2013年證券從業(yè)《投資分析》押題測試卷二(答案)

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　　參考答案及詳細(xì)解析

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1.A

　　【解析】從總體來說，證券的預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)之間存在一種正相關(guān)的關(guān)系。

　　2.C

　　【解析】在弱勢和半強(qiáng)勢有效市場中，證券組合的管理者往往努力尋找價(jià)格偏離價(jià)值的 證券。

　　3.B

　　【解析】技術(shù)分析流派認(rèn)為股票價(jià)格的波動是對市場供求均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整。

　　4.D

　　【解析】D選項(xiàng)應(yīng)該為證券或證券組合的風(fēng)險(xiǎn)由其期望收益率的方差來衡量。

　　5.C

　　【解析】本題考查穩(wěn)健成長型的證券投資策略。

　　6.C

　　【解析】國務(wù)院根據(jù)憲法和法律所規(guī)定的各項(xiàng)行政措施、制定的各項(xiàng)行政法規(guī)、發(fā)布的各 項(xiàng)決定和命令，以及頒布的重大方針政策，會對證券市場產(chǎn)生全局性的影響。

　　7.D

　　【解析】證券交易所向社會公布的證券行情、按日制作的證券行情表以及就市場內(nèi)成交情 況編制的日報(bào)表、周報(bào)表、月報(bào)表與年報(bào)表等成為證券分析中的首要信息來源。

　　8.A

　　【解析】證券估值是指對證券價(jià)值的評估。

　　9.C

　　【解析】本題考查貨幣的時間價(jià)值。如果通貨膨脹率是正數(shù)，今天100元所代表的購買力 比明年的100元要大。

　　10.B

　　【解析】本題考查影響利率期限結(jié)構(gòu)形狀的基本因素，主要有三種，即選項(xiàng)ACD。

　　11.C

　　【解析】本題考查股票市盈率利用歷史數(shù)據(jù)進(jìn)行估計(jì)的方法。C選項(xiàng)市場預(yù)期回報(bào)率倒 數(shù)法屬于市場決定法。

　　12.D

　　【解析】認(rèn)股權(quán)證的價(jià)值C=S•N(d1)一X•e-rt•N(d2)=5×0.8051-4.5×0.9231× 0.7324=0.98(元)。

　　13.B

　　【解析】B選項(xiàng)應(yīng)該是在其他變量保持不變的情況下，到期期限與認(rèn)沽權(quán)證價(jià)值同方向 變化。

　　14.B

　　【解析】國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)是指一個國家(或地區(qū))所有常住居民在一定時期內(nèi)(一般按 年統(tǒng)計(jì))生產(chǎn)活動的最終成果。

　　15.A

　　【解析】工業(yè)總產(chǎn)值采用“工廠法”計(jì)算，即以工業(yè)企業(yè)作為一個整體，按企業(yè)工業(yè)生產(chǎn) 活動的最終成果來計(jì)算。

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　　證券從業(yè)考試投資基金章節(jié)習(xí)題

　　證券交易押題測試卷

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　　16.B

　　【解析】長期資本是指合同規(guī)定償還期超過一年的資本或未定償還期的資本。

　　17.C

　　【解析】本題考查流通中現(xiàn)金的概念。

　　18.D

　　【解析】本題考查宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行對證券市場的影響。只有D選項(xiàng)是正確的。

　　19.A

　　【解析】從長期看，在上市公司的行業(yè)結(jié)構(gòu)與該國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)基本一致的情況下，股票平均價(jià)格的變動與GDP的變化趨勢是相吻合的。

　　20.C

　　【解析】本題考查收入總量目標(biāo)。C選項(xiàng)屬于收入結(jié)構(gòu)目標(biāo)。

　　21.C

　　【解析】本題考查影響證券市場需求的政策因素。

　　22.B

　　【解析】道瓊斯分類法把大多數(shù)股票分為3類。

　　23.B

　　【解析】低集中競爭型產(chǎn)業(yè)市場結(jié)構(gòu)是20%≤CRs<400%。

　　24.B

　　【解析】本題考查行業(yè)生命周期分析中成熟期的特征。

　　25.C

　　【解析】此題考查行業(yè)生命周期分析的內(nèi)容。C選項(xiàng)應(yīng)該是一般而言，技術(shù)含量高的行 業(yè)成熟期歷時相對較短，而公用事業(yè)行業(yè)成熟期持續(xù)的時間較長。

