證券從業(yè)資格考試(投資分析)輔導(dǎo)：會計報表附注分析

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　　一、會計報表附注項目

　　會計報表附注是為了便于會計報表使用者理解會計報表的內(nèi)容而對會計報表的編制基礎(chǔ)、編制依據(jù)、編制原則和方法及主要項目等所做的解釋。

　　一般披露的內(nèi)容包括：（16項）

　　1.不符合會計核算前提的說明。

　　2.重要會計政策和會計估計的說明。

　　3.重要會計政策和會計估計變更的說明以及重大會計差錯更正的說明。

　　4.或有事項的說明 。

　　5.資產(chǎn)負(fù)債表日后事項的說明。

　　6.對關(guān)聯(lián)方關(guān)系及其交易的說明。

　　7.重要資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓及其出售的說明。

　　8.企業(yè)合并、分立的說明。

　　9.企業(yè)報表重要項目的說明。

　　10.企業(yè)所有權(quán)益中，國家所有者權(quán)益各項目的變化數(shù)額及其變化原因。

　　11.收入說明。

　　12.所得稅的會計處理方法。

　　13.合并會計報表的說明。

　　14.企業(yè)執(zhí)行國家統(tǒng)一規(guī)定的各項改革措施、政策，對財務(wù)狀況發(fā)生重大事項的說明。

　　15.企業(yè)主輔分離輔業(yè)改制情況的說明。

　　16.有助于理解和分析會計報表需要說明的其他事項。

　　二、對會計報表附注項目的分析

　　1.重要會計政策和會計估計及其變更的說明。

　　2.或有事項。企業(yè)一般不應(yīng)確認(rèn)或有負(fù)債和或有資產(chǎn)，但必須在報表中披露。

　　三、會計報表附注對基本財務(wù)比率的影響分析

　　1.對變現(xiàn)能力比率的影響。變現(xiàn)能力比率主要有流動比率和速動比率，其分母均為流動負(fù)債，不包括或有負(fù)債。但或有負(fù)債是在會計報表附注中披露，不在會計報表中反映。

　　或有負(fù)債指過去的交易或者事項形成的潛在義務(wù)，其存在須通過未來不確定事項的發(fā)生或不發(fā)生予以證實；或過去的交易或者事項形成的現(xiàn)時義務(wù)，履行該義務(wù)不是很可能導(dǎo)致經(jīng)濟利益流出企業(yè)或該義務(wù)的金額不能可靠計量。

　　或有事項準(zhǔn)則規(guī)定，只有同時滿足如下三個條件才能將或有事項確認(rèn)為負(fù)債，列示于資產(chǎn)負(fù)債表上：

　?。?）該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時義務(wù)。

　?。?）該義務(wù)的履行很可能導(dǎo)致經(jīng)濟利益流出企業(yè)。

　?。?）該義務(wù)的金額能夠可靠地計量。

　　或有事項準(zhǔn)則規(guī)定必須在會計報表附注中披露的或有負(fù)債包括：

　?。?）已貼現(xiàn)商業(yè)承兌匯票形成的或有負(fù)債。

　　（2）未決訴訟、仲裁形成的或有負(fù)債。

　?。?）為其他單位提供債務(wù)擔(dān)保形成的或有負(fù)債。

　?。?）其他或有負(fù)債（不包括極小可能導(dǎo)致經(jīng)濟利益流出企業(yè)的或有負(fù)債）。其他或有負(fù)債，包括售出產(chǎn)品可能發(fā)生的質(zhì)量事故賠償、尚未解決的稅額爭議可能出現(xiàn)的不利后果、污染環(huán)境可能支付的罰款和治污費用等，對于企業(yè)來說其可能性是經(jīng)常存在的。

　　2.對運營能力比率的影響。

　　（1）對應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率的影響：

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝

　　由于收入確認(rèn)是一項重要的會計政策，因而本指標(biāo)的分析不可避免地要參考會計報表附注。有關(guān)收入確認(rèn)方法的規(guī)定包括行業(yè)會計制度和收入準(zhǔn)則（目前僅適用上市公司）。對于同一筆業(yè)務(wù)是否確認(rèn)收入，收入準(zhǔn)則較行業(yè)會計制度要嚴(yán)格得多，因而對于同樣的業(yè)務(wù)，按收入準(zhǔn)則確認(rèn)的收入一般較遵照行業(yè)會計制度確認(rèn)的收入要少，因而其應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率也偏低。

