證券從業(yè)《投資基金》第13章重點試題及答案(5)

證券從業(yè)《投資基金》第13章重點試題及答案(2)

證券從業(yè)《投資基金》第13章重點試題及答案(4)

證券從業(yè)《投資基金》第13章重點試題答案

　　三、判斷題

　　1.積極型投資策略旨在通過基本分析和技術(shù)分析構(gòu)造投資組合，并通過買賣時機的選擇和投資組合結(jié)構(gòu)的調(diào)整，獲得超過市場組合收益的回報。

　　2.構(gòu)建股票投資組合的原因有三：一是為降低證券投資風險;二是為實現(xiàn)證券投資收益最大化;三是為最大化投資對象。

　　3.消極型投資策略則以擬合市場投資組合為主要目的，通過跟蹤誤差，盡量縮小投資組合與市場組合的差異，以獲得市場組合平均收益為主要目標。

　　4.資產(chǎn)組合理論表明，證券組合的風險隨著組合所包含的證券數(shù)量的增加而降低，資產(chǎn)間關(guān)聯(lián)性低的多元化證券組合可以有效地降低系統(tǒng)性風險。

　　5.在任何情況下，組合資產(chǎn)的標準差將小于各只股票標準差的加權(quán)平均。轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　6.根據(jù)對市場有效性的不同判斷，可以將股票投資組合策略分為積極型和消極型股票投資組合策略兩大類。

　　7.在無效市場條件下，基金管理人不應當嘗試獲得超出市場的投資回報，而是努力獲得與大盤同樣的收益水平，減少交易成本。

　　8.如果股票市場是有效的，那么股票的價格不能完全反映影響價格的信息，市場中也就存在著錯誤定價的股票。

　　9.股價高增長的公司會有較低的紅利收益率，而未反映出成長性的公司會有較高的紅利收益率。

　　10.通常認為，交易量和價格的上升都是投資者對某只股票感興趣而且這一興趣將持續(xù)下去的信號;反之，價格上升而交易量下降則是股票價格隨后將下跌的信號。

　　11.如果股票的內(nèi)含報酬率高于資本的必要收益率則買人，如果內(nèi)含報酬率低于資本的必要收益率則賣出。

　　12.小公司效應是指以市場資本總額衡量的小型資本股票構(gòu)成的投資組合收益通常劣于股票市場的整體表現(xiàn)。

　　13.技術(shù)分析認為，公開資料沒有完全包括有關(guān)公司價值的信息、有關(guān)宏觀經(jīng)濟形勢和政策方面的信息，因此，通過技術(shù)分析可以獲得超額利潤。

　　14.技術(shù)分析是以宏觀經(jīng)濟、行業(yè)和公司的基本經(jīng)濟數(shù)據(jù)為研究基礎(chǔ)，通過對公司業(yè)績的判斷確定其投資價值。

　　15.基本分析則主要以宏觀經(jīng)濟指標、行業(yè)基本數(shù)據(jù)和公司財務指標等數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)進行綜合分析。

　　16.投資者在進行投資操作時，應當以基本分析作為判斷公司投資價值的基礎(chǔ)，以技術(shù)分析觀察股價市場走勢判斷買賣時機，使兩種分析方法相結(jié)合并充分發(fā)揮各自的優(yōu)勢。轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　17.基金管理人在復制股票組合時，復制組合中包括的股票數(shù)越多，跟蹤誤差就越大，調(diào)整所花費的交易成本也就越高，因此，基金管理人必須在組合包含的股票數(shù)和交易成本之間作出選擇。轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　18.基金管理人在盯住選定的股票指數(shù)的基礎(chǔ)上，做適當?shù)闹鲃有哉{(diào)整，這種股票投資策略稱為加強指數(shù)法。

　　19.對于積極的股票風格管理而言，不同種類的股票在組合中的權(quán)重可以根據(jù)需要適時變動。

　　20.常見的市場異例現(xiàn)象包括小公司效應、低市盈率效應、替代效應、被忽略的公司效應、日歷效應等。

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