　　26.A

　　【解析】遺傳工程、太陽能等行業(yè)正處于行業(yè)生命周期的幼稚期。

　　27.B

　　【解析】所謂“摩爾定律”，即微處理器的速度會每18個月翻一番，同等價(jià)位的微處理器的計(jì)算速度會越來越快，同等速度的微處理器會越來越便宜。

　　28.C

　　【解析】產(chǎn)出增長率在成長期較高，在成熟期以后降低，經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)一般以15%為界。

　　29.C

　　【解析】當(dāng)0.5<|r|≤0.8為顯著相關(guān)。

　　30.A

　　【解析】市場占有率是指一個公司的產(chǎn)品銷售量占該類產(chǎn)品整個市場銷售總量的比例。

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　　證券從業(yè)考試投資基金章節(jié)習(xí)題

　　證券交易押題測試卷

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　　31.A

　　【解析】股東大會制度是確保股東充分行使權(quán)力的最基礎(chǔ)的制度安排。

　　32.B

　　【解析】現(xiàn)金流量表反映企業(yè)一定期間現(xiàn)金的流入和流出，表明企業(yè)獲得現(xiàn)金及現(xiàn)金等 價(jià)物的能力。

　　33.D

　　【解析】本題考查會計(jì)政策的概述。會計(jì)政策是指企業(yè)在會計(jì)核算時所遵循的具體原則 以及企業(yè)所采納的具體會計(jì)處理方法，是指導(dǎo)企業(yè)進(jìn)行會計(jì)核算的基礎(chǔ)。

　　34.C

　　【解析】本題考查機(jī)會成本的概念。

　　35.B

　　【解析】收購股份通常是試探性的多元化經(jīng)營的開始和策略性投資。

　　36.C

　　【解析】歷史會重演是從人的心理因素方面考慮的。

　　37.C

　　【解析】道氏理論認(rèn)為收盤價(jià)是最重要的價(jià)格。

　　38.A

　　【解析】在上升趨勢中，將兩個低點(diǎn)連成一條直線，就得到上升趨勢線。

　　39.C

　　【解析】如果希望預(yù)測未來相對較長時期的走勢，應(yīng)當(dāng)使用形態(tài)理論。

　　40.B

　　【解析】旗形和楔形是兩個最為著名的持續(xù)整理形態(tài)，休整之后的走勢往往是與原有趨 勢相同。

　　41.A

　　【解析】本題考查波浪理論考慮的三因素――形態(tài)、比例和時間。

　　42.D

　　【解析】WMS(威廉指標(biāo))用來量度股市的超買超賣狀態(tài)。

　　43.B

　　【解析】BIAS(乖離率指標(biāo))是測算股價(jià)與移動平均線偏離程度的指標(biāo)。

　　44.B

　　【解析】當(dāng)0BOS為正數(shù)時，市場處于上漲行情。

　　45.D

　　【解析】證券組合管理理論最早由美國著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家哈理•馬柯威茨于1952年系統(tǒng)提出。

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　　證券從業(yè)考試投資基金章節(jié)習(xí)題

　　證券交易押題測試卷

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　　46.C

　　【解析】一般認(rèn)為證券市場是有效市場的機(jī)構(gòu)投資者傾向于選擇指數(shù)化型證券組合。

　　47，B

　　【解析】史蒂夫•羅斯突破性地提出了套利定價(jià)理論。

　　48.C

　　【解析】最優(yōu)組合依賴于投資者的偏好，它是無差異曲線簇與有效邊界的切點(diǎn)所表示的組合。

　　49.B

　　【解析】特雷諾指數(shù)是連接證券組合與無風(fēng)險(xiǎn)證券的直線的斜率。

　　50.D

　　【解析】金融機(jī)構(gòu)在實(shí)踐中通常會應(yīng)用久期來控制持倉債券的利率風(fēng)險(xiǎn)，具體的措施是針對固定收益類產(chǎn)品設(shè)定“久期×額度”指標(biāo)進(jìn)行控制。

