2016證券從業(yè)《證券交易》知識(shí)點(diǎn)：股票網(wǎng)上發(fā)行

更新時(shí)間：2015-12-23 14:33:59 來(lái)源：環(huán)球網(wǎng)校

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摘要　　【摘要】2016證券從業(yè)《證券交易》知識(shí)點(diǎn)：股票網(wǎng)上發(fā)行，2015年證券從業(yè)資格考試已經(jīng)告一段落，2016年證券從業(yè)資格考試報(bào)名時(shí)間及考試時(shí)間尚未確定，環(huán)球網(wǎng)校小編為督促大家及早復(fù)習(xí)，并呈現(xiàn)較大成效，特整

　　【摘要】2016證券從業(yè)《證券交易》知識(shí)點(diǎn)：股票網(wǎng)上發(fā)行，2015年證券從業(yè)資格考試已經(jīng)告一段落，2016年證券從業(yè)資格考試報(bào)名時(shí)間及考試時(shí)間尚未確定，環(huán)球網(wǎng)校小編為督促大家及早復(fù)習(xí)，并呈現(xiàn)較大成效，特整理出該篇文章，希望對(duì)備考的你有所幫助。

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　　股票網(wǎng)上發(fā)行

　　一、網(wǎng)上發(fā)行的概念和類(lèi)型(掌握)

　　(一)網(wǎng)上發(fā)行的概念

　　▲股票網(wǎng)上發(fā)行是利用證券交易所的交易系統(tǒng)，新股發(fā)行主承銷(xiāo)商在證券交易所掛牌銷(xiāo)售，投資者通過(guò)證券營(yíng)業(yè)部交易系統(tǒng)進(jìn)行申購(gòu)的發(fā)行方式。

　　▲網(wǎng)上發(fā)行具有以下優(yōu)點(diǎn)：

　　1.經(jīng)濟(jì)性。 (環(huán)球網(wǎng)校小編整理2016證券從業(yè)《證券交易》知識(shí)點(diǎn)：股票網(wǎng)上發(fā)行)

　　2.高效性。 (環(huán)球網(wǎng)校小編整理2016證券從業(yè)《證券交易》知識(shí)點(diǎn)：股票網(wǎng)上發(fā)行)

　　▲股票網(wǎng)上發(fā)行方式的基本類(lèi)型有網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行和網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。

　　▲在我國(guó)，絕大多數(shù)股票采用了網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行。

　　(二)網(wǎng)上發(fā)行的類(lèi)型1.網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行(招標(biāo)購(gòu)買(mǎi)方式)

　　▲在國(guó)外，新股網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行是一種由多家承銷(xiāo)機(jī)構(gòu)通過(guò)招標(biāo)競(jìng)爭(zhēng)確定證券發(fā)行價(jià)格，并在取得承銷(xiāo)權(quán)后向投資者推銷(xiāo)證券的發(fā)行方式，也稱(chēng)招標(biāo)購(gòu)買(mǎi)方式。

　　▲在我國(guó)，新股網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行是指主承銷(xiāo)商利用證券交易所的交易系統(tǒng)，以自己作為唯一的賣(mài)方，按照發(fā)行人確定的底價(jià)將公開(kāi)發(fā)行股票的數(shù)量輸入其在證券交易所的股票發(fā)行專(zhuān)戶(hù);投資者則作為買(mǎi)方，在指定時(shí)間通過(guò)證券交易所會(huì)員交易柜臺(tái)，以不低于發(fā)行底價(jià)的價(jià)格及限購(gòu)數(shù)量，進(jìn)行競(jìng)價(jià)認(rèn)購(gòu)的一種發(fā)行方式。

　　考試科目

　　證券從業(yè)資格《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考試要點(diǎn)匯總

　　關(guān)于證券業(yè)從業(yè)人員資格考試測(cè)試制度改革有關(guān)問(wèn)題的通知

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　　主承銷(xiāo)商：唯一賣(mài)方，按照發(fā)行人確定的底價(jià)

　　投資者：買(mǎi)方，不低于底價(jià)和限購(gòu)數(shù)量

　　▲優(yōu)點(diǎn)：經(jīng)濟(jì)性、高效性、市場(chǎng)性、連續(xù)性。

　　▲缺點(diǎn)：股價(jià)容易被機(jī)構(gòu)大資金操縱。

　　2.網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行 (環(huán)球網(wǎng)校小編整理2016證券從業(yè)《證券交易》知識(shí)點(diǎn)：股票網(wǎng)上發(fā)行)

　　▲新股網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行是事先規(guī)定發(fā)行價(jià)格，再利用證券交易所交易系統(tǒng)來(lái)發(fā)行股票的發(fā)行方式，即主承銷(xiāo)商利用交易系統(tǒng)，按已確定的發(fā)行價(jià)格向投資者發(fā)售股票。

　　▲新股網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行與網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行的不同之處主要有兩點(diǎn)：

