2013年《證券發(fā)行與承銷》第九章上同步練習(xí)題

　　2013年《證券發(fā)行與承銷》第九章上同步練習(xí)題

      一、單項選擇題(以下各小題所給出的4個選項中，只有1項最符合題目要求，請選出正確的選項)

　　1.保險公司次級債務(wù)的清償順序位于(　　)之前。

　　A.保單責(zé)任

　　B.公司普通債券

　　C.向銀行貸款

　　D.公司股票

　　2.1988年以前，我國國債采用(　　)方式發(fā)行。

　　A.通過商業(yè)銀行銷售

　　B.通過郵政儲蓄柜臺銷售

　　C.行政分配

　　D.承購包銷

　　3.1988年，我國首次以(　　)方式發(fā)行國債。

　　A.行政分配

　　B.公開招標(biāo)

　　C.承購包銷

　　D.通過商業(yè)銀行和郵政儲蓄柜臺銷售

　　4.目前，憑證式國債發(fā)行采用(　　)方式，記賬式國債發(fā)行采用(　　)方式。

　　A.行政分配公開招標(biāo)

　　B.承購包銷公開招標(biāo)

　　C.公開招標(biāo)通過商業(yè)銀行

　　D.承購包銷行政分配

　　5.(　　)國債發(fā)行方式是通過投標(biāo)人的直接競價來確定發(fā)行價格(或利率)水平。

　　A.行政分配

　　B.承購包銷

　　C.公開招標(biāo)

　　D.銀行發(fā)售

　　6.對于事先已確定發(fā)行條款的國債，我國采取(　　)方式發(fā)行。

　　A.行政分配

　　B.公開招標(biāo)

　　C.銀行發(fā)售

　　D.承購包銷

　　7.記賬式國債的承銷的場內(nèi)掛牌分銷程序是(　　)。

　�、倏蛻粽J(rèn)購并交款

　　②分銷商進(jìn)行分銷

　�、鄢袖N商分得包銷國債

　�、艹袖N商將發(fā)行款劃入財政部賬戶

　�、葑C券交易所為承銷商確定承銷代碼

　�、挢斦�部向承銷商劃撥手續(xù)費

　　A.③⑤②①④⑥

　　B.③②①⑤④⑥

　　C.⑤②③④⑥①

　　D.②③①④⑥⑤

　　8.保險公司次級債務(wù)的償還只有在確保償還次級債本息后，償付能力充足率(　　)的前提下，募集人才能償付本息。

　　A.不低于100%

　　B.不高于80%

　　C.不低于70%

　　D.不高于50%

　　9.由次級債務(wù)所形成的商業(yè)銀行附屬資本不得超過商業(yè)銀行核心資本的(　　)。

　　A.40%

　　B.50%

　　C.60%

　　D.70%

　　10.商業(yè)銀行發(fā)行次級定期債務(wù)，須向(　　)提出申請，提交可行性分析報告、招募說明書、協(xié)議文本等規(guī)定的資料。

　　A.中國證監(jiān)會

　　B.中國銀監(jiān)會

　　C.中國人民銀行

　　D.國家發(fā)展和改革委員會

     證券交易數(shù)據(jù)記憶章節(jié)匯總

    2011年證券從業(yè)資格考試通過率匯總分析

        二、多項選擇題(以下各小題所給出的4個選項中，有2個或2個以上符合題目要求，請選出正確的選項)

　　1.除政策性銀行外的其他金融機(jī)構(gòu)發(fā)行金融債券應(yīng)向中國人民銀行報送(　　)。

　　A.公司章程

　　B.金融債券發(fā)行申請報告

　　C.募集說明書

　　D.發(fā)行人近3年經(jīng)審計的財務(wù)報告及審計報告

　　2.債券申請上市應(yīng)當(dāng)符合(　　)。

　　A.經(jīng)國務(wù)院授權(quán)的部門批準(zhǔn)并公開發(fā)行

　　B.實際發(fā)行債券的面值總額不少于500萬元

　　C.申請上市時仍符合法定的債券發(fā)行條件

　　D.證券交易所認(rèn)可的其他條件

　　3.下列說法錯誤的是(　　)。

　　A.市場利率趨于上升，國債的銷售價格就會提高

　　B.國債的中標(biāo)成本越高，國債的銷售價格越高

　　C.為了增加手續(xù)費收入，國債的銷售價格會提高

　　D.為了加快資金回收速度，國債的銷售價格會降低

　　4.我國國內(nèi)金融債券的發(fā)行始于1985年，當(dāng)時由(　　)嘗試發(fā)行金融債券。

　　A.中國人民銀行

　　B.中國工商銀行

　　C.中國銀行

　　D.中國農(nóng)業(yè)銀行

　　5.目前下列哪些機(jī)構(gòu)可以發(fā)行金融債券?(　　)

