證券投資基金重點與難點之第九章(4)

　　第五節(jié)　基金運作信息披露

　　基金運作信息披露文件主要包括凈值公告、季度報告、半年度報告、年度報告以及基金上市交易公告書等。

　　一、基金凈值公告

　　基金凈值公告主要包括基金資產(chǎn)凈值、份額凈值和份額累計凈值等信息。封閉式基金和開放式基金在披露凈值公告的頻率上有所不同。封閉式基金一般至少每周披露一次資產(chǎn)凈值和份額凈值。對開放式基金來說，在其放開申購、贖回前，一般至少每周披露一次資產(chǎn)凈值和份額凈值;放開申購、贖回后，則會披露每個開放日的份額凈值和份額累計凈值。

　　二、基金季度報告

　　基金管理人應(yīng)當(dāng)在每個季度結(jié)束之日起15個工作日內(nèi)，編制完成基金季度報告，并將季度報告登載在指定報刊和網(wǎng)站上?；鸷贤Р蛔?個月的，基金管理人可以不編制當(dāng)期季度報告、半年度報告或者年度報告。

　　三、半年度報告

　　基金管理人應(yīng)當(dāng)在上半年結(jié)束之日起60日，編制完成基金半年度報告。

　　與年度報告相比，半年度報告披露的特點：P176(七條)

　　1.半年度報告不要求進行審計。

　　2.半年度報告只需披露當(dāng)期數(shù)據(jù)和指標;而年度報告應(yīng)提供最近3個會計年度的主要會計數(shù)據(jù)和財務(wù)指標。

　　3.半年度報告披露凈值增長率列表的時間段與年度報告有所不同。半年度報告無須披露近3年每年的凈值增長率，也無須披露近3年每年的基金收益分配情況。

　　4.半年度報告的管理人報告無須披露內(nèi)部監(jiān)察報告。

　　5.會計報表附注的披露。半年度會計報表附注重點披露比上年度財務(wù)會計報告更新的信息，并遵循重要性原則進行披露。具體表現(xiàn)在：

　　(1)半年度報告一般無須披露基金的主要會計政策和會計估計。

　　(2)半年度報告無須披露所有的關(guān)聯(lián)關(guān)系，只披露關(guān)聯(lián)關(guān)系的變化情況，而且關(guān)聯(lián)交易的披露期限也不同于年度報告。

　　(3)半年度報告只對當(dāng)期的報表項目進行說明，無須說明兩個年度的報表項目。

　　6.重大事件揭示中，半年度報告只報告期內(nèi)改聘會計師事務(wù)所的情況，無須披露支付給聘任會計師事務(wù)所的報酬及事務(wù)所已提供審計服務(wù)的年限等。

　　7.半年度報告摘要的會計報表附注無須對重要的報表項目進行說明;而年度報告摘要的報表附注在說明報表項目部分時，則因?qū)徲嬕庖姷牟煌兴顒e。

　　四、基金年度報告

　　基金年度報告是基金存續(xù)期信息披露中信息量最大的文件。應(yīng)當(dāng)在每年結(jié)束之日起90日內(nèi)，編制完成基金年度報告。

　　(一)基金管理人和托管人在年度報告披露中的責(zé)任。

　　管理人是基金年度報告的編制者和披露義務(wù)人。

　　基金年度報告應(yīng)經(jīng)2/3以上獨立董事簽字同意，并由董事長簽發(fā)。

　　托管人職責(zé)相關(guān)的披露責(zé)任，包括負責(zé)復(fù)核年報、半年報中的財務(wù)會計資料等內(nèi)容，并出具托管人報告等。

　　(二)正文與摘要的披露

　　目前基金年報采用在管理人網(wǎng)站上披露正文、在指定的報刊上披露摘要兩種方式。

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　　(三)關(guān)于年度報告中的“重要提示”

　　關(guān)于年度報告中的“重要提示”，應(yīng)在年度報告的扉頁上作出以下方面提示：

　　1.管理人和托管人的披露責(zé)任。

　　2.管理人管理和運用基金資產(chǎn)的原則。

　　3.投資風(fēng)險提示。

　　4.年度報告中注冊會計師出具非標準無保留意見的提示。

　　(四)基金財務(wù)指標的披露

　　基金年度報告中應(yīng)披露以下財務(wù)指標：基金本期凈收益、基金份額本期凈收益、期末可供分配基金收益、期末可供分配基金份額收益、期末基金資產(chǎn)凈值、期末基金份額凈值、基金加權(quán)平均凈值收益率、本期基金份額凈值增長率和基金份額累計凈值增長率等。

　　基金凈值增長指標是目前較為合理的評價基金業(yè)績表現(xiàn)的指標

　　(五)基金凈值表現(xiàn)的披露

　　基金資產(chǎn)凈值信息是基金資產(chǎn)運作成果的集中體現(xiàn)。

　　目前，法規(guī)要求在基金年度報告、半年度報告、季度報告中以圖表形式披露基金的凈值表現(xiàn)。

　　(六)基金財務(wù)會計報告編制與披露

　　1.基金會計報表的編制與披露

　　2.會計報表附注的披露

　　基金會計報表附注主要是對會計報表內(nèi)未提供的或披露不詳盡的內(nèi)容作進一步的解釋說明。

　　(七)基金投資組合報告的披露

　　基金股票投資組合重大變動的披露內(nèi)容包括：報告期內(nèi)累計買入、累計賣出價值超出期初基金資產(chǎn)凈值2%的股票明細;對累計買入、累計賣出價值前20名的股票價值低于2%的，應(yīng)披露至少前20名的股票明細;整個報告期內(nèi)買入股票的成本總額及賣出股票的收入總額。披露該信息的意義主要在于反映基金交易量較大的股票信息。

　　(八)基金持有人信息的披露

　　基金年度報告披露的持有人信息主要有：

　　1.上市基金前10名持有人的名稱、持有份額及占總份額的比例。

　　2.持有人結(jié)構(gòu)，包括機構(gòu)投資者、個人投資者持有的基金份額及占總份額的比例。

　　3.持有人戶數(shù)、戶均持有基金單位。

　　披露基金持有人的結(jié)構(gòu)是為了保證基金規(guī)模的穩(wěn)定性。

　　(九)開放式基金份額變動的披露

　　法規(guī)要求，需要在年度報告中披露開放式基金合同生效日的基金份額總額、報告期內(nèi)基金份額的變動情況(包括期初基金份額總額、期末基金份額總額、期間基金總申購份額、總贖回份額)。

　　五、基金上市交易公告書

　　申請在證券交易所上市交易的基金，基金管理人均應(yīng)編制并披露基金上市交易公告書。目前披露上市交易公告書的基金品種主要有封閉式基金、上市型開放式基金(LOF)、和交易型開放式指數(shù)基金(ETF)。

　　判斷：

　　編制并披露基金上市交易公告書的只有封閉式基金，不包括開放式基金。

　　答案：錯誤

　　基金上市交易公告書的主要披露事項包括：基金概況，基金募集情況與上市交易安排，持有人戶數(shù)、持有人結(jié)構(gòu)及前10名持有人，主要當(dāng)事人介紹，基金合同摘要，基金財務(wù)狀況，基金投資組合報告，重大事件揭示。

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