證券從業(yè)第十二章重點：資產(chǎn)配置類型

證券從業(yè)<投資基金>第十二章重點：資產(chǎn)配置類型

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證券從業(yè)<投資基金>第十二章重點：資產(chǎn)配置含義

證券從業(yè)<投資基金>第十二章重點：資產(chǎn)配置方法

　　第三節(jié) 資產(chǎn)配置主要類型及其比較

　　從范圍上看，可以分為全球資產(chǎn)配置、股票債券資產(chǎn)配置和行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置等。

　　從時間跨度和風(fēng)格類別上看，可以分為戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置和資產(chǎn)配合配置等。

　　從配置策略上可分為買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險策略和動態(tài)資產(chǎn)配置策略等。

　　一、資產(chǎn)配置的主要類型

　　從范圍上看，可分為全球資產(chǎn)配置、股票債券資產(chǎn)配置和行業(yè)風(fēng)格資產(chǎn)配置等;

　　從時間跨度和風(fēng)格類別上看，可分為戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置、戰(zhàn)術(shù)性資產(chǎn)配置和資產(chǎn)混合配置等;

　　從配置策略上可分為買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險策略和動態(tài)資產(chǎn)配置策略

　　等。

　　(一)買入并持有策略

　　他是一個長期持有的組合，一般是相信市場是有效的，投資于成長的證券，是買入并持有策略，

　　買入并持有策略是消極型的長期再平衡方式，適用于長期計劃水平并滿足于戰(zhàn)略性資產(chǎn)配制的投資

　　者。

　　(二)恒定混合策略

　　恒定混合策略是指保持投資組合中各類資產(chǎn)的比例固定。也就是說，在各類資產(chǎn)的市場表現(xiàn)出

　　現(xiàn)變化時資產(chǎn)配置應(yīng)當(dāng)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整以保持各類資產(chǎn)的投資比例不變。

　　(三)投資組合保險策略

　　投資組合保險策略是在將一部分資金投資于無風(fēng)險資產(chǎn)從而保證資產(chǎn)組合最低價值的前提下，

　　將其余資金投資于風(fēng)險資產(chǎn)，并隨著市場的變動調(diào)整風(fēng)險資產(chǎn)和無風(fēng)險資產(chǎn)的比例，同時不放棄資

　　產(chǎn)升值潛力的一種動態(tài)調(diào)整策略。

　　(四)動態(tài)資產(chǎn)配置策略

　　動態(tài)資產(chǎn)配置是根據(jù)資本市場環(huán)境及經(jīng)濟(jì)條件對資產(chǎn)配置狀態(tài)進(jìn)行動態(tài)調(diào)整，從而增加投資組

　　合價值的積極戰(zhàn)略。

　　二、買入并持有策略、恒定混合策略、投資組合保險策略之比較

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