　　51.A

　　【解析】l998年美國金融學(xué)教授費(fèi)納蒂首次給出了金融工程的正式定義。

　　52.D

　　【解析】金融工程起源于對風(fēng)險(xiǎn)的管理。

　　53.B

　　【解析】基差是指某一特定地點(diǎn)的同一商品現(xiàn)貨價(jià)格在同一時刻與期貨合約價(jià)格之間的差額。

　　54.D

　　【解析】大多數(shù)套期保值者持有的股票并不與指數(shù)結(jié)構(gòu)一致，因此，在股指期貨套期保值中通常都采用交叉套期保值交易的方法。

　　55.D

　　【解析】VaR法是使用合理的金融理論和數(shù)理統(tǒng)計(jì)理論，定量地對給定的資產(chǎn)所面臨的市場風(fēng)險(xiǎn)給出全面的度量。

　　56.B

　　【解析】2001年11月中國證券分析師協(xié)會正式被接受成為ACIIA的會員。

　　57.A

　　【解析】在中國證券業(yè)協(xié)會的積極努力下，ACIIA于2005年2月認(rèn)可通過中國證券業(yè)協(xié)會從業(yè)人員資格考試全部五門考試的人員，可免試基礎(chǔ)標(biāo)準(zhǔn)知識考試，而直接報(bào)名參加 最終考試。

　　58.C

　　【解析】拉丁美洲金融分析師和投資經(jīng)理協(xié)會聯(lián)盟以巴西協(xié)會為中心，于1998年召開成立大會。

　　59.B

　　【解析】謹(jǐn)慎客觀原則是指證券分析師應(yīng)當(dāng)依據(jù)公開披露的信息資料和其他合法獲得的信息，進(jìn)行科學(xué)的分析研究，審慎、客觀地提出投資分析、預(yù)測和建議。

　　60.A

　　【解析】證券投資咨詢機(jī)構(gòu)需在每逢單月的前3個工作日內(nèi)，將本機(jī)構(gòu)及其執(zhí)業(yè)人員前2 個月向其特定客戶提供的買賣具體證券建議的情況和向公眾提供的買賣具體證券建議的 情況向注冊地的中國證券監(jiān)督管理委員會派出機(jī)構(gòu)提供書面?zhèn)浒覆牧稀?/P>

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　　證券從業(yè)考試投資基金章節(jié)習(xí)題

　　證券交易押題測試卷

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　　二、多項(xiàng)選擇題

　　1.ABCD

　　【解析】證券投資是指投資者(法人或自然人)購買股票、基金、債券等有價(jià)證券以及這些有價(jià)證券的衍生品，以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程。

　　2.CD

　　【解析】實(shí)現(xiàn)證券投資凈效用最大化的途徑是：(1)正確評估證券的投資價(jià)值;(2)降低投 資者的投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　3.BCD

　　【解析】技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)是建立在三個假設(shè)之上的，即市場的行為包含一切信息、價(jià) 格沿趨勢移動、歷史會重復(fù)。

　　4.ABCD

　　【解析】本題考查價(jià)值培養(yǎng)型投資理念。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　5.ABCD

　　【解析】本題考查商務(wù)部的主要職責(zé)。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　6.AC

　　【解析】本題考查凈價(jià)報(bào)價(jià)的優(yōu)缺點(diǎn)。優(yōu)點(diǎn)是把利息累積因素從債券價(jià)格中剔除，能更好 地反映債券價(jià)格的波動程度，缺點(diǎn)是雙方需要計(jì)算實(shí)際支付價(jià)格。BD選項(xiàng)屬于全價(jià)報(bào)價(jià)的優(yōu)缺點(diǎn)。

　　7.BD

　　【解析】較為接近實(shí)際情況的股票模型是二元增長模型和三元增長模型。

　　8.CD

　　【解析】期貨價(jià)格相當(dāng)于交易者持有現(xiàn)貨金融工具至到期日所必須支付的凈成本，凈成本 也稱為持有成本。

　　9.AB

　　【解析】屬于虛值期權(quán)的是市場價(jià)格低于協(xié)定價(jià)格的看漲期權(quán)、市場價(jià)格高于協(xié)定價(jià)格的 看跌期權(quán)。

