行使期權(quán)，也可以在期權(quán)到期日之前的任何一個(gè)交易時(shí)段執(zhí)行期權(quán)。超過(guò)到期日，美式期權(quán)同樣失效。

　　本題 1 分

　　第7題下列不屬于期貨市場(chǎng)基本功能的是()。

　　A.價(jià)格發(fā)現(xiàn)

　　B.投機(jī)

　　C.風(fēng)險(xiǎn)管理

　　D.套現(xiàn)

　　【正確答案】D

　　【答案解析】(P242～243)一般而言，期貨市場(chǎng)的基本功能有以下三種：風(fēng)險(xiǎn)管理、價(jià)格發(fā)現(xiàn)、投機(jī)。期貨市場(chǎng)最基本的功能就是風(fēng)險(xiǎn)管理。

　　本題 1 分

　　第8題()年12月，國(guó)內(nèi)第一只真正意義上運(yùn)用股指期貨工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的公募基金成立。

　　A.2000

　　B.2001

　　C.2012

　　D.2013

　　【正確答案】D

　　【答案解析】(P243)2013年12月，國(guó)內(nèi)第一只真正意義上運(yùn)用股指期貨工具進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖的公募基金——嘉實(shí)絕對(duì)收益策略定期開(kāi)放混合基金成立。該基金采用以市場(chǎng)中性投資策略為主的多種絕對(duì)收益策略。

　　本題 1 分

　　第9題下列關(guān)于期權(quán)合約的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。

　　A.標(biāo)的資產(chǎn)即期權(quán)合約中約定交易的資產(chǎn)

　　B.期權(quán)費(fèi)是期權(quán)合約的價(jià)格，更準(zhǔn)確地說(shuō)，是期權(quán)合約所規(guī)定的權(quán)利的價(jià)格

　　C.買(mǎi)方為買(mǎi)入期權(quán)的一方，即支付費(fèi)用從而獲得權(quán)利的一方，也稱(chēng)為期權(quán)的多頭

　　D.賣(mài)方為賣(mài)出期權(quán)的一方，也稱(chēng)期權(quán)的多頭

　　【正確答案】D

　　【答案解析】(P245～246)賣(mài)方為賣(mài)出期權(quán)的一方，即獲得費(fèi)用因而承擔(dān)著在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)履行該期權(quán)合約義務(wù)的一方，也稱(chēng)期權(quán)的空頭;買(mǎi)方為買(mǎi)入期權(quán)的一方，即支付費(fèi)用從而獲得權(quán)利的一方，也稱(chēng)為期權(quán)的多頭。

　　本題 1 分

　　第10題()是期權(quán)合約中的唯一的變量。

　　A.期權(quán)費(fèi)

　　B.執(zhí)行價(jià)格

　　C.標(biāo)的資產(chǎn)

　　D.到期日

　　【正確答案】A

　　【答案解析】(P245)期權(quán)費(fèi)是指期權(quán)買(mǎi)方獲取期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)賣(mài)方支付的費(fèi)用。這一費(fèi)用一旦支付，則不管期權(quán)買(mǎi)方是否執(zhí)行期權(quán)均不會(huì)被退給賣(mài)方。它是期權(quán)合約中的唯一的變量。

　　本題 1 分

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　　第11題全球另類(lèi)投資管理百?gòu)?qiáng)企業(yè)的資產(chǎn)首要投資對(duì)象仍然是()。

　　A.私募股權(quán)投資

　　B.大宗商品

　　C.房地產(chǎn)

　　D.對(duì)沖基金

　　【正確答案】C

　　【答案解析】(P257)按照另類(lèi)投資產(chǎn)品類(lèi)別來(lái)分析，全球另類(lèi)投資管理百?gòu)?qiáng)企業(yè)的資產(chǎn)首要投資對(duì)象仍然是房地產(chǎn)，其次是私募股權(quán)投資，再次是大宗商品。

　　本題 1 分

　　第12題下列屬于另類(lèi)投資局限性的是()。

　?、?缺乏信息透明度

　　Ⅱ.流動(dòng)性較差

　?、?估值難度大

　?、?杠桿率偏低

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】A

　　【答案解析】(P259～260)另類(lèi)投資的局限性有：(1)缺乏監(jiān)管和信息透明度。相比于包括股票和固定收益證券在內(nèi)的傳統(tǒng)投資產(chǎn)品而言，另類(lèi)投資缺乏信息的透明度，缺乏管制。(2)流動(dòng)性較差，杠桿率偏高。(3)估值難度大，難以對(duì)資產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行準(zhǔn)確評(píng)估。

　　本題 1 分

　　第13題有限合伙制最早產(chǎn)生于()。

　　A.英國(guó)

　　B.美國(guó)

　　C.俄羅斯

　　D.瑞典

　　【正確答案】B

　　【答案解析】(P265)私募股權(quán)投資基金通常分為有限合伙制、公司制和信托制三種組織結(jié)構(gòu)。有限合伙制最早產(chǎn)生于美國(guó)硅谷，目前成為私募股權(quán)投資最主要的運(yùn)作方式。其合伙人由有限合伙人和普通合伙人構(gòu)成。

　　本題 1 分

　　第14題()的優(yōu)點(diǎn)在于將外部股權(quán)全部?jī)?nèi)部化，使得對(duì)象企業(yè)保持充分的獨(dú)立性。

　　A.破產(chǎn)清算

　　B.買(mǎi)殼上市或借殼上市

　　C.管理層回購(gòu)

