證券從業(yè)資格考試：最有效的止損方法

　證券從業(yè)資格考試：最有效的止損方法

　1、定額止損法

　　這是最簡單的止損方法，它是指將虧損額設(shè)置為一個固定的比例，一旦虧損大于該比例就及時平倉。它一般適用于兩類投資者：一是剛?cè)胧械耐顿Y者;二是風(fēng)險較大市場(如期貨市場)中的投資者。定額止損的強(qiáng)制作用比較明顯，投資者無需過分依賴對行情的判斷。止損比例的設(shè)定是定額止損的關(guān)鍵。定額止損的比例由兩個數(shù)據(jù)構(gòu)成：一是投資者能夠承受的最大虧損。這一比例因投資者心態(tài)、經(jīng)濟(jì)承受能力等不同而不同。同時也與投資者的盈利預(yù)期有關(guān)。

　　二是交易品種的隨機(jī)波動。這是指在沒有外界因素影響時，市場交易群體行為導(dǎo)致的價格無序波動?？紎試/大定額止損比例的設(shè)定是在這兩個數(shù)據(jù)里尋找一個平衡點(diǎn)。這是一個動態(tài)的過程，投資者應(yīng)根據(jù)經(jīng)驗(yàn)來設(shè)定這個比例。一旦止損比例設(shè)定，投資者可以避免被無謂的隨機(jī)波動震出局。

　　2、技術(shù)止損法

　　較為復(fù)雜一些的是技術(shù)止損法。它是將止損設(shè)置與技術(shù)分析相結(jié)合，剔除市場的隨機(jī)波動之后，在關(guān)鍵的技術(shù)位設(shè)定止損單，從而避免虧損的進(jìn)一步擴(kuò)大。這一方法要求投資者有較強(qiáng)的技術(shù)分析能力和自制力。技術(shù)止損法相比前一種對投資者的要求更高一些，很難找到一個固定的模式。一般而言，運(yùn)用技術(shù)止損法，無非就是以小虧賭大盈。例如，在上升通道的下軌買入后，等待上升趨勢的結(jié)束再平倉，并將止損位設(shè)在相對可靠的平均移動線附近。就滬市而言，大盤指數(shù)上行時，5 天均線可維持短線趨勢，20 天或30 天均線將維持中長線的趨勢。一旦上升行情開始后，可在5 天均線處介入而將止損設(shè)在20 天均線附近，既可享受階段上升行情所帶來的大部分利潤，又可在頭部形成時及時脫身，確保利潤?？紎試/大在上升行情的初期，5 天均線和20 天均線相距很小，即使看錯行情，在20 天均線附近止損，虧損也不會太大。再如，市場進(jìn)入盤整階段(盤局)后，通常出現(xiàn)箱形或收斂三角形態(tài)，價格與中期均線(一般為10-20 天線)的乖離率逐漸縮小。此時投資者可以在技術(shù)上的最大乖離率處介入，并將止損位設(shè)在盤局的最大乖離率處。這樣可以低進(jìn)高出，獲取差價。考|試/大一旦價格對中期均線的乖離率重新放大，則意。此時價格若轉(zhuǎn)入跌勢，投資者應(yīng)果斷離場。盤局是相對單邊市而言的。盤局初期，市場人心不穩(wěn)，震蕩較大，交易者可以大膽介入。盤局后期則應(yīng)將止損范圍適當(dāng)縮小，提高保險系數(shù)。

　　3、無條件止損法

　　不計(jì)成本，奪路而逃的止損稱為無條件止損。當(dāng)市場的基本面發(fā)生了根本性轉(zhuǎn)折時，投資者應(yīng)摒棄任何幻想，不計(jì)成本地殺出，以求保存實(shí)力，擇機(jī)再戰(zhàn)?；久娴淖兓请y以扭轉(zhuǎn)的?；久鎼夯瘯r，投資者應(yīng)當(dāng)機(jī)立斷，砍倉出局。

　　綜上所述，止損是控制風(fēng)險的必要手段，如何用好止損工具，投資者應(yīng)各有風(fēng)格。在交易中，

　　投資者對市場的總體位置、趨勢的把握是十分重要的。在高價圈多用止損，在低價圈少用或不用，在中價圈應(yīng)視市場運(yùn)動趨勢而定。順勢而為，用好止損位是投資者獲勝的不二法門。

　《證券基礎(chǔ)知識》市場的自律管理知識點(diǎn)匯總 

　2011年證券從業(yè)資格考試通過率匯總分析