2014年證券從業(yè)資格基礎(chǔ)知識重難點(diǎn):證券與證券市場

更新時間：2014-04-09 14:32:23 來源：|0

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摘要 2014年證券從業(yè)資格基礎(chǔ)知識重難點(diǎn):證券與證券市場，環(huán)球網(wǎng)校證券從業(yè)資格頻道小編為你精心整理。

　　查看：2014年證券從業(yè)資格《基礎(chǔ)知識》重難點(diǎn)匯總(1-8章)

　　第一章　證券市場概述

　　第一節(jié)　證券與證券市場

　　證券定義：記載并代表一定權(quán)利的法律憑證，它用以證明持有人有權(quán)依其所持憑證記載的內(nèi)容而取得應(yīng)有的權(quán)益。

　　【例題•多選題】證券是指(　)。

　　A.各類記載并代表一定權(quán)利的法律憑證

　　B.各類證明持有者身份和權(quán)利的憑證

　　C.用以證明或設(shè)定權(quán)利而做成的書面憑證

　　D.用以證明持有人或第三者有權(quán)取得該證券擁有的特定權(quán)益的憑證

　　『正確答案』ACD

　　『答案解析』證券與證明身份沒有關(guān)系，B的說法有誤。

　　一、有價證券

　　(一)有價證券定義：有價證券與虛擬資本

　　有價證券是指標(biāo)有票面金額，用于證明持有人或該證券指定的特定主體對特定財產(chǎn)擁有所有權(quán)或債權(quán)的憑證。

　　1.證券本身沒有價值;

　　2.但由于它代表著一定量的財產(chǎn)權(quán)利，持有人可憑該證券直接取得一定量的商品、貨幣，或是取得利息、股息等收入;

　　3.可以在證券市場上買賣和流通，客觀上具有交易價格。

　　【例題•單選題】有價證券之所以能夠買賣是因為它(　)。

　　A.具有價值

　　B.具有使用價值

　　C.代表著一定量的財產(chǎn)權(quán)利

　　D.具有交換價值

　　『正確答案』C

　　『答案解析』有價證券代表著一定量的財產(chǎn)權(quán)利，持有人可憑該證券直接取得一定量的商品、貨幣，或是取得利息、股息等收入，因而可以在證券市場上買賣和流通。

　　有價證券是虛擬資本的一種形式。所謂虛擬資本，是指以有價證券形式存在，并能給持有者帶來一定收益的資本。虛擬資本是相對獨(dú)立于實際資本的一種資本存在形式。通常，虛擬資本的價格總額并不等于所代表的真實資本的賬面價格，甚至與真實資本的重置價格也不一定相等，其變化并不完全反映實際資本額的變化。

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　　【例題•判斷題】一般情況下，虛擬資本的價格總額總是小于實際資本額，其變化通常反映實際資本額的變化。(　)

　　A.正確

　　B.錯誤

　　『正確答案』B

　　『答案解析』通常，虛擬資本的價格總額并不等于所代表的真實資本的賬面價格，甚至與真實資本的重置價格也不一定相等，其變化并不完全反映實際資本額的變化。

　　(二)有價證券分類

　　廣義的有價證券：商品證券、貨幣證券、資本證券

　　狹義有價證券：資本證券

　　商品證券是證明持有人擁有商品所有權(quán)或使用權(quán)的憑證。屬于商品證券的有提貨單、運(yùn)貨單、倉庫棧單等。

　　貨幣證券是指本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權(quán)的有價證券。貨幣證券主要包括兩大類：一類是商業(yè)證券，主要是商業(yè)匯票和商業(yè)本票;另一類是銀行證券，主要是銀行匯票、銀行本票和支票。

　　資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯(lián)系的活動而產(chǎn)生的證券。持有人有一定的收入請求權(quán)。資本證券是有價證券的主要形式。

　　有價證券按不同標(biāo)準(zhǔn)分類：

　　1.發(fā)行主體不同：政府證券、政府機(jī)構(gòu)證券和公司證券

　　新增：我國目前將政府機(jī)構(gòu)證券區(qū)分為：政府支持債券和政府支持機(jī)構(gòu)債券――中央?yún)R金公司發(fā)行的“政府支持機(jī)構(gòu)債券”。鐵道部發(fā)行的鐵路建設(shè)債券“政府支持債券”。

　　2.依照是否在證券交易所掛牌交易

　　上市證券：是指經(jīng)證券主管機(jī)關(guān)核準(zhǔn)發(fā)行，并經(jīng)證券交易所依法審核同意，允許在證券交易所內(nèi)公開買賣的證券。

　　非上市證券：是指未申請上市或不符合證券交易所上市條件的證券。非上市證券不允許在證券交易所內(nèi)交易，但可以在其他證券交易市場交易。憑證式國債和普通開放式基金份額屬于非上市證券。

　　【例題•判斷題】非上市證券是指未能通過證券主管機(jī)關(guān)的核準(zhǔn)，在證券交易所外進(jìn)行非法轉(zhuǎn)讓或交易的證券。(　)

