2013年證券《證券投資分析》第一章同步練習題

　　2013年證券《證券投資分析》第一章同步練習題

　　第一章 證券投資分析概述

　　一、單項選擇題

　　1.證券投資的目的是(　　)。

　　A. 證券流動性最大化

　　B. 證券風險最小化

　　C. 證券投資凈效用最大化

　　D. 證券投資預期收益與風險固定化

　　2.在具體實施投資決策之前，投資者需要明確每一種證券在風險性、收益性、(　　)和時間性方面的特點。

　　A. 價值的不確定性

　　B. 價格的多變性

　　C. 個股籌碼的分配

　　D. 流動性

　　3.從總體來說，預期收益水平和風險之間存在一種(　　)的關系。

　　A. 負相關

　　B. 正相關

　　C. 線性相關

　　D. 非相關

　　4.在(　　)中，證券當前價格完全反映所有公開信息，僅僅以公開資料為基礎的分析將不能提供任何幫助，未來的價格變化依賴予新的公開信息。

　　A. 弱勢有效市場

　　B. 強勢有效市場

　　C. 半強勢有效市場

　　D. 半弱勢有效市場

　　5.在(　　)中，證券價格總是能及時充分地反映所有相關信息。包括所有公開的信息和內(nèi)幕信息。

　　A. 弱勢有效市場

　　B. 強勢有效市場

　　C. 半強勢有效市場

　　D. 半弱勢有效市場

　　6.關于證券市場的類型，下列說法不正確的是(　　)。

　　A. 在強勢有效市場中，證券組合的管理者往往努力尋找價格偏離價值的證券

　　B. 在弱勢有效市場中，要想取得超額回報，必須尋求歷史價格信息以外的信息

　　C. 在半強勢有效市場中，只有那些利用內(nèi)幕信息者才能獲得非正常的超額回報

　　D. 在強勢有效市場中，任何人都不可能通過對公開或內(nèi)幕信息的分析來獲取超額收益

　　7.根據(jù)憲法和法律，規(guī)定各項行政措施、制定各項行政法規(guī)、發(fā)布各項決定和命令以及頒布重大方案政策，會對證券市場產(chǎn)生全局性影響的、國家進行宏觀管理的最高機構是(　　)。

　　A. 中國證券監(jiān)督管理委員會

　　B. 國家發(fā)展和改革委員會

　　C. 財政部

　　D. 國務院

　　8.在國務院領導下制定和實施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門是(　　)。

　　A. 中國人民銀行

　　B. 中國證券監(jiān)督管理委員會

　　C. 國務院國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會

　　D. 商務部

　　9.綜合研究擬定經(jīng)濟和社會發(fā)展政策、進行總量平衡、指導和推進經(jīng)濟體制改革的宏觀調(diào)控部門是(　　)。

　　A. 國務院

　　B. 中國證券監(jiān)督管理委員會

　　C. 國家發(fā)展和改革委員會

　　D. 中國人民銀行

　　10.以下關于證券交易所的說法，不正確的是(　　)。

　　A. 我國證券交易所是會員制事業(yè)法人

　　B. 負責證券的存管和過戶

　　C. 組織、監(jiān)督證券交易，對會員、上市公司進行監(jiān)督

　　D. 制定證券交易所的業(yè)務規(guī)則，接受上市申請，安排證券上市

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　　11.上市公司通過(　　)形式向投資者披露其經(jīng)營狀態(tài)的有關信息。