　　10.ABCD

　　【解析】影響權(quán)證理論價(jià)值的主要有標(biāo)的股票的價(jià)格、股價(jià)的波動率、無風(fēng)險(xiǎn)利率、權(quán)證的行權(quán)價(jià)格和到期期限。

　　11.ABCD

　　【解析】本題考查證券投資中進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)分析的意義。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　12.ABCD

　　【解析】本題考查財(cái)政收入包括的主要項(xiàng)目。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　13.AD

　　【解析】財(cái)政發(fā)生赤字的時候，彌補(bǔ)方式有發(fā)行國債和向銀行借款。

　　14.ABD

　　【解析】影響證券市場供給的制度因素有發(fā)行上市制度、市場設(shè)立制度和股權(quán)流通制度。

　　15.ABCD

　　【解析】本題考查《證券法》和《公司法》修訂的主要內(nèi)容和基本精神。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　16.ABCD

　　【解析】本題考查當(dāng)前技術(shù)進(jìn)步的行業(yè)特征。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　17.ABD

　　【解析】本題考查產(chǎn)業(yè)布局政策遵循的原則。產(chǎn)業(yè)布局政策遵循的原則：經(jīng)濟(jì)性原則、 合理性原則、協(xié)調(diào)性原則、平衡性原則。

　　18.ABD

　　【解析】本題考查運(yùn)用歸納法進(jìn)行行業(yè)分析的三步驟。C選項(xiàng)屬于運(yùn)用演繹法的第三步。19.AC

　　【解析】在進(jìn)行行業(yè)分析時，通過行業(yè)增長比較分析和行業(yè)增長預(yù)測分析，行業(yè)分析師可以選擇出處于成長期或穩(wěn)定期、競爭實(shí)力雄厚、有較大發(fā)展?jié)摿Φ男袠I(yè)。

　　20.ABD

　　【解析】指數(shù)平滑法只需要本期實(shí)際數(shù)值和本期預(yù)測值便可預(yù)測下期數(shù)值，不需要大量 歷史數(shù)據(jù)，所以C選項(xiàng)是錯誤的。

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　　證券從業(yè)考試投資基金章節(jié)習(xí)題

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　　21.AC

　　【解析】衡量公司行業(yè)競爭地位的主要指標(biāo)是行業(yè)綜合排序和產(chǎn)品的市場占有率。

　　22.ABCD

　　【解析】本題考查廣義上的法人治理結(jié)構(gòu)包括的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　23.BCD

　　【解析】A選項(xiàng)應(yīng)該是反映企業(yè)在某一特定期間財(cái)務(wù)狀況的會計(jì)報(bào)表。

　　24.ABCD

　　【解析】本題考查資產(chǎn)負(fù)債率的內(nèi)容。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　25.ABCD

　　【解析】會計(jì)報(bào)表附注是為了便于會計(jì)報(bào)表使用者理解會計(jì)報(bào)表的內(nèi)容而對會計(jì)報(bào)表的 編制基礎(chǔ)、編制依據(jù)、編制原則和方法及主要項(xiàng)目等所作的解釋。

　　26.ABCD

　　【解析】證券市場中，價(jià)格、成交量、時間、空間是進(jìn)行技術(shù)分析的要素。

　　27.ABC

　　【解析】某一價(jià)位附近之所以形成對股價(jià)運(yùn)動的支撐和壓力，主要是由投資者的籌碼分 布、持有成本、投資者的心理因素所決定的。

　　28.AC

　　【解析】在圓弧頂(底)形成的過程中，成交量的變化是兩頭多、中間少，越靠近頂(底)

　　成交量越少，到達(dá)頂(底)時成交量達(dá)到最少。在突破后的一段有相當(dāng)大的成交量。

　　29.ABCD

　　【解析】本題考查移動平均線指標(biāo)的特點(diǎn)。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　30.ACD

　　【解析】B選項(xiàng)應(yīng)該是在50以下是空方市場。

　　31.ACD

　　【解析】證券組合按不同的投資目標(biāo)可以分為避稅型、收入型、增長型、收入和增長混合型、貨幣市場型、國際型及指數(shù)化型等。

　　32.AB

　　【解析】證券組合的可行域可能是平面上的一條線，也可能是平面上的一個區(qū)域。

　　33.ABCD

　　【解析】本題考查套利定價(jià)理論。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　34.ABCD

