2019年證券從業(yè)資格《金融市場基礎知識》考點：金融債券、公司債券與企業(yè)債券

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考點40：金融債券、公司債券與企業(yè)債券

(一)金融債券

1.金融債券的定義

金融債券的資信通常高于其他非金融機構債券。

2.金融債券的分類

(1)根據(jù)利息支付方式不同，金融債券可分為附息金融債券和貼現(xiàn)金融債券。

(2)根據(jù)發(fā)行條件不同，金融債券可分為普通金融債券和累進利息金融債券。

根據(jù)期限的長短劃分為短期債券、中期債券和長期債券；

根據(jù)是否記名劃分為記名債券和不記名債券；

根據(jù)擔保情況劃分為信用債券和擔保債券；

根據(jù)可否提前贖回劃分為可提前贖回債券和不可提前贖回債券；

根據(jù)債券票面利率是否變動劃分為固定利率債券、浮動利率債券和累進利率債券；根據(jù)發(fā)行人是否給予投資者選擇權劃分為附有選擇權的債券和不附有選擇權的債券等。

3.我國金融債券的品種和管理規(guī)定

(1)政策性金融債券。

(2)商業(yè)銀行金融債券。

①商業(yè)銀行金融債券。

②商業(yè)銀行次級債券。

③資本補充債券。

(3)證券公司債券。

①證券公司債券。

②證券公司短期融資券。

③證券公司次級債。

(4)保險公司次級債務。

(5)財務公司債券。

(6)金融租賃公司和汽車金融公司的金融債券。

(二)公司債券

1.公司債券的定義

2.公司債券分類及含義

按擔保抵押情況分為信用公司債券、不動產(chǎn)抵押公司債券、保證公司債券；

按付息方式的不同分為普通公司債券和收益公司債券；

按內(nèi)含選擇權的不同分為可轉(zhuǎn)換公司債券、附認股權證的公司債券(包括分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券)、可交換公司債券。

簡要介紹以下幾個債券：

(1)信用公司債券。

(2)不動產(chǎn)抵押公司債券。

(3)保證公司債券。

(4)收益公司債券。

(5)可轉(zhuǎn)換公司債券。

(6)附認股權證的公司債券。

(7)可交換公司債券。

(三)企業(yè)債券

1.企業(yè)債券的定義

企業(yè)債券的發(fā)行主體可以是股份有限公司，可以是有限責任公司，也可以是尚未改制為現(xiàn)代公司制度的企業(yè)法人，但不包括上市公司。

2.企業(yè)債券的分類業(yè)界習慣將企業(yè)債券劃分為城投債企業(yè)債券(簡稱“城投債”)、產(chǎn)業(yè)類企業(yè)債券(簡稱“產(chǎn)業(yè)債”)和集合類企業(yè)債券(簡稱“集合債券”)。

3.我國企業(yè)債券的品種和管理規(guī)定

(1)普通企業(yè)債券。

(2)中小企業(yè)集合債券。

(3)小微企業(yè)增信集合債券與創(chuàng)投企業(yè)債券。

(4)可續(xù)期企業(yè)債券。

(5)項目收益?zhèn)?/p>

項目收益?zhèn)梢砸哉袠嘶虿居浗n形式公開發(fā)行，也可以面向機構投資者非公開發(fā)行。非公開發(fā)行的，每次發(fā)行時認購的機構投資者不超過200人，單筆認購不少于500萬元人民幣。

(6)專項債券。

(7)債貸組合。

4.我國非金融企業(yè)債務融資工具的品種和管理規(guī)定

(1)短期融資券/超級短期融資券。

短期融資券是指“具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的，約定在1年內(nèi)還本付息的債務融資工具”。

超短期融資券是指“具有法人資格、信用評級較高的非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的，期限在270天以內(nèi)的短期融資券”。

(2)中期票據(jù)。中期票據(jù)的期限一般為1年以上、10年以下，我國中期票據(jù)的期限通常為3年或者5年。

(3)非公開定向債務融資工具。指“在銀行間債券市場以非公開定向發(fā)行方式發(fā)行的債務融資工具”。

(4)中小非金融企業(yè)集合票據(jù)。

(四)我國企業(yè)債券和公司債券的區(qū)別

1.發(fā)行主體不同

2.發(fā)行制度和監(jiān)管機構不同

企業(yè)債券由國家發(fā)改委進行審核

公司債券的核準機構是中國證監(jiān)會

3.募集資金用途不同

4.發(fā)行申報程序不同

5.發(fā)行期限不同

企業(yè)債券的發(fā)行期限一般為3〜20年，以10年為主；

公司債券的發(fā)行期限一般為3〜10年，以5年為主。

6.發(fā)行持續(xù)時間不同

7.發(fā)行定價方式不同

8.擔保要求不同

9.發(fā)行市場不同

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