2014年證券從業(yè)資格《證券交易》講義:交易信息和交易行為

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　　2014年證券從業(yè)資格《證券交易》第三章講義

　　第二節(jié)　交易信息和交易行為的監(jiān)督與管理

　　一、交易信息(熟悉)

　　(一) 即時行情

　　上海證券交易所 深圳證券交易所

　　集合競價 證券代碼、證券簡稱、前收盤價格、虛擬開盤參考價格、虛擬匹配量和虛擬未匹配量證券代碼、證券簡稱、集合競價參考價格、匹配量和未匹配量

　　連續(xù)競價 證券代碼、證券簡稱、前收盤價格、最新成交價格、當(dāng)日最高成交價格、當(dāng)日最低成交價格、當(dāng)日累計成交數(shù)量、當(dāng)日累計成交金額、實時最高5個買入申報價格和數(shù)量、實時最低5個賣出申報價格和數(shù)量 同上海證券交易所

　　【例題?多選題】連續(xù)競價期間，即時行情的內(nèi)容包括(　)。

　　A.當(dāng)日累計成交數(shù)量、當(dāng)日累計成交金額

　　B.當(dāng)日最高成交價格、當(dāng)日最低成交價格

　　C.實時最高5個買入申報價格和數(shù)量

　　D.實時最低5個賣出申報價格和數(shù)量

　　『正確答案』ABCD

　　『答案解析』四個選項均正確。

　　(二)證券指數(shù)

　　(三)證券交易公開信息

　　1.對于有價格漲跌幅限制的證券。

　　對于有價格漲跌幅限制的股票、封閉式基金競價交易出現(xiàn)下列情形之一的，證券交易所分別公布相關(guān)證券當(dāng)日買入、賣出金額最大的5家會員營業(yè)部(深圳證券交易所是營業(yè)部或席位)的名稱及其買入、賣出金額：

　　(1)日收盤價格漲跌幅偏離值達到±7%的各前3只證券(深圳證券交易所為前5只證券);

　　(2)日價格振幅達到15%的前3只證券(深圳證券交易所為前5只證券);

　　(3)日換手率達到20%的前3只證券(深圳證券交易所為前5只證券)。

　　相關(guān)計算公式

　　收盤價格漲跌幅偏離值的計算公式 收盤價格漲跌幅偏離值=單只股票(基金)漲跌幅-對應(yīng)分類指數(shù)漲跌幅

　　價格振幅的計算公式 價格振幅=(當(dāng)日最高價格-當(dāng)日最低價格)÷當(dāng)日最低價格×100%

　　換手率的計算公式 換手率=成交股數(shù)(份額)÷流通股數(shù)(份額)×100%

　　【例題?單選題】對于日收盤價格漲跌幅偏離值達到(　)的各前5只證券，深圳證券交易所分別公布相關(guān)證券當(dāng)日買入、賣出金額最大的5家營業(yè)部或席位的名稱及其買入、賣出金額。

　　A.20%

　　B.15%

　　C.±7%

　　D.±5%

　　『正確答案』C

　　『答案解析』對于日收盤價格漲跌幅偏離值達到±7%的各前5只證券，深圳證券交易所分別公布相關(guān)證券當(dāng)日買入、賣出金額最大的5家營業(yè)部或席位的名稱及其買入、賣出金額。

　　2.對于無價格漲跌幅限制的證券。對于不實行價格漲跌幅限制的證券，證券交易所公布其當(dāng)日買入、賣出金額最大的5家會員營業(yè)部(深圳證券交易所是營業(yè)部或席位)的名稱及其買入、賣出金額。

　　3.對于證券交易異常波動。股票、封閉式基金競價交易出現(xiàn)下列情形之一的，屬于異常波動，證券交易所分別公告該股票、封閉式基金交易異常波動期間累計買入、賣出金額最大5家會員營業(yè)部(深圳證券交易所是營業(yè)部或席位)的名稱及其累計買入、賣出金額：

　　(1)連續(xù)3個交易日內(nèi)日收盤價格漲跌幅偏離值累計達到±20%的;

　　(2)ST股票和*ST股票連續(xù)3個交易日內(nèi)日收盤價格漲跌幅偏離值累計達到±15%的(深交所為±12%);

