2014咨詢工程師《分析與評價》考點:財務生存能力分析

　　財務生存能力分析

　　一、概念

　　足夠的凈現(xiàn)金流量是項目能夠持續(xù)生存的條件。財務生存能力分析，應在財務分析輔助表和利潤與利潤分配表的基礎(chǔ)上編編制財務計劃現(xiàn)金流量表，綜合考察項目計算期內(nèi)各年的投資活動、融資活動和經(jīng)營活動所產(chǎn)生的各項現(xiàn)金流入和流出，計算凈現(xiàn)金流量和累計盈余資金，分析項目是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持維持正常運營。為此財務生存能力分析又稱為資金平衡分析。

　　二、財務生存能力分析的方法

　　通常因運營期前期的還本付息負擔較重，故應特別注意運營期前期的財務生存能力分析。

　　財務可持續(xù)性應首先體現(xiàn)在有足夠大的經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量，其次各處累計盈余資金不應出現(xiàn)負值。

　　項目財務生存能力的具體判斷：

　　(一)擁有足夠的經(jīng)營凈現(xiàn)金流量是財務可持續(xù)性的基本條件。

　　(二)各年累計盈余資金不出現(xiàn)負值是財務生存的必要條件。

　　財務計劃現(xiàn)金流量表是項目財務生存能力的基金報表。

　　非盈利性項目的財務分析

　　非盈利性項目財務分析的目的和要求

　　非盈利性項目是指不以盈利為目的，而是為社會公眾提供服務或產(chǎn)品的投資項目，包括公益事業(yè)項目、行政事業(yè)項目和某些基礎(chǔ)設(shè)施項目。

　　非盈利性項目經(jīng)濟上的顯著特點是不收費或收取少量費用。

　　對于非經(jīng)營性項目，財務分析可按下列要求進行：

　　一、對于沒有營業(yè)收入的項目

　　不進行盈虧平衡分析，主要考察項目財務生存能力。

　　對于債務資金的項目，還應結(jié)合借款償還要求進行財務生存能力分析。

　　二、對于有營業(yè)收入的項目

　　財務分析應根據(jù)收入抵補支出的程度，區(qū)別對待。收入補償費用的順序為：

　　(一)補償人工、材料等生產(chǎn)經(jīng)營性費用;

　　(二)繳納流轉(zhuǎn)稅;

　　(三)償還借款利息;

　　(四)計提折舊;

　　(五)償還借款本金。

　　有營業(yè)收入的非經(jīng)營性項目可分為下列兩類：

　　1、營業(yè)收入在補償生產(chǎn)經(jīng)營耗費、繳納流轉(zhuǎn)稅、償還借款利息、計提折舊和償還借款本金后尚有盈余，表明項目在財務上有盈虧平衡和生存能力，其財務分析方法與一般項目相同。

　　2、對面一段時間內(nèi)收入不足以補償全部成本費用，但通過在運行期內(nèi)逐步提高價格(收費)水平，可實現(xiàn)其設(shè)定補償生產(chǎn)經(jīng)營耗費、繳納流轉(zhuǎn)稅、償還借款利息、計提折舊和償還借款本金的目標，并預期在中、長期產(chǎn)生盈余的項目，可只進行償債能力分析和財務生存能力分析。由于項目運營期需要政府在一定時期內(nèi)給予補貼，以維持運營，因此應估算各年所需的政府補貼數(shù)額，并分析政府在一定時期內(nèi)可能提供財政補貼的能力。