　　A.年度報告

　　B.中期報告

　　C.臨時公告

　　D.以上都是

　　12.作為信息發(fā)布主體，(　　)所公布的有關信息是投資者對其證券進行價值判斷的最重要來源。

　　A. 上市公司

　　B. 政府部門

　　C. 證券交易所

　　D. 證券中介機構

　　13.(　　)向社會公布的證券行情，按日制作的證券行情表等信息是技術分析中的首要信息來源。

　　A. 政府部門

　　B. 證券交易所

　　C. 上市公司

　　D. 中介機構

　　14.眾多投資者參與證券母體的融資，培養(yǎng)證券的內(nèi)在價值和市場價值的投資理念屬于(　　)。

　　A.價值挖掘型投資理念

　　B.價值發(fā)現(xiàn)型投資理論

　　C.價值培養(yǎng)型投資理念

　　D.以上都不是

　　15.下列關于證券投資理念的說法，錯誤的是(　　)。

　　A. 以價值發(fā)現(xiàn)型投資理念指導投資能夠較大程度地規(guī)避市場投資風險

　　B. 在我國目前證券市場中，價值挖掘型投資理念、價值發(fā)現(xiàn)型投資理念和價值培養(yǎng)型投資理念三者并存

　　C. 在價值培養(yǎng)型投資理念指導下，投資行為既分享證券內(nèi)在價值成長，也共擔證券價值成長風險

　　D. 相對于價值發(fā)現(xiàn)型投資理念，價值挖掘型投資理念給廣大投資者帶來的投資風險小

　　16.(　　)投資者對風險承受度最低，安全性是其最重要的考慮因素。

　　A. 積極成長型

　　B. 保守穩(wěn)健型

　　C. 穩(wěn)健成長型

　　D. 以上都不是

　　17.一般選擇投資中風險、中收益證券，如指數(shù)型投資基金、分紅穩(wěn)定持續(xù)的藍籌股及高利率、低等級企業(yè)債券等的投資者屬于(　　)投資者。

　　A. 穩(wěn)健成長型

　　B. 積極成長型

　　C. 保守穩(wěn)健型

　　D. 以上都不是

　　18.(　　)投資者可以承受投資的短期波動，愿意承擔因獲得高報酬而面臨的高風險。

　　A.保守穩(wěn)健型

　　B.穩(wěn)健成長型

　　C.積極成長型

　　D.以上都不是

　　19.(　　)是指以宏觀經(jīng)濟形勢、行業(yè)特征及上市公司的基本財務數(shù)據(jù)作為投資分析對象與投資決策基礎的投資分析流派。

　　A. 技術分析流派

　　B. 學術分析流派

　　C. 行為分析流派

　　D. 基本分析流派

　　20.下列不是技術分析假設的是(　　)。

　　A. 價格隨機波動

　　B. 市場行為涵蓋一切信息

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　　21.個體心理分析基于 (　　)心理分析理論進行分析。

