2018年咨詢工程師考試《方法實(shí)務(wù)》考點(diǎn)講解(8)

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1、流動(dòng)資金估算方法：包括擴(kuò)大指標(biāo)估算法或分項(xiàng)詳細(xì)估算法，應(yīng)依據(jù)行業(yè)要求或前期研究的不同階段分別選用。

1)擴(kuò)大指標(biāo)估算法簡便易行，但準(zhǔn)確度不夠，在初可階段采用，也適用于某些流資較少的或非制造業(yè)的項(xiàng)目的可研階段。

2)分項(xiàng)詳細(xì)估算法，工作量較大，但準(zhǔn)確度較高，可研階段采用。

流動(dòng)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債

流動(dòng)資產(chǎn)=應(yīng)收賬款+預(yù)付賬款+存貨+現(xiàn)金

流動(dòng)負(fù)債=應(yīng)付賬款+預(yù)收賬款

流動(dòng)資金本年增加額=本年流動(dòng)資金-上年流動(dòng)資金

年周轉(zhuǎn)次數(shù)計(jì)算公式、流動(dòng)資產(chǎn)概念和舉例、存貨的概念和內(nèi)容、其他費(fèi)用的公式和包含的內(nèi)容、預(yù)付賬款公式、流動(dòng)負(fù)債的概念和舉例等都要一一掌握

2、掌握內(nèi)部資金來源和外部資金來源的內(nèi)容;其中重點(diǎn)掌握優(yōu)先股的概念。它介于股本資金與負(fù)債之間的融資方式，

1)優(yōu)先股股東不參與經(jīng)營管理，沒有控制權(quán)

2)發(fā)行優(yōu)先股不需要還本，但支付固定股息

3)受償順序，先于普通股股東、在債權(quán)人之后。

3、特許經(jīng)營項(xiàng)目主要融資模式：BOT 建造-經(jīng)營-移交、PPP 公私合營/合伙、PFI 私人主動(dòng)融資、ABS 基于資產(chǎn)的證券化。這幾種融資模式的特點(diǎn)要區(qū)分，使用條件要掌握

4、資金成本計(jì)算(資金成本通常以資金成本率來表示)

5、優(yōu)先股資金成本的計(jì)算公式。優(yōu)先股資金成本=優(yōu)先股股息/(優(yōu)先股發(fā)行價(jià)格-發(fā)行成本)

6、考慮免征所得稅年份的影響后的稅后債務(wù)資金成本計(jì)算公式

7、名義利率與有效利率的換算公式要掌握，會(huì)計(jì)算相關(guān)習(xí)題。

8、等值資金的含義、影響資金等值的因素和常用的資金等值換算公式要掌握

9、凈現(xiàn)值(NPV)、凈年值(NAV)的概念、判別準(zhǔn)則、公式和優(yōu)缺點(diǎn)都要重點(diǎn)掌握

10、互斥型方案的比選

(1)計(jì)算期相同的情況(凈現(xiàn)值法、費(fèi)用現(xiàn)值法、差額投資內(nèi)部收益率法原理要理解)

1)若采用價(jià)值性指標(biāo)，則選用價(jià)值指標(biāo)最大者為相對最優(yōu)方案;

2)若采用比率性指標(biāo)，則需要考察不同方案之間追加投資的經(jīng)濟(jì)效益

(2) 計(jì)算期不同的情況

通?？梢圆捎糜?jì)算期統(tǒng)一法或年值法進(jìn)行方案的比選。最小公倍數(shù)法、最短計(jì)算期法、凈年值法、費(fèi)用年值法的計(jì)算方法和判別準(zhǔn)則都要掌握。