2019年證券從業(yè)資格《金融市場基礎(chǔ)知識》考點：企業(yè)債券的發(fā)行與承銷

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考點46：企業(yè)債券的發(fā)行與承銷

(―)我國企業(yè)債券和公司債券發(fā)行的基本條件、募集資金投向和不得再次發(fā)行的情形

1.企業(yè)債券

(1)發(fā)行的基本條件。企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券必須符合下列條件：

①企業(yè)規(guī)模達(dá)到國家規(guī)定的要求；

②企業(yè)財務(wù)會計制度符合國家規(guī)定；

③具有償債能力；

④企收經(jīng)濟效益良好.發(fā)行企行債券前連續(xù)3年盈利：

⑤企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券的總面額不得大于該企業(yè)的自有資產(chǎn)凈值；

⑥所籌資金用途符合國家產(chǎn)業(yè)政策。

公開發(fā)行企業(yè)債券必須符合下列條件：

①股份有限公司的凈資產(chǎn)額不低于3000萬元，有限責(zé)任公司和其他類型企業(yè)的凈資產(chǎn)額不低于6000萬元。

②累計債券余額不超過發(fā)行人凈資產(chǎn)(不包括少數(shù)股東權(quán)益)的40%。

③最近3年平均可分配利潤(凈利潤)足以支付債券1年的利息。

(2)募集資金的投向。企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券所籌資金不得用于房地產(chǎn)買賣、股票買賣和期貨交易等與本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營無關(guān)的風(fēng)險性投資。公開發(fā)行公司債券籌集的資金，必須用于核準(zhǔn)的用途，不得用于彌補虧損和非生產(chǎn)性支出。

(3)不得再次發(fā)行的情形。

①前一次公開發(fā)行的公司債券尚未募足的；

②對已公開發(fā)行的公司債券或者其他債務(wù)有違約或者延遲支付本息的事實，且仍處于繼續(xù)狀態(tài)的；

③違反《證券法》規(guī)定，改變公開發(fā)行公司債券所募資金用途的。

2.公司債券

(1)發(fā)行的基本條件。公開發(fā)行公司債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

①股份有限公司的凈資產(chǎn)不低于3000萬元，有限責(zé)任公司的凈資產(chǎn)不低于6000萬元；

②累計債券余額不超過公司凈資產(chǎn)的40%；

③最近3年平均可分配利潤足以支付公司債券1年的利息；

(2)募集資金投向。

公開發(fā)行公司債券，募集資金應(yīng)當(dāng)用于核準(zhǔn)的用途；

非公開發(fā)行公司債券，募集資金應(yīng)當(dāng)用于約定的用途。

(二)企業(yè)債券和公司債券發(fā)行的條款設(shè)計要求

1.企業(yè)債券發(fā)行的條款設(shè)計要求及其他安排

(1)信用評級。

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)聘請有資格的信用評級機構(gòu)對其發(fā)行的企業(yè)債券進行信用評級。

(2)發(fā)行規(guī)模。

企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券的總面額不得大于該企業(yè)的自有資產(chǎn)凈值。

企業(yè)公開發(fā)行企業(yè)債券，累計債券余額不超過企業(yè)凈資產(chǎn)(不包括少數(shù)股東權(quán)益)的40%。

(3)期限。一般為1年以上。

(4)利率。不得高于銀行相同期限居民儲蓄定期存款利率的40%。

(5)擔(dān)保。發(fā)行企業(yè)債券，擔(dān)保并非強制要求。

(6)承銷。企業(yè)發(fā)行企業(yè)債券，應(yīng)當(dāng)由證券經(jīng)營機構(gòu)承銷。

(7)法律意見書。應(yīng)當(dāng)聘請律師事務(wù)所對發(fā)行人發(fā)行企業(yè)債券的條件和合規(guī)性進行法律鑒證，并出具法律意見書。

2.公司債券發(fā)行的條款設(shè)計要求及其他安排

發(fā)行公司債券，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照《公司法》或者公司章程相關(guān)規(guī)定對以下事項作出決議：發(fā)行債券的數(shù)量；發(fā)行方式；債券期限；募集資金的用途；決議的有效期；其他按照法律法規(guī)及公司章程規(guī)定需要明確的事項。發(fā)行公司債券，如果對增信機制、償債保障措施作出安排的，也應(yīng)當(dāng)在決議事項中載明。

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