《基金基礎(chǔ)知識》沖刺卷三

　　第6題()允許期權(quán)買方在期權(quán)到期前的任何時間執(zhí)行期權(quán)。

　　A.歐式期權(quán)

　　B.美式期權(quán)

　　C.看漲期權(quán)

　　D.看跌期權(quán)

　　【正確答案】B

　　【答案解析】(P246)美式期權(quán)允許期權(quán)買方在期權(quán)到期前的任何時間執(zhí)行期權(quán)。美式期權(quán)的買方既可以在期權(quán)到期日這一天行使期權(quán)，也可以在期權(quán)到期日之前的任何一個交易時段執(zhí)行期權(quán)。超過到期日，美式期權(quán)同樣失效。

　　本題 1 分

　　第7題下列不屬于期貨市場基本功能的是()。

　　A.價格發(fā)現(xiàn)

　　B.投機

　　C.風險管理

　　D.套現(xiàn)

　　【正確答案】D

　　【答案解析】(P242～243)一般而言，期貨市場的基本功能有以下三種：風險管理、價格發(fā)現(xiàn)、投機。期貨市場最基本的功能就是風險管理。

　　本題 1 分

　　第8題()年12月，國內(nèi)第一只真正意義上運用股指期貨工具進行風險對沖的公募基金成立。

　　A.2000

　　B.2001

　　C.2012

　　D.2013

　　【正確答案】D

　　【答案解析】(P243)2013年12月，國內(nèi)第一只真正意義上運用股指期貨工具進行風險對沖的公募基金——嘉實絕對收益策略定期開放混合基金成立。該基金采用以市場中性投資策略為主的多種絕對收益策略。

　　本題 1 分

　　第9題下列關(guān)于期權(quán)合約的說法中，錯誤的是()。

　　A.標的資產(chǎn)即期權(quán)合約中約定交易的資產(chǎn)

　　B.期權(quán)費是期權(quán)合約的價格，更準確地說，是期權(quán)合約所規(guī)定的權(quán)利的價格

　　C.買方為買入期權(quán)的一方，即支付費用從而獲得權(quán)利的一方，也稱為期權(quán)的多頭

　　D.賣方為賣出期權(quán)的一方，也稱期權(quán)的多頭

　　【正確答案】D

　　【答案解析】(P245～246)賣方為賣出期權(quán)的一方，即獲得費用因而承擔著在規(guī)定的時間內(nèi)履行該期權(quán)合約義務的一方，也稱期權(quán)的空頭;買方為買入期權(quán)的一方，即支付費用從而獲得權(quán)利的一方，也稱為期權(quán)的多頭。

　　本題 1 分

　　第10題()是期權(quán)合約中的唯一的變量。

　　A.期權(quán)費

　　B.執(zhí)行價格

　　C.標的資產(chǎn)

　　D.到期日

　　【正確答案】A

　　【答案解析】(P245)期權(quán)費是指期權(quán)買方獲取期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而向期權(quán)賣方支付的費用。這一費用一旦支付，則不管期權(quán)買方是否執(zhí)行期權(quán)均不會被退給賣方。它是期權(quán)合約中的唯一的變量。

　　本題 1 分

　　編輯推薦：

　　第11題全球另類投資管理百強企業(yè)的資產(chǎn)首要投資對象仍然是()。

　　A.私募股權(quán)投資

　　B.大宗商品

　　C.房地產(chǎn)

　　D.對沖基金

　　【正確答案】C

　　【答案解析】(P257)按照另類投資產(chǎn)品類別來分析，全球另類投資管理百強企業(yè)的資產(chǎn)首要投資對象仍然是房地產(chǎn)，其次是私募股權(quán)投資，再次是大宗商品。

　　本題 1 分

　　第12題下列屬于另類投資局限性的是()。

　　Ⅰ.缺乏信息透明度

　?、?流動性較差

　?、?估值難度大

　?、?杠桿率偏低

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】A

　　【答案解析】(P259～260)另類投資的局限性有：(1)缺乏監(jiān)管和信息透明度。相比于包括股票和固定收益證券在內(nèi)的傳統(tǒng)投資產(chǎn)品而言，另類投資缺乏信息的透明度，缺乏管制。(2)流動性較差，杠桿率偏高。(3)估值難度大，難以對資產(chǎn)價值進行準確評估。

　　本題 1 分

　　第13題有限合伙制最早產(chǎn)生于()。

　　A.英國

　　B.美國

　　C.俄羅斯

　　D.瑞典

　　【正確答案】B

　　【答案解析】(P265)私募股權(quán)投資基金通常分為有限合伙制、公司制和信托制三種組織結(jié)構(gòu)。有限合伙制最早產(chǎn)生于美國硅谷，目前成為私募股權(quán)投資最主要的運作方式。其合伙人由有限合伙人和普通合伙人構(gòu)成。

