2012證券從業(yè)《投資基金》第十四章重點(diǎn)試題(2)

2012證券從業(yè)《投資基金》第十四章重點(diǎn)試題(2)

　　2012證券從業(yè)《投資基金》第十四章重點(diǎn)試題(1)

　　11.假設(shè)其他因素不變，久期越( )，債券的價格波動性就越( )。

　　A.大，小

　　B.大，大

　　C.小，不變

　　D.小，大

　　12.不承擔(dān)任何市場利率風(fēng)險的策略是( )。

　　A.指數(shù)化策略

　　B.滿足單一負(fù)債要求的投資組合免疫策略

　　C.多重負(fù)債下的組合免疫策略

　　D.多重負(fù)債下的現(xiàn)金流匹配策略

　　13.通過計算投資組合在不同時期的所有現(xiàn)金流，然后計算使現(xiàn)金流的現(xiàn)值等于投資組合市場價值的利率，即為( )。

　　A.加權(quán)平均投資組合收益率

　　B.投資組合復(fù)利收益率

　　C.投資組合期限收益率

　　D.投資組合內(nèi)部收益率

　　14.風(fēng)險溢價是( )。

　　A.債券收益率與一般折現(xiàn)率之間的利差

　　B.基礎(chǔ)利率與一般折現(xiàn)率之間的利差

　　C.債券收益率與基礎(chǔ)利率之間的利差

　　D.債券收益率與平均收益率之間的利差

　　15.大多數(shù)債券價格與收益率的關(guān)系都可以用一條( )彎曲的曲線來表示，而且( )的凸性有利于投資者提高債券投資收益。

　　A.向下，較高

　　B.向下，較低

　　C.向上，較高

　　D.向上，較低

　　16.消極的債券組合管理者通常把市場價格看作( )。

　　A.非均衡交易價格

　　B.均衡交易價格

　　C.低估交易價格

　　D.高估交易價格

　　17.一般而言，只有在存在( )的收益級差和( )的過渡期時，債券投資者才會進(jìn)行互換操作。

　　A.較高，較短

　　B.較低，較長

　　C.較高，較長

　　D.較低，較高

　　18.以下投資策略屬于債券互換策略的是( )。

　　A.子彈式策略

　　B.兩極策略

　　C.免疫互換

　　D.稅差激發(fā)互換

　　19.預(yù)期理論暗含著一個假定是：不同期限的債券是可以( )的。

　　A.相互替代

　　B.不能相互替代

　　C.在一定條件下可以替代

　　D.以上都不對

　　20.兩極策略將組合中債券的到期規(guī)限( )。

　　A.向左平移

　　B.向右平移

　　C.集中于波峰和波谷

　　D.集中于兩極

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　　單項(xiàng)選擇題(以下各小題所給出的4個選項(xiàng)中，只有一項(xiàng)最符合題目要求，請選出正確的選項(xiàng)，不選、錯選均不得分)

　　11.B

　　12.D

　　13.D

　　14.C

　　15.A

　　16.B

　　17.A

　　18.D

　　19.A

　　20.D

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