　　A.人的生存欲望

　　B.人的權力欲望

　　C.人的存在價值欲望

　　D.以上都是

　　22.基本分析流派對證券價格波動原因的解釋是(　　)。

　　A. 對市場供求與均衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

　　B. 對價格與價值間偏離的調(diào)整

　　C. 對價格與所反映信息內(nèi)容偏離的調(diào)整

　　D. 市場心理平衡狀態(tài)偏離的調(diào)整

　　23.(　　)把“長期持有”投資戰(zhàn)略作為原則以獲取平均的長期收益率為投資目標。

　　A. 基本分析流派

　　B. 行為分析流派

　　C. 學術分析流派

　　D. 技術分析流派

　　24.現(xiàn)代投資理論興起之后，學術分析流派投資分析的哲學基礎是(　　)。

　　A. 效率市場理論

　　B. 股票的價格圍繞價值波動

　　C. 股票價值決定其價格

　　D. 按照投資風險水平選擇投資對象

　　25.下列關于學術分析流派的說法，不正確的是(　　)。

　　A. 學術分析流派以“長期持有”投資戰(zhàn)略為原則

　　B. 學術分析流派以“戰(zhàn)勝市場”為投資目標

　　C. 學術分析流派投資分析的哲學基礎是“效率市場理論”

　　D. 學術分析流派的投資目標為“按照投資風險水平選擇投資對象”

　　26.基本分析的重點是(　　)。

　　A. 宏觀經(jīng)濟分析

　　B. 區(qū)域分析

　　C. 行業(yè)分析

　　D. 公司分析

　　27.根據(jù)投資者對收益率和風險的共同偏好以及投資者的個人偏好確定投資者的最優(yōu)證券組合并進行組合管理的方法是(　　)。

　　A. 基本分析法

　　B. 技術分析法

　　C. 證券組合分析法

　　D. 行為分析法

　　28.在(　　)中，任何專業(yè)投資者的邊際市場價值為零。

　　A. 強勢有效市場

　　B. 弱勢有效市場

　　C. 半強勢有效市場

　　D. 半弱勢有效市場

　　29.技術分析是從證券的市場行為來分析證券價格未來變化趨勢的方法。證券的市場行為的基本表現(xiàn)形式不包括(　　)。

　　A. 證券成交量的變化

　　B. 公司經(jīng)營業(yè)績

　　C. 證券市場價格的變化

　　D. 價和量變化所經(jīng)歷的時間

　　二、多項選擇題

　　1.下列關于有效市場假說的說法。正確的是(　　)。

　　A. 有效市場假說理論是美國芝加哥大學財務學家尤金•法默提出的

　　B. 有效市場假說表明，在有效率的市場中，投資者可以獲得高出風險補償?shù)某~收益

　　C. 只要證券的市場價格充分及時地反映了全部有價值的信息，市場價格代表著證券的真實價值，這樣的市場就稱為“有效市場”

　　D. 市場達到有效的一個重要前提是所有影響證券價格的信息都是自由流動的

　　2.關于證券投資分析的信息來源，下列說法正確的是(　　)。

　　A.信息在證券投資分析中起著十分重要的作用，是進行證券投資分析的基礎

　　B. 財政部是在國務院領導下制定和實施貨幣政策的宏觀調(diào)控部門

　　C. 來自不同渠道的信息最終都將通過各種方式對證券的價格發(fā)生作用，影響證券的收益率

　　D. 證券交易所公布的有關信息是投資者對其證券進行價值判斷的最重要來源

　　3.證券投資是指投資者(法人或自然人)購買(　　)以獲取紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過程。

