2019年證券從業(yè)資格《金融市場基礎(chǔ)知識》考點：可轉(zhuǎn)換債券

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考點85：可轉(zhuǎn)換債券

(一)可轉(zhuǎn)換債券的定義和特征

可轉(zhuǎn)換債券是指其持有者可以在一定時期內(nèi)按一定比例或價格將之轉(zhuǎn)換成一定數(shù)量的另一種證券的證券?？赊D(zhuǎn)換債券實質(zhì)上嵌入了普通股票的看漲期權(quán)。

可轉(zhuǎn)換債券具有下列特征：

1.可轉(zhuǎn)換債券是一種附有轉(zhuǎn)股權(quán)的特殊債券

2.可轉(zhuǎn)換債券具有雙重選擇權(quán)的特征

(二)可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行條件

第一，最近3個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率平均不低于6%。

第二，本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產(chǎn)額的40%；

第三，最近3個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息。

(三)可轉(zhuǎn)換債券的要素

1.有效期限和轉(zhuǎn)換期限

可轉(zhuǎn)換債券的期限最短為1年，最長為6年，自發(fā)行結(jié)束之日起6個月后方可轉(zhuǎn)換為公司股票。

2.票面利率或股息率

可轉(zhuǎn)換債券應(yīng)半年或1年付息1次，到期后5個工作日內(nèi)應(yīng)償還未轉(zhuǎn)股債券的本金及最后1期利息。

3.轉(zhuǎn)換比例或轉(zhuǎn)換價格

轉(zhuǎn)換比例/可轉(zhuǎn)換債券面值轉(zhuǎn)換價格

4.贖回條款與回售條款

贖回條款和回售條款是可轉(zhuǎn)換債券在發(fā)行時規(guī)定的贖回行為和回售行為發(fā)生的具體市場條件。

5.轉(zhuǎn)換價格修正條款

(四)附權(quán)證的可分離公司債券

分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券與一般的可轉(zhuǎn)換債券之間在査以下區(qū)別：

1.權(quán)利載體不同

2.行權(quán)方式不同

3.權(quán)利內(nèi)容不同

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