2013年證券市場基礎知識習題:金融衍生工具

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   　1.1993年7月，(　　)以存托憑證的方式在紐約證券交易所掛牌上市，開創(chuàng)了中國公司在美國證券市場上市的先河。

　　A.中國石化

　　B.上海石化

　　C.北京石化

　　D.廣州石化

　　2.可轉(zhuǎn)換公司債券享受轉(zhuǎn)換特權，在轉(zhuǎn)換前與轉(zhuǎn)換后的形式(　　)。

　　A.分別是股票、公司債券

　　B.分別是公司債券、股票

　　C.都屬于股票

　　D.都屬于債券

　　3.可轉(zhuǎn)換債券是指其持有者可以在一定時期內(nèi)按一定比例或價格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的債券�？赊D(zhuǎn)換債券通常是轉(zhuǎn)換成(　　)。

　　A.優(yōu)先股

　　B.普通股票

　　C.金融債券

　　D.公司債券

　　4.金融期貨通過在現(xiàn)貨市場與期貨市場建立相反的頭寸，從而鎖定未來現(xiàn)金流的功能稱為(　　)。

　　A.套期保值功能

　　B.價格發(fā)現(xiàn)功能

　　C.投機功能

　　D.套利功能

　　5.金融期權分為看漲期權和看跌期權是依據(jù)(　　)分類的。

　　A.合約所規(guī)定的履約時間不同

　　B.選擇權的性質(zhì)

　　C.金融期權基礎資產(chǎn)性質(zhì)的不同

　　D.交易標的不同

　　6.可在期權到期日或到期日之前的任何一個營業(yè)日執(zhí)行的是(　　)。

　　A.歐式期權

　　B.美式期權

　　C.修正的美式期權

　　D.大西洋期權

　　7.在期權有效期內(nèi)基礎資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使(　　)。

　　A.看漲期權價格上升，看跌期權價格上升

　　B.看漲期權價格上升，看跌期權價格下降

　　C.看漲期權價格下降，看跌期權價格上升

　　D.看漲期權價格下降，看跌期權價格下降

　　8.實質(zhì)上屬看跌期權的是(　　)。

　　A.認購權證

　　B.歐式權證

　　C.百慕大式權證

　　D.認沽權證

　　9.我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，可轉(zhuǎn)換公司債券的期限最短為1年，最長為(　　)年，自發(fā)行之日起6個月后可轉(zhuǎn)換為公司股票。

　　A.3

　　B.4

　　C.6

　　D.9

　　10.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保證金或權利金就可簽訂遠期大額合約或互換不同的金融工具，指的是金融衍生工具的(　　)特性。

　　A.跨期性

　　B.聯(lián)動性

　　C.杠桿性

　　D.不確定性或高風險性

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      參考答案：

　　1.B

　　[解析]1993年7月，上海石化以存托憑證的方式在紐約證券交易所掛牌上市，開創(chuàng)了中國公司在美國證券市場上市的先河。故選B。

　　2.B

　　[解析]可轉(zhuǎn)換公司債券是指發(fā)行人依照法定程序發(fā)行，在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件可以轉(zhuǎn)換成股份的公司債券。這種債券附加轉(zhuǎn)換選擇權，在轉(zhuǎn)換前是公司債券形式，轉(zhuǎn)換后相當于增發(fā)了股票。故選B。

　　3.B

　　[解析]可轉(zhuǎn)換債券通常是轉(zhuǎn)換成普通股票，當股票價格上升時，可轉(zhuǎn)換債券的持有人行使轉(zhuǎn)換權比較有利，因此，可以說可轉(zhuǎn)換證券是長期的普通股票的看漲期權。故選B。

　　4.A

　　[解析]金融期貨具有四項基本功能：套期保值功能、價格發(fā)現(xiàn)功能、投機功能和套利功能。套期保值是指通過在現(xiàn)貨市場與期貨市場建立相反的頭寸，從而鎖定未來現(xiàn)金流的交易行為。故選A。

　　5.B

　　[解析]根據(jù)選擇權的性質(zhì)劃分，金融期權可分為看漲期權和看跌期權。故選B。

　　6.B

　　[解析]歐式期權是指期權的購買者只有在期權到期日才能執(zhí)行期權，既不能提前也不能推遲。美式期權則允許期權購買者在期權到期日前的任何時間執(zhí)行期權。修正的美式期權也稱為百慕大期權或大西洋期權，期權購買者可以在期權到期日之前的一系列規(guī)定日期執(zhí)行期權。故選B。

　　7.C

　　[解析]在期權有效期內(nèi)基礎資產(chǎn)產(chǎn)生收益將使看漲期權價格下降，看跌期權價格上升。故選C。

　　8.D

　　[解析]認購權證持有人有權于約定的時間以約定的價格買進約定數(shù)量的標的資產(chǎn)。認沽權證持有人有權于約定時間以約定價格賣出約定數(shù)量的標的資產(chǎn)。認購權實質(zhì)上屬于看漲期權，認沽權屬于看跌期權。故選D。

　　9.C

　　[解析]我國《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，可轉(zhuǎn)換公司債券的期限最短為1年，最長為6年，自發(fā)行結(jié)束之日起6個月后方可轉(zhuǎn)換為公司股票。故選C。

　　10.C

　　[解析]金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保證金或權利金就可簽訂遠期大額合約或互換不同的金融工具。這說的是金融衍生工具特性中的杠桿特性。故選C。

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