　　本題 1 分

　　第14題()的優(yōu)點在于將外部股權(quán)全部內(nèi)部化，使得對象企業(yè)保持充分的獨立性。

　　A.破產(chǎn)清算

　　B.買殼上市或借殼上市

　　C.管理層回購

　　D.二次出售

　　【正確答案】C

　　【答案解析】(P266)私募股權(quán)投資基金在完成投資項目之后，主要采取的退出機制是：首次公開發(fā)行，買殼上市或借殼上市，管理層回購，二次出售，破產(chǎn)清算。管理層回購是指私募股權(quán)投資基金將其所持有的創(chuàng)業(yè)企業(yè)股權(quán)出售給企業(yè)的管理層從而退出的方式。優(yōu)點在于將外部股權(quán)全部內(nèi)部化，使得對象企業(yè)保持充分的獨立性。

　　本題 1 分

　　第15題目前，中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率不包括()。

　　A.上海銀行間同業(yè)拆放利率

　　B.國債回購利率(7天)

　　C.1年期定期存款利率

　　D.3年期定期存款利率

　　【正確答案】D

　　【答案解析】(P250)近年來我國互換合約市場高速增長，互換合約也成為許多投資組合的重要組成部分，目前，中國外匯交易中心人民幣利率互換參考利率包括上海銀行間同業(yè)拆放利率、國債回購利率(7天)、1年期定期存款利率，互換期限從7天到3年，交易雙方可協(xié)商確定付息頻率、利率重置期限等。

　　本題 1 分

　　編輯推薦：

　　【摘要】基金從業(yè)資格考試考試科目包括基金法律法規(guī)、職業(yè)道德與業(yè)務規(guī)范及證券投資基金基礎(chǔ)知識兩個科目，為幫助各位考生備考環(huán)球網(wǎng)校基金從業(yè)資格考試頻道整理發(fā)布《基金基礎(chǔ)知識》沖刺卷三供各位考生學習，希望能夠幫助大家。《基金基礎(chǔ)知識》沖刺卷三

　　第16題私募股權(quán)投資廣泛使用的戰(zhàn)略不包括()。

　　A.成長權(quán)益

　　B.風險投資

　　C.危機投資

　　D.私募股權(quán)一級市場投資

　　【正確答案】D

　　【答案解析】(P262～263)私募股權(quán)投資包含多種不同形式，最為廣泛使用的戰(zhàn)略包括：風險投資、成長權(quán)益、并購投資、危機投資和私募股權(quán)二級市場投資,不包括私募股權(quán)一級市場投資。

　　本題 1 分

　　第17題新《證券投資基金法》在()年開始實施。

　　A.2012

　　B.1990

　　C.2013

　　D.2012

　　【正確答案】C

　　【答案解析】(P258)新《證券投資基金法》在2013年實施之后，國內(nèi)基金中才允許發(fā)展公募另類投資基金，國內(nèi)的黃金ETF在2013年密集上市，還有相關(guān)的黃金ETF聯(lián)結(jié)基金產(chǎn)品同時進入了市場。

　　本題 1 分

　　第18題下列關(guān)于J曲線的說法中，錯誤的是()。

　　A.這條曲線是以收益率為橫軸、以時間為縱軸的一條曲線

　　B.J曲線是能夠很好地衡量私募股權(quán)基金總成本和總潛在回報的工具

　　C.這條曲線是以時間為橫軸、以收益率為縱軸的一條曲線

　　D.對于私募股權(quán)基金管理者而言，J曲線意味著需要盡量縮短該曲線，盡快達到投資者所希望的收益回報

　　【正確答案】A

　　【答案解析】(P262)通常，投資者考察其所投資的私募股權(quán)基金收益狀況時，會畫出一條曲線，這條曲線是以時間為橫軸、以收益率為縱軸的一條曲線，稱為J曲線。J曲線是能夠很好地衡量私募股權(quán)基金總成本和總潛在回報的工具。

　　本題 1 分

　　第19題在我國的有限合伙制中，通常由()擔任普通合伙人的角色。

　　A.基金管理人

　　B.基金托管人

　　C.主承銷商

　　D.基金投資者

　　【正確答案】A

　　【答案解析】(P265)在中國，通常由基金管理人員擔任普通合伙人的角色。在有限合伙制當中，普通合伙人主要代表整個私募股權(quán)投資基金對外行使各種權(quán)利，對私募股權(quán)投資基金承擔無限連帶責任，收入來源是基金管理費和盈利分紅。

　　本題 1 分

　　第20題下列選項中，不屬于房地產(chǎn)投資信托基金特點的是()。

　　A.風險較低

　　B.抵補通貨膨脹效應

　　C.流動性強

　　D.信息不對稱程度較高

　　【正確答案】D

　　【答案解析】(P270)房地產(chǎn)投資信托基金具有以下特點：(1)流動性強。(2)抵補通貨膨脹效應。(3)風險較低。(4)信息不對稱程度較低。

　　編輯推薦：