　　A.正確

　　B.錯誤

　　3.募集方式

　　公募證券是指發(fā)行人向不特定的社會公眾投資者公開發(fā)行的證券，審核較嚴(yán)格并采取公示制度。

　　私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對寬松，投資者也較少，不采取公示制度。

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　　【例題•單選題】關(guān)于私募證券，下列說法正確的是(　)。

　　A.發(fā)行人通過中介機(jī)構(gòu)發(fā)行

　　B.審查條件嚴(yán)格，投資者也較少

　　C.發(fā)行的對象是少數(shù)特定的投資者

　　D.采取公示制度

　　『正確答案』C

　　『答案解析』私募證券是指向少數(shù)特定的投資者發(fā)行的證券，其審查條件相對寬松，投資者也較少，不采取公示制度。

　　4.按證券所代表的權(quán)利性質(zhì)：股票、債券和其他。

　　股票和債券是證券市場兩個最基本和最主要的品種。

　　(三)有價證券的特征

　　1.收益性

　　2.流動性

　　證券具有極高的流動性必須滿足三個條件：很容易變現(xiàn)、變現(xiàn)的交易成本極小，本金保持相對穩(wěn)定。

　　3.風(fēng)險性：指實際收益與預(yù)期收益的背離，或者說是收益的不確定性。從整體上說，證券的風(fēng)險與其收益成正比。

　　4.期限性：債券一般有明確的還本付息期限。股票一般沒有期限性，可以視為無期證券。

　　二、證券市場

　　證券市場的定義：有價證券發(fā)行和交易的場所。

　　(一) 證券市場的特征

　　價值直接交換的場所 ?? 有價證券是價值的一種直接表現(xiàn)形式

　　財產(chǎn)權(quán)利直接交換的場所 ?? 有價證券是財產(chǎn)權(quán)利的直接代表

　　風(fēng)險直接交換的場所 ?? 轉(zhuǎn)移的不僅是收益權(quán)，同時也包含風(fēng)險

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　　【例題•判斷題】從風(fēng)險的角度看，證券市場是風(fēng)險的直接交換場所。(　)

　　A.正確

　　B.錯誤

　　『正確答案』A

　　『答案解析』證券市場是風(fēng)險的直接交換場所。

　　(二)證券市場的結(jié)構(gòu)

　　證券市場結(jié)構(gòu)是指證券市場的構(gòu)成及其各部分之間的量比關(guān)系。

　　1.層次結(jié)構(gòu)

　　按證券進(jìn)入市場的順序而形成的結(jié)構(gòu)關(guān)系劃分，證券市場的構(gòu)成可分為發(fā)行市場和交易市場。證券發(fā)行市場又稱“一級市場”或“初級市場”。證券交易市場又稱“二級市場”或“次級市場”。

　　證券發(fā)行市場和流通市場的關(guān)系：

　　證券發(fā)行市場和流通市場相互依存、相互制約。證券發(fā)行市場是流通市場的基礎(chǔ)和前提。流通市場是證券得以持續(xù)擴(kuò)大發(fā)行的必要條件。此外，流通市場的交易價格制約和影響著證券的發(fā)行價格，是證券發(fā)行時需要考慮的重要因素。

　　證券市場的層次性還體現(xiàn)為區(qū)域分布、覆蓋公司類型、上市交易制度以及監(jiān)管要求的多樣性。根據(jù)所服務(wù)和覆蓋的上市公司類型，可分為全球性市場、全國性市場、區(qū)域性市場等類型;根據(jù)上市公司規(guī)模、監(jiān)管要求等差異，可分為主板市場、二板市場(創(chuàng)業(yè)板或高新企業(yè)板)和三板市場;根據(jù)市場的集中程度，可以分為集中交易市場和場外交易市場等。

　　2.品種結(jié)構(gòu)

　　3.交易場所結(jié)構(gòu)

　　按交易活動是否在固定場所進(jìn)行，證券市場可分為有形市場和無形市場。有形市場稱作“場內(nèi)市場”，是指有固定場所的證券交易所市場。有形市場的誕生是證券市場走向集中化的重要標(biāo)志之一。無形市場稱作為“場外市場”，是指沒有固定交易場所的市場。目前場內(nèi)市場與場外市場之間的截然劃分已經(jīng)不復(fù)存在，出現(xiàn)了多層次的證券市場結(jié)構(gòu)。

　　(三) 證券市場的基本功能

　　證券市場被稱為國民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”。

　　1.籌資――投資功能：籌資和投資是證券市場基本功能不可分割的兩個方面，忽視其中任何一個方面都會導(dǎo)致市場的嚴(yán)重缺陷。

　　2.定價功能：證券的價格是證券市場上證券供求雙方共同作用的結(jié)果。

　　3.資本配置功能：是指通過證券價格引導(dǎo)資本的流動從而實現(xiàn)資本的合理配置的功能。

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