2012年發(fā)行與承銷輔導：金融債券的發(fā)行(四)

　　八、混合資本債券$lesson$

　　1.概念：混合資本債券是一種混合資本工具，它比普通股票和債券更加復雜。中國銀監(jiān)會選擇以銀行間市場發(fā)行的債券作為我國混合資本工具的主要形式，命名我國的混合資本工具為混合資本債券。簡言之，我國的混合資本債券是指商業(yè)銀行為補充附屬資本發(fā)行的、清償順序位于股權資本之前但列在一般債務和次級債務之后、期限在15年以上、發(fā)行之日起10年內(nèi)不可贖回的債券。

　　2.募集方式：混合資本債券可以公開發(fā)行，也可以定向發(fā)行。轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　3.信用評級：無論公開發(fā)行還是定向發(fā)行，均應進行信用評級。在混合資本債券存續(xù)期內(nèi)，信用評級機構應定期和不定期對混合資本債券進行跟蹤評級，每年發(fā)布一次跟蹤評級報告，每季度發(fā)布一次跟蹤評級信息。對影響發(fā)行人履行債務的重大事件，信用評級機構應及時提供跟蹤評級報告。

　　4.信息披露：混合資本債券存續(xù)期內(nèi)，發(fā)行人應按季度披露財務信息。若混合資本債券采取公開發(fā)行方式發(fā)行，發(fā)行人應在債券付息時公開披露資本充足率信息和其他債務本息償付情況，作為上市公司的商業(yè)銀行還應披露其普通股紅利支付情況。

　　5.計入附屬資本的方式：在商業(yè)銀行最多可以發(fā)行占核心資本50%的次級債計人附屬資本的情況下，商業(yè)銀行可以通過發(fā)行一定額度的混合資本債券，填補現(xiàn)有次級債和一般準備等附屬資本之和不足核心資本100%的差額部分，提高附屬資本在監(jiān)管資本中的比重。與次級債務相比，混合資本債券的一些特征使它具有了更強的資本屬性，對提高銀行抗風險能力的促進作用也更加明顯。

　　例題：商業(yè)銀行發(fā)行金融債券的條件有(　 )。轉(zhuǎn)自環(huán) 球 網(wǎng) 校edu24ol.com

　　A.核心資本充足率不低于4%; 　　B.最近三年連續(xù)營利;

　　C.代款損失計提足夠; 　　D.良好的公司制理機制。

　　答案：ABCD

　　例題：政策性金融債券的發(fā)行需經(jīng)中國人民銀行批準。( )

　　答案：正確

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