　　D.二次出售

　　【正確答案】C

　　【答案解析】(P266)私募股權(quán)投資基金在完成投資項(xiàng)目之后，主要采取的退出機(jī)制是：首次公開(kāi)發(fā)行，買(mǎi)殼上市或借殼上市，管理層回購(gòu)，二次出售，破產(chǎn)清算。管理層回購(gòu)是指私募股權(quán)投資基金將其所持有的創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)出售給企業(yè)的管理層從而退出的方式。優(yōu)點(diǎn)在于將外部股權(quán)全部?jī)?nèi)部化，使得對(duì)象企業(yè)保持充分的獨(dú)立性。

　　本題 1 分

　　第15題目前，中國(guó)外匯交易中心人民幣利率互換參考利率不包括()。

　　A.上海銀行間同業(yè)拆放利率

　　B.國(guó)債回購(gòu)利率(7天)

　　C.1年期定期存款利率

　　D.3年期定期存款利率

　　【正確答案】D

　　【答案解析】(P250)近年來(lái)我國(guó)互換合約市場(chǎng)高速增長(zhǎng)，互換合約也成為許多投資組合的重要組成部分，目前，中國(guó)外匯交易中心人民幣利率互換參考利率包括上海銀行間同業(yè)拆放利率、國(guó)債回購(gòu)利率(7天)、1年期定期存款利率，互換期限從7天到3年，交易雙方可協(xié)商確定付息頻率、利率重置期限等。

　　本題 1 分

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　　第16題私募股權(quán)投資廣泛使用的戰(zhàn)略不包括()。

　　A.成長(zhǎng)權(quán)益

　　B.風(fēng)險(xiǎn)投資

　　C.危機(jī)投資

　　D.私募股權(quán)一級(jí)市場(chǎng)投資

　　【正確答案】D

　　【答案解析】(P262～263)私募股權(quán)投資包含多種不同形式，最為廣泛使用的戰(zhàn)略包括：風(fēng)險(xiǎn)投資、成長(zhǎng)權(quán)益、并購(gòu)?fù)顿Y、危機(jī)投資和私募股權(quán)二級(jí)市場(chǎng)投資,不包括私募股權(quán)一級(jí)市場(chǎng)投資。

　　本題 1 分

　　第17題新《證券投資基金法》在()年開(kāi)始實(shí)施。

　　A.2012

　　B.1990

　　C.2013

　　D.2012

　　【正確答案】C

　　【答案解析】(P258)新《證券投資基金法》在2013年實(shí)施之后，國(guó)內(nèi)基金中才允許發(fā)展公募另類(lèi)投資基金，國(guó)內(nèi)的黃金ETF在2013年密集上市，還有相關(guān)的黃金ETF聯(lián)結(jié)基金產(chǎn)品同時(shí)進(jìn)入了市場(chǎng)。

　　本題 1 分

　　第18題下列關(guān)于J曲線的說(shuō)法中，錯(cuò)誤的是()。

　　A.這條曲線是以收益率為橫軸、以時(shí)間為縱軸的一條曲線

　　B.J曲線是能夠很好地衡量私募股權(quán)基金總成本和總潛在回報(bào)的工具

　　C.這條曲線是以時(shí)間為橫軸、以收益率為縱軸的一條曲線

　　D.對(duì)于私募股權(quán)基金管理者而言，J曲線意味著需要盡量縮短該曲線，盡快達(dá)到投資者所希望的收益回報(bào)

　　【正確答案】A

　　【答案解析】(P262)通常，投資者考察其所投資的私募股權(quán)基金收益狀況時(shí)，會(huì)畫(huà)出一條曲線，這條曲線是以時(shí)間為橫軸、以收益率為縱軸的一條曲線，稱(chēng)為J曲線。J曲線是能夠很好地衡量私募股權(quán)基金總成本和總潛在回報(bào)的工具。

　　本題 1 分

　　第19題在我國(guó)的有限合伙制中，通常由()擔(dān)任普通合伙人的角色。

　　A.基金管理人

　　B.基金托管人

　　C.主承銷(xiāo)商

　　D.基金投資者

　　【正確答案】A

　　【答案解析】(P265)在中國(guó)，通常由基金管理人員擔(dān)任普通合伙人的角色。在有限合伙制當(dāng)中，普通合伙人主要代表整個(gè)私募股權(quán)投資基金對(duì)外行使各種權(quán)利，對(duì)私募股權(quán)投資基金承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任，收入來(lái)源是基金管理費(fèi)和盈利分紅。

　　本題 1 分

　　第20題下列選項(xiàng)中，不屬于房地產(chǎn)投資信托基金特點(diǎn)的是()。

　　A.風(fēng)險(xiǎn)較低

　　B.抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng)

　　C.流動(dòng)性強(qiáng)

　　D.信息不對(duì)稱(chēng)程度較高

　　【正確答案】D

　　【答案解析】(P270)房地產(chǎn)投資信托基金具有以下特點(diǎn)：(1)流動(dòng)性強(qiáng)。(2)抵補(bǔ)通貨膨脹效應(yīng)。(3)風(fēng)險(xiǎn)較低。(4)信息不對(duì)稱(chēng)程度較低。

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