　　A. 股票

　　B. 債券

　　C. 基金

　　D. 有價證券的衍生品

　　4.學術界一般依證券市場價格對資料的反映程度，將證券市場區(qū)分為(　　)。

　　A. 弱勢有效市場

　　B. 強勢有效市場

　　C. 半強勢有效市場

　　D. 半弱勢有效市場

　　5.保守穩(wěn)健型投資者的投資策略通常是(　　)。

　　A. 投資中風險、中收益證券，如穩(wěn)健型投資基金、指數(shù)型投資基金等

　　B. 投資高風險、高收益證券，主要包括市場相關性較小的股票

　　C. 投資無風險、低收益證券，如國債和國債回購

　　D. 投資低風險、低收益證券，如企業(yè)債券、金融債券和可轉(zhuǎn)換債券

　　6.與證券價格有關的“可知”的資料包括(　　)。

　　A. 有關國內(nèi)及世界經(jīng)濟的所有公開可用的資料

　　B. 行業(yè)的所有公開可用的資料

　　C. 公司的所有公開可用的資料

　　D. 個人、群體所能得到的所有私人的、內(nèi)部的資料

　　7.下列關于價值培養(yǎng)型投資理念的說法正確的有(　　)。

　　A. 通過對證券母體注入戰(zhàn)略投資的方式，培養(yǎng)證券的內(nèi)在價值與市場價值

　　B. 眾多投資者參與證券母體的融資，培養(yǎng)證券的內(nèi)在價值和市場價值

　　C. 以此理念指導投資能夠較大程度地規(guī)避市場投資風險

　　D. 是一種風險相對分散的市場投資理念

　　8.證券組合分析的內(nèi)容主要包括(　　)。

　　A. 套利定價模型

　　B. 循環(huán)周期理論

　　C. 資本資產(chǎn)定價模型

　　D. 馬柯威茨的均值方差模型

　　9.上市公司通過定期報告、臨時公告等形式向投資者披露其經(jīng)營狀況的有關信息，包括(　　)。

　　A. 增資減資

　　B. 資產(chǎn)重組情況

　　C. 公司盈利水平

　　D. 公司股利政策

　　10.技術分析的理論基礎是建立在(　　)假設之上的。

　　A. 市場的行為包含一切信息

　　B. 歷史會重復

　　C. 價格沿趨勢移動

　　D. 投資者對風險有共同的偏好

　　11.證券組合分析法的理論基礎包括(　　)。

　　A.證券或證券組合的收益由它的期望收益率表示

　　B.風險由期望收益率的標準差來衡量

　　C.證券收益率服從正態(tài)分布

　　D.理性投資者具有在期望收益事既定的條件下選擇風險最小的證券的特征

　　12.基本分析法中的公司分析側(cè)重于對公司的(　　)的分析。

　　A. 競爭能力

　　B. 財務狀況

　　C. 經(jīng)營管理能力

　　D. 潛在風險

　　13.基本分析法的缺點主要是(　　)。

　　A. 不能全面地把握證券價格的基本走勢

　　B. 預測的精確度相對較低

　　C. 對短線投資者的指導作用比較弱

　　D. 應用起來比較復雜

　　14.基本分析法主要適用于預測(　　)。

　　A. 周期相對比較長的證券價格

　　B. 精確度要求不高的領域

　　C. 短期的行情

　　D. 相對不夠成熟的證券市場

　　三、判斷題

　　1.有效市場假說表明，在有效率的市場中，投資者不僅能獲得與其承擔的風險相匹配的那部分正常收益，還能獲得高出風險補償?shù)某~收益。 (　　)

　　2.科學的證券投資分析是投資者成功投資的關鍵。 (　　)

　　3.三類不同資料中，第三類資料包含第一類資料。 (　　)

　　4.有效市場理論認為，只要證券的市場價格充分及時地反映了全部有價值的信息，市場價格代表著證券的真實價值，這樣的市場就稱為“有效市場”。 (　　)

　　5.市場達到有效的重要前提有兩個：投資者必須具有對信息進行加工、分析并據(jù)此正確判斷證券價格變動的能力以及所有影響證券價格的信息都是自由流動的。 (　　)

　　6.在半強勢有效市場中，已公布的基本面信息有助于分析師挑選價格被高估或低估的證券。 (　　)

　　7.在弱勢有效市場上，每一位投資者都掌握了有關證券產(chǎn)品的所有信息，而且每一位投資者所占有的信息都是一樣的，每一位投資者對該證券產(chǎn)品的價值判斷都是一致的。證券的價格反映了所有即時信息。 (　　)

　　8.在弱勢有效市場中，只有那些掌握專門分析工具和具有較高分析能力的專業(yè)人員才能對所披露的信息做出恰當?shù)睦斫夂团袛唷?(　　)

　　9.目前，我國的證券市場屬于半強勢有效市場，信息公開化不足，虛假披露時有發(fā)生。 (　　)

　　10.政府部門是國家宏觀經(jīng)濟政策的制定者，是信息發(fā)布的主體，是一國證券市場上有關信息的主要來源。 (　　)

　　11.隨著現(xiàn)代投資組合理論的誕生，證券投資分析開始形成了界限分明的四個基本的分析流派，其中基本分析流派和學術分析流派是完全體系化的分析流派。 (　　)

　　12.技術分析流派是目前西方投資界的主流派別。其分析方法體系體現(xiàn)了以價值分析理論為基礎、以統(tǒng)計方法和現(xiàn)值計算方法為主要分析手段的基本特征。 (　　)

　　13.對投資市場的數(shù)量化與人性化理解之間的平衡，是技術分析流派面對的最艱巨的研究任務之一。 (　　)

　　14.學術分析流派以“對價格與價值間偏離的調(diào)整”來解釋證券價格波動的原因。 (　　)

　　15.對于穩(wěn)健成長型投資者，安全性是其最主要的考慮因素。(　　)

　　16.“長期持有”投資戰(zhàn)略以獲取平均的長期收益率為投資目標的原則，是學術分析流派與其他流派最重要的區(qū)別之一。 (　　)

　　17.基本分析的內(nèi)容包括宏觀經(jīng)濟分析、行業(yè)分析和區(qū)域分析以及基本心理分析四部分。 (　　)

　　18.技術分析法的優(yōu)點是能夠比較全面地把握證券價格的基本走勢。(　　)