　　(3)連續(xù)3個交易日內(nèi)日均換手率與前5個交易日的日均換手率的比值達到30倍，并且該股票、封閉式基金連續(xù)3個交易日內(nèi)的累計換手率達到20%的;

　　(4)證券交易所或中國證監(jiān)會認(rèn)定屬于異常波動的其他情形。

　　★ 異常波動指標(biāo)自復(fù)牌之日起重新計算。對于不實行價格漲跌幅限制的證券，不納入異常波動指標(biāo)的計算。

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　　2014年證券從業(yè)資格《證券交易》第三章講義

　　4.對于證券實施特別停牌。上海證券交易所對涉嫌違法違規(guī)交易的證券實施特別停牌的，根據(jù)需要可以公布以下信息：

　　(1)成交金額最大的5家會員營業(yè)部的名稱及其買入、賣出數(shù)量和買入、賣出金額;

　　(2)股份統(tǒng)計信息;

　　(3)上交所認(rèn)為應(yīng)披露的其他信息。

　　二、交易行為監(jiān)督(掌握)

　　(一)證券交易所對證券交易實時監(jiān)控事項

　　1.上海證券交易所對下列可能影響證券交易價格或者證券交易量的異常交易行為，予以重點監(jiān)控：(13個異常交易行為)

　　(1)可能對證券交易價格產(chǎn)生重大影響的信息披露前，大量買入或者賣出相關(guān)證券。

　　(2)以同一身份證明文件、營業(yè)執(zhí)照或其他有效證明文件開立的證券賬戶之間，大量或者頻繁進行互為對手方的交易。

　　(3)委托、授權(quán)給同一機構(gòu)或者同一個人代為從事交易的證券賬戶之間，大量或者頻繁進行互為對手方的交易。

　　(4)兩個或兩個以上固定的或涉嫌關(guān)聯(lián)的證券賬戶之間，大量或者頻繁進行互為對手方的交易。

　　(5)大筆申報、連續(xù)申報或者密集申報，以影響證券交易價格。

　　(6)頻繁申報或頻繁撤銷申報，以影響證券交易價格或其他投資者的投資決定。

　　(7)巨額申報，且申報價格明顯偏離申報時的證券市場成交價格。

　　(8)一段時期內(nèi)進行大量且連續(xù)的交易。

　　(9)在同一價位或者相近價位大量或者頻繁進行回轉(zhuǎn)交易。

　　(10)大量或者頻繁進行高買低賣交易。

　　(11)進行與自身公開發(fā)布的投資分析、預(yù)測或建議相背離的證券交易。

　　(12)在大宗交易中進行虛假或其他擾亂市場秩序的申報。

　　(13)證券交易所認(rèn)為需要重點監(jiān)控的其他異常交易。

　　2.深圳證券交易所對證券交易中的下列事項，予以重點監(jiān)控：

　　(1)涉嫌內(nèi)幕交易、操縱市場等違法違規(guī)行為。

　　(2)證券買賣的時間、數(shù)量、方式等受到法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和規(guī)范性文件及深圳證券交易業(yè)務(wù)規(guī)則等相關(guān)規(guī)定限制的行為。

　　(3)可能影響證券交易價格或者證券交易量的異常交易行為。

　　(4)證券交易價格或者證券交易量明顯異常的情形。

　　(5)深圳證券交易所認(rèn)為需要重點監(jiān)控的其他事項。

　　【例題?多選題】根據(jù)現(xiàn)行制度規(guī)定，上海證券交易所對下列(　)可能影響證券交易價格或者證券交易量的異常交易行為，予以重點監(jiān)控。