　　【解析】廣義的金融工程是指一切利用工程化手段來解決金融問題的技術(shù)開發(fā)，它包括 金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、金融產(chǎn)品定價(jià)、交易策略設(shè)計(jì)、金融風(fēng)險(xiǎn)管理等各個方面。

　　35.AC

　　【解析】垃圾債券和橋式融資屬于金融工程技術(shù)在公司理財(cái)方面的應(yīng)用。

　　36.BC

　　【解析】VaR模型來自于兩種金融理論的融合：一是資產(chǎn)定價(jià)和資產(chǎn)敏感性分析方法， 二是對風(fēng)險(xiǎn)因素的統(tǒng)計(jì)分析。

　　37.ABCD

　　【解析】本題考查VaR的計(jì)算方法。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　38.ABCD

　　【解析】本題考查投資分析師執(zhí)業(yè)行為操作規(guī)則。ABCD選項(xiàng)都正確。

　　39.BD

　　【解析】證券分析師注重于利用既有信息，對證券市場或個別證券的未來走勢進(jìn)行分析 預(yù)測，既然是預(yù)測未來，就難免存在可能性與現(xiàn)實(shí)性的差異。

　　40.ABCD

　　【解析】本題考查會員制機(jī)構(gòu)及人員的禁止行為。ABCD選項(xiàng)都正確。

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　　三、判斷題

　　1.B

　　【解析】投資者從事證券投資是為了獲得投資回報(bào)，這種回報(bào)是以承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)為代價(jià) 的。從總體來說，預(yù)期收益水平和風(fēng)險(xiǎn)之間存在一種正相關(guān)關(guān)系。

　　2.A

　　【解析】本題考查有效市場的概述。本題表述正確。

　　3.B

　　【解析】對于證券組合的管理者來說，如果市場是弱勢有效或者半強(qiáng)勢有效的，管理者往 往是積極進(jìn)取的，在選擇證券和買賣時機(jī)上下大功夫，努力尋找價(jià)格偏離價(jià)值的證券。

　　4.B

　　【解析】基本分析流派以“股票的價(jià)格圍繞價(jià)值變動”為假設(shè)。

　　5.A

　　【解析】價(jià)值培養(yǎng)型投資理念是一種投資風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)型的投資理念。這種投資理念指導(dǎo)下的 投資行為既分享證券內(nèi)在價(jià)值成長，也共擔(dān)證券價(jià)值成長風(fēng)險(xiǎn)。

　　6.A

　　【解析】信息在證券投資分析中起著十分重要的作用，是進(jìn)行證券投資分析的基礎(chǔ)。

　　7.A

　　【解析】國家統(tǒng)計(jì)局定期對外發(fā)布的國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展中的有關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，是證券投資 分析中判斷宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況、行業(yè)先進(jìn)水平或平均水平等的重要數(shù)據(jù)類信息來源。

　　8.A

　　【解析】本題考查虛擬資本的范疇。股票、債券均屬虛擬資本的范疇。

　　9.B

　　【解析】在市場分割理論中，如果短期資金市場供需曲線交叉點(diǎn)利率高于長期資金市場供 需曲線交叉點(diǎn)利率，則利率期限結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)向下傾斜的趨勢。

　　10.B

　　【解析】內(nèi)部收益率就是指使得投資凈現(xiàn)值等于零的貼現(xiàn)率。

　　11.A

　　【解析】本題考查金融期貨的理論價(jià)格。本題表述正確。

　　12.A

　　【解析】期權(quán)的時間價(jià)值乃至期權(quán)價(jià)格都將隨標(biāo)的物價(jià)格波動的增大而提高，隨標(biāo)的物 價(jià)格波動的縮小而降低。

　　13.B

　　【解析】可轉(zhuǎn)換證券的市場價(jià)值一般保持在它的投資價(jià)值和轉(zhuǎn)換價(jià)值之上。

　　14.B

　　【解析】當(dāng)轉(zhuǎn)換平價(jià)大于標(biāo)的股票的市場價(jià)格時，可轉(zhuǎn)換證券的市場價(jià)格大于可轉(zhuǎn)換證 券的轉(zhuǎn)換價(jià)值。如果不考慮標(biāo)的股票價(jià)格未來變化，此時轉(zhuǎn)股對持有人不利。

