2024注會財務成本管理模擬題：第十一章營運資本管理

注會考試備考階段，本文為大家分享2024注會財務成本管理模擬題：第十一章營運資本管理，第十一章為重點章，本章題型以客觀題為主，主觀題為輔，分值6分。

2024注會財務成本管理模擬題：第十一章營運資本管理

【例題1•單選題】與激進型營運資本投資策略相比，適中型營運資本投資策略的( )。

A.持有成本和短缺成本均較低

B.持有成本較高，短缺成本較低

C.持有成本和短缺成本均較高

D.持有成本較低，短缺成本較高

【答案】B

【解析】激進型營運資本投資策略，表現(xiàn)為較低的流動資產(chǎn)/收入比率，所以持有成本最低，短缺成本最高，相比而言，適中型營運資本投資策略，持有成本較高，短缺成本較低，所以選項B正確。

【例題2·多選題】激進的流動資產(chǎn)投資政策的特點有( )。

A.較低的流動資產(chǎn)/收入比率，經(jīng)營風險較大，收益較高

B.持有成本較低，短缺成本較小，收益較高

C.持有成本較低，短缺成本較大，收益較高

D.持有成本較高，經(jīng)營風險較低，收益較低

【答案】AC

【解析】激進的流動資產(chǎn)投資政策，就是公司持有盡可能低的現(xiàn)金和小額的有價證券投資。緊縮的流動資產(chǎn)投資政策，表現(xiàn)為較低的流動資產(chǎn)/收入比率。該政策可以節(jié)約流動資產(chǎn)的持有成本，例如節(jié)約資金的機會成本。與此同時，公司要承擔較大的風險，例如經(jīng)營中斷和丟失銷售收入等短缺成本。

【例題3·多選題】企業(yè)采用適中的流動資產(chǎn)投資策略時，流動資產(chǎn)的( )。

A.持有成本和短缺成本之和最小

B.持有成本一般會高于短缺成本

C.持有成本一般會低于短缺成本

D.持有成本和短缺成本大體相等

【答案】AD

【解析】流動資產(chǎn)最優(yōu)的投資規(guī)模，取決于持有成本和短缺成本總計的最小化。這種投資策略要求短缺成本和持有成本大體相等，稱為適中型投資策略。

【例題4·單選題】甲公司是一家生產(chǎn)和銷售電暖氣的企業(yè)，夏季是其生產(chǎn)經(jīng)營淡季，應收賬款、存貨和應付賬款處于正常狀態(tài)。根據(jù)如下：甲公司資產(chǎn)負債表，該企業(yè)的營運資本籌資策略是( )。

2016年6月30日                                                   單位：萬元

A.保守型籌資策略

B.適中型籌資策略

C.激進型籌資策略

D.無法判斷

【答案】A

【解析】經(jīng)營淡季，存在凈金融性流動資產(chǎn)，說明易變現(xiàn)率大于1，屬于保守型籌資策略，選項A正確。

【例題5·多選題】與采用激進型營運資本籌資政策相比，企業(yè)采用保守型營運資本籌資政策時( )。

A.資金成本較高

B.易變現(xiàn)率較高

C.舉債和還債的頻率較高

D.蒙受短期利率變動損失的風險較高

【答案】AB

【解析】與激進型籌資政策相比，保守型籌資政策下短期金融負債占企業(yè)全部資金來源的比例較小，所以舉債和還債頻率較低，蒙受短期利率變動損失的風險也較低，選項C、D錯誤。

【例題6·單選題】下列關于適中型營運資本籌資策略的說法中，正確的是( )。

A.波動性流動資產(chǎn)通過自發(fā)性流動負債籌集資金

B.長期資產(chǎn)和穩(wěn)定性流動資產(chǎn)通過權益、長期債務和自發(fā)性流動負債籌集資金

C.部分波動性流動資產(chǎn)通過權益、長期債務和自發(fā)性流動負債籌集資金

D.部分波動性流動資產(chǎn)通過自發(fā)性流動負債籌集資金

【答案】B

【解析】適中型營運資本籌資策略下，波動性流動資產(chǎn)均通過短期金融負債籌集解決，選項A、C、D錯誤。

【例題7·多選題】某企業(yè)的波動性流動資產(chǎn)為120萬元，經(jīng)營性流動負債為20萬元，短期金融負債為100萬元。下列關于該企業(yè)營運資本籌資策略的說法中，正確的有( )。