　?。?）對存貨周轉(zhuǎn)率的影響

　　存貨周轉(zhuǎn)率＝

　　由于除了個別計價法外，存貨的實物流轉(zhuǎn)與價值流轉(zhuǎn)并不一致，只有應(yīng)用個別計價法計算出來的存貨周轉(zhuǎn)率才是“標(biāo)準(zhǔn)的"存貨周轉(zhuǎn)率。因而，其他存貨流轉(zhuǎn)假設(shè)（主要有先進(jìn)先出法、后進(jìn)先出法、加權(quán)平均法和移動加權(quán)平均法、計劃成本計價法、毛利率法和零售價格法，其中為我國會計準(zhǔn)則采納的是先進(jìn)先出法和加權(quán)平均法），都是采用一定技術(shù)方法在銷售成本和期末存貨之間進(jìn)行分配。營業(yè)成本和平均存貨存在著此消彼長的關(guān)系，這種關(guān)系在應(yīng)用先進(jìn)先出法和后進(jìn)先出法時表現(xiàn)得特別明顯。在現(xiàn)實經(jīng)濟生活中，由于通貨膨脹是個不容忽視的全球性客觀經(jīng)濟現(xiàn)象，物價普遍呈現(xiàn)持續(xù)增長的趨勢，在先進(jìn)先出法下銷售成本偏低，而期末存貨則高，這樣計算出來的存貨周轉(zhuǎn)率毫無疑問偏低；而應(yīng)用后進(jìn)先出法則恰恰相反，存貨周轉(zhuǎn)率會偏高。同時，按照企業(yè)會計準(zhǔn)則，上市公司期末存貨應(yīng)按成本與可變現(xiàn)凈值孰低法計價。在計提存貨跌價準(zhǔn)備的情況下，期末存貨價值小于其歷史成本。分母變小，存貨周轉(zhuǎn)率必然變大。

　　3.對負(fù)債比率的影響。

　　由于或有負(fù)債的存在，資產(chǎn)負(fù)債表確認(rèn)的負(fù)債并不一定完整反映了企業(yè)的負(fù)債總額。因而分析資產(chǎn)負(fù)債率時，不得不關(guān)注會計報表附注中的或有事項。不考慮或有負(fù)債的資產(chǎn)負(fù)債率夸大了企業(yè)的償債能力。

　　另外，還有一項重要因素影響企業(yè)的長期償債能力，即長期租賃。當(dāng)企業(yè)的經(jīng)營性租賃量比較大、期限比較長或具有經(jīng)常性時，則構(gòu)成了一種長期性籌資。這種長期性籌資雖然不包括在長期負(fù)債之內(nèi)，但到期時必須支付租金，會對企業(yè)的償債能力產(chǎn)生影響。因此，如果企業(yè)經(jīng)常發(fā)生經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)，應(yīng)考慮租賃費用對償債能力的影響，即會削弱企業(yè)的償債能力。

　　4.對盈利能力比率的影響。

　　非正常的營業(yè)狀況也會給企業(yè)帶來收益或損失，但只是特殊狀況下的個別結(jié)果，不能說明企業(yè)的盈利能力。這主要包括：

　?。?）證券買賣等非經(jīng)常項目。

　?。?）已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項目。

　?。?）重大事故或法律更改等特別項目。

　?。?）會計準(zhǔn)則和財務(wù)制度變更帶來的累積影響等因素。

　　除此之外，影響企業(yè)利潤的因素主要有：

　?。?）存貨流轉(zhuǎn)假設(shè)。在物價持續(xù)上漲的情況下，采用先進(jìn)先出法結(jié)轉(zhuǎn)的營業(yè)成本較低，因而計算出的利潤偏高。

　?。?）計提的損失準(zhǔn)備。

　?。?）長期投資核算方法。在采用成本法的情況下，只有實際收到分得的利潤或股利時才確認(rèn)收益；而權(quán)益法則是一般情況下每個會計年度都要根據(jù)本企業(yè)占被投資單位的投資比例和被投資單位所有者權(quán)益變動情況確認(rèn)投資損益。

　?。?）固定資產(chǎn)折舊是采用加速折舊法還是直線法。在加速折舊法下的前幾期，其利潤要小于直線法；加速折舊法下末期的利潤一般要大于直線法。

　　（5）收入確認(rèn)方法。

　　（6）或有事項的存在。

　　（7）關(guān)聯(lián)方交易。

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