　　A.政策性銀行

　　B.商業(yè)銀行

　　C.企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司

　　D.其他金融機(jī)構(gòu)

　　6.我國可以發(fā)行金融債券的政策性銀行主要有(　　)。

　　A.國家開發(fā)銀行

　　B.中國進(jìn)出口銀行

　　C.中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行

　　D.中國農(nóng)業(yè)銀行

　　7.商業(yè)銀行發(fā)行金融債券應(yīng)具備以下哪些條件?(　　)

　　A.具有良好的公司治理機(jī)制

　　B.核心資本充足率不低于4%

　　C.最近3年連續(xù)盈利

　　D.最近3年利潤連續(xù)增長

　　8.下列哪些不是企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司發(fā)行金融債券應(yīng)該具備的條件?(　　)

　　A.已發(fā)行、尚未兌付的金融債券總額占其凈資產(chǎn)總額的150%

　　B.發(fā)行金融債券后，資本充足率為20%

　　C.財務(wù)公司剛剛成立6個月

　　D.申請前1年注冊資本金為2.5億元人民幣

　　9.企業(yè)債券進(jìn)入銀行間債券市場交易流通的條件不包括(　　)。

　　A.近兩年沒有違法和重大違規(guī)行為

　　B.債權(quán)債務(wù)關(guān)系確立并登記完畢

　　C.實際發(fā)行額不少于人民幣4億元

　　D.單個投資人持有量不超過該期公司債券發(fā)行量的10%

　　10.(　　)可以在證券交易所債券市場上參加記賬式國債的招標(biāo)發(fā)行及競爭性定價過程，向財政部直接承銷記賬式國債。

　　A.證券公司

　　B.信托投資公司

　　C.保險公司

　　D.商業(yè)銀行

　　三、判斷題(判斷以下各小題的對錯，正確的填A(yù)，錯誤的填B)

　　1.發(fā)行人也可以認(rèn)購自己發(fā)行的金融債券。(　　)

　　2.上市公司發(fā)行證券前發(fā)生重大事項的，應(yīng)暫緩發(fā)行，并及時報告證券交易所。(　　)

　　3.上市公司發(fā)行證券，應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷。(　　)

　　4.發(fā)行人應(yīng)在短期融資券發(fā)行日前2個工作日，通過中國貨幣網(wǎng)披露相關(guān)發(fā)行信息。(　　)

　　5.目前我國金融債券的存量僅次于國債，在所有債券存量中居第二位。(　　)

　　6.商業(yè)銀行和財務(wù)公司發(fā)行金融債券都要提供擔(dān)保。(　　)

　　7.金融債券的發(fā)行人和承銷人應(yīng)在承銷協(xié)議中明確雙方的權(quán)利與義務(wù)，但不得被第三方知道。(　　)

　　8.金融債券承銷人的注冊資本應(yīng)不低于3億元人民幣。(　　)

　　9.以定向方式發(fā)行金融債券的，應(yīng)優(yōu)先選擇招標(biāo)承銷方式。(　　)

　　10.債權(quán)人與股東之間的利益沖突以及與債權(quán)相伴隨的破產(chǎn)成本又被稱為“外部股東代理成本”。(　　)

　　參考答案及解析

　　一、單項選擇題

　　1.D

　　[解析]保險公司次級債務(wù)的本金和利息的清償順序列于保單責(zé)任和其他負(fù)債之后、先于保險公司股權(quán)資本。

　　2.C

　　[解析]1988年以前，我國國債發(fā)行采用行政分配方式。

　　3.D

　　[解析]1988年，財政部首次通過商業(yè)銀行和郵政儲蓄柜臺銷售了一定數(shù)量的國債。

　　4.B

　　[解析]目前，憑證式國債發(fā)行完全采用承購包銷方式，記賬式國債發(fā)行完全采用公開招標(biāo)方式。

　　5.C

　　[解析]公開招標(biāo)方式是通過投標(biāo)人的直接競價來確定發(fā)行價格(或利率)水平，發(fā)行人將投標(biāo)人的標(biāo)價自高價向低價排列，或自低利率排到高利率，發(fā)行人從高價(或低利率)選起，直到達(dá)到需要發(fā)行的數(shù)額為止。

　　6.D

　　[解析]對于事先已確定發(fā)行條款的國債，我國仍采取承購包銷方式，發(fā)行人和承銷商簽訂承購包銷合同，承銷商按合同規(guī)定的已確定發(fā)行條款承銷。

