2012年證券投資基金輔導(dǎo)：基金監(jiān)管資料(6)

　　三、基金信息披露監(jiān)管$lesson$

　　(一)主要監(jiān)管部門及其相應(yīng)的職責(zé)

　　目前對基金信息進行監(jiān)管的部門主要是中國證監(jiān)會及其派出機構(gòu)、證券交易所。

　　證券交易所則主要負責(zé)監(jiān)管上市基金的信息披露。

　　(二)信息披露監(jiān)管的原則和目標

　　基金信息披露監(jiān)管的原則是以制度形式保證基金做到信息披露的真實、準確、完整和及時，最終實現(xiàn)最大限度保護基金持有人合法權(quán)益的監(jiān)管目標。

　　(三)基金信息披露監(jiān)管的主要內(nèi)容

　　1.建立健全基金信息披露制度規(guī)范

　　主要是依法監(jiān)管

　　2.基金募集信息披露

　　基金募集結(jié)束后，基金管理人還應(yīng)依法披露募集情況和基金合同生效公告，中國證監(jiān)會負責(zé)對基金份額發(fā)售到基金合同生效期間相關(guān)信息披露行為初稿監(jiān)管，擬上市基金在該期間的信息披露行為同時受證券交易所的監(jiān)管。

　　3.基金存續(xù)期信息披露監(jiān)管

　　基金存續(xù)期信息披露監(jiān)管包括：基金合同生效后，監(jiān)管機構(gòu)對基金上市交易公告書、基金凈值公告、定期報告以及臨時報告等信息披露文件的監(jiān)管。

　　4.信息披露違規(guī)處罰

　　主要有：責(zé)令改正、沒收違法所得、罰款;給基金份額持久有人造成損害的，依法承擔(dān)賠償責(zé)任;對直接負責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員給予警告，暫?；蛘呷∠饛臉I(yè)資格或罰款;構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任。

　　四、基金投資與交易行為監(jiān)管

　　(一)基金投資組合監(jiān)管

　　規(guī)定：

　　1.投資范圍：

　　(1)股票基金：60%投資股票;債券基金：80%投資債券。

　　(2)貨幣市場基金僅投資于貨幣市場工具，不得投資于股票、可轉(zhuǎn)債、剩余期限超過397 天的債券、信用等級在AAA 級以下的企業(yè)債、國內(nèi)信用等級在AAA 級以下的資產(chǎn)支持證券、以定期存款利率為基準利率的浮動利率債券。

　　(3)基金不得投資有鎖定期但鎖定期不明確的證券。貨幣市場基金、中短債基金不得投資流通受限證券。封閉式基金投資流通受限證券的鎖定期不得超過封閉式基金的剩余存續(xù)期。

　　(4)基金投資的資產(chǎn)支持證券必須在全面銀行間債券交易市場或證券交易所交易。

　　2.投資比例

　　(1)如果基金名稱顯示投資方向的，應(yīng)當有80%以上的非現(xiàn)金基金資產(chǎn)屬于投資方向確定的內(nèi)容。

　　(2)基金管理人運用基金財產(chǎn)進行證券投資，不得有下列情形：(主要掌握)：第一，一只基金持有一家上市公司的股票，其市值超過基金資產(chǎn)凈值的10%;第二，同一基金管理人，管理的全部基金持有一家公司發(fā)行的證券，不能夠超過該證券的10%。第三，單只基金申報新股發(fā)行的金額超過該基金資產(chǎn)，單只基金申報數(shù)量超過發(fā)行股票總量。第四，違反基金合同關(guān)于投資范圍、投資策略和投資比例的約定。第五，證監(jiān)會禁止的其他情形。完全按照有關(guān)指數(shù)的構(gòu)成比例進行證券投資的基金品種可以不受一二項目規(guī)定的比例限制。

　　(3)開放式基金應(yīng)當保持不低于基金資產(chǎn)凈值5%的現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債券。

　　(4)基金管理人應(yīng)當自基金合同生效之日起6個月內(nèi)使基金的投資組合比例符合基金合同的有關(guān)約定，不符合比例的，10個交易日進行調(diào)整。

　　(5)單只基金持有的同一信用級別資產(chǎn)支持證券的比例，不得超過該資產(chǎn)支持證券規(guī)模的10%。單只基金投資于同一原始權(quán)益人的各類資產(chǎn)支持證券的比例，不得超過該基金資產(chǎn)凈值的10%;同一基金管理人管理的全部基金投資于同一原始權(quán)益人的各類資產(chǎn)支持證券不得超過其各類資產(chǎn)支持證券合計規(guī)模的10%;單只基金持有的全部資產(chǎn)支持證券，其市值不得超過該基金資產(chǎn)凈值的20%。

