2024注會財務(wù)成本管理模擬題:第十一章營運(yùn)資本管理
注會考試備考階段,本文為大家分享2024注會財務(wù)成本管理模擬題:第十一章營運(yùn)資本管理,第十一章為重點(diǎn)章,本章題型以客觀題為主,主觀題為輔,分值6分。
2024注會財務(wù)成本管理模擬題:第十一章營運(yùn)資本管理
【例題1•單選題】與激進(jìn)型營運(yùn)資本投資策略相比,適中型營運(yùn)資本投資策略的( )。
A.持有成本和短缺成本均較低
B.持有成本較高,短缺成本較低
C.持有成本和短缺成本均較高
D.持有成本較低,短缺成本較高
【答案】B
【解析】激進(jìn)型營運(yùn)資本投資策略,表現(xiàn)為較低的流動資產(chǎn)/收入比率,所以持有成本最低,短缺成本最高,相比而言,適中型營運(yùn)資本投資策略,持有成本較高,短缺成本較低,所以選項B正確。
【例題2·多選題】激進(jìn)的流動資產(chǎn)投資政策的特點(diǎn)有( )。
A.較低的流動資產(chǎn)/收入比率,經(jīng)營風(fēng)險較大,收益較高
B.持有成本較低,短缺成本較小,收益較高
C.持有成本較低,短缺成本較大,收益較高
D.持有成本較高,經(jīng)營風(fēng)險較低,收益較低
【答案】AC
【解析】激進(jìn)的流動資產(chǎn)投資政策,就是公司持有盡可能低的現(xiàn)金和小額的有價證券投資。緊縮的流動資產(chǎn)投資政策,表現(xiàn)為較低的流動資產(chǎn)/收入比率。該政策可以節(jié)約流動資產(chǎn)的持有成本,例如節(jié)約資金的機(jī)會成本。與此同時,公司要承擔(dān)較大的風(fēng)險,例如經(jīng)營中斷和丟失銷售收入等短缺成本。
【例題3·多選題】企業(yè)采用適中的流動資產(chǎn)投資策略時,流動資產(chǎn)的( )。
A.持有成本和短缺成本之和最小
B.持有成本一般會高于短缺成本
C.持有成本一般會低于短缺成本
D.持有成本和短缺成本大體相等
【答案】AD
【解析】流動資產(chǎn)最優(yōu)的投資規(guī)模,取決于持有成本和短缺成本總計的最小化。這種投資策略要求短缺成本和持有成本大體相等,稱為適中型投資策略。
【例題4·單選題】甲公司是一家生產(chǎn)和銷售電暖氣的企業(yè),夏季是其生產(chǎn)經(jīng)營淡季,應(yīng)收賬款、存貨和應(yīng)付賬款處于正常狀態(tài)。根據(jù)如下:甲公司資產(chǎn)負(fù)債表,該企業(yè)的營運(yùn)資本籌資策略是( )。
2016年6月30日 單位:萬元
資產(chǎn) | 金額 | 負(fù)債及所有者權(quán)益 | 金額 |
貨幣資金(經(jīng)營) | 30 | 應(yīng)付賬款 | 100 |
以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn) | 50 | 長期借款 | 200 |
應(yīng)收賬款 | 120 | 股東權(quán)益 | 300 |
存貨 | 150 | ||
固定資產(chǎn) | 250 | ||
資產(chǎn)總計 | 600 | 負(fù)債及股東權(quán)益總計 | 600 |
A.保守型籌資策略
B.適中型籌資策略
C.激進(jìn)型籌資策略
D.無法判斷
【答案】A
【解析】經(jīng)營淡季,存在凈金融性流動資產(chǎn),說明易變現(xiàn)率大于1,屬于保守型籌資策略,選項A正確。
【例題5·多選題】與采用激進(jìn)型營運(yùn)資本籌資政策相比,企業(yè)采用保守型營運(yùn)資本籌資政策時( )。
A.資金成本較高
B.易變現(xiàn)率較高
C.舉債和還債的頻率較高
D.蒙受短期利率變動損失的風(fēng)險較高
【答案】AB
【解析】與激進(jìn)型籌資政策相比,保守型籌資政策下短期金融負(fù)債占企業(yè)全部資金來源的比例較小,所以舉債和還債頻率較低,蒙受短期利率變動損失的風(fēng)險也較低,選項C、D錯誤。
【例題6·單選題】下列關(guān)于適中型營運(yùn)資本籌資策略的說法中,正確的是( )。
A.波動性流動資產(chǎn)通過自發(fā)性流動負(fù)債籌集資金
B.長期資產(chǎn)和穩(wěn)定性流動資產(chǎn)通過權(quán)益、長期債務(wù)和自發(fā)性流動負(fù)債籌集資金
C.部分波動性流動資產(chǎn)通過權(quán)益、長期債務(wù)和自發(fā)性流動負(fù)債籌集資金