　　7.A

　　[解析]略

　　8.A

　　[解析]保險公司次級債務(wù)的償還只有在確保償還次級債務(wù)本息后，償付能力充足率不低于100%的前提下，募集人才能償付本息。

　　9.B

　　[解析]由次級債務(wù)所形成的商業(yè)銀行附屬資本不得超過商業(yè)銀行核心資本的50%。

　　10.B

　　[解析]商業(yè)銀行發(fā)行次級定期債務(wù)，須向中國銀監(jiān)會提出申請。

     證券交易數(shù)據(jù)記憶章節(jié)匯總

    2011年證券從業(yè)資格考試通過率匯總分析

       二、多項選擇題

　　1.ABCD

　　[解析]其他金融機(jī)構(gòu)相對于政策性銀行來說要提交更多的材料。

　　2.ACD

　　[解析]B應(yīng)該為實際發(fā)行債務(wù)的面值金額不少于5000萬元。

　　3.AC

　　[解析]市場利率趨于上升，投資者購買國債的機(jī)會成本就會上升，為了吸引投資者，承銷商就會降低國債銷售價格;承銷商必須賣出更多國債才能增加手續(xù)費收入，為了賣出更多國債承銷商就會降低國債的銷售價格。

　　4.BD

　　[解析]我國國內(nèi)金融債券的發(fā)行始于1985年，當(dāng)時中國工商銀行和中國農(nóng)業(yè)銀行開始嘗試發(fā)行金融債券。

　　5.ABCD

　　[解析]目前政策性銀行、商業(yè)銀行、企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司及其他金融機(jī)構(gòu)都可以發(fā)行金融債券。

　　6.ABC

　　[解析]我國目前只有國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出口銀行、中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行這三家政策性銀行。

　　7.ABC

　　[解析]商業(yè)銀行發(fā)行金融債券應(yīng)具備以下條件：具有良好的公司治理機(jī)制;核心資本充足率不低于4%;最近3年連續(xù)盈利;貸款損失準(zhǔn)備計提充足;風(fēng)險監(jiān)管指標(biāo)符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定;最近3年沒有重大違法、違規(guī)行為;中國人民銀行要求的其他條件。

　　8.ACD

　　[解析]企業(yè)集團(tuán)財務(wù)公司發(fā)行金融債券應(yīng)具備：財務(wù)公司已發(fā)行、尚未兌付的金融債券總額不得超過其凈資產(chǎn)總額的100%，發(fā)行金融債券后，資本充足率不低于10%;申請前1年，注冊資本金不低于3億元人民幣，凈資產(chǎn)不低于行業(yè)平均水平;財務(wù)公司設(shè)立1年以上，經(jīng)營狀況良好，申請前1年利潤率不低于行業(yè)平均水平，且有穩(wěn)定的盈利預(yù)期等條件。

　　9.CD

　　[解析]符合以下條件的公司債券可以進(jìn)入銀行間債券市場交易流通：(1)依法公開發(fā)行;(2)債權(quán)債務(wù)關(guān)系確立并登記完畢;(3)發(fā)行人具有較完善的治理結(jié)構(gòu)和機(jī)制，近兩年沒有違法和重大違規(guī)行為;(4)實際發(fā)行額不少于人民幣5億元;(5)單個投資人持有量不超過該期公司債券發(fā)行量的30%。

　　10.ABC

　　[解析]證券公司、信托投資公司、保險公司可以在證券交易所債券市場上參加記賬式國債的招標(biāo)發(fā)行及競爭性定價過程，向財政部直接承銷記賬式國債。

　　三、判斷題

　　1.B

　　[解析]發(fā)行人不得認(rèn)購或變相認(rèn)購自己發(fā)行的金融債券。

　　2.B

　　[解析]應(yīng)及時報告中國證監(jiān)會。

　　3.A

　　[解析]根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》第49條規(guī)定，上市公司發(fā)行證券，應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷。

　　4.B

　　[解析]應(yīng)在發(fā)行日前5個工作日進(jìn)行公布。

　　5.B

　　[解析]我國金融債券的存量居于國債和央行票據(jù)之后。

　　6.B

　　[解析]商業(yè)銀行發(fā)行金融債券沒有強(qiáng)制擔(dān)保要求;財務(wù)公司發(fā)行金融債券則需要由財務(wù)公司的母公司或其他有擔(dān)保能力的成員單位提供相應(yīng)擔(dān)保，經(jīng)中國銀監(jiān)會批準(zhǔn)免于擔(dān)保的除外。

　　7.B

　　[解析]發(fā)行人和承銷人應(yīng)在承銷協(xié)議中明確雙方的權(quán)利與義務(wù)，并加以披露。

　　8.B

　　[解析]金融債券承銷人的注冊資本應(yīng)不低于2億元人民幣。

　　9.B

　　[解析]以定向方式發(fā)行金融債券的，應(yīng)優(yōu)先選擇協(xié)議承銷方式。

　　10.B

　　[解析]股東與經(jīng)理層之間的利益沖突所導(dǎo)致的代理成本又被稱為“外部股東代理成本”，債權(quán)人與股東之間的利益沖突以及與債權(quán)相伴隨的破產(chǎn)成本又被稱為“債券的代理成本”。

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