　　(6)單只基金在任何交易日買入權(quán)證的總金額不得超過上一交易日基金資產(chǎn)凈值的5‰，單只基金持有的全部權(quán)證市值占基金資產(chǎn)凈值的比例不得超過3%。

　　(7)1家基金通過1家證券公司的交易席位買賣證券的年交易傭金，不得超過其當年所有基金買賣證券交易傭金的30%。

　　3.對參與銀行間同業(yè)拆借市場交易的規(guī)定

　　在全國銀行間同業(yè)拆業(yè)市場中進行債券回購的資金凈額，不得超過基金資產(chǎn)凈值的40%;

　　基金在全國銀行間同業(yè)拆借市場中的債券回購最長期限為1 年，債券回購到期后不得展期。

　　4.投資限制方面的規(guī)定

　　(1)承銷證券;

　　(2)向他人貸款或者提供擔(dān)保;

　　(3)從事承擔(dān)無限責(zé)任的投資。

　　等等

　　5.貨幣市場基金投資的相關(guān)規(guī)定

　　(1)投資于同一公司發(fā)行的短期企業(yè)債券的比例，不得超過基金資產(chǎn)凈值的10%。

　　(2)存放在具有基金托管資格的同一商業(yè)銀行的存款，不得超過基金資產(chǎn)凈值的30%，存放在不具有基金托管資格的同商業(yè)銀行的存款，不得超過基金資產(chǎn)凈值的5%，投資于定期存款的比例，不得超過基金資產(chǎn)凈值的30%。

　　(3)投資組合的平均剩余期限在每個交易日均不得超過180 天

　　(4)不得與基金管理人的股東進行交易，不得通過交易上的安排，人為降低投資組合的平均剩余期限的真實天數(shù)。

　　(5)在全國銀行間債券市場債券正回購的資金余額不得超過資產(chǎn)的凈值的40%，除發(fā)生巨額贖回的情形外，貨幣市場基金的投資組合中，債券正回購的資金余額在每個交易日均不得超過基金資產(chǎn)凈值的20%，因發(fā)生巨額贖回致使貨幣市場基金債券正回購的資金余額超過基金凈值的20%的，基金管理人應(yīng)當在5 個交易日內(nèi)進行調(diào)整。

　　(6)持有的剩余期限不超過397 天但剩余存續(xù)期超過397 天的浮動利率債券的攤余成本總計不得超過當日基金資產(chǎn)凈值的20%。(債券剩余期限指的是具體最近一次付息日得時間(考慮利率浮動)，剩余存續(xù)期限即為距離到期日得時間)

　　(7)不得投資于以定期存款利率為基準利率的浮動利率債券。

　　(8)買斷式回購融入基礎(chǔ)債券的剩余期限不超過397 天。

　　(9)投資于同一公司發(fā)行的短期融資券及短期企業(yè)債券的比例，合計不得超過基金的資產(chǎn)凈值的10%。

　　(10)投資于同一商業(yè)銀行發(fā)行的次級債的比例不得過超過基金資產(chǎn)凈值的10%。

　　(11)不得投資于股票、可轉(zhuǎn)換債券、剩余期限超過397 天的債券、信用等級在AAA 級以下的企業(yè)債券等金融工具。

　　(二)公司內(nèi)部投資交易環(huán)節(jié)相關(guān)內(nèi)部控制制度健全及執(zhí)行情況的監(jiān)管

　　在投資管理方面，《基金管理公司內(nèi)部控制指導(dǎo)意見》要求建立投資對象備選庫制度，強調(diào)研究部門應(yīng)根據(jù)基金合同要求，在充分研究的基礎(chǔ)上建立和維護備選庫。在投資決策方面，要求健全投資決策授權(quán)制度，明確界定投資權(quán)限，嚴格遵守投資限制，防止越權(quán)決策。

　　2007年，《基金管理公司特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)試點辦法》

　　2008年3月，《基金公司公平交易制度指導(dǎo)意見》

　　(三)基金交易監(jiān)管方式及違規(guī)處罰

　　首先，通過托管銀行實現(xiàn)對基金投資的監(jiān)管。

　　其次，通過交易所實現(xiàn)對基金交易的實時監(jiān)控。

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