2019證券考試行業(yè)動態(tài)：深交所發(fā)布《上市公司信息披露指引第4號—員工持股計劃》

日前，深交所發(fā)布《上市公司信息披露指引第4號——員工持股計劃》(以下簡稱《指引》)。

在《指引》制定過程中，深交所向全體深市上市公司征求意見，并充分吸收市場主體合理建議，據(jù)此對《指引》修改完善，主要包括明確信息敏感期的界定、提示性公告后披露草案的期限、年度報告中強化持續(xù)信息披露等。

深交所有關(guān)負責人表示，近年來在監(jiān)管實踐中發(fā)現(xiàn)，員工持股計劃存在加杠桿但風險揭示不足；大股東通過提供股票或資金、收益兜底、受讓到期股票等方式深度參與，但一致行動關(guān)系不明；回購社會公眾股被用于員工持股計劃，而現(xiàn)行針對性規(guī)范有限等情況。為應(yīng)對這些新情況，本次《指引》強化了資金來源、股份來源、持股平臺內(nèi)管理機制等信息披露，旨在充分揭示風險，防范違規(guī)操作。

同時，《指引》以投資者需求為導(dǎo)向，致力于提高信息披露的針對性和有效性，切實為上市公司減負。一是刪除執(zhí)行成本高且決策有用性不高的信披要求。二是刪除原備忘錄與上位規(guī)定重復(fù)且涉及實質(zhì)性規(guī)范的內(nèi)容，以聚焦規(guī)范信息披露。三是不再要求上市公司披露員工持股計劃摘要，減少信息冗余。

為統(tǒng)一實踐中上市公司信息披露工作的執(zhí)行標準，本次《指引》完善了各環(huán)節(jié)披露要求。在籌劃環(huán)節(jié)，按自愿原則披露提示性公告，強化內(nèi)幕信息管理。在審議環(huán)節(jié)，明確董事會、股東大會的回避情形。在實施環(huán)節(jié)，明確標的股票購買期間、購買完成、屆滿前6個月、屆滿時持股等安排，區(qū)分份額變動和權(quán)益變動適用相應(yīng)披露要求。在終止環(huán)節(jié)，明確員工持股計劃減持完畢全部所持本公司股份的披露要求?！吨敢愤€細化了法律意見書相關(guān)披露要求，督促中介機構(gòu)歸位盡責。

深交所有關(guān)負責人表示，下一步，深交所將繼續(xù)認真貫徹落實證監(jiān)會全面深化資本市場改革重點任務(wù)，以提高上市公司質(zhì)量為目標，立足信息披露監(jiān)管本位，推動上市公司信披與治理并行，著力構(gòu)建結(jié)構(gòu)層次清晰、適應(yīng)創(chuàng)新需求的規(guī)則體系，努力打造與先行示范區(qū)相匹配的資本市場體系。

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