2019年證券從業(yè)資格《金融市場基礎(chǔ)知識》考點：股票的概念與特征

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考點26：股票的概念與特征

(一)股票的定義

股票是一種有價證券，它是股份有限公司簽發(fā)的證明股東所持股份的憑證。

(二)股票的性質(zhì)

1.股票是有價證券

2.股票是要式證券

3.股票是證權(quán)證券

4.股票是資本證券

5.股票是綜合權(quán)利證券

(三)股票的特征

1.收益性

股票的收益來源可分成兩類：一是來自股份公司。其實現(xiàn)形式是公司派發(fā)的股息、紅利，數(shù)量多少取決于股份公司的經(jīng)營狀況和盈利水平。二是來自股票流通。當(dāng)股票的市場價格高于買入價格時，賣出股票就可以賺取差價收益。這種差價收益被稱為資本利得。

2.風(fēng)險性

3.流動性

4.永久性

5.參與性

參與性是指股票持有人有權(quán)參與公司重大決策的特性。

(四)股票的分類

1、按股東享有權(quán)利的不同，股票可以分為普通股票和特別股票。

2.按是否記載股東姓名，股票可以分為記名股票和無記名股票。

(1)記名股票。股份有限公司向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票，應(yīng)當(dāng)為記名股票。記名股票有如下特點：

第一，股東權(quán)利歸屬于記名股東。

第二，可以一次或分次繳納出資。

第三，轉(zhuǎn)讓相對復(fù)雜且受限制。

第四，便于掛失，相對安全。

(2)無記名股票。發(fā)行無記名股票的，公司應(yīng)當(dāng)記載其股票數(shù)量、編號及發(fā)行日期。無記名股票有如下特點：

第一，股東權(quán)利歸屬股票的持有人。

第二，認(rèn)購股票時要求一次繳納出資。

第三，轉(zhuǎn)讓相對簡便。

第四，安全性較差。

3.按是否在股票票面上標(biāo)明金額，股票可以分為有面額股票和無面額股票。

(1)有面額股票。特點：

第一，可以明確表示每一股所代表的股權(quán)比例。

第二，為股票發(fā)行價格的確定提供依據(jù)。

(2)無面額股票。特點：

第一，發(fā)行或轉(zhuǎn)讓價格較靈活。

第二，便于股票分割。

(五)與股票相關(guān)的資本管理概念

1.股利政策

股利分配的形式主要有現(xiàn)金紅利和股票紅利兩種。

(1)現(xiàn)金股利，也被稱為派現(xiàn)。

(2)股票股利，也被稱為送股。

(3)四個相關(guān)日期。

①股利宣布日，即公司董事會將分紅派息的消息公布于眾的時間。

②股權(quán)登記日，即統(tǒng)計和確認(rèn)參加本期股利分配的股東的日期，在此日期持有公司股票的股東方能享受股利發(fā)放。

③除息除權(quán)日，通常為股權(quán)登記日之后的1個工作日，本日之后(含本日)買入的股票不再享有本期股利。

④派發(fā)日，即股利正式發(fā)放給股東的日期。根據(jù)證券存管和資金劃轉(zhuǎn)的效率不同，通常會在幾個工作日之內(nèi)到達(dá)股東賬戶。

2.股份變動

(1)增發(fā)和定向增發(fā)。

(2)配股。

(3)資本公積金轉(zhuǎn)增股本。

(4)股份回購。

(5)可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換為股票。

(6)股票分割和合并。

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