　　15.A

　　【解析】認(rèn)股權(quán)證的市場價(jià)格很少與其理論價(jià)值相同。在許多情況下，前者要大于后者。

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　　解讀

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　　證券交易押題測試卷

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　　16.A

　　【解析】證券分析師必須認(rèn)真分析宏觀經(jīng)濟(jì)政策，掌握其對證券市場的影響力度與方向， 才能準(zhǔn)確把握整個證券市場的運(yùn)動趨勢和不同證券品種的投資價(jià)值變動。

　　17.A

　　【解析】從產(chǎn)品形態(tài)看，GDP是所有常住居民在一定時期內(nèi)最終使用的貨物和服務(wù)價(jià)值 與貨物和服務(wù)凈出口價(jià)值之和。

　　18.B

　　【解析】充分就業(yè)是指對勞動力的充分利用，但不是完全利用，因?yàn)樵趯?shí)際的經(jīng)濟(jì)生活 中不可能達(dá)到失業(yè)率為零的狀態(tài)。

　　19.B

　　【解析】本題考查外商間接投資。題干表述的內(nèi)容都屬于“外商間接投資”，不是“外商直 接投資”。

　　20.A

　　【解析】非儲備外匯減少就意味著國內(nèi)需求增加，非儲備外匯增加就意味著困內(nèi)需求 減少。

　　21.A

　　【解析】當(dāng)GDP持續(xù)、穩(wěn)定、高速增長時，證券價(jià)格也呈上升走勢。

　　22.B

　　【解析】緊縮的財(cái)政政策將使得過熱的經(jīng)濟(jì)受到控制，證券市場將走弱。

　　23.A

　　【解析】上市公司的控股股東、實(shí)際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人認(rèn)購的股份自股票發(fā)行結(jié) 束之日起36個月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

　　24.A

　　【解析】根據(jù)行業(yè)變動與經(jīng)濟(jì)周期變動的關(guān)系程度，可將行業(yè)分為增長型、周期型和防守型三類。

　　25.A

　　【解析】食品業(yè)和公用事業(yè)屬于防守型行業(yè)，所以在經(jīng)濟(jì)衰退時，其收入仍相對穩(wěn)定。

　　26.A

　　【解析】對戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)的保護(hù)政策包括限制所保護(hù)的同類國外產(chǎn)品的進(jìn)口，限制國外私人 直接投資等。

　　27.A

　　【解析】本題考查歷史資料研究法的缺陷。本題表述正確。

　　28.B

　　【解析】在進(jìn)行行業(yè)分析時，縱向比較主要是利用行業(yè)的歷史數(shù)據(jù)，如銷售收入、利潤、 企業(yè)規(guī)模等，分析過去的增長情況，并據(jù)此預(yù)測行業(yè)的未來發(fā)展趨勢。

　　29.B

　　【解析】如果一個數(shù)列的自相關(guān)系數(shù)出現(xiàn)周期性變化，每間隔若干個便有一個高峰，表 明該時間數(shù)列是季節(jié)性時間數(shù)列。

　　30.A

　　【解析】對上市公司進(jìn)行區(qū)位分析，就是將上市公司的價(jià)值分析與區(qū)位經(jīng)濟(jì)的發(fā)展聯(lián)系 起來，以便分析上市公司未來發(fā)展的前景，確定上市公司的投資價(jià)值。

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　　31.A

　　【解析】本題考查公司經(jīng)理層的素質(zhì)。本題表述正確。

　　32.A

　　【解析】本題考查變現(xiàn)能力的概述。本題表述正確。

　　33.A

　　【解析】本題考查周轉(zhuǎn)指標(biāo)的作用。本題表述正確。

　　34.A

　　【解析】本題考查營運(yùn)指數(shù)。本題表述正確。

　　35.B

　　【解析】股權(quán)置換的目的通常在于引入戰(zhàn)略投資者或合作伙伴。

　　36.A

　　【解析】關(guān)聯(lián)托管和承包往往是進(jìn)行關(guān)聯(lián)收購的第一步。

　　37.B

　　【解析】根據(jù)開盤價(jià)和收盤價(jià)的關(guān)系，K線分為陽線和陰線，收盤價(jià)高于開盤價(jià)時為陽 線，收盤價(jià)低于開盤價(jià)時為陰線。