D.部分波動性流動資產(chǎn)通過自發(fā)性流動負(fù)債籌集資金
【答案】B
【解析】適中型營運(yùn)資本籌資策略下,波動性流動資產(chǎn)均通過短期金融負(fù)債籌集解決,選項A、C、D錯誤。
【例題7·多選題】某企業(yè)的波動性流動資產(chǎn)為120萬元,經(jīng)營性流動負(fù)債為20萬元,短期金融負(fù)債為100萬元。下列關(guān)于該企業(yè)營運(yùn)資本籌資策略的說法中,正確的有( )。
A.穩(wěn)定性流動資產(chǎn)全部來源于長期資金
B.該企業(yè)在營業(yè)低谷時的易變現(xiàn)率大于l
C.該企業(yè)在營業(yè)高峰時的易變現(xiàn)率小于1
D.該企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營淡季,可將20萬元閑置資金投資于短期有價證券
【答案】ABCD
【解析】由于短期金融負(fù)債小于臨時性流動資產(chǎn),該企業(yè)采用的是保守型營運(yùn)資本籌資策略,選項A正確;在營業(yè)低谷時保守型營運(yùn)資本籌資策略的易變現(xiàn)率大于1,適中型營運(yùn)資本籌資策略的易變現(xiàn)率等于1,激進(jìn)型營運(yùn)資本籌資策略的易變現(xiàn)率小于1,選項B正確;在經(jīng)營高峰時易變現(xiàn)率均小于1,選項C正確;由于在經(jīng)營季節(jié)性需要時企業(yè)臨時性流動資產(chǎn)120萬元,短期金融負(fù)債100萬元,所以在經(jīng)營淡季,企業(yè)會有閑置資金20萬元,可投資于短期有價證券,選項D正確。
【例題8·多選題】以下關(guān)于營運(yùn)資本籌集策略的表述中,正確的有( )。
A.采用激進(jìn)型籌資策略時,企業(yè)的風(fēng)險和收益均較高
B.如果企業(yè)在季節(jié)性低谷,除了自發(fā)性負(fù)債沒有其他流動負(fù)債,則其所采用的策略是適中性籌資策略
C.采用適中型籌資策略最符合股東財富最大化的目標(biāo)
D.采用保守型籌資策略時,企業(yè)的易變現(xiàn)率最高
【答案】AD
【解析】激進(jìn)型籌資策略是一種收益性和風(fēng)險性均較高的營運(yùn)資本籌資策略,所以選項A正確;企業(yè)在季節(jié)性低谷時沒有臨時性流動資產(chǎn),適中性籌資策略和保守型籌資策略此時均沒有臨時性負(fù)債,只有自發(fā)性負(fù)債,所以選項B錯誤;籌資策略不能增加股東財富,所以選項C錯誤;采用保守型籌資策略易變現(xiàn)率最高,所以選項D正確。
【例題9·多選題】企業(yè)置存現(xiàn)金的原因包括( )。
A.交易性需要
B.預(yù)防性需要
C.投機(jī)性需要
D.收益性需要
【答案】ABC
【解析】企業(yè)置存現(xiàn)金的原因,主要是滿足交易性需要、預(yù)防性需要和投機(jī)性需要。
【例題10·多選題】預(yù)防性現(xiàn)金數(shù)額的需要量( )。
A.與現(xiàn)金流量的不確定性成同向變化
B.與現(xiàn)金流量的可預(yù)測性成反向變化
C.與臨時借款能力成同向變化
D.與企業(yè)在金融市場的投資機(jī)會成反向變化
【答案】AB
【解析】預(yù)防性需要是置存現(xiàn)金以防發(fā)生意外的支付,主要影響因素為企業(yè)現(xiàn)金流量的不確定性和企業(yè)的借款能力。在金融市場的投資機(jī)會是影響投機(jī)性需要的因素。
【例題11·單選題】企業(yè)為了使其持有的交易性現(xiàn)金余額降到最低,可采取( )。
A.力爭現(xiàn)金流量同步
B.使用現(xiàn)金浮游量
C.加速收款
D.推遲應(yīng)付款的支付
【答案】A
【解析】力爭現(xiàn)金流量同步可使其持有的交易性現(xiàn)金余額降到最低水平。
【例題12·多選題】下列關(guān)于最佳現(xiàn)金持有量分析的成本分析模式的說法中正確的有( )。
A.現(xiàn)金持有量越大,機(jī)會成本越高
B.現(xiàn)金持有量越低,短缺成本越大
C.現(xiàn)金持有量越大,管理成本越大
D.現(xiàn)金持有量越大,收益越高
【答案】AB
【解析】與現(xiàn)金有關(guān)的成本包括持有成本(機(jī)會成本)、管理成本和短缺成本。持有量與機(jī)會成本成正比,與短缺成本成反比,管理成本不隨持有量的變化而變化。
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