2014年證券從業(yè)資格發(fā)行與承銷考點串講:上市公司發(fā)行新股

　　2014證券從業(yè)資格《投資基金》練習(xí)題 

　　2014年證券從業(yè)資格考試標(biāo)準(zhǔn)模擬題匯總

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　　2014年證券從業(yè)資格《發(fā)行與承銷》考點串講

　　【考點三】上市公司發(fā)行新股的發(fā)行方式和發(fā)行上市操作程序

　　上市公司公開發(fā)行股票，應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷;非公開發(fā)行股票，發(fā)行對象均屬于原前10名股東的，可以由上市公司自行銷售。

　　一、增發(fā)的發(fā)行方式

　　(1)網(wǎng)上定價發(fā)行與網(wǎng)下詢價配售相結(jié)合。

　　(2)網(wǎng)下網(wǎng)上同時定價發(fā)行。

　　(3)中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他形式。

　　二、配股的發(fā)行方式

　　配股一般采取網(wǎng)上定價發(fā)行的方式。配股價格的確定是在一定的價格區(qū)間內(nèi)由主承銷商和發(fā)行人協(xié)商確定。價格區(qū)間通常以股權(quán)登記日前20個或30個交易日該股二級市場價格的平均值為上限，下限為上限的一定折扣。

　　三、新股發(fā)行、上市操作程序

　　上海證券交易所和深圳證券交易所對新股發(fā)行、上市操作程序的規(guī)定除申購代碼外基本一致。這里以上海證券交易所的規(guī)定為例說明。

　　1.詢價增發(fā)、比例配售

　　上市公司增發(fā)股票，可以全部或者部分向原股東優(yōu)先配售，優(yōu)先配售比例應(yīng)當(dāng)在發(fā)行公告中披露。如向原股東配售，則應(yīng)強(qiáng)調(diào)代碼為“700×××”，配售簡稱為“×××配售”;新股東增發(fā)代碼為“730×××”，增發(fā)簡稱為“×××增發(fā)”。

　　2.定價增發(fā)

　　定價增發(fā)如有原股東配售，則應(yīng)強(qiáng)調(diào)代碼為“700×××”，配售簡稱為“×××配售”;新股東增發(fā)代碼為“730×××”，增發(fā)簡稱為“×××增發(fā)”。

　　3.增發(fā)股票上市

　　經(jīng)上海證券交易所同意后，發(fā)行人和主承銷商應(yīng)于L一1日刊登《股份變動及增發(fā)股票上市公告書》。1日，增發(fā)新股可流通部分上市交易。當(dāng)日股票不設(shè)漲跌幅限制。

　　【考點四】與上市公司發(fā)行新股有關(guān)的信息披露

　　一、上市公司發(fā)行新股信息披露的一般要求

　　上市公司在公開發(fā)行證券前的2～5個工作日內(nèi)，應(yīng)當(dāng)將經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn)的募集說明書摘要或者募集意向書摘要刊登在至少一種中國證監(jiān)會指定的報刊，同時將其全文刊登在中國證監(jiān)會指定的互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站，置備于中國證監(jiān)會指定的場所，供公眾查閱。

　　二、增發(fā)和配股過程中的信息披露

　　增發(fā)新股過程中的信息披露，是指發(fā)行人從刊登招股意向書開始到股票上市為止，通過中國證監(jiān)會指定報刊向社會公眾發(fā)布的有關(guān)發(fā)行、定價及上市情況的各項公告。一般包括《招股意向書》、《網(wǎng)上、網(wǎng)下發(fā)行公告》、《網(wǎng)上路演公告》、《提示性公告》、《發(fā)行結(jié)果公告》以及《上市公告書》等。

　　三、上市公司發(fā)行新股時招股說明書的編制和披露招股意向書是缺少發(fā)行價格和數(shù)量的招股說明書。

　　上市公司發(fā)行新股時的招股說明書的編制和披露的要求請參閱《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第11號――上市公司公開發(fā)行證券募集說明書》。

　　解讀