2012年發(fā)行與承銷預(yù)習(xí)：機(jī)構(gòu)的投資銀行業(yè)務(wù)(1)

　　第一節(jié) 投資銀行業(yè)務(wù)概述$lesson$

　　一、投資銀行業(yè)的含義

　　1.狹義：即一級(jí)市場(chǎng)上的承銷業(yè)務(wù)、并購(gòu)和融資業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)。(教材定義)

　　2.廣義：涵蓋眾多的資本市場(chǎng)活動(dòng)，包括公司融資、并購(gòu)、股票和債券等金融產(chǎn)品的銷售和交易、資產(chǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)等。

　　對(duì)應(yīng)法律法規(guī)及政策規(guī)定：2009年4月20日

　　二、國(guó)外投資銀行業(yè)的發(fā)展歷史

　　發(fā)展歷程：混業(yè)經(jīng)營(yíng)―→分業(yè)經(jīng)營(yíng)―→混業(yè)經(jīng)營(yíng)和金融自由化

　　1.20世紀(jì)20年代的初期繁榮：證券承銷與分銷為主要業(yè)務(wù)，商業(yè)銀行與投資銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)

　　2.20世紀(jì)30年代的分業(yè)經(jīng)營(yíng)：1933年的《證券法》和《格拉斯•斯蒂格爾法》;1934年的《證券交易法》;美國(guó)證券交易委員會(huì)、全美證券交易商協(xié)會(huì)的監(jiān)管

　　3.20世紀(jì)80年代分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的過(guò)渡：1986年美聯(lián)儲(chǔ)通過(guò)的放松對(duì)銀行控股公司和其證券公司監(jiān)管的政策

　　4.20世紀(jì)末以來(lái)投資銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的發(fā)展：1999年11月的《金融服務(wù)現(xiàn)代化法案》――標(biāo)志著全球金融業(yè)進(jìn)入金融自由化和混業(yè)經(jīng)營(yíng)的新時(shí)代

　　5.美國(guó)金融風(fēng)暴對(duì)投資銀行業(yè)務(wù)模式的影響：投資銀行處于證監(jiān)會(huì)和銀監(jiān)會(huì)的共同監(jiān)管下