　　C. 價格沿趨勢移動

　　D. 歷史會重復

　　參考答案 　　一、單項選擇題 　　1. 　　【正確答案】 C 　　【答案解析】 參見教材P3 　　2. 　　【正確答案】 D 　　【答案解析】 參見教材P2 　　3. 　　【正確答案】 B 　　【答案解析】 參見教材P2 　　4. 　　【正確答案】 C 　　【答案解析】 參見教材P5 　　5. 　　【正確答案】 B 　　【答案解析】 參見教材P5 　　6. 　　【正確答案】 A 　　【答案解析】 參見教材P5 　　7. 　　【正確答案】 D 　　【答案解析】 參見教材P6 　　8. 　　【正確答案】 A 　　【答案解析】 參見教材P7 　　9. 　　【正確答案】 C 　　【答案解析】 參見教材P7 　　10. 　　【正確答案】 B 　　【答案解析】 參見教材P9 　　11. 　　【正確答案】 D 　　【答案解析】 參見教材P9 　　12. 　　【正確答案】 A 　　【答案解析】 參見教材P9 　　13. 　　【正確答案】 B 　　【答案解析】 參見教材P9 　　14. 　　【正確答案】 C 　　【答案解析】 參見教材P11 　　15. 　　【正確答案】 D 　　【答案解析】 參見教材P11 　　16. 　　【正確答案】 B 　　【答案解析】 參見教材P11 　　17. 　　【正確答案】 A 　　【答案解析】 參見教材P12 　　18. 　　【正確答案】 C 　　【答案解析】 參見教材P12 　　19. 　　【正確答案】 D 　　【答案解析】 參見教材P13 　　20. 　　【正確答案】 A 　　【答案解析】 參見教材P17 　　21. 　　【正確答案】 D 　　【答案解析】 參見教材P14 　　22. 　　【正確答案】 B 　　【答案解析】 參見教材P15 　　23. 　　【正確答案】 C 　　【答案解析】 參見教材P14 　　24. 　　【正確答案】 A 　　【答案解析】 參見教材P14 　　25. 　　【正確答案】 B 　　【答案解析】 參見教材P14 　　26. 　　【正確答案】 D 　　【答案解析】 參見教材P16 　　27. 　　【正確答案】 C 　　【答案解析】 參見教材P17 　　28. 　　【正確答案】 A 　　【答案解析】 參見教材P5 　　29. 　　【正確答案】 B 　　【答案解析】 參見教材P17 二、多項選擇題 　　1. 　　【正確答案】 ACD 　　【答案解析】 參見教材P3 　　2. 　　【正確答案】 AC 　　【答案解析】 參見教材P5―9 　　3. 　　【正確答案】 ABCD 　　【答案解析】 參見教材P1 　　4. 　　【正確答案】 ABC 　　【答案解析】 參見教材P4-5 　　5. 　　【正確答案】 CD 　　【答案解析】 參見教材P11-12 　　6. 　　【正確答案】 ABCD 　　【答案解析】 參見教材P4 　　7. 　　【正確答案】 AB 　　【答案解析】 參見教材P11 　　8. 　　【正確答案】 ACD 　　【答案解析】 參見教材P17 　　9. 　　【正確答案】 ABCD 　　【答案解析】 參見教材P9 　　10. 　　【正確答案】 ABC 　　【答案解析】 參見教材P17 　　11. 　　【正確答案】 ACD 　　【答案解析】 參見教材P17 　　12. 　　【正確答案】 ABCD 　　【答案解析】 參見教材P16 　　13. 　　【正確答案】 BC 　　【答案解析】 參見教材P17 　　14. 　　【正確答案】 AB 　　【答案解析】 參見教材P17　三、判斷題

　　1.

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 參見教材P3

　　2.

　　【正確答案】 對

　　【答案解析】 參見教材P3

　　3.

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 參見教材P4

　　4.

　　【正確答案】 對

　　【答案解析】 參見教材P3

　　5.

　　【正確答案】 對

　　【答案解析】 參見教材P3

　　6.

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 參見教材P5

　　7.

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 參見教材P5

　　8.

　　【正確答案】 對

　　【答案解析】 參見教材P5

　　9.

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 參見教材P12

　　10.

　　【正確答案】 對

　　【答案解析】 參見教材P6

　　11.

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 參見教材P13

　　12.

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 參見教材P13

　　13.

　　【正確答案】 對

　　【答案解析】 參見教材P14

　　14.

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 參見教材P15

　　15.

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 參見教材P11

　　16.

　　【正確答案】 對

　　【答案解析】 參見教材P14

　　17.

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 參見教材P16

　　18.

　　【正確答案】 錯

　　【答案解析】 參見教材P17

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