2019年證券從業(yè)資格《金融市場基礎(chǔ)知識》考點(diǎn)：金融債券、公司債券與企業(yè)債券

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考點(diǎn)40：金融債券、公司債券與企業(yè)債券

(一)金融債券

1.金融債券的定義

金融債券的資信通常高于其他非金融機(jī)構(gòu)債券。

2.金融債券的分類

(1)根據(jù)利息支付方式不同，金融債券可分為附息金融債券和貼現(xiàn)金融債券。

(2)根據(jù)發(fā)行條件不同，金融債券可分為普通金融債券和累進(jìn)利息金融債券。

根據(jù)期限的長短劃分為短期債券、中期債券和長期債券；

根據(jù)是否記名劃分為記名債券和不記名債券；

根據(jù)擔(dān)保情況劃分為信用債券和擔(dān)保債券；

根據(jù)可否提前贖回劃分為可提前贖回債券和不可提前贖回債券；

根據(jù)債券票面利率是否變動劃分為固定利率債券、浮動利率債券和累進(jìn)利率債券；根據(jù)發(fā)行人是否給予投資者選擇權(quán)劃分為附有選擇權(quán)的債券和不附有選擇權(quán)的債券等。

3.我國金融債券的品種和管理規(guī)定

(1)政策性金融債券。

(2)商業(yè)銀行金融債券。

①商業(yè)銀行金融債券。

②商業(yè)銀行次級債券。

③資本補(bǔ)充債券。

(3)證券公司債券。

①證券公司債券。

②證券公司短期融資券。

③證券公司次級債。

(4)保險公司次級債務(wù)。

(5)財(cái)務(wù)公司債券。

(6)金融租賃公司和汽車金融公司的金融債券。

(二)公司債券

1.公司債券的定義

2.公司債券分類及含義

按擔(dān)保抵押情況分為信用公司債券、不動產(chǎn)抵押公司債券、保證公司債券；

按付息方式的不同分為普通公司債券和收益公司債券；

按內(nèi)含選擇權(quán)的不同分為可轉(zhuǎn)換公司債券、附認(rèn)股權(quán)證的公司債券(包括分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券)、可交換公司債券。

簡要介紹以下幾個債券：

(1)信用公司債券。

(2)不動產(chǎn)抵押公司債券。

(3)保證公司債券。

(4)收益公司債券。

(5)可轉(zhuǎn)換公司債券。

(6)附認(rèn)股權(quán)證的公司債券。

(7)可交換公司債券。

(三)企業(yè)債券

1.企業(yè)債券的定義

企業(yè)債券的發(fā)行主體可以是股份有限公司，可以是有限責(zé)任公司，也可以是尚未改制為現(xiàn)代公司制度的企業(yè)法人，但不包括上市公司。

2.企業(yè)債券的分類業(yè)界習(xí)慣將企業(yè)債券劃分為城投債企業(yè)債券(簡稱“城投債”)、產(chǎn)業(yè)類企業(yè)債券(簡稱“產(chǎn)業(yè)債”)和集合類企業(yè)債券(簡稱“集合債券”)。

3.我國企業(yè)債券的品種和管理規(guī)定

(1)普通企業(yè)債券。

(2)中小企業(yè)集合債券。

(3)小微企業(yè)增信集合債券與創(chuàng)投企業(yè)債券。

(4)可續(xù)期企業(yè)債券。

(5)項(xiàng)目收益?zhèn)?/p>

項(xiàng)目收益?zhèn)梢砸哉袠?biāo)或簿記建檔形式公開發(fā)行，也可以面向機(jī)構(gòu)投資者非公開發(fā)行。非公開發(fā)行的，每次發(fā)行時認(rèn)購的機(jī)構(gòu)投資者不超過200人，單筆認(rèn)購不少于500萬元人民幣。

(6)專項(xiàng)債券。

(7)債貸組合。

4.我國非金融企業(yè)債務(wù)融資工具的品種和管理規(guī)定

(1)短期融資券/超級短期融資券。

短期融資券是指“具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的，約定在1年內(nèi)還本付息的債務(wù)融資工具”。

超短期融資券是指“具有法人資格、信用評級較高的非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的，期限在270天以內(nèi)的短期融資券”。

(2)中期票據(jù)。中期票據(jù)的期限一般為1年以上、10年以下，我國中期票據(jù)的期限通常為3年或者5年。

(3)非公開定向債務(wù)融資工具。指“在銀行間債券市場以非公開定向發(fā)行方式發(fā)行的債務(wù)融資工具”。

(4)中小非金融企業(yè)集合票據(jù)。

(四)我國企業(yè)債券和公司債券的區(qū)別

1.發(fā)行主體不同

2.發(fā)行制度和監(jiān)管機(jī)構(gòu)不同

企業(yè)債券由國家發(fā)改委進(jìn)行審核

公司債券的核準(zhǔn)機(jī)構(gòu)是中國證監(jiān)會

3.募集資金用途不同

4.發(fā)行申報(bào)程序不同

5.發(fā)行期限不同

企業(yè)債券的發(fā)行期限一般為3〜20年，以10年為主；

公司債券的發(fā)行期限一般為3〜10年，以5年為主。

6.發(fā)行持續(xù)時間不同

7.發(fā)行定價方式不同

8.擔(dān)保要求不同

9.發(fā)行市場不同

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