A.穩(wěn)定性流動資產(chǎn)全部來源于長期資金

B.該企業(yè)在營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率大于l

C.該企業(yè)在營業(yè)高峰時的易變現(xiàn)率小于1

D.該企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營淡季，可將20萬元閑置資金投資于短期有價證券

【答案】ABCD

【解析】由于短期金融負債小于臨時性流動資產(chǎn)，該企業(yè)采用的是保守型營運資本籌資策略，選項A正確;在營業(yè)低谷時保守型營運資本籌資策略的易變現(xiàn)率大于1，適中型營運資本籌資策略的易變現(xiàn)率等于1，激進型營運資本籌資策略的易變現(xiàn)率小于1，選項B正確;在經(jīng)營高峰時易變現(xiàn)率均小于1，選項C正確;由于在經(jīng)營季節(jié)性需要時企業(yè)臨時性流動資產(chǎn)120萬元，短期金融負債100萬元，所以在經(jīng)營淡季，企業(yè)會有閑置資金20萬元，可投資于短期有價證券，選項D正確。

【例題8·多選題】以下關于營運資本籌集策略的表述中，正確的有( )。

A.采用激進型籌資策略時，企業(yè)的風險和收益均較高

B.如果企業(yè)在季節(jié)性低谷，除了自發(fā)性負債沒有其他流動負債，則其所采用的策略是適中性籌資策略

C.采用適中型籌資策略最符合股東財富最大化的目標

D.采用保守型籌資策略時，企業(yè)的易變現(xiàn)率最高

【答案】AD

【解析】激進型籌資策略是一種收益性和風險性均較高的營運資本籌資策略，所以選項A正確;企業(yè)在季節(jié)性低谷時沒有臨時性流動資產(chǎn)，適中性籌資策略和保守型籌資策略此時均沒有臨時性負債，只有自發(fā)性負債，所以選項B錯誤;籌資策略不能增加股東財富，所以選項C錯誤;采用保守型籌資策略易變現(xiàn)率最高，所以選項D正確。

【例題9·多選題】企業(yè)置存現(xiàn)金的原因包括( )。

A.交易性需要

B.預防性需要

C.投機性需要

D.收益性需要

【答案】ABC

【解析】企業(yè)置存現(xiàn)金的原因，主要是滿足交易性需要、預防性需要和投機性需要。

【例題10·多選題】預防性現(xiàn)金數(shù)額的需要量( )。

A.與現(xiàn)金流量的不確定性成同向變化

B.與現(xiàn)金流量的可預測性成反向變化

C.與臨時借款能力成同向變化

D.與企業(yè)在金融市場的投資機會成反向變化

【答案】AB

【解析】預防性需要是置存現(xiàn)金以防發(fā)生意外的支付，主要影響因素為企業(yè)現(xiàn)金流量的不確定性和企業(yè)的借款能力。在金融市場的投資機會是影響投機性需要的因素。

【例題11·單選題】企業(yè)為了使其持有的交易性現(xiàn)金余額降到最低，可采取( )。

A.力爭現(xiàn)金流量同步

B.使用現(xiàn)金浮游量

C.加速收款

D.推遲應付款的支付

【答案】A

【解析】力爭現(xiàn)金流量同步可使其持有的交易性現(xiàn)金余額降到最低水平。

【例題12·多選題】下列關于最佳現(xiàn)金持有量分析的成本分析模式的說法中正確的有( )。

A.現(xiàn)金持有量越大，機會成本越高

B.現(xiàn)金持有量越低，短缺成本越大

C.現(xiàn)金持有量越大，管理成本越大

D.現(xiàn)金持有量越大，收益越高

【答案】AB

【解析】與現(xiàn)金有關的成本包括持有成本(機會成本)、管理成本和短缺成本。持有量與機會成本成正比，與短缺成本成反比，管理成本不隨持有量的變化而變化。

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