網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行	網(wǎng)上競(jìng)價(jià)發(fā)行
發(fā)行價(jià)格的確定方式不同	事先確定價(jià)格	事先確定發(fā)行底價(jià)，由發(fā)行時(shí)競(jìng)價(jià)決定發(fā)行價(jià)
認(rèn)購(gòu)成功者的確認(rèn)方式不同	抽簽決定	價(jià)格優(yōu)先、同等價(jià)位時(shí)間優(yōu)先原則決定

　　考試科目

　　證券從業(yè)資格《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》考試要點(diǎn)匯總

　　關(guān)于證券業(yè)從業(yè)人員資格考試測(cè)試制度改革有關(guān)問(wèn)題的通知

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　　★自 2005 年 1 月 1 日起，我國(guó)開(kāi)始實(shí)行首次公開(kāi)發(fā)行股票的詢(xún)價(jià)制度。

　　(1)詢(xún)價(jià)分為兩個(gè)階段 (環(huán)球網(wǎng)校小編整理2016證券從業(yè)《證券交易》知識(shí)點(diǎn)：股票網(wǎng)上發(fā)行)

　　初步詢(xún)價(jià)：確定價(jià)格區(qū)間。

　　累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)：確定發(fā)行價(jià)格。

　　(2)首次發(fā)行的股票在中小企業(yè)板上市的，發(fā)行人及其主承銷(xiāo)商可以根據(jù)初步詢(xún)價(jià)結(jié)果確定發(fā)行價(jià)格，不再進(jìn)行累計(jì)投標(biāo)詢(xún)價(jià)。 (環(huán)球網(wǎng)校小編整理2016證券從業(yè)《證券交易》知識(shí)點(diǎn)：股票網(wǎng)上發(fā)行)

　　二、股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購(gòu)程序

　　(一)基本規(guī)定(掌握)

申購(gòu)單位及上限	上海證券交易所	每一申購(gòu)單位是1000股，最高不超過(guò)當(dāng)次社會(huì)公眾股上網(wǎng)發(fā)行總量的1‰，且不得超過(guò)9999.9萬(wàn)股。
	深圳證券交易所	申購(gòu)單位是500股，每一證券賬戶(hù)不得超過(guò)規(guī)定的申購(gòu)上限，且不超過(guò)999999500股
申購(gòu)次數(shù)	（1）投資者參與網(wǎng)上公開(kāi)發(fā)行股票的申購(gòu)，只能使用一個(gè)證券賬戶(hù)。每只新股發(fā)行，每一證券賬戶(hù)只能申購(gòu)一次。（2）同一證券賬戶(hù)多次參與同一只新股申購(gòu)的，以交易所交易系統(tǒng)確認(rèn)的該投資者的第一筆申購(gòu)為有效申購(gòu)，其余申購(gòu)均為無(wú)效申購(gòu)。
申購(gòu)配號(hào)	申購(gòu)配號(hào)根據(jù)實(shí)際有效申購(gòu)進(jìn)行，每一有效申購(gòu)單位配一個(gè)號(hào)，對(duì)所有有效申購(gòu)單位按時(shí)間順序連續(xù)配號(hào)。
資金交收	（1）結(jié)算參與人應(yīng)保證其資金交收賬戶(hù)在最終交收時(shí)點(diǎn)有足夠資金用于新股申購(gòu)的資金交收。（2）如果結(jié)算參與人的資金余額不足，不足資金部分的申購(gòu)視為無(wú)效申購(gòu)。

　　考試科目

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　　(二)操作流程(5步)(掌握)

　　(三)網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行的銜接

　　1.發(fā)行公告的刊登發(fā)行人和主承銷(xiāo)商應(yīng)在網(wǎng)上發(fā)行申購(gòu)日一個(gè)交易日之前刊登網(wǎng)上發(fā)行公告，可以將網(wǎng)上發(fā)行公告與網(wǎng)下發(fā)行公告合并刊登。

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　　2.已經(jīng)參與網(wǎng)下初步詢(xún)價(jià)的配售對(duì)象不得參與網(wǎng)上申購(gòu)。

　　3.網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行的回?fù)堋?/p>

　　4.網(wǎng)下股份登記 (環(huán)球網(wǎng)校小編整理2016證券從業(yè)《證券交易》知識(shí)點(diǎn)：股票網(wǎng)上發(fā)行)

　　網(wǎng)下發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人向中國(guó)結(jié)算公司提交相關(guān)材料申請(qǐng)辦理股權(quán)登記，中國(guó)結(jié)算公司在其材料齊備的前提下2個(gè)交易日內(nèi)完成登記。網(wǎng)上與網(wǎng)下股份登記完成后，中國(guó)結(jié)算公司將新股股東名冊(cè)交予發(fā)行人。

　　(四)網(wǎng)上增發(fā)新股的申購(gòu) (環(huán)球網(wǎng)校小編整理2016證券從業(yè)《證券交易》知識(shí)點(diǎn)：股票網(wǎng)上發(fā)行)

　　增發(fā)新股是已經(jīng)上市的股份公司再次向社會(huì)發(fā)行股票。增發(fā)新股也可以采用網(wǎng)上發(fā)行和網(wǎng)下發(fā)行，網(wǎng)上增發(fā)新股申購(gòu)的一般操作程序與新股網(wǎng)上發(fā)行申購(gòu)基本相同。

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