　　A.大量或者頻繁進行高買低賣交易

　　B.頻繁申報或頻繁撤銷申報，以影響證券交易價格或其他投資者的投資決定

　　C.委托、授權(quán)給同一機構(gòu)或者同一個人代為從事交易的證券賬戶之間，大量或者頻繁進行互為對手方的交易

　　D.巨額申報，且申報價格明顯偏離申報時的證券市場成交價格

　　『正確答案』ABCD

　　『答案解析』四個選項均正確。

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　　(二)出現(xiàn)異常交易行為需采取的措施

　　對情節(jié)嚴(yán)重的異常交易行為，證券交易所可以視情況采取下列措施：

　　1.口頭或書面警示。

　　2.約見談話。

　　3.要求提交書面承諾。

　　4.限制相關(guān)證券賬戶交易。

　　5.報請中國證監(jiān)會凍結(jié)相關(guān)證券賬戶或資金賬戶。

　　6.上報中國證監(jiān)會查處。

　　三、合格境外機構(gòu)投資者證券交易管理(熟悉)

　　(一)投資運作的一般規(guī)定

　　▲合格投資者應(yīng)當(dāng)委托境內(nèi)商業(yè)銀行作為托管人托管資產(chǎn)(每個合格投資者只能委托1個托管人，并可以更換托管人)，委托境內(nèi)證券公司辦理在境內(nèi)的證券交易活動(每個合格投資者可分別在上海、深圳證券交易所委托3家境內(nèi)證券公司進行證券交易)。

　　▲合格投資者應(yīng)當(dāng)以自身名義申請開立證券賬戶。為客戶提供資產(chǎn)管理服務(wù)的，應(yīng)當(dāng)開立名義持有人賬戶。

　　▲合格投資者的境內(nèi)股票投資，應(yīng)當(dāng)遵守中國證監(jiān)會規(guī)定的持股比例限制和國家其他有關(guān)規(guī)定。

　　1.單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的 10%。

　　2.所有境外投資者對單個上市公司A股的持股比例總和，不超過該上市公司股份總數(shù)的 20%。

　　但境外投資者根據(jù)《外國投資者對上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》對上市公司戰(zhàn)略投資的，其戰(zhàn)略投資的持股不受上述比例限制。

　　(二)交易管理

　　▲所有合格投資者持有同一上市公司掛牌交易A股數(shù)額，合計達到該公司總股本的16%及其后每增加2%時，證券交易所于該交易日結(jié)束后通過交易所網(wǎng)站，公布合格投資者已持有該公司掛牌交易A股的總數(shù)及其占公司總股本的比例。

　　▲合格投資者自接到減持通知之日起的5個交易日內(nèi)予以平倉，以滿足持股限定比例要求。

　　【例題?單選題】單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的(　)。

　　A.5%　B.10%

　　C.15% D.20%

　　『正確答案』B

　　『答案解析』單個境外投資者通過合格投資者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超過該公司股份總數(shù)的10%。

　　(三)人民幣合格境外機構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資試點(新增)

　　2 境內(nèi)基金管理公司、證券公司的中國香港子公司申請開展在中國香港募集人民幣資金境內(nèi)證券投資業(yè)務(wù)試點，應(yīng)當(dāng)具備以下條件：

　　1.在中國香港證券監(jiān)管部門取得資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格并已經(jīng)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，財務(wù)穩(wěn)健，資信良好。

　　2.公司治理和內(nèi)部控制有效，從業(yè)人員符合中國香港的有關(guān)從業(yè)資格要求。

　　3.申請人及其境內(nèi)母公司經(jīng)營行為規(guī)范，最近3年未受到所在地監(jiān)管部門的重大處罰。

　　4.申請人境內(nèi)母公司具有證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格。

　　5.中國證監(jiān)會根據(jù)審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件。

　　2 中國證監(jiān)會對中國香港子公司的境內(nèi)證券投資業(yè)務(wù)資格進行審核，自收到完整的申請文件之日起60日內(nèi)作出批準(zhǔn)或者不予批準(zhǔn)的決定。

　　【例題?單選題】中國證監(jiān)會對中國香港子公司的境內(nèi)證券投資業(yè)務(wù)資格進行審核，自收到完整的申請文件之日起(　)日內(nèi)作出批準(zhǔn)或者不予批準(zhǔn)的決定。

　　A.10

　　B.20

　　C.60

　　D.90

　　『正確答案』C

　　『答案解析』中國證監(jiān)會對中國香港子公司的境內(nèi)證券投資業(yè)務(wù)資格進行審核，自收到完整的申請文件之日起60日內(nèi)作出批準(zhǔn)或者不予批準(zhǔn)的決定。

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