　　38.A

　　【解析】本題考查支撐線和壓力線的作用。本題表述正確。

　　39.A

　　【解析】越重要、越有效的趨勢線被突破，其轉(zhuǎn)勢的信號越強(qiáng)烈。

　　40.A

　　【解析】上升三角形比起對稱三角形來，有更強(qiáng)烈的上升意識，多方比空方更為積極。 通常以三角形的向上突破作為持續(xù)過程終止的標(biāo)志。

　　41.A

　　【解析】本題考查WMS指標(biāo)。本題表述正確。

　　42.A

　　【解析】本題考查0BV線。本題表述正確。

　　43.A

　　【解析】本題考查ADL指數(shù)。本題表述正確。

　　44.A

　　【解析】本題考查證券組合管理的特點(diǎn)。本題表述正確。

　　45.A

　　【解析】投資目標(biāo)是指投資者在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的前提下期望獲得的投資收益率。投資目 標(biāo)的確定應(yīng)包括風(fēng)險(xiǎn)和收益兩項(xiàng)內(nèi)容。

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　　46.A

　　【解析】投資風(fēng)險(xiǎn)的大小由未來可能收益率與期望收益率的偏離程度來反映。在數(shù)學(xué)上， 這種偏離程度由收益率的方差來度量。

　　47.A

　　【解析】無差異曲線向上彎曲的程度大小反映投資者承受風(fēng)險(xiǎn)的能力強(qiáng)弱。

　　48.A

　　【解析】所謂市場組合，是指由風(fēng)險(xiǎn)證券構(gòu)成，并且其成員證券的投資比例與整個市場上風(fēng)險(xiǎn)證券的相對市值比例一致的證券組合。

　　49.B

　　【解析】如果證券組合的詹森指數(shù)為正，則其位于證券市場線的上方，績效好。

　　50.A

　　【解析】市場的實(shí)際情況表明，債券的價(jià)格與收益率之間的關(guān)系不是線性的，而是一種凸性的關(guān)系。

　　51.A

　　【解析】金融工程作為新興學(xué)科，是一門金融學(xué)、統(tǒng)計(jì)學(xué)、工程技術(shù)、計(jì)算機(jī)技術(shù)相結(jié)合的交叉性學(xué)科。

　　52.A

　　【解析】金融工程的分解技術(shù)是拆開風(fēng)險(xiǎn)、分離風(fēng)險(xiǎn)因素，使一系列風(fēng)險(xiǎn)從根本上得以消除。

　　53.A

　　【解析】整合新型的混合金融工具替代多手操作不斷滿足投資人或發(fā)行人的實(shí)際需求， 將是金融工具整合技術(shù)發(fā)展的動力。

　　54.A

　　【解析】本題考查套利。本題表述正確。

　　55.B

　　【解析】名義值法對于投資風(fēng)險(xiǎn)的度量沒有指導(dǎo)意義。

　　56.B

　　【解析】由日本證券分析師協(xié)會定義的投資分析師包括基金管理人。

　　57.B

　　【解析】國際注冊投資分析師協(xié)會于2000年6月正式成立，注冊地在英國。

　　58.B

　　【解析】投資分析師不應(yīng)當(dāng)對沒有最終發(fā)布的信息或者不正確的信息進(jìn)行傳播，也不能 根據(jù)這些信息進(jìn)行交易。

　　59.A

　　【解析】證券分析師應(yīng)當(dāng)主動、明確地對客戶或投資者進(jìn)行客觀的風(fēng)險(xiǎn)揭示，不得故意 對可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)作不恰當(dāng)?shù)谋硎龌蜃魈摷俪兄Z。

　　60.B

　　【解析】《會員制證券投資咨詢業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》規(guī)定，會員制機(jī)構(gòu)只能在注冊地及分 支機(jī)構(gòu)所在的省、自治區(qū)、直轄市招收會員，不得招收異地會員。

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