2012年中級(jí)財(cái)務(wù)管理 預(yù)習(xí)輔導(dǎo)：第五章節(jié)(9)

　　第四節(jié)基金投資$lesson$

　　本節(jié)大綱要求：

　　1.掌握投資基金的含義、種類;

　　2.掌握投資基金的價(jià)值與收益率的計(jì)算;

　　3.掌握基金投資的優(yōu)缺點(diǎn)

　　本節(jié)具體內(nèi)容：

　　一、 投資基金的含義

　　投資基金，是一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式，即通過(guò)發(fā)行基金股份或受益憑證等有價(jià)證券聚集眾多的不確定投資者的出資，交由專業(yè)投資機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作，以規(guī)避投資風(fēng)險(xiǎn)并謀取投資收益的證券投資工具。

　　二、投資基金的種類

　　(一)根據(jù)組織形態(tài)的不同，可分為契約型基金和公司型基金。

　　1.契約型基金

　　契約型基金又稱為單位信托基金，是指把受益人(投資者)、管理人、托管人三者作為基金的當(dāng)事人，由管理人與托管人通過(guò)簽訂信托契約的形式發(fā)行受益憑證而設(shè)立的一種基金。

　　契約型基金由基金管理人負(fù)責(zé)基金的管理操作;由基金托管人作為基金資產(chǎn)的名義持有人，負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的保管和處置，對(duì)基金管理人的運(yùn)作實(shí)行監(jiān)督。

　　【2005年多選.】契約型基金又稱單位信托基金，其當(dāng)事人包括(　)。

　　A. 受益人 B. 管理人

　　C. 托管人 D. 投資人

　　答案：ABCD

　　2.公司型基金

　　公司型基金是按照公司法以公司形態(tài)組成的，它以發(fā)行股份的方式募集資金，一般投資者購(gòu)買(mǎi)該公司的股份即為認(rèn)購(gòu)基金，也就成為該公司的股東，憑其持有的基金份額依法享有投資收益。

　　3.契約型基金與公司型基金的比較

　　(二)根據(jù)變現(xiàn)方式的不同，可分為封閉式基金和開(kāi)放式基金。

　　1.封閉式基金

　　封閉式基金是指基金的發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)，限定了基金單位的發(fā)行總額，籌集到這個(gè)總額后，基金即宣告成立，并進(jìn)行封閉，在一定時(shí)期內(nèi)不再接受新的投資。基金單位的流通采取在交易所上市的辦法，通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行競(jìng)價(jià)交易。

　　2.開(kāi)放式基金

　　開(kāi)放式基金是指基金發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)，基金單位的總數(shù)是不固定的，可視經(jīng)營(yíng)策略和發(fā)展需要追加發(fā)行。投資者也可根據(jù)市場(chǎng)狀況和各自的投資決策，或者要求發(fā)行機(jī)構(gòu)按現(xiàn)期凈資產(chǎn)值扣除手續(xù)費(fèi)后贖回股份或受益憑證，或者再買(mǎi)入股份或受益憑證，增加基金單位份額的持有比例。

　　3.封閉式基金與開(kāi)放式基金的比較

　　【2008年單選】.基金發(fā)起人在設(shè)立基金時(shí)，規(guī)定了基金單位的發(fā)行總額，籌集到這個(gè)總額后，基金即宣告成立，在一定時(shí)期內(nèi)不再接受新投資，這種基金稱為(　)。

　　A.契約型基金 B.公司型基金 C.封閉式基金 D.開(kāi)放式基金

　　答案：C

　　(三)根據(jù)投資標(biāo)的不同，可分為股票基金、債券基金、貨幣基金、期貨基金、期權(quán)基金、認(rèn)股權(quán)基金、專門(mén)基金等。

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