2016證券從業(yè)《證券交易》知識點：股票網(wǎng)上發(fā)行

　　【摘要】2016證券從業(yè)《證券交易》知識點：股票網(wǎng)上發(fā)行，2015年證券從業(yè)資格考試已經(jīng)告一段落，2016年證券從業(yè)資格考試報名時間及考試時間尚未確定，環(huán)球網(wǎng)校小編為督促大家及早復(fù)習(xí)，并呈現(xiàn)較大成效，特整理出該篇文章，希望對備考的你有所幫助。

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　　股票網(wǎng)上發(fā)行

　　一、網(wǎng)上發(fā)行的概念和類型(掌握)

　　(一)網(wǎng)上發(fā)行的概念

　　▲股票網(wǎng)上發(fā)行是利用證券交易所的交易系統(tǒng)，新股發(fā)行主承銷商在證券交易所掛牌銷售，投資者通過證券營業(yè)部交易系統(tǒng)進行申購的發(fā)行方式。

　　▲網(wǎng)上發(fā)行具有以下優(yōu)點：

　　1.經(jīng)濟性。 (環(huán)球網(wǎng)校小編整理2016證券從業(yè)《證券交易》知識點：股票網(wǎng)上發(fā)行)

　　2.高效性。 (環(huán)球網(wǎng)校小編整理2016證券從業(yè)《證券交易》知識點：股票網(wǎng)上發(fā)行)

　　▲股票網(wǎng)上發(fā)行方式的基本類型有網(wǎng)上競價發(fā)行和網(wǎng)上定價發(fā)行。

　　▲在我國，絕大多數(shù)股票采用了網(wǎng)上定價發(fā)行。

　　(二)網(wǎng)上發(fā)行的類型1.網(wǎng)上競價發(fā)行(招標(biāo)購買方式)

　　▲在國外，新股網(wǎng)上競價發(fā)行是一種由多家承銷機構(gòu)通過招標(biāo)競爭確定證券發(fā)行價格，并在取得承銷權(quán)后向投資者推銷證券的發(fā)行方式，也稱招標(biāo)購買方式。

　　▲在我國，新股網(wǎng)上競價發(fā)行是指主承銷商利用證券交易所的交易系統(tǒng)，以自己作為唯一的賣方，按照發(fā)行人確定的底價將公開發(fā)行股票的數(shù)量輸入其在證券交易所的股票發(fā)行專戶;投資者則作為買方，在指定時間通過證券交易所會員交易柜臺，以不低于發(fā)行底價的價格及限購數(shù)量，進行競價認購的一種發(fā)行方式。

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　　考試科目

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　　關(guān)于證券業(yè)從業(yè)人員資格考試測試制度改革有關(guān)問題的通知

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　　主承銷商：唯一賣方，按照發(fā)行人確定的底價

　　投資者：買方，不低于底價和限購數(shù)量

　　▲優(yōu)點：經(jīng)濟性、高效性、市場性、連續(xù)性。

　　▲缺點：股價容易被機構(gòu)大資金操縱。

　　2.網(wǎng)上定價發(fā)行 (環(huán)球網(wǎng)校小編整理2016證券從業(yè)《證券交易》知識點：股票網(wǎng)上發(fā)行)

　　▲新股網(wǎng)上定價發(fā)行是事先規(guī)定發(fā)行價格，再利用證券交易所交易系統(tǒng)來發(fā)行股票的發(fā)行方式，即主承銷商利用交易系統(tǒng)，按已確定的發(fā)行價格向投資者發(fā)售股票。

　　▲新股網(wǎng)上定價發(fā)行與網(wǎng)上競價發(fā)行的不同之處主要有兩點：

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　　★自 2005 年 1 月 1 日起，我國開始實行首次公開發(fā)行股票的詢價制度。

　　(1)詢價分為兩個階段 (環(huán)球網(wǎng)校小編整理2016證券從業(yè)《證券交易》知識點：股票網(wǎng)上發(fā)行)

　　初步詢價：確定價格區(qū)間。

　　累計投標(biāo)詢價：確定發(fā)行價格。

　　(2)首次發(fā)行的股票在中小企業(yè)板上市的，發(fā)行人及其主承銷商可以根據(jù)初步詢價結(jié)果確定發(fā)行價格，不再進行累計投標(biāo)詢價。 (環(huán)球網(wǎng)校小編整理2016證券從業(yè)《證券交易》知識點：股票網(wǎng)上發(fā)行)

　　二、股票上網(wǎng)發(fā)行資金申購程序

　　(一)基本規(guī)定(掌握)

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　　(二)操作流程(5步)(掌握)

　　(三)網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行的銜接

　　1.發(fā)行公告的刊登發(fā)行人和主承銷商應(yīng)在網(wǎng)上發(fā)行申購日一個交易日之前刊登網(wǎng)上發(fā)行公告，可以將網(wǎng)上發(fā)行公告與網(wǎng)下發(fā)行公告合并刊登。

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　　2.已經(jīng)參與網(wǎng)下初步詢價的配售對象不得參與網(wǎng)上申購。

　　3.網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行的回撥。

　　4.網(wǎng)下股份登記 (環(huán)球網(wǎng)校小編整理2016證券從業(yè)《證券交易》知識點：股票網(wǎng)上發(fā)行)

　　網(wǎng)下發(fā)行結(jié)束后，發(fā)行人向中國結(jié)算公司提交相關(guān)材料申請辦理股權(quán)登記，中國結(jié)算公司在其材料齊備的前提下2個交易日內(nèi)完成登記。網(wǎng)上與網(wǎng)下股份登記完成后，中國結(jié)算公司將新股股東名冊交予發(fā)行人。

　　(四)網(wǎng)上增發(fā)新股的申購 (環(huán)球網(wǎng)校小編整理2016證券從業(yè)《證券交易》知識點：股票網(wǎng)上發(fā)行)

　　增發(fā)新股是已經(jīng)上市的股份公司再次向社會發(fā)行股票。增發(fā)新股也可以采用網(wǎng)上發(fā)行和網(wǎng)下發(fā)行，網(wǎng)上增發(fā)新股申購的一般操作程序與新股網(wǎng)